文章核心观点 - 药明康德2026年第三季度业绩实现高速增长，营业收入和净利润均大幅提升 [1] - 业绩增长主要得益于CRDMO业务模式聚焦、后期和商业化项目比例提升、早期业务量价提升带来毛利提升以及精益运营带来的规模效益持续显现 [2] - 公司进一步上调2026年全年业绩指引，收入、持续经营业务收入增速、资本开支及经调整自由现金流均获上调 [2] 第三季度业绩表现 - 第三季度营业收入166.40亿元，同比增长38.01% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润83.18亿元，同比增长136.67% [1] 前三季度业绩表现 - 前三季度营业收入455.37亿元，同比增长38.59% [1] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润193.98亿元，同比增长60.64% [1] 业绩增长驱动因素 - 持续聚焦CRDMO业务模式 [2] - 后期和商业化项目比例提升 [2] - 早期业务量价提升带来毛利提升 [2] - 精益运营带来的规模效益持续显现 [2] 2026年全年业绩指引上调 - 整体收入由585-605亿元上调至610-619亿元 [2] - 持续经营业务收入同比增速由35%-39%上调至40%-42% [2] - 资本开支由75-85亿元调整至80-85亿元 [2] - 经调整自由现金流由135-145亿元上调至145-155亿元 [2]

凯莱英股价与基本面概况 - 10月26日凯莱英股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交6.22亿元，换手率1.37%，总市值502.75亿元 [1] - 公司全称为凯莱英医药集团(天津)股份有限公司，位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立于1998年10月7日，上市日期为2016年11月18日 [1] - 公司主营业务为提供CMO医药外包服务 [1] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案占比63.68%，新业务占比36.16%，其他占比0.16% [1] 基金持仓情况 - 中信保诚基金旗下1只基金重仓凯莱英，即中信保诚中证800医药指数(LOF)A（165519） [2] - 该基金二季度持有凯莱英2.76万股，占基金净值比例为2.48%，位居第七大重仓股 [2] - 根据测算，当日浮亏损失约20.22万元 [2] 相关基金业绩表现 - 中信保诚中证800医药指数(LOF)A（165519）成立日期为2021年1月1日，最新规模1.63亿元 [2] - 该基金今年以来收益1.89%，同类排名820/5518 [2] - 近一年亏损4.41%，同类排名2207/5239 [2] - 成立以来收益89.57% [2] 基金经理信息 - 该基金经理为黄稚，累计任职时间8年96天 [3] - 现任基金资产总规模36.39亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报146.63%，最差基金回报-24.42% [3]

文章核心观点 - 凯莱英10月26日股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交6.19亿元，换手率1.36%，总市值502.75亿元 [1] - 大成基金旗下3只基金重仓凯莱英，合计持有20.91万股，按前一日收盘146.22元至当日138.90元计算，日浮亏153.06万元 [2][5] 公司基本情况 - 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立日期1998年10月7日，上市日期2016年11月18日 [1] - 公司主营业务涉及提供CMO医药外包服务 [1] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案63.68%，新业务36.16%，其他0.16% [1] 基金持仓情况 - 大成红利优选一年持有混合发起式A（013914，基金经理李煜）持有103200股，占流通股比例0.0314%，占基金净值比例8.81%，持股数量变动-12200股，二季度减持1.22万股，位居第一大重仓股，当日浮亏损失约75.54万元 [3][6] - 大成医药健康股票A（012045，基金经理杨挺）持有54900股，占流通股比例0.0167%，占基金净值比例7.03%，为新进持仓，位居第六大重仓股，当日浮亏损失约40.19万元 [3][6] - 大成健康产业混合A（090020，基金经理杨挺）持有51000股，占流通股比例0.0155%，占基金净值比例7.84%，持股数量变动-8420股，二季度减持8420股，位居第五大重仓股，当日浮亏损失约37.33万元 [3][4][7]

凯莱英股价与市场表现 - 10月26日凯莱英股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交6.22亿元，换手率1.37%，总市值502.75亿元 [1][4] - 公司全称为凯莱英医药集团(天津)股份有限公司，位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立日期1998年10月7日，上市日期2016年11月18日 [1][4] 公司主营业务与收入结构 - 公司主营业务涉及提供CMO医药外包服务 [1][4] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案占比63.68%，新业务占比36.16%，其他占比0.16% [1][4] 基金持仓情况 - 中邮基金旗下中邮医药健康混合A（003284）二季度持有凯莱英3.13万股，占基金净值比例4.72%，位居第三大重仓股 [2][5] - 根据测算，10月26日该基金持有凯莱英浮亏损失约22.91万元 [2][5] - 中邮医药健康混合A成立日期2016年12月13日，最新规模9581.69万元，今年以来收益2.41%，同类排名1768/8775，近一年亏损5.8%，同类排名5086/8531，成立以来收益112.2% [2][5] 基金经理信息 - 中邮医药健康混合A基金经理为梁雪丹、梁筱雨 [3][6] - 梁雪丹累计任职时间8年90天，现任基金资产总规模10.24亿元，任职期间最佳基金回报20.83%，最差基金回报-8.68% [3][6] - 梁筱雨累计任职时间174天，现任基金资产总规模1.07亿元，任职期间最佳基金回报4.94%，最差基金回报4.74% [3][6]

