运输完成情况 - 6月9日16时30分许，"哈个推501"船队载运1000吨玉米从俄罗斯波亚尔科沃口岸返回逊克口岸，标志着这批俄粮全部安全完成进口，比合同提前一天完成运输 [1] - 逊克海事处完成进出口岸船舶查验115艘次，进口粮食3 1万吨 [3] 运输背景与挑战 - 5月23日2025年明水期逊克口岸正式通航，俄罗斯波亚尔科沃口岸的3 1万吨配额粮食(均为玉米)因合同约定须在6月10日前完成回运，日均运量需超1500吨 [2] - 俄粮仓储周期短、跨境物流链条复杂，叠加极端气象条件预判与船舶运力协调等多重风险变量，任何环节的流程阻滞均可能触发违约责任 [2] - 此次紧急调运涉及中方企业重大经济利益，更关系到中俄跨境贸易体系的信誉 [2] 解决方案与措施 - 逊克海事处构建系统性解决方案：开通"7×24小时"通关绿色通道，实行"预约申报+随到随检"模式，最大限度压缩单船通关时间 [2] - 对参与运输的6艘船舶开展专项安全检查，整改隐患18项，确保适航性100%达标 [2] - 通过CCTV、北斗定位系统全天候监测黑龙江水域通航动态，提前预警3次恶劣天气 [2] 成果与意义 - 避免中方企业有可能违约的潜在损失 [3] - 体现中国口岸的应急响应能力和国际化服务水平 [3] - 为"一带一路"北向通道建设注入新动力 [3]

市场表现 - 上证指数午盘跌0.06%报3382.11点，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.48%，北证50跌0.11%，科创50跌0.41%，中证A500跌0.11% [1] - A股半日成交7631.57亿元，上证指数成交额2896.85亿元，成交量244.09亿股 [2] - 板块涨幅前三为虫害防治(2.49%)、镍金属(1.62%)、海西昆部(1.44%)，跌幅前三为体育概念(-1.57%)、IP经济(-1.30%)、NFT概念(-1.28%) [4] 政策动态 - 财政部推进资产评估法、预算法修改及增值税法实施条例制定，研究修订全国社保基金投资管理办法等财政规章 [3] - 海南自贸港2025年全岛封关运作将强化区位优势与税收洼地效应，吸引中外企业集聚 [4] 板块热点 - 海南本地股异动，小金属概念股拉升 [4] - 锂矿板块涨1.38%，算力租赁与PVDF概念均涨1.27%，东数两岸涨1.26% [4] 重点公司 - 海峡股份(002320)现价6.09元，琼州海峡客滚运输受益于封关后需求增长 [7][8] - 海南机场(600515)现价3.46元，打造自贸港空中门户并享受旅游红利 [7][8] - 海南橡胶(601118)现价4.74元，天胶产量同比增加但需求受轮胎开工率下降影响 [7][8] - 海航控股(600221)现价1.36元，航空业复苏叠加自贸港区位优势 [7][8] 资金面 - 央行开展1350亿元7天期逆回购操作，利率1.40% [2]

中新社广州6月2日电 (郭军黄鸣鹤)今年端午假期(5月31日至6月2日)，广东水上出行需求旺盛。据广东 海事局2日通报，全省水路累计安全运送旅客逾74万人次。 节日期间，渡口渡运、海岛游、城市观光游等水上客运持续升温，珠三角、粤东地区龙舟活动尤为活 跃。 为确保端午水上交通安全，广东海事局节前开展"拉网式"安全督查，聚焦涉客区域安全。派出3个专项 检查组，对35个客渡运重要点位进行暗查，查出24个风险隐患点并督促整改。同时，结合中国交通运输 部汛期、暑期安全专项排查行动，全省海事部门累计整改各类隐患8290项，对961艘重点涉客船舶进行 全面"体检"，完成203条内河航线安全评估，并推动530艘30人及以上客位的客船安装智能监控系统，从 源头拧紧水上运输"安全阀"。 端午假期，广东各级海事机构安排对辖区122个重点水域实行包保责任制。针对琼州海峡等59条重点航 线、夜游航线及热门旅游航线，安排专人专艇驻守，实现24小时动态监管；对53条大客流航线，累计派 出413人次随船监管，实时掌握船舶运行状态。此外，广东海事局联合南海航海保障中心、相关地市引 航站等单位，组建联合值班专班，高效开展船舶交通组织、导助航服务 ...

