行业整体出口表现 - 2025年1-10月中国锂离子电池出口数量达38.04亿个，同比增长18.93% [1] - 同期锂离子电池出口总额达623.48亿美元，同比增长26.51% [1] - 出口额增速（26.51%）高于出口量增速（18.93%），显示产品价值提升或结构优化 [1] 月度出口趋势 - 2025年3月、4月、7月出口量同比增幅显著，分别增长25.13%、25.80%、25.35% [1] - 2025年4月出口额同比增幅最大，达42.77% [1] - 2025年10月单月出口额为69.68亿美元，同比增长24.64% [1] 主要出口市场分析 - 德国自2025年5月起取代美国成为中国锂离子电池第一大出口市场，1-10月出口额112.67亿美元，同比增长29.23%，占比18.1% [1] - 美国为第二大出口市场，1-10月出口额99.39亿美元，同比下降13.89% [1] - 对荷兰、印度、意大利等市场出口额增长迅猛，同比增幅分别达66.30%、64.40%、127.57% [1] - 对沙特阿拉伯和智利出口额呈现爆发式增长，同比增幅分别高达201.81%和288.89% [1] 国内出口省份分布 - 广东省是最大出口来源地，1-10月出口额164.8亿美元，同比增长40.52%，占比26.4% [1][2] - 福建省和江苏省分列第二、三位，出口额分别为151.26亿美元和80.56亿美元 [2] - 四川省、湖北省、广西壮族自治区出口额增幅最大，同比分别增长364.14%、132.12%、74.98% [1][2] - 广西壮族自治区出口数量同比增幅达94.12%，四川省出口数量同比增幅达111.45% [1][2]

2024年中国电池出口总体表现 - 2024年中国各种电池品种出口总量为378.95亿个，较2023年的332.80亿个增长13.87% [1] - 2024年中国各种电池品种出口总额为669.79亿美元，较2023年的707.11亿美元下降5.28%，呈现“量增额减”态势 [1] - 锂离子蓄电池是绝对主导品类，其出口额占2024年电池出口总额的91.3% [1] 各电池品类出口量分析 - 锂一次电池出口量增长最为显著，从2023年的18.56亿个增至2024年的23.96亿个，同比增长29.13% [2] - 碱锰电池出口量从2023年的137.58亿个增至2024年的164.66亿个，同比增长19.69% [2] - 锌锰电池出口量从2023年的132.90亿个增至2024年的143.06亿个，同比增长7.64% [2] - 锂离子蓄电池出口量从2023年的36.21亿个增至2024年的39.14亿个，同比增长8.10% [2] - 镍氢蓄电池和铅酸蓄电池出口量分别增长4.80%和5.90% [2] 各电池品类出口额分析 - 锂一次电池出口额逆势增长，从2023年的4.92亿美元增至2024年的5.80亿美元，同比增长17.97% [4] - 碱锰电池出口额从2023年的11.96亿美元增至2024年的13.61亿美元，同比增长13.81% [4] - 锌锰电池出口额微增1.08%，从2023年的5.69亿美元增至2024年的5.75亿美元 [4] - 锂离子蓄电池出口额从2023年的650.06亿美元降至2024年的611.28亿美元，同比下降5.97%，是总额下降的主因 [4] - 铅酸蓄电池出口额下降3.12%，从2023年的30.17亿美元降至2024年的29.23亿美元 [4] - 镍氢蓄电池和镍镉蓄电池出口额分别下降3.19%和15.88% [4] 主要出口市场分析 - 美国是中国电池产品第一大出口市场，2024年出口额达160.1亿美元，占中国电池出口总额的23.9% [19] - 德国是第二大市场，2024年出口额为105.6亿美元，占比15.8% [19] - 韩国是第三大市场，2024年出口额为38.48亿美元，占比5.7% [19] - 锂离子蓄电池前三大出口目的地为美国、德国和韩国，出口额分别为153.14亿美元、102.54亿美元和37.88亿美元 [18] 行业趋势与驱动因素 - 锂离子电池出口呈现“量增价减”特征，主要受碳酸锂价格暴跌、美国IRA法案影响及结构性产能过剩等多重因素驱动 [11] - 碱锰电池出口量在2024年显著提升，反映了其市场需求基本盘稳固且在扩大，并呈现逐步取代锌锰电池的行业趋势 [12] - 锂一次电池和碱锰电池增长明显，受益于全球对便携式电子设备、电动工具等需求回升 [12] - 起动用铅酸蓄电池出口额和出口量在五年间保持稳定增长，得益于全球汽车产量从疫情中恢复 [11] - 其他铅酸蓄电池在2023和2024期间表现为“量增额减”，受先进电池替代、激烈价格竞争及企业海外布局转移影响 [11] - 欧盟新电池法规全面生效以及美国加征关税等措施，增加了中国电池企业的出口成本和合规难度 [19]

