大宗商品期货市场表现 - 国内大宗商品期货涨跌不一 碳酸锂周涨12.92%领涨 棕榈油涨5.11% 集运欧线跌4.35%领跌 [1] - 黑色系板块小幅震荡 焦炭周跌0.26% 焦煤涨0.24% 铁矿石涨0.32% [1] - 基本金属板块沪铜涨0.73% 沪银跌0.80% 沪镍跌0.48% [1] - 农产品板块豆粕涨1.39% 生猪跌1.66% [1] - 能源化工板块燃油跌2.71% 原油跌0.71% [1] 碳酸锂价格驱动因素 - 宁德时代枧下窝矿因采矿证到期停产引发供应担忧 直接推动碳酸锂价格大幅上涨 [2] - 宜春锂矿停产影响有限 锂辉石产线补充+加工厂库存支撑 碳酸锂周度产量创新高 [3] - 智利7月碳酸锂出口中国1.36万吨 环比增33% 同比减13% 2025年7月总出口量2.09万吨环比增43% [3] 碳酸锂供需格局 - 供应端扰动持续 青海中信国安盐湖停产 市场对其他7家矿企停产预期分化 [3] - 需求端新能源汽车7月产销124.3万/126.2万辆 同比增26.3%/27.4% 动力电池装车量55.9GWh同比增34.3% [3] - 磷酸铁锂电池装车量占比80.4%达44.9GWh 环比降5.3%同比增49% [3] - 8月主机厂备货启动+海外户储补贴政策支撑储能需求 [3] 库存与价格展望 - 国内碳酸锂库存142256吨环比降0.1% 广期所仓单回升至超2万吨 [4] - 混沌天成研究院认为供需未充分改善 供应扰动落地前价格将剧烈波动 产量缩减证实则仍有上行空间 [4] - 五矿期货指出锂价回升将刺激非洲澳洲硬岩资源供应填补缺口 当前资金博弈不确定性高 [5] - 海证期货提示9月30日储量核实报告为关键时点 长期看海外锂矿增产+国内新项目投产或压制价格上限 [5]