航线开通 - 湖南首条直航俄罗斯危化品航线开通，15个满载过氧化氢的集装箱从岳阳港城陵矶新港区启航，目的地为俄罗斯符拉迪沃斯托克的斯拉夫扬卡港 [1] - 该航线由岳阳湘俄速航国际物流有限公司运营，标志着湘俄危化品贸易新通道的建立 [1] 物流模式创新 - 新航线实现"源头工厂-城陵矶新港区-俄罗斯"一站式直达，打破传统需经深圳盐田港中转的物流模式 [2] - 在保持同等运输时效前提下，集装箱单箱综合物流成本降低800元 [2] - 预计每月集装箱吞吐量可稳定增长300标箱 [2] 航线发展情况 - 岳阳城陵矶-俄罗斯符拉迪沃斯托克国际直航航线于2023年开通，是湖南第二条进出境水运直航航线 [5] - 航线开通以来主要运输汽车配件、木材等常规货物，实现从单一运输向运输与贸易一体化模式升级 [5]

苏州火车站端午便民服务举措 - 推出六大领域便民服务措施 包括导引系统升级、水上巴士接驳、网约车服务优化、志愿服务强化、秩序管理提升、基础设施见新 旨在打造"安全、便捷、舒适"的出行环境 [1] - 地下通道安装总长2000米的彩虹导向指引系统 采用七种颜色分别对应不同交通方式 旅客可通过颜色识别快速抵达目的地 [1] - 南广场游船码头新增火车站至平门码头快速水上巴士接驳航线 试运营期间免费乘坐 原有5条特色水上巴士线路和1条古运河畅游路线继续运营 [2] 交通设施升级 - 火车站西侧新建"舒心"网约车服务驿站 配备71个标准车位、4座充电桩、8支充电枪、1座生态公厕及智能化道闸 [2] - 科学设定火车站北广场区域优先听单区 配套建设平价餐厅和司机休息区 实现"停车、充电、如厕、休憩"一站式服务 [2] - 对北广场连廊1548.8平方米墙面及出租车出入口区域实施涂装 统一各类标识标牌 增设网约车、出租车、公共卫生间等指引标识 [2] 运营保障措施 - 组织大学生志愿者和社会志愿者在20余个重点区域设置服务点位 实现志愿服务全覆盖 [2] - 结合"运警城"联勤联动机制 开展交通秩序和治安环境专项巡查治理 [2] - 通过导引系统升级和服务优化 显著提升旅客换乘效率和出行体验 [1][2]

政策调整 - 江苏取消101座船闸收费 预计每年为运输行业节省2亿元成本 [1] - 船闸免费政策促使船主主动下调运费 带动全产业链成本下降 [1] - 政策实施后船闸服务反而升级 包括微信群调度水位 智能岸电等增值服务 [1] 企业反应 - 沙钢集团因水运成本下降 考虑调整铁路运输份额 [2] - 连云港码头订单量暴涨 "海转河"运输需求显著增加 [2] - 单个船主年省过闸费3万元 部分资金用于设备升级 [1] 行业影响 - 江苏水运占货运总量38% 高出全国平均水平22个百分点 [2] - 政策推动市场自发进行运输结构调整 效果优于行政命令 [2] - 物流成本下降可能转化为终端产品价格优势 [3] 经济效应 - 政策体现"少收就是多给"的发展思路 直接让利市场主体 [1] - 全年2亿元减免虽单船分摊有限 但提升整体竞争力 [2] - 营商环境优化通过拔除"小钉子"实现 降低经济运行成本 [3]

浙江省外贸政策与市场动态 - 浙江省发布《关于进一步加强工贸联动支持企业稳产减负增效的实施意见(征求意见稿)》，重点支持制造业企业境外参展，对符合条件的参展企业和中介机构给予政策支持，并鼓励开拓"一带一路"等新兴市场 [1] - 浙江省1-4月外贸进出口1.75万亿元，同比增长6.6%，其中出口1.31万亿元增长9.7%，进口4362.5亿元下降1.6%，增速均高于全国平均水平 [2] - 浙江省对美出口依存度达7.0%，远高于全国2.8%的平均水平，机电及劳动密集型产品受高关税影响较大 [2] - 浙江省提出"扩大优质产品供给"，安排专项财政资金支持企业高端化、智能化、绿色化技术改造，加快关键核心技术突破 [3] - 浙江省对东盟、拉美、中东等新兴市场出口增长显著，分别达1802.8亿元(增长9.2%)、1450.6亿元(增长21.5%)、1230.1亿元(增长10.4%) [3] - 