10月电池出口总体情况 - 10月动力和其他电池合计出口量为28.2GWh，环比增长5.5%，同比增长33.5% [1] - 10月合计出口量占当月总销量的17.0% [1] - 1-10月动力和其他电池累计出口量达228.1GWh，累计同比增长43.9% [1] - 1-10月累计出口量占前10月累计总销量的18.5% [1] 10月动力电池出口细分 - 10月动力电池出口量为19.4GWh，占总出口量的68.8% [1] - 10月动力电池出口量环比增长10.0%，同比增长76.7% [1] - 1-10月动力电池累计出口量为148.5GWh，占总出口量的65.1% [1] - 1-10月动力电池累计出口量同比增长37.2% [1] 10月其他电池出口细分 - 10月其他电池出口量为8.8GWh，占总出口量的31.2% [1] - 10月其他电池出口量环比下降3.3%，同比下降13.2% [1] - 1-10月其他电池累计出口量为79.5GWh，占总出口量的34.9% [1] - 1-10月其他电池累计出口量同比增长58.3% [1]

行业整体产销量 - 前三季度国内动力和其他电池累计产量达1121.9 GWh，同比增长51.4% [1] - 前三季度累计销量达1067.2 GWh，同比增长55.8%，产销量均超去年全年水平 [1] - 去年全年产量为1096.8 GWh，销量为1039.5 GWh [1] 动力电池装车量 - 前三季度国内动力电池累计装车量493.9 GWh，同比增长42.5% [1] - 磷酸铁锂电池累计装车量402.6 GWh，占总装车量81.5%，同比增长62.7% [10] - 三元电池累计装车量91.2 GWh，占总装车量18.5%，同比下降7.8% [10] 市场竞争格局 - 宁德时代前三季度装车量210.67 GWh，国内市占率42.75%，但同比下降3.1个百分点 [1][4] - 比亚迪前三季度装车量111.21 GWh，国内市占率22.57%，但同比下降2.1个百分点 [1][4] - 两家龙头企业合计占据国内65.32%的市场份额 [3] - 超八成二、三线电池厂商市占率提升，中创新航市占率7.06%同比增0.11个百分点，国轩高科市占率5.33%同比增1.2个百分点 [4][5] 技术路线市场份额 - 宁德时代三元动力电池装车量63.97 GWh，市占率36.61%，同比提高1.84个百分点 [11] - 宁德时代磷酸铁锂电池装车量146.7 GWh，市占率36.47%，领先第二名比亚迪8.83个百分点 [12] - 磷酸铁锂电池装车量前十五名企业中，仅两家市占率下滑，三元电池装车量前十五名企业中近五成市占率下滑 [12] 电池出口情况 - 前三季度国内动力和其他电池累计出口量199.9 GWh，同比增长45.5% [12] - 动力电池出口量129.1 GWh，占总出口量64.6%，同比增长32.7% [12] - 其他电池（主要为储能电池）出口量70.7 GWh，同比增长76.3% [12] - 宁德时代出口量同比增37.9%排名第一，比亚迪和中创新航同比增速分别达77.1%和84.2% [15] - 瑞浦兰钧出口量同比增速达226.7%，为前十名企业中最快，主要由储能电池贡献 [15]

行业出口总体表现 - 2025年1-7月锂离子电池出口数量达25.67亿个 同比增长18.74% [1] - 同期锂离子电池出口额达411.43亿美元 同比增长26.2% [2] - 7月单月出口额70.47亿美元创年内新高 同比增长31.66% [2] 月度出口动态 - 3月出口量同比增长25.1% 4月增长25.8% 呈现持续加速态势 [1] - 出口额在4月达到61.42亿美元峰值 同比增长42.8% [2] - 2月受春节因素影响出口量环比下降24.5% 属季节性波动 [1] 主要出口市场格局 - 德国超越美国成为第一大出口市场 1-7月出口额77.53亿美元 占比18.8% [1][3] - 美国市场出口额74.18亿美元 基本与去年持平 仅增长0.39% [3] - 荷兰市场表现突出 出口额20.81亿美元 同比增长61.2% [3] 新兴市场增长亮点 - 沙特阿拉伯出口额激增315.62% 达13.73亿美元 [3] - 澳大利亚出口额13.06亿美元 同比增长182.82% [3] - 匈牙利出口额7.52亿美元 同比增长115.1% [3] 区域出口表现 - 广东省以106.79亿美元出口额跃居首位 同比增长39.87% [4] - 福建省以106.59亿美元居次 同比增长22.77% [4] - 江苏省出口额55.02亿美元 保持第三位 [4] 高增长区域分析 - 广西壮族自治区出口额增长122.9% 达18.63亿美元 [4] - 湖北省出口额11.09亿美元 实现102.5%高增长 [4] - 湖南省出口额5.11亿美元 同比增长102.42% [4] 出口量价关系 - 德国市场呈现量减价增 出口数量下降7.04% 但出口额增长31.71% [3] - 越南市场量价齐升 出口数量增长40.67% 出口额增长7.14% [3] - 法国市场出口数量增长76.19% 带动出口额增长73.35% [3]

