行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 核心观点 - 上周新股市场表现强劲 上市首日涨幅均值达133.88% 无破发新股 [2][4] - 周度新股上市数量环比减少但募资额增加 募资金额环比增长4.71亿元 [3][4] - 月度新股表现持续活跃 3月前两周首日涨幅均值达147.73% 且无破发 [8] 上周新股表现情况 - 上市新股数量2只 分别为永杰新材（主板）和汉朔科技（创业板） [2][4] - 首日涨幅分别为124.42%和143.35% 平均涨幅133.88% [2][4] - 发行市盈率分别为17.03倍和17.14倍 行业分布为有色金属冶炼和电子设备制造 [4] 周度新股上市走势 - 上周上市新股数量较上上周减少1只 但募资额增加至21.75亿元（环比增4.71亿元） [3][4] - 首日破发率连续两周为0% 但涨幅超100%新股数量由3只降至2只 [3][4] - 首日涨幅均值环比下降（从156.97%降至133.88%） [4] 月度新股上市走势 - 3月前两周上市新股5只（主板2只/双创板3只） 募资总额38.79亿元 [8] - 首日涨幅均值147.73% 涨幅范围110.13%-211.60% 无破发 [8] - 历史对比：2月涨幅均值246.14% 1月268.37% 12月270.82% [8] 本周新股上市与申购安排 - 上市新股1只：弘景光电（创业板） 发行价41.9元 发行市盈率23.3倍 [11] - 申购新股2只：浙江华业（创业板）募资4.17亿元 开发科技（北证）募资10.17亿元 [11][12] - 行业分布为通用设备制造和仪器仪表制造 [12]

上市信息 - 公司股票于2025年1月15日在上海证券交易所科创板上市，证券简称为“思看科技”，代码为“688583”[5][29] - 发行后总股本为68,000,000股，上市无限售流通股为12,780,347股，占比18.79%[10][11] - 本次发行价格为33.46元/股，发行股数1700.00万股，发行总规模为56882.00万元[34][61] - 本次发行后公司上市时市值约为22.75亿元[34] 业绩数据 - 2022年度、2023年度经审计的归属于母公司股东的净利润分别为7763.50万元和11425.50万元，扣除非经常性损益后分别为7123.40万元和9894.37万元[34] - 2024年度预计营业收入33000 - 35000万元，同比增速21.45% - 28.81%[90] - 2024年度预计归属于母公司股东的净利润12000 - 13000万元，同比增速5.03% - 13.78%[90] 股权结构 - 发行前王江峰、陈尚俭、郑俊股权比例分别为22.2418%、19.3561%、17.9134%，发行后为16.6813%、14.5171%、13.4350%[55] - 思看员工1号资管计划、2号资管计划发行后持股分别为66.9456万股、30.8427万股，占比0.9845%、0.4536%[56] - 发行后上市前公司前十名股东持股合计4920.47万股，占比72.35%[58] 战略配售与限售 - 参与战略配售的投资者获配股票3400000股，保荐人相关子公司获配850000股，占本次发行数量的5.00%，限售期为24个月；其他战略投资者获配2550000股，占15.00%，限售期为12个月[31] - 网下投资者获配股票数量的10%限售期限为6个月，90%的股份无限售期；网下无锁定期部分最终发行股票数量为7340347股，有锁定期部分为819653股[32][33] 募集资金 - 募集资金投资项目预计新增土地使用权等多项资产投入，固定资产等投入使用后预计每年增加折旧及摊销额3000 - 5000万元[24] - 本次发行募集资金总额56882.00万元，净额为49344.05万元[83] - 发行费用总额为7537.95万元，其中承销及保荐费4607.44万元[84] 未来策略 - 拟通过强化募集资金管理、加快募投项目投资进度等措施填补发行摊薄的即期回报[148] - 加大研发投入、开拓市场，实行严格成本费用管理提升利润水平[150] 承诺事项 - 实际控制人等承诺自上市日起36个月内不转让相关股份，锁定期满后24个月内减持价不低于发行价等[113][114][115] - 公司上市后三年内，连续二十个交易日股价低于每股净资产，启动股价稳定措施[129] - 若招股说明书等存在虚假记载等，公司及实控人将在认定后五个工作日内启动股份回购程序[168][170]