浙江省推动企业从"产品出海"转向"品牌出海"，体系化构建制造品牌矩阵 [3] - 浙江省支持消费品出口转内销，加速国内外标准转换，完善CCC认证制度并开辟绿色通道 [5] 其他地区经济动态 - 湖北推动长江航运全面进入碳交易市场，加快液化天然气、绿电、氢能等新能源应用 [6] - 泉州计划到2027年入境旅游人数比2024年翻一番，重点巩固东南亚及台港澳市场，拓展欧美、日韩、中东等新兴市场 [7] - 苏州成立60亿元人工智能产业专项母基金，由多家金融控股公司共同出资 [8] - 广西防城港至海南海口客滚运输航线获批，航程157海里，计划5月29日首航 [9] 全国经济数据 - 1-4月全国规模以上工业企业利润总额21170.2亿元，同比增长1.4%，其中国有控股企业下降4.4%，私营企业增长4.3% [12] - 1-4月规模以上工业企业营业收入43.44万亿元，同比增长3.2%，营业成本37.16万亿元增长3.4% [12] 县域经济发展 - 东北县域经济高质量发展十强中，辽宁省瓦房店市、海城市、庄河市占据前三 [13][14] - 东北县域经济发展潜力十强以农业大县为主，辽宁省盖州市、凤城市分别居第一和第三位 [13][14]

需求端表现 - 4月社会消费品零售总额同比增长5.1%，其中家电、文化办公用品等以旧换新相关品类合计拉动增长1.4个百分点 [2] - 1-4月服务零售额同比增长5.1%，假日经济带动服务消费稳定增长 [2] - 1-4月固定资产投资增长4.0%，设备工器具购置投资增长18.2%，贡献率达64.5% [2] - 制造业投资同比增长8.8%，其中消费品制造业和装备制造业分别增长13.4%和8.2% [2] - 基础设施投资增长5.8%，水利管理业和水上运输业投资分别增长30.7%和26.9% [2] 供给端表现 - 4月规模以上工业增加值同比增长6.1%，41个行业中36个实现增长 [4] - 高技术制造业增加值增长10%，快于工业整体3.9个百分点 [4] - 集成电路制造和光电子器件制造增加值分别增长21.3%和19% [4] - 新能源汽车和锂离子动力电池产量分别增长38.9%和61.8% [4] - 工业机器人产量增长51.5%，智能无人飞行器制造增加值增长74.2% [4] 外贸表现 - 1-4月货物进出口总额增长2.4%，4月单月增长5.6%其中出口增长9.3% [7] - 对东盟进出口增长9.2%，对"一带一路"国家增长3.9% [7] - 民营企业进出口增长6.8%，机电产品出口增长9.5% [7] 政策与产业升级 - 设备更新政策带动农产品加工机械、包装设备产量两位数增长 [5] - 以旧换新政策推动电动自行车、液晶显示屏等产品快速增长 [5] - 高技术服务业投资增长11.3%，其中信息服务投资增长40.6% [3] - 人工智能大模型、人形机器人等前沿领域实现技术突破 [4]

宏观动态 - 工信部强调保持制造业平稳增长，稳定和扩大就业容量，实施新一轮重点行业稳增长工作方案，培育人工智能、低空产业等新增长点 [1] - 国家外汇局数据显示4月非银行部门跨境资金净流入173亿美元，外资净增持境内债券109亿美元，4月下旬外资投资境内股票转为净买入 [2] - 国内汽、柴油零售限价每吨分别下调230元、220元，加满一箱50L的92号汽油节省9元 [3] - 欧元区4月CPI同比增长2.2%，环比增长0.6%，成员国通胀率分化明显，罗马尼亚（4.9%）、爱沙尼亚（4.4%）和匈牙利（4.2%）通胀率最高 [4] 金融机构 - 工商银行4月末票据质押式回购余额达1650亿元，同比增长13%，交易客户数92户创历史同期新高 [5][6] - 苏州银行行长表示2025年个人经营贷风控仍有压力，但不会对资产质量造成显著冲击，将通过数字化风控技术强化风险管理 [7] 市场数据 - A股主要指数窄幅震荡，沪指收平，创业板指跌0.33%，并购重组概念走强，全市场超3500只个股上涨，成交超1.1万亿元 [8] - 