行业趋势分析 - 国内新能源汽车市场增长放缓，7月新能源乘用车生产量约115万辆，同比增长22%但环比下降3%，零售销量约99万辆同比增长12%环比下滑11% [5] - 新能源车整体库存下降约6万辆，单月新能源零售渗透率在50%-54%之间徘徊未能突破55% [5] - 纯电动零售市场同比增长约25%，插电混动销量同比下降0.2%，增程式同比大降11% [5] - 新势力车企纯电与增程销量占比从去年43%对57%反转为今年64%对36% [5] - 自主品牌新能源车零售份额稳定在70%，其新能源渗透率高达75%，豪华车渗透率30%，主流合资品牌仅有7% [5] 市场竞争格局 - 特斯拉份额降至4%（同比降1.1个点），主流合资品牌份额降至不足4%（同比降0.6个点） [6] - 7月LG已跌出动力电池装车TOP10行列，电池厂商与车企绑定深度决定订单走势 [6] - 7月新能源车新车降价力度平均达1.7万元，降价幅度11.1%，插混领域降价力度达14% [6] - 国内动力电池装机中磷酸铁锂电池占比高达81%同比增长49%，三元电池装机同比下降4% [7] - 1-7月TOP2企业市场份额同比下降4.5个百分点，国轩高科7月同增超100% [7] 出口市场表现 - 7月新能源乘用车出口达21万辆同比增长120%环比增长8%，占乘用车出口总量45% [9] - 纯电动占新能源出口65%，A00+A0级小型纯电动车在纯电动出口中占比从26%猛增至43% [9] - 插混车型出口同比暴增超2倍，比亚迪7月汽车出口达8万辆同比增长1.6倍 [10] - 比亚迪电池出口同比增长97%远超国内装车业务10%增速，呈现"车+电池"协同出海 [10] - 7月动力电池出口量同增超48%反超国内销量，三元电池出口8.4GWh占57%同比增长33%，磷酸铁锂出口6.2GWh占42%同比增76% [10] 高端市场与技术发展 - 25万元以上高端市场成为新战场，华为鸿蒙智行车型成交均价约39万元已超越BBA [11] - 全球三元材料产量7月创历史新高，市场对高比能长续航高性能电池需求强劲 [11] - 瑞浦兰钧连续两月出口增速超100%，蜂巢能源动力及储能电池出口1-7月同比增170% [10][11] 产业链活动 - 2025年11月将举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼 [2][3] - 活动由海目星激光总冠名，大族锂电特别赞助，欣旺达等企业专场冠名 [3]

