反内卷政策影响 - 反内卷概念股近期表现强势 光伏玻璃个股亚玛顿实现2连板 最新股价18 88元/股 总市值37 58亿元 [1] - 亚玛顿自4月9日低点11 55元/股反弹 累计涨幅超51% 但较2022年8月高点48 05元/股仍下跌68% [2] - 券商机构密集召开反内卷政策解读会议 反映资本市场高度关注此主题 [3] 政策与行业动态 - 人民日报头版评论文章指出光伏行业需破除"内卷式"竞争 强调政府引导 行业自律与企业行动 [6] - 中央财经委员会提出治理低价无序竞争 推动落后产能退出 规范地方招商引资 [6] - 头部光伏玻璃企业计划7月起集体减产30% 直接刺激光伏板块行情 [6] 公司基本面与战略 - 亚玛顿董秘证实行业减产消息 认为产能出清将促进行业健康发展 [7] - 公司2023年营收28 93亿元(同比-20 27%) 净利润亏损1 27亿元(同比-251 81%) 2024年一季度营收5 6亿元(同比-36 8%) 净利润504 94万元(同比-58 25%) 实现扭亏 [10][12] - 亚玛顿拟投资2 4亿美元在阿联酋建设50万吨光伏玻璃产能 瞄准中东 欧美及南亚市场 [7][8] 技术与市场布局 - 亚玛顿开发1 6mm超薄光伏玻璃 BIPV美学玻璃等创新产品 技术国内领先 [7] - 美国取消太阳能项目消费税 利好中国光伏企业出海 [8] - 公司认为海外需求将缓解国内激烈竞争 开辟新增长空间 [9] 机构观点 - 交银国际判断政策将推动光伏供给侧转机 看好信义光能 福莱特玻璃等龙头反转机会 [7]

港股市场整体表现 - 7月2日港股下半年首个交易日恒生指数上涨0.62%至24221.41点 恒生科技指数下跌0.64%至5269.11点 国企指数上涨0.54%至8724.9点 [1] - 市场呈现高开低走窄幅震荡特征 钢铁 黄金 博彩 光伏板块走强 芯片 军工板块下挫 [1][3] 科技股表现 - 大型科网股涨跌分化 京东集团涨0.08% 小米集团涨0.33% 美团涨0.56% 阿里巴巴跌0.36% 腾讯控股跌0.3% 网易跌1.33% 快手跌2.76% 哔哩哔哩跌2.21% [4] 钢铁行业动态 - 重庆钢铁股份盘中涨幅达135.56% 收盘涨91.11%至1.72港元/股 鞍钢股份 中国东方集团收涨超10% [5] - 唐山限产传闻引发关注 若7月4-15日烧结机限产30%执行 唐山钢铁企业产能利用率或从83%降至70% 烧结矿日产量减少3万吨 [7] - 光大证券指出钢铁行业规范条件修订将推动盈利修复至历史均值 PB估值同步修复 [7] 黄金及贵金属板块 - 山东黄金涨5.69% 潼关黄金涨3.79% 紫金矿业 招金矿业 中国黄金国际跟涨 [8][9] - 美国消费数据走弱及非农预期疲软强化降息预期 美元承压支撑黄金价格高位运行 [10] 博彩行业数据 - 澳门6月博彩收入210.64亿澳门元同比增19%超预期 环比微降0.6% 新濠国际发展涨超13% 永利澳门 银河娱乐等跟涨 [10][11] 光伏行业动向 - 福莱特玻璃涨超11% 十大光伏玻璃厂商计划集体减产30% 预计7月供应量降至45GW [12] 芯片与军工板块 - 芯片股普跌 上海复旦跌4.01% 华虹半导体跌3.03% 中芯国际跌2.57% [13][14] - 军工板块中船防务跌超4% 航天控股 中航科工等跟跌 [15] 资金面分析 - 中金指出港股呈现"资金盛+资产荒"特征 恒指23000-24000点区间震荡需更多催化剂 [16] - 瑞银证券预计南下资金持续净流入 年初至6月11日累计净买入6337亿元同比增115% [16]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.62%至24221.41点，恒生科技指数下跌0.64%至5269.11点，国企指数上涨0.54%至8724.9点 [2] - 钢铁板块午后拉升，黄金股、博彩股和光伏股走强，芯片股、军工股下挫 [2] 大型科技股 - 京东集团涨0.08%，小米集团涨0.33%，美团涨0.56% [4] - 阿里巴巴跌0.36%，腾讯控股跌0.3%，网易跌1.33%，快手跌2.76%，哔哩哔哩跌2.21% [4] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份盘中涨幅一度扩大至135.56%，收盘涨幅回落至91.11%至1.72港元/股 [6] - 鞍钢股份、中国东方集团收涨超10% [6] - 唐山7月4日至15日烧结机限产30%传闻影响，若执行限产政策后产能利用率或从83%下降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [8] - 钢铁行业规范条件修订推动盈利修复至历史均值水平，PB估值有望修复 [8] 黄金股 - 山东黄金涨超5%，潼关黄金、紫金矿业、招金矿业、中国黄金国际上涨 [11] - 美国消费数据走弱及非农数据预期疲软强化降息预期，支撑黄金价格高位运行 [12] 博彩股 - 新濠国际发展涨超13%，永利澳门、银河娱乐、澳博控股、美高梅中国跟涨 [13] - 澳门6月博彩收入210.64亿澳门元同比升19%超预期，环比跌0.6% [15] 光伏股 - 福莱特玻璃涨超11% [16] - 国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%，7月玻璃供应量或减少至45GW左右 [16] 芯片股与军工股 - 上海复旦跌超4%，华虹半导体、地平线机器人、中芯国际下跌 [18] - 中船防务跌超4%，航天控股、中航科工、大陆航空科技控股跟跌 [19] 市场策略观点 - 港股行业轮动受资金充裕但资产荒影响，恒指区间震荡需更多催化剂 [21] - 南下资金年初至6月11日累计净买入6337亿元同比增115%，下半年或持续净流入但流速放缓 [21]