业绩总结 - 报告期内综合毛利率保持在70%以上，营业收入保持较快增速[12] - 2024年1 - 6月总营收15024.45万元，2023年度为27170.18万元，2022年度为20602.47万元，2021年度为16088.21万元[84] - 2024年1 - 9月营业收入23169.10万元，同比增长25.86%[94] - 2024年1 - 9月净利润8010.46万元，同比增长10.86%[94] - 2024年9月30日资产总额66689.40万元，较2023年末增长15.33%[94] - 2024年9月30日所有者权益58183.96万元，较2023年末增长18.63%[94] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额5733.68万元，同比下降1.51%[94] - 2024年1 - 9月销售毛利率76.55%，与2023年1 - 9月基本持平[98] - 2024年1 - 9月非经常性损益合计809.63万元，扣除所得税影响后为650.52万元[100] - 预计2024年度营业收入33000 - 35000万元，同比增速21.45% - 28.81%[102] - 预计2024年度归属于母公司股东的净利润12000 - 13000万元，同比增速5.03% - 13.78%[102] 产品相关 - 便携式3D扫描仪主要包括复合式3D扫描仪（KSCAN系列）、全局式3D扫描仪（AXE系列）以及掌上3D扫描仪（SIMSCAN系列）[30] - 2015年推出自主研发的手持式三维数字化激光扫描仪HSCAN系列，打破国外企业垄断[77] 研发情况 - 2021 - 2023年累计研发投入占累计营业收入比例为16.96%，累计研发投入合计10834.00万元[89] - 截至2023年12月31日，研发人员121名，占当年员工总数比例为34.97%；截至2024年6月30日，研发人员124名，占比34.16%[89] - 截至2023年12月31日，发明专利72项，其中可产业化应用于主营业务的70项；截至2024年6月30日，发明专利80项，可产业化应用于主营业务的77项[89] 市场与竞争 - 在国内手持式及跟踪式通用类三维扫描产品市场市占率位于行业前列，2022年全球市场手持式及跟踪式通用类三维视觉数字化产品市场份额排名前五[86] - 国际工业测量巨头ZEISS、HEXAGON等涉足三维视觉数字化领域参与竞争[43] - 境内企业武汉中观、先临三维等在三维视觉数字化领域有较深布局[43] - 形创公司作为手持式3D扫描设备首创者和海外头部企业，积极布局相关产品[43] 融资与发行 - 本次发行股票数量为1700万股，占发行后总股本的比例为25%[17] - 每股发行价格为33.46元，发行后总股本为6800万股[17] - 发行日期为2025年6月1日，招股说明书签署日期为2025年10月1日[17] - 募集资金总额56882万元，募集资金净额49344.05万元[56] - 思看员工1号和2号资管计划参与战略配售数量977,883股，获配金额32,719,965.18元，限售期12个月[57] - 保荐人子公司中证投资参与战略配售数量850,000股，获配金额28,441,000.00元，限售期24个月[57] 未来展望 - 未来将深化新技术、大客户、国际化及成本优化战略[13] 其他 - 公司成立于2015年3月23日，2022年8月24日变更为股份公司，注册资本5100万元[53] - 有境内全资子公司杭州思锐迪、广州思看、上海思看等，境外全资子公司德国思看、美国思看[27] - 有杭州思看三迪科技合伙企业等多个员工持股平台[27] - 股东包括浙江如山、嘉兴华睿、浙江华睿等多家企业[27] - 2022年度、2023年度经审计的归属于母公司股东的净利润分别为7763.50万元和11425.50万元，扣除非经常性损益后分别为7123.40万元和9894.37万元[105] - 2022年10月投资机构以投前25亿元估值对公司增资，投资额1.70亿元[105] - 募集资金净额将用于3D视觉数字化产品及自动化检测系统产能扩充项目（19679.10万元）、研发中心基地建设项目（28497.03万元）、补充流动资金（8720.00万元）[108]