凯莱英股价与市场表现 - 10月26日凯莱英股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交金额6.21亿元，换手率1.37%，总市值502.75亿元 [1][4] - 公司全称为凯莱英医药集团(天津)股份有限公司，位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立于1998年10月7日，上市日期为2016年11月18日 [1][4] 公司主营业务与收入结构 - 公司主营业务为提供CMO医药外包服务 [1][4] - 主营业务收入构成中，小分子CDMO解决方案占比63.68%，新业务占比36.16%，其他占比0.16% [1][4] 基金持仓情况 - 宝盈基金旗下宝盈医疗健康沪港深股票A（001915）在二季度持有凯莱英47.15万股，占基金净值比例为5.06%，位居第九大重仓股 [2][5] - 根据测算，该基金当日浮亏损失约345.12万元 [2][5] - 该基金成立日期为2015年12月2日，最新规模6.34亿元，今年以来收益0.42%，同类排名1056/5518，近一年亏损9.63%，同类排名3499/5239，成立以来收益98.7% [2][5] 基金经理信息 - 宝盈医疗健康沪港深股票A基金经理为姚艺，累计任职时间5年233天，现任基金资产总规模26.07亿元，任职期间最佳基金回报41.46%，任职期间最差基金回报-19.54% [3][6]

凯莱英股价与市场表现 - 10月26日凯莱英股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交金额6.20亿元，换手率1.37%，总市值502.75亿元 [1][4] - 公司全称为凯莱英医药集团(天津)股份有限公司，位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立于1998年10月7日，上市日期为2016年11月18日 [1][4] 公司主营业务与收入结构 - 公司主营业务为提供CMO医药外包服务 [1][4] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案占比63.68%，新业务占比36.16%，其他占比0.16% [1][4] 基金持仓情况 - 浦银基金旗下浦银安盛医疗健康混合A（519171）二季度持有凯莱英11.65万股，占基金净值比例6.46%，位居第四大重仓股 [2][5] - 根据测算，10月26日该基金持有凯莱英浮亏损失约85.28万元 [2][5] - 浦银安盛医疗健康混合A成立于2015年5月25日，最新规模2.86亿元，今年以来收益14.67%，同类排名483/8775；近一年收益9.3%，同类排名1097/8531；成立以来收益47.17% [2][5] - 该基金经理为胡攸乔，累计任职时间5年329天，现任基金资产总规模2.92亿元，任职期间最佳基金回报-1.69%，任职期间最差基金回报-43.77% [3][6]

凯莱英股价与基本面概况 - 10月26日凯莱英股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交金额6.20亿元，换手率1.37%，总市值502.75亿元 [1] - 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立于1998年10月7日，上市日期为2016年11月18日 [1] - 公司主营业务为提供CMO医药外包服务 [1] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案占比63.68%，新业务占比36.16%，其他占比0.16% [1] 基金持仓情况 - 新疆前海联合基金旗下前海联合国民健康混合A（003581）二季度持有凯莱英1万股，与上期持股数量不变，占基金净值比例8.65%，位居第二大重仓股 [2] - 根据测算，当日浮亏损失约7.32万元 [2] - 前海联合国民健康混合A成立于2016年12月29日，最新规模1138.92万元，今年以来亏损1.49%，同类排名3374/8775，近一年亏损8.19%，同类排名5580/8531，成立以来收益18.47% [2] - 该基金经理为林材，累计任职时间14年60天，现任基金资产总规模1873.38万元，任职期间最佳基金回报93.65%，最差基金回报-28.04% [3]