报告行业投资评级 - 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧评级为买入；欣旺达、孚能科技未评级 [1] 报告的核心观点 - 4月电池供需两旺，动力电池装车量同比增52.8%，中国企业海外动力市场份额再提升，短期储能电池出口有望加速 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 中国电池产销量和装机量 - 2025年4月，中国动力和其他电池合计产量/销量为118.2GWh/118.1GWh，分别同比+49.0%/73.5%，产销比接近1，显现去库存迹象 [2] - 4月中国动力电池装车量54.1GWh，同/环比+52.8%/-4.3%，其中磷酸铁锂电池装车量同/环比+75.9%/-3.8%至44.8GWh，占比升至82.8% [2] - 4月我国动力和其他电池累计出口达22.3GWh，同比+64.2%，占同期销量18.9%，其中动力电池出口量同比+53.6%，而储能等其它电池出口达7.9GWh（环比-13%），占出口总量的35.2%（环比-4.3ppts） [2] - 4月动力电池装车量集中度略有提升，CR3/CR5分别环比+0.6/+1.2ppts至72.3%/81.8%，其中宁德市占率环比-2.9ppts至39.4% [2] 海外动力电池市场 - 2025年1季度海外动力电池装机量98GWh，同比+26.5% [2] - 韩企市占合计达40.3%，同比-5.4%；日企松下电池期内装机量同比-6.3%至7.2GWh，市占同比-2.5ppts至7.4% [2] - 排名前十企业中，中国企业合计份额达42.0%，同比+5.7ppts，其中宁德时代海外动力电池装机量同比+35.5%至29GWh，排名第一，比亚迪/国轩高科/中创新航则同比+105%/108%/100%，增速强劲 [2] 企业动态 - 宁德时代推出升级版神行电池和钠电池，“第二代神行超充电池”续航800公里，较一代产品提升约14%，-10℃低温下15分钟可从5%充电至80%；“钠新”电池能量密度达175Wh/kg，支持超500公里纯电续航，快充方面，支持峰值5C快充，15分钟可充至80%，-40℃极端低温下电池能保持90%以上电量 [2] - 亿纬锂能推出8款“开源电池”新能源商用系列产品，巩固公司在该领域的地位，并计划2026年起逐步量产；2025年1-4月，亿纬锂能商用车电池装车量4.4GWh，中国内地市占13.3%，排名第二 [2] 行业趋势 - 中美发布联合声明，美方将取消4月8日和4月9日对中国商品加征的共计91%的关税，修改4月2日34%的对等关税，其中24%的关税暂停加征90天，保留剩余10%的关税 [2] - 2024中国锂离子电池出口美国金额占锂离子电池出口总额25%，其中以储能电池为主，因税率大幅下降，预计今年5-6月中国储能电池有望加速出口以利用窗口期，建议关注有成本和技术优势，及出海布局领先的宁德时代 [2]

4月电池出口表现 - 4月动力和其他电池合计出口22.3GWh 环比下降2.9% 但同比增长64.2% [1] - 合计出口量占当月总销量18.9% [1] - 动力电池出口14.5GWh 占总出口量64.8% 环比增长4.0% 同比增长53.6% [1] - 其他电池出口7.9GWh 占比35.2% 环比下降13.4% 但同比大幅增长 [1] 1-4月累计出口表现 - 前4月动力和其他电池累计出口83.9GWh 累计同比增长83.2% [1] - 累计出口量占前4月总销量20.8% [1] - 动力电池累计出口52.3GWh 占总出口量62.3% 累计同比增长28.9% [1] - 其他电池累计出口31.6GWh 占比37.7% 累计同比大幅增长 [1]

报告行业投资评级 - 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧评级为买入；欣旺达、孚能科技未评级 [1] 报告的核心观点 - 2025年1季度电池供需两旺，动力电池装车量同比增52.8%；多款电池新品发布，电动两轮车和电动工具领域成新发力重点；宁德时代与蔚来达成换电战略合作；关税提升后短期内储能电池受影响较大，长期海外产能释放有望减少影响，建议关注美国关税变化及宁德时代 [2] 各方面情况总结 市场供需 - 1Q25中国动力和其他电池合计产量/销量为326.3/285.8GWh，分别同比增长74.9%/73.7%；期内动力电池累计装车量130.2GWh，同比+52.8%；3月中国动力电池装车量56.6GWh，同/环比+61.8%/+62.3%，其中磷酸铁锂电池装车量同/环比+97.0%/+63.9%至46.6GWh，占比升至82.3% [2] - 1Q25我国动力和其他电池累计出口达61.5GWh，同比增长91.2%，占同期销量的21.5%，其中动力电池出口量同比增长21.5%，储能等其它电池出口大幅增长至23.7GWh，占出口总量的38.6% [2] 企业动态 - 比亚迪发布新一代刀片电池“兆瓦闪充”，有10C超高倍率快充和1000A超大电流等亮点 [2] - 亿纬锂能发布18650 30PL与21700 50PL全极耳圆柱电池，功率密度和放电性能有提升 [2] - 星恒电源发布超锂S30、FAR系列新品用于电动两轮车 [2] - 宁德时代与蔚来达成换电战略合作，推进对蔚来能源不超过25亿元战略投资，蔚来后续车型将导入宁德时代巧克力换电标准和网络 [2] 市场格局 - 3月动力电池装车量集中度略有下降，CR3/CR5分别环比-1.3/-2.1个百分点至71.7%/80.6%，其中宁德时代在中国动力电池装车量市占率环比下降2.1个百分点至42.4% [2] 关税影响 - 2024年中国锂离子电池出口美国金额为153.15亿美元，占锂离子电池出口额的25%，储能电池为主要出口美国产品；短期内日韩电池企业无法替代国产储能产品，预计中国储能企业及美国本土终端企业共同承担关税，储能电池收益受影响；长期中国电池企业海外布局推进，后续关税影响有望减少 [2]