A smart beta exchange traded fund, the WisdomTree India Earnings ETF (EPI) debuted on 02/22/2008, and offers broad exposure to the Asia-Pacific (Emerging) ETFs category of the market.What Are Smart Beta ETFs?Market cap weighted indexes were created to reflect the market, or a specific segment of the market, and the ETF industry has traditionally been dominated by products based on this strategy.Market cap weighted indexes offer a low-cost, convenient, and transparent way of replicating market returns, and a ...

产品基本信息 - FlexShares Quality Dividend ETF (QDF) 于2012年12月14日推出 旨在为投资者提供广泛的全市值混合型风格市场敞口 [1] - 该基金由Flexshares管理 资产规模达19.6亿美元 是全市值混合型类别中规模较大的ETF之一 [5] - 基金追踪Northern Trust Quality Dividend指数 重点投资于高质量收入型美国股票组合 追求长期资本增长 [6] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 基于特定基本面特征或组合选股 寻求超越传统市值加权指数的风险回报表现 [3] - 指数筛选标准包括预期股息支付和基本面因素 目标贝塔值与Northern Trust 1250指数相近 [6] - 区别于传统市值加权ETF 智能贝塔策略包含等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 [4] 成本与收益特征 - 年运营费用率为0.37% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.74% [7] - 截至2025年9月17日 年内回报率为13.63% 过去一年回报率为12.09% [11] - 52周价格区间为59.99-78.78美元 三年期贝塔值为0.93 标准差为15.46% 属于中等风险等级 [11] 资产配置与持仓 - 信息技术板块权重最高 占比33.1% 金融和工业板块分列二三位 [8] - 前十大持仓占比39.72% 其中苹果公司(AAPL)占比7.63% 英伟达(NVDA)和微软(MSFT)紧随其后 [9] - 通过139只持股有效分散个股风险 实现投资组合多元化 [11] 同业比较 - iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)资产规模768.5亿美元 费率0.03% [13] - Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)资产规模5399.4亿美元 费率0.03% [13] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的全市值混合型市场敞口替代方案 [14]

导读：在今年公募基金的改革方案中，基金的业绩基准被提到了一个前所未有的高度。一方面，设置一个合理科学的基准，变得越来越重要。另一 方面，在沪深300指数规模不断增长的背景下，主动权益的价值就要体现在稳定战胜业绩基准上。而我们知道，作为一个群体，阿尔法是零和游 戏。有人能战胜基准，就有人会跑输基准。 那么，如何稳定的战胜基准呢？我的好朋友， 国联民生证券的包承超最近写了一个报告，探索如何通过组合管理超越基准。 这篇报告给了我不少 启发，我也分享一些报告的精华要点给大家！ 这篇报告有几个核心观点，我通过几张图给大家做一些总结。 1）沪深300作为主要的指数基准，是由哪些风格因子构成的。我们看到，主动型基金经理的投资风格，主要在质量、景气、动量三个因子上。而沪 深300指数的因子中，还有红利因子和低估值因子。当这两个因子表现较好的时候，主动权益基金作为整体会跑输指数。而在质量、景气、动量因 子表现就好的时候，主动权益基金会跑赢指数。 4）从组合优化器的角度看，不改变基金的持仓，只是简单的将偏离过大的风格压回到合理约束范围，基金的收益分布显著改善（我理解就是夏普 也会变得更好，超额收益的稳定性更强了）。 5）大家常说 ...

The iShares International Equity Factor ETF (INTF) made its debut on 04/28/2015, and is a smart beta exchange traded fund that provides broad exposure to the Foreign Large Blend ETF category of the market.What Are Smart Beta ETFs?Products that are based on market cap weighted indexes, which are strategies designed to reflect a specific market segment or the market as a whole, have traditionally dominated the ETF industry.Investors who believe in market efficiency should consider market cap indexes, as they ...

产品概况 - Invesco S&P MidCap 400 GARP ETF（GRPM）于2010年12月3日推出 采用智能贝塔策略 覆盖中盘混合风格市场[1] - 基金追踪标普中盘400 GARP指数 筛选具备持续基本面增长 合理估值 财务稳健及盈利能力的公司[5] - 资产管理规模达4.5339亿美元 属同类型ETF中等规模水平[5] 策略特性 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选风险收益更优的个股[3] - 策略包含等权重 基本面权重 波动率/动量权重等多种方法论 但并非所有策略均能实现超额收益[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 与同业产品持平[6] - 近12个月追踪股息收益率为0.81%[6] 资产配置 - 金融板块占比最高达27.1% 非必需消费品和信息技术板块位列二三位[7] - 前十大持仓合计占比25.19% 其中Celsius Holdings Inc（CELH）占3.35% Appfolio Inc（APPF）和Comfort Systems Usa Inc（FIX）紧随其后[8] - 持仓约60只个股 有效分散个股特定风险[10] 业绩表现 - 年内涨幅达11.64% 过去一年涨幅8.5%（截至2025年9月12日）[10] - 52周价格区间为90.38美元至126.41美元[10] - 三年期贝塔系数为1.11 年化标准差21.45%[10] 同业对比 - 同业产品Vanguard中盘ETF（VO）资产规模888.8亿美元 费率0.04% iShares核心标普中盘ETF（IJH）规模1016亿美元 费率0.05%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本及更低风险的投资选择[12]