财务数据 - 2020 - 2022年公司营业收入复合增长率为11.18%，各期分别为20369.47万元、26510.95万元、25178.00万元，2023年1 - 6月为1.29亿元[16][34] - 2020 - 2022年归母净利润分别为2836.69万元、3254.16万元、3339.15万元，2023年1 - 6月为1598.57万元[34][55] - 2023年6月30日资产总计2.97亿元，2022年末为3.02亿元，2021年末为3.00亿元，2020年末为2.58亿元[34] - 2023年6月30日母公司资产负债率为24.19%，2022年末为29.94%，2021年末为35.68%，2020年末为34.54%[34] - 2023年1 - 6月研发投入占营业收入比例为5.78%，2022年度为6.50%，2021年度为6.06%，2020年度为5.58%[34] - 报告期内境外销售收入占比分别为23.88%、32.44%、29.37%及25.07%[13][63] - 报告期内直接材料占生产成本的比例均超过75%[14][68] - 2020 - 2021年度汇兑损失分别为172.92万元、105.92万元，2022年度汇兑收益为245.65万元，2023年上半年汇兑损失为14.90万元[15][69][70] 股权结构 - 公司注册资本5750万元，无控股股东，实际控制人为陆建红、张敏俐，合计控制公司75.66%股份[27][67][89] - 本次发行前总股本5750万股，拟公开发行新股1916.67万股，发行后总股本为7666.67万股，公开发行股份占比25%[109] 产品市场 - 2020 - 2022年公司建筑激光测量仪器在国内中高端产品市场占有率超20%，排名第一[32][62][161] - 2023年1 - 6月建筑激光定位收入9519.95万元，占比74.30%；工程激光智能定位收入1630.06万元，占比12.72%[172] 研发创新 - 截至2023年6月末，公司拥有80项专利，其中发明专利10项、实用新型专利45项、外观设计专利25项[52] - 公司创新研发的三个激光轴线同步正交自动控制方法实现最小激光垂直面离墙距离4mm[51] - 公司围绕激光测量和智能定位产品进行120°和360°自动化激光光源生产线智能化改造[53] - 公司构建以自主研发为核心业务体系，多项技术达国际先进水平，新型正反向安平智能传感技术达国际领先水平[51] 企业荣誉 - 公司2021年获评江苏省激光测量仪器工程技术研究中心[52] - 公司2022年获得江苏省“专精特新”中小企业称号[52] - 公司2023年获得国家级专精特新“小巨人”企业称号[52] - 公司获中国施工企业管理协会工程建设科学技术进步二等奖等多个奖项[50] 募集资金 - 募集资金拟用于三个项目，总额18000万元，分别为激光应用智能工厂数字化升级项目8017.58万元、研发中心建设项目7361.79万元、补充流动资金2620.63万元[57] 公司治理 - 公司董事会有7名董事，其中3名为2023年5月起任职的独立董事；监事会设3名监事，其中1名为职工代表监事[126][133] - 2023年1 - 6月董事、监事、高级管理人员薪酬总额为139.99万元，2022年为403.06万元，2021年为350.53万元，2020年为322.56万元[153]

上市信息 - 公司股票于2023年8月28日在深交所创业板上市[4] - 本次发行后公司总股本为6190.00万股，无限售流通股为14116905股，占比22.81%[11] - 发行价格为71.80元/股，每股面值为1元/股[54][55] 业绩数据 - 2020 - 2022年末，公司应收账款账面价值分别为6454.41万元、8526.16万元和16095.86万元，占公司资产比重分别为25.33%、26.11%和37.65%[21] - 2020 - 2022年，公司综合毛利率分别为75.92%、76.69%和73.90%[22] - 2020 - 2022年，公司营业收入分别增长32.44%、17.25%和34.78%[24] - 2020 - 2022年，归属于母公司所有者净利润分别增长52.85%、23.41%和33.81%[24] 股权结构 - 控股股东、实际控制人为蔡庆生，发行后共计控制公司43.32%的股权[44] - 发行结束后、上市前股东户数为19233户，前十名股东持股小计46289153股，占比74.78%[49] 募集资金 - 本次发行募集资金总额为111,290.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为100,792.19万元[63] 未来展望 - 公司将加快募投项目建设进度，争取早日达产实现预期收益[104] - 公司推行成本管理，按部门分担成本优化任务，提升盈利水平[105] - 公司将择机开展优质企业产业并购，提升核心竞争力和盈利能力[106] 风险提示 - 创业板股票存在价格波动、市场、保证金追加和流动性风险[16] - 公司首次公开发行股票募集资金到位后，短期内净资产收益率可能下降[18] - 公司存在因研发投入不足等导致部分研发项目失败的风险[19] - 宏观经济波动可能影响公司经营业绩[20]

