公司上市进程 - 万辰集团于2025年9月23日向港交所递交招股书 拟在香港主板上市[1] - 最大竞争对手鸣鸣很忙已于2025年4月向港交所递交上市申请[1] - 两家公司竞争"港交所量贩零食第一股"称号[1][3] 财务表现 - 万辰集团营收从2022年5.49亿元增长至2024年323.29亿元[1] - 净利润从2022年0.68亿元变为2023年亏损1.76亿元 2024年盈利6.11亿元[1] - 2024年GMV同比增长282%[1] - 2025年上半年归母净利润4.72亿元 同比增长50358.8%[1] - 2025年上半年总营收225.83亿元 同比增长106.89%[1] - 2025年上半年毛利率为11.49%[1] - 鸣鸣很忙2024年营收393.44亿元 高于万辰集团[3] - 鸣鸣很忙毛利率为7.62% 长期维持在7%左右[4] 业务模式 - 通过上游统一采购砍掉中间环节 获得价格优势[2] - 约95%产品直接从品牌厂商采购[2] - 门店终端零售价格比传统商超低20%-30%[2] - 主要依赖加盟模式 加盟店占比99.4%[2] - 闭店率仅为1.9%[2] 门店网络 - 截至2025年6月30日 万辰集团门店网络达15365家[2] - 加盟店15275家[2] - 鸣鸣很忙门店数量超过20000家[3] 行业格局 - 行业呈现"两超多强"格局[2] - 万辰集团和鸣鸣很忙占据市场份额头部位置[2] - 来伊份 糖巢 零食优选 戴永红等品牌规模较小[2] 经营策略 - 通过优化供应链和规模化运营实现价格优势[3] - 快速发展自有品牌产品以提高利润空间[3][4] - 鸣鸣很忙约25%产品为定制化产品[4] - 计划推出三十种自有品牌产品 包括百货日化 酒类饮品等[4] - 重点开发高毛利日化产品和高档健康零食[4] 资本结构 - 万辰集团负债增至51.44亿元[4] - 资产负债率约为68.95%[4] - 负债同比增速39.69% 慢于资产增速[4] 资金用途 - 上市募集资金将用于扩张和升级门店网络[4] - 持续丰富产品组合[4] - 提升仓储物流效率及升级数字化基础设施[4]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入1281.66亿元，同比增长7.14% [2][3] - 归属于上市公司股东的净利润为7.53亿元，同比下降35.77% [2][3] - 扣除IIC负向影响的净利润为13.05亿元，保持正向增长 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为25.05亿元，同比大幅增长1754.34% [3] - 加权平均净资产收益率为8.47%，同比下降6.18个百分点 [3] 业务板块表现 - 数云服务及软件业务实现营业收入29.65亿元，同比增长18.75% [3] - 自有品牌产品业务实现营业收入45.81亿元，同比增长20.25% [3][4] - IT分销及增值服务业务实现营业收入1244.51亿元，同比增长6.84% [3][4] - 自有品牌产品毛利率为11.49%，同比提升2.65个百分点 [4] - IT分销及增值服务业务毛利率为3.39% [4] 资产与投资 - 总资产达到453.74亿元，较上年末增长1.09% [3] - 归属于上市公司股东的净资产为92.45亿元，较上年末增长8.04% [3] - 研发总支出4.09亿元，同比增长8.67% [4] - 深圳市神州数码国际创新中心（IIC）资产部分销售但销售毛利未能弥补财务费用和资产减值 [2] 产品与创新 - 自有品牌产品包括神州鲲泰通用服务器与人工智能服务器、DCN网络产品等 [4] - 公司与山石网科协同为客户提供企业级安全产品 [4] - 自有品牌产品业务税后利润为7070.36万元 [4] - IT分销及增值服务业务税后利润为11.46亿元 [4]