产品概述 - SPDR Russell 1000 Low Volatility Focus ETF（ONEV）为追踪Russell 1000低波动聚焦因子指数的智能贝塔交易所交易基金 专注于大盘混合风格类别 于2015年12月2日推出[1][5][6] - 基金采用非市值加权策略 通过筛选具有高价值、高质量、低规模及低波动特征的大型美国股票构建投资组合[3][6] 基金管理 - 基金由道富投资管理公司（State Street Investment Management）管理 资产规模达5.9648亿美元 属同类ETF中等规模[5] - 追踪Russell 1000 Low Volatility Focused Factor指数 投资目标为匹配该指数扣除费用前的表现[5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.20% 与同类产品持平 过去12个月追踪股息收益率为1.82%[7] - 低成本ETF通常在其他因素相同时能产生更好收益[7] 投资组合特征 - 工业板块权重最高达20.3% 医疗保健和非必需消费品板块分列第二三位[8] - 前十大持仓占比8.93% 最大单一持仓Cardinal Health Inc（CAH）占比1.24% Humana Inc（HUM）和Cencora Inc（COR）紧随其后[9] - 持有452只证券 有效分散个股特定风险[11] 表现与风险指标 - 年初至今上涨8.58% 过去一年涨幅达9.78%（截至2025年9月12日）[11] - 52周价格区间为114.16-135.42美元 三年期贝塔系数0.88 年化标准差14.35%[11] 同业比较 - iShares Core S&P 500 ETF（IVV）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO）为传统市值加权ETF替代选项 费用率均为0.03%[12] - IVV资产规模6741.1亿美元 VOO资产规模7491.7亿美元 显著大于ONEV的5.9648亿美元[5][12] 智能贝塔策略背景 - 智能贝塔ETF通过基本面特征或混合特征选股 试图获取优于市值加权策略的风险调整收益[3] - 常见策略包括等权重、基本面加权及波动率/动量加权 但并非所有策略均能实现超额收益[4]

The SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF (ONEY) was launched on 12/02/2015, and is a smart beta exchange traded fund designed to offer broad exposure to the Style Box - Large Cap Value category of the market.What Are Smart Beta ETFs?Products that are based on market cap weighted indexes, which are strategies designed to reflect a specific market segment or the market as a whole, have traditionally dominated the ETF industry.Market cap weighted indexes work great for investors who believe in market efficiency. ...

基金概况 - iShares Core Dividend Growth ETF（DGRO）于2014年6月10日推出 旨在为投资者提供大盘价值股类别的广泛敞口 属于智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金管理人为贝莱德 资产规模达340.3亿美元 是大盘价值股类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪Morningstar美国股息增长指数 该指数由具有持续股息增长历史的美国股票组成 [5] 投资策略 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选具有更佳风险回报潜力的股票 [3] - 投资方法包括等权重 基本面权重和波动性/动量权重等多种策略 [4] - 基金持有405只个股 有效分散个股特定风险 [10] 成本结构 - 年度运营费用率为0.08% 属于同类产品中成本最低的ETF之一 [6] - 12个月追踪股息收益率为2.10% [6] 资产配置 - 金融板块配置权重最高 占投资组合20.3% 信息技术和医疗保健板块位列第二和第三 [7] - 前十大持仓占管理总资产27.77% 其中苹果公司占比3.23% 强生和微软分列二三位 [8] 业绩表现 - 年初至今收益率为10.8% 过去一年收益率为12.61%（截至2025年9月11日） [10] - 52周价格区间为55.22美元至67.33美元 [10] - 三年期贝塔值为0.84 标准差为13.59% 属于中等风险水平 [10] 同业比较 - WisdomTree美国优质股息增长ETF（DGRW）资产规模164.1亿美元 费用率0.28% [12] - 先锋股息增值ETF（VIG）资产规模973.4亿美元 费用率0.05% [12]

Launched on 05/08/2007, the First Trust Large Cap Value AlphaDEX ETF (FTA) is a smart beta exchange traded fund offering broad exposure to the Style Box - Large Cap Value category of the market.What Are Smart Beta ETFs?The ETF industry has long been dominated by products based on market cap weighted indexes, a strategy created to reflect the market or a particular market segment.Market cap weighted indexes offer a low-cost, convenient, and transparent way of replicating market returns, and are a good option ...

The First Trust Consumer Staples AlphaDEX ETF (FXG) made its debut on 05/08/2007, and is a smart beta exchange traded fund that provides broad exposure to the Consumer Staples ETFs category of the market.What Are Smart Beta ETFs?Market cap weighted indexes were created to reflect the market, or a specific segment of the market, and the ETF industry has traditionally been dominated by products based on this strategy.A good option for investors who believe in market efficiency, market cap weighted indexes off ...