上市信息 - 公司股票2023年8月23日在深交所创业板上市[1] - 首次公开发行后总股本为115,718,000股[2] - 首次公开发行股票增加股份28,930,000股[2] 发行价格与市盈率 - 发行价格为29.38元/股[4] - 截至2023年8月8日，仪器仪表制造业近一月静态平均市盈率39.05倍[4] - 可比公司2022年扣非后平均静态市盈率51.36倍[5][6] - 发行价对应2022年扣非后摊薄市盈率60.67倍，高于可比公司18.13%，高于行业平均55.37%[6] 可比公司市盈率 - 福光股份2022年扣非前市盈率113.37倍，扣非后552.96倍[5] - 福晶科技2022年扣非前市盈率49.51倍，扣非后52.15倍[5] 行业信息 - 公司所属行业为仪器仪表制造业，细分行业为光学仪器制造[4] - 创业板市场有业绩不稳定、经营和退市风险大等特点[3]

上海众辰电子科技股份有限公司 首次公开发行股票主板上市 公告书提示性公告 保荐人（主承销商）：中泰证券股份有限公司 扫描二维码查阅公告全文 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经上海证券交易所审核同意，上海众辰电子科技股份有限公司（以下简称"本 公司"）发行的人民币普通股股票将于 2023 年 8 月 23 日在上海证券交易所主板 上市，上市公告书全文和首次公开发行股票的招股说明书全文披露于上海证券交 易所网站（http://www.sse.com.cn/）和符合中国证监会规定条件网站（中证网， 网址：www.cs.com.cn；中国证券网，网址：www.cnstock.com；证券时报网，网 址：www.stcn.com；证券日报网，网址：www.zqrb.cn），供投资者查阅。 一、上市概况 （五）首次公开发行股份数量：3,719.2963 万股，本次发行全部为新股，无 老股转让。 二、风险提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称"新股"）上市初 期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 1 （一 ...

发行信息 - 本次发行人民币普通股（A股）1550.00万股，占发行后总股本25.04%，发行后总股本6190.00万股[9][33] - 每股面值1.00元，发行价格71.80元/股，发行市盈率56.76倍，发行后市净率3.22倍[9][33] - 发行日期为2023年8月15日，上市于深圳证券交易所创业板[9] - 募集资金总额111290.00万元，净额100792.19万元[33] - 中保投基金战略配售55.7103万股，占发行数量3.59%，限售期12个月[34] 业绩数据 - 2020 - 2022年，营业收入分别增长32.44%、17.25%和34.78%[29][79] - 2020 - 2022年，归属于母公司所有者净利润分别增长52.85%、23.41%和33.81%[29][79] - 2022年资产总额42749.70万元，净利润8551.99万元[51] - 2023年1 - 6月，营业收入8270.28万元，同比增长19.12%[53] - 2023年1 - 6月，归属于母公司净利润2990.48万元，同比增长14.29%[53] - 公司预计2023年1 - 9月营业收入13000 - 15000万元，同比增长12.09% - 29.33%[56] - 公司预计2023年1 - 9月归属于母公司所有者净利润4900 - 6000万元，同比增长8.49% - 32.85%[56] 财务指标 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为6454.41万元、8526.16万元和16095.86万元，占资产比重分别为25.33%、26.11%和37.65%[27][75] - 报告期各期，一年以内应收账款余额占比分别为86.86%、71.40%和75.46%[27][75] - 报告期各期，综合毛利率分别为75.92%、76.69%和73.90%[28][76] - 2022年母公司资产负债率12.41%，合并资产负债率12.48%[51] - 2022年研发投入占营业收入比例为11.16%[52] 公司概况 - 公司是广州多浦乐电子科技股份有限公司，成立于2008年1月10日，注册资本4640.00万元[16][32] - 公司是无损检测设备研发、生产和销售的高新技术企业，产品服务多领域[35] - 截至2022年末，拥有专利53项，其中发明专利12项，软件著作权34项[41][192] 募集资金用途 - 拟投入无损检测智能化生产基地建设项目33431.36万元和总部大楼及研发中心建设项目15496.17万元[60] 人员与股权 - 报告期各期末员工人数分别为2020年末223人、2021年末262人、2022年末302人[181] - 控股股东蔡庆生发行前持股52.94%，发行后降至39.68%[126][127] 产品与技术 - 超声无损检测设备使用周期一般为5 - 8年，超声换能器为3个月 - 36个月[29][79] - 开发生产多种工业无损检测设备，主导产品依托相控阵技术[199][200]