凯莱英股价表现 - 10月26日凯莱英跌5.01%，截至发稿报138.90元/股，成交6.20亿元，换手率1.36%，总市值502.75亿元 [1][6] - 前一日收盘价为146.22元 [2][4] 公司基本情况 - 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立日期1998年10月7日，上市日期2016年11月18日 [1][7] - 公司主营业务涉及提供CMO医药外包服务 [1][7] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案63.68%，新业务36.16%，其他0.16% [1][7] 中欧基金持股及浮亏情况（十大流通股东角度） - 中欧基金旗下2只基金合计持有凯莱英1640.22万股，按前一日收盘146.22元、今日138.9元计算，日浮亏1.2亿元 [2][8] - 中欧医疗健康混合A（003095）三季度减持285.01万股，持有股数1331.15万股，占流通股比例3.86%，今日浮亏损失约9743.99万元 [3][9] - 中欧医疗创新股票A（006228）三季度减持80.52万股，持有股数309.07万股，占流通股比例0.9%，今日浮亏损失约2262.41万元 [3][9] 中欧基金持股及浮亏情况（基金十大重仓股角度） - 中欧基金旗下3只基金重仓凯莱英股票，合计持有2006.74万股，按前一日收盘146.22元、今日138.9元计算，日浮亏1.47亿元 [4][10] - 中欧医疗健康混合A（003095）二季度减持15.74万股，持有股数1616.15万股，占基金净值比例10.57%，位居第一大重仓股，今日浮亏损失约1.18亿元 [5][12] - 中欧医疗创新股票A（006228）二季度减持27.13万股，持有股数389.59万股，占基金净值比例9.5%，位居第三大重仓股，今日浮亏损失约2851.79万元 [6][12] - 中欧医药生物混合发起A（024818）二季度增持400股，持有股数1万股，占基金净值比例8.95%，位居第二大重仓股，今日浮亏损失约7.32万元 [6][12]

凯莱英股价与基本面情况 - 10月26日凯莱英股价下跌5.01%，报138.90元/股，成交6.20亿元，换手率1.36%，总市值502.75亿元 [1][4] - 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立于1998年10月7日，上市日期为2016年11月18日 [1][4] - 公司主营业务为提供CMO医药外包服务 [1][4] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案63.68%，新业务36.16%，其他0.16% [1][4] 基金持仓情况 - 前海开源基金旗下1只基金重仓凯莱英，前海开源中证健康指数（164401）二季度持有股数5900股，占基金净值比例1.43%，位居第二大重仓股 [2][5] - 根据测算，凯莱英今日下跌导致该基金浮亏损失约4.32万元 [2][5] - 前海开源中证健康指数（164401）成立日期2020年12月18日，最新规模6664.92万元 [2][5] - 该基金今年以来亏损6.28%，同类排名2406/5518；近一年亏损8.27%，同类排名3229/5239；成立以来收益33.03% [2][5] - 该基金经理为周双志，截至发稿累计任职时间209天，现任基金资产总规模7908.69万元，任职期间最佳基金回报-4.35%，最差基金回报-6.32% [3][6]

凯莱英股价表现 - 10月26日凯莱英跌5.01%，截至发稿报138.90元/股，成交6.21亿元，换手率1.37%，总市值502.75亿元 [1] - 前一日收盘价为146.22元，今日截止发稿股价为138.90元 [2] 公司基本情况 - 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司位于天津经济技术开发区第七大街71号，成立日期1998年10月7日，上市日期2016年11月18日 [1] - 公司主营业务涉及提供CMO医药外包服务 [1] - 主营业务收入构成：小分子CDMO解决方案63.68%，新业务36.16%，其他0.16% [1] 基金持仓情况 - 富国基金旗下3只基金重仓凯莱英股票，合计持有凯莱英23.35万股，按前一日收盘146.22元、今日截止发稿股价138.9元计算，日浮亏170.94万元 [2] - 富国生物医药科技混合型A（006218）基金经理曾新杰，持股数量99500股，占流通股比例0.0302%，占基金净值比3.95%，持股数量变动为新进 [3] - 富国中证医药50ETF（515950）基金经理王乐乐，持股数量98500股，占流通股比例0.0299%，占基金净值比3.03%，持股数量变动为新进 [3] - 富国中证医药主题指数增强型(LOF)A（161035）基金经理牛志冬、蔡卡尔，持股数量35525股，占流通股比例0.0108%，占基金净值比1.84%，持股数量变动为新进 [3] 单只基金浮亏测算 - 富国生物医药科技混合型A（006218）二季度持有股数9.95万股，占基金净值比例3.95%，位居第七大重仓股，今日浮亏损失约72.83万元 [3] - 富国中证医药50ETF（515950）二季度持有股数9.85万股，占基金净值比例3.03%，位居第八大重仓股，今日浮亏损失约72.1万元 [3] - 富国中证医药主题指数增强型(LOF)A（161035）二季度持有股数3.55万股，占基金净值比例1.84%，位居第六大重仓股，今日浮亏损失约26万元 [4]