两市融资余额减少18.45亿元，上交所融资余额报9074.27亿元，深交所融资余额报8820.54亿元 [9] - 恒指收跌0.05%，恒生科技指数跌0.5%，阿里巴巴跌3.4%，腾讯控股涨1.18% [10] 公司动态 - 贵州茅台王莉认为本轮白酒周期具有"三期叠加"特征，包括宏观经济周期、中观行业周期和微观茅台酒自身周期 [11][12] - 韦尔股份拟将证券简称变更为"豪威集团"，基于公司战略规划及经营业务开展需要 [13] - 宁波海运提示股票交易价格波动较大，最新滚动市盈率达20706.36，明显高于同行业水平 [14] - 比亚迪确认腾势、方程豹品牌公关部回归集团，品牌部调整为二级部门，负责人变更为李云飞 [15]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：金融、科技、基础材料、房地产、建材、基础化工、建筑、钢铁、贵金属、工业金属、稀土、煤炭、石化、航空、油运、邮运、集装箱运输、公用事业、火电、电力、新能源、水电、风电 - **公司**：海螺水泥、华新水泥、东方雨虹、北新建材、宝钢股份、华林钢铁、中兴特钢、久立特材、招商机制、上峰水泥、巨化股份、天大股份、万华化学、花旗集团、龙佰集团、中国建筑、四川路桥、柳钢股份、方大特钢、广晟有色、中国稀土、北方稀土、中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、晋控煤业、华阳股份、建投能源、中国国航、吉祥航空、南方航空、中海轮船、招商南油、华能国际、福能、中天 纪要提到的核心观点和论据 中国股市整体情况 - **核心观点**：中国股市上涨核心动力是贴现率降低，下半年市场策略观点乐观 [1][3] - **论据**：无风险利率下降（国内长期债券收益率低于 2%，海外资产收益预期下降），风险溢价水平下降，提升股票权益产品吸引力；内需政策将继续出台且预期更连续；政府扭转经济形势和支持资本市场决心明确，财政政策年中左右将进一步推出 [1][3][4] 各行业情况 - **金融、科技和部分基础材料行业** - **核心观点**：值得看好，是投资重点方向 [1][3] - **论据**：受益于贴现率降低带来的资金成本优势；具有较高成长性和创新潜力；中国决策层重视稳定股市，这些行业被重点推荐 [7][8] - **房地产行业** - **核心观点**：预计走向全面复苏，现房销售模式有利于行业健康发展 [12][13] - **论据**：供给侧改革效果显现，产能收缩；新房和二手房市场分化，新房对投资者更具吸引力；一线城市新房价格上升，人口流入和库存下降推动市场稳定复苏；开发商报表修复将在 2025 年四季度开始显现 [13] - **建材行业** - **核心观点**：今年量能企稳、盈利提升、公司治理改善，是三重利好 [16] - **论据**：需求判断相对企稳，得益于地方债务和地产需求拉动以及政府投资重点工程建设；毛利率环比改善，盈利能力企稳；公司治理出现积极变化，如分红亮眼、股权激励落地 [16] - **基础化工行业** - **核心观点**：推荐内需品种、涨价品种和技术化工龙头白马股 [17] - **论据**：内需品种中，复合肥头部企业抢占市场份额，预计 2025 年行业毛利率有望修复；民爆产品下游资本开支提升，头部企业受益；涨价品种中，制冷剂价格中枢中长期温和上涨；技术化工龙头白马股在行业周期底部有盈利韧性，未来行业供需由其主导 [18] - **建筑板块** - **核心观点**：近期反弹 [19] - **论据**：市场对业绩不佳已有预期并消化负面影响；建筑板块仓位低，市场预期配置会贴近基准指数引发纠偏；政策积极，高股息资产吸引力上升；投资者对高估值股票恐高，转向低估值建筑板块；二季度施工增量环比改善预期增强，且是施工旺季 [19][20] - **钢铁板块** - **核心观点**：需求周期见底、供给收缩周期开始、原材料周期下行，龙头公司竞争优势显著 [21][22] - **论据**：需求侧，总需求去地产化趋势明显，出口和制造业需求增加，整体需求可能微负甚至转正；供给侧，钢厂调整结构减产，自发减产趋势存在；原材料价格下降让出利润空间，龙头公司底部利润震荡抬升 [21][22] - **贵金属和工业金属市场** - **核心观点**：贵金属二季度维持震荡格局，工业金属二季度震荡期是布局机会 [24] - **论据**：中美关系和解使黄金避险属性阶段性弱化，金价受一定利空影响；工业金属中美关系缓解推动价格反弹，供需格局偏紧，下半年或因库存周期调控上涨 [24] - **稀土市场** - **核心观点**：商品及股票价格上涨趋势继续 [25] - **论据**：出口管制政策框架未变，打击走私政策频繁，海外价格上涨传导到国内，军工、新能源车刚性补货需求存在 [25] - **煤炭行业** - **核心观点**：五月底前煤价结束跌势并企稳反弹，当前是长线资金低位吸筹时机 [26][29] - **论据**：需求端，夏季用电高峰、水电不佳、沿海电厂补库、非电需求超预期；供给端，全国产量平稳，进口量下降，总供给稳中有降；龙头企业红利逻辑未变，股息率具吸引力 [26][27][29] - **石化行业** - **核心观点**：短期供应紧张，向供应过剩发展，中下游板块将迎来中长期配置窗口 [30][31] - **论据**：库存上升，终端产销率未提升，全球原油需求增长预期下调，OPEC 增产加剧远期供应过剩风险 [30] - **航空和油运板块** - **核心观点**：具有较好投资潜力，航空业长期盈利改善可期 [32][33] - **论据**：航空需求好于预期，量价双升，五一假期及后续客源增长、票价上升，扣除油费后票价同比上升；油运行业基本面回升，中期供需关系向好 [32][33][35] - **邮运和油运行业** - **核心观点**：是逆向投资时机 [35] - **论据**：行业基本面回升，淡季运价良好，中期供需关系向好，供给刚性强，需求增长显著，邮运股估值有股息率支撑 [35] - **集装箱运输行业** - **核心观点**：关税下调有助于改善受影响状态，短期内供需恢复需时间 [36] - **论据**：美线货量缩减，集运公司缩减运力，美国关税下调后积压商品询价订舱增加，预计出货量增长，但航班调整需时间 [36] - **公用事业板块** - **核心观点**：需准确评估发展前景 [38] - **论据**：行业发展取决于自身供需格局，多数公司过去需求增长低，经济变好需求将更旺盛 [38] - **火电行业** - **核心观点**：供不应求，火电公司仍有良好前景 [39][42] - **论据**：过去一年需求增长约 8%，装机增速 3% - 5%，今年部分省市现货电价上涨，预计二季度用电量增速 5% - 6%；北方传统龙头企业一季度业绩超预期 [39][42] - **电力行业** - **核心观点**：经济好坏均能受益 [40] - **论据**：经济不景气节约煤炭成本，需求好转时电价可能上升，新能源替代部分煤炭需求 [40] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年一季度，7 - 8 家房地产企业在土地市场加大杠杆至 70%以上，四季度项目端表现或更强；关注 24 年无业绩下滑且土地储备充足的公司；2025 年六七月份物业股分红陆续兑现，股息率 7% - 10% [14] - 建筑板块目前仓位仅 0.4%，标配应为 2% [19] - 2025 年新疆煤炭外运量同比预计增长约 1000 万吨至 1.5 亿吨；预计全年煤炭进口量同比减少 7000 万吨至约 4.7 亿吨 [26][27] - 石化行业全球原油需求增长预期因关税影响从 100 万桶/天修正至 30 - 50 万桶/天，六月份 OPEC 会议前市场预期七月份增产 40 万桶/天 [30] - 新能源入市政策方面，河南要求 10%新能源进入现货市场，甘肃和贵州等地设定不同价格上限，贵州邀约型削峰填谷售电侧放开后价格可达 2 元/度 [41]