公司基本信息 - 公司为上海众辰电子科技股份有限公司，行业分类为C40仪器仪表制造业，控股股东为上海众挺智能科技有限公司，实际控制人为张建军[37] - 公司有限公司成立于2006年2月20日，股份公司成立于2020年5月20日，注册资本为11,157.8888万元人民币[37] 财务数据 - 报告期内公司营业收入分别为62,583.53万元、62,046.01万元和53,591.37万元，扣非归母净利润分别为17,128.40万元、17,818.55万元和13,858.07万元[25] - 2023年1 - 6月营业收入30,623.55万元，同比增长15.06%，净利润9,351.71万元，同比增长32.71%[49] - 预计2023年1 - 9月营业收入51,300.00 - 59,100.00万元，同比增长23.52% - 42.30%[51] - 预计2023年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润14,900.00 - 17,300.00万元，同比增长29.92% - 50.85%[51] 发行情况 - 发行股数为3719.2963万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为14877.1851万股[40] - 每股发行价格为49.97元，发行市盈率为53.64倍，发行市净率为3.03倍[40] - 募集资金总额为185853.24万元，募集资金净额为172627.86万元[40][41] 市场情况 - 2022年我国低压变频器市场规模为290.0亿元，公司2022年市场份额为1.85% [43] 成本影响 - 报告期内公司直接材料成本在主要产品成本中的占比在80%以上[26] - 假设直接材料成本上涨5%，报告期内公司利润总额将减少1,464.90万元、1,477.58万元和1,299.58万元，对应降幅为6.96%、6.49%和7.49%[26] - 假设公司产品销售价格下降5%，报告期内利润总额将减少3,129.18万元、3,102.30万元和2,679.57万元，对应降幅为14.88%、13.62%和15.44%[29] 股东情况 - 发行前上海众挺持股4867.6314万股，占比43.63%；发行后持股4867.6314万股，占比32.72%[159] - 发行前张建军持股2429.3907万股，占比21.77%；发行后持股2429.3907万股，占比16.33%[159] - 张建军与上海众挺、上海直辰等构成一致行动关系，合计持股9841.5044万股，占比88.20%[166] 其他 - 正在进行的专利诉讼案号为（2022）沪73知民初774号，一审判赔36万元，已上诉[60][61] - 募集资金投资项目达产后新增变频器产能720,000台、伺服系统产能37,000台、电梯及施工升降机系统产能8,000台[89]

上市信息 - 公司股票于2023年8月15日在深交所创业板上市，简称“固高科技”，代码“301510”[3][28][30] - 发行后总股本40,001.00万股，发行股票数量4001.00万股[30] - 无流通限制及限售安排的股票34,449,614股，有流通限制或限售安排的股票365,560,386股[30] - 战略配售获配3302333股，占发行总量8.25%，限售12个月[30][33] 财务数据 - 报告期内营收分别为28301.07万元、33772.88万元、34837.70万元，扣非后净利润分别为4787.66万元、5741.33万元、4332.38万元[14] - 2023年一季度营收7454.01万元，同比增加6.28%，净利润190.93万元同比下滑[14] - 发行价12元/股对应2022年扣非后市盈率110.80倍，高于可比公司平均55.65倍，超出约99.10%，高于行业平均40.03倍，超出约176.79%[9] - 报告期内主营业务毛利率分别为57.76%、56.23%和54.76%，未来可能下降[18] 股权结构 - 公司第一大股东为香港固高，发行后持股9130.97万股，占比22.83%[34][68] - 实际控制人为李泽湘、高秉强和吴宏，发行后直接和间接持股27.76%，控制29.07%的表决权[45] - 发行后上市前股东户数为34,141户，前十名股东持股合计28,261.05万股，占比70.65%[70][71] 激励计划 - 2021年11月向204名激励对象授予股票期权1260.00万份[22] - 2023 - 2025年股权激励与期权激励计划每年合计产生股份支付费用分别为1568.51万元、1358.31万元、991.80万元[21] - 2022 - 2023年取消离职人员已获授但未行权股票期权共654,400份[61][62] 发行情况 - 发行市盈率分别为99.75倍、81.08倍、110.80倍、90.09倍，发行市净率4.11倍[76] - 网上定价发行中签率为0.0308408423%，有效申购倍数为3242.45360倍[78] - 募集资金总额48012万元，净额43401.73万元[79] 稳定措施 - 公司上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价均低于最近一期经审计每股净资产时启动股价稳定措施[115] - 股价稳定措施包括公司回购股份、控股股东等增持股份等[117] 未来规划 - 公司将加快募投项目进度，降低股东即期回报摊薄风险[143] - 公司将提高日常经营效率，降低运营成本[144] - 公司将严格执行分红政策，保障股东利益回报[146]