钢铁板块爆发 - 钢铁板块午后大幅拉升，盛德鑫泰涨17%，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停，三钢闽光、武进不锈涨逾8% [4] - 港股重庆钢铁股份涨超90%，盘中一度暴涨超130%，鞍钢股份涨近13% [5] - 唐山环保减限产力度加大，约半数钢厂收到减排限产通知，限产后烧结矿产能利用率或从83%降至70%，日产减少3万吨 [7] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开会议，研判下半年行业态势 [7] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"的弱平衡状态，下半年利润回升取决于减产政策执行力度 [7] 海洋经济概念飙升 - 海洋经济概念股强势，克莱特30%涨停，深水海纳20%涨停，坤博精工、中科海讯涨超10% [9] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，提出加强顶层设计、提高科技自主创新能力、做强海洋产业等方向 [11] - 深海科技产业链涵盖材料、装备和数智化三大领域，高性能钢、钛合金、水下装备及海洋大数据成为发展重点 [12] 光伏产业链崛起 - 光伏概念股集体上扬，秀强股份、大烨智能20%涨停，大全能源涨超15%，通威股份、亚玛顿等涨停 [14] - 头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，产能加速出清促进行业健康发展 [15] - 531抢装潮后需求转弱，产业链价格承压，减产及产能整合有望改善供需结构 [16] 市场整体表现 - 沪指微跌0.09%，创业板指跌1.13%，沪深两市成交额14053亿元，较前一日减少逾900亿元 [2] - 医药、券商板块走弱，钢铁、海洋经济、光伏成为当日领涨板块 [2]

行情回顾 - 市场全天缩量调整 创业板指跌超1% 沪深京三市超3200股飘绿 成交1.41万亿 [1] - 海洋经济概念逆势大涨 神开股份、巨力索具、东方海洋等近20股涨停 [1] - 光伏板块集体反弹 通威股份、欧晶科技、赛伍技术等十余股封板 [1] - 钢铁板块午后拉升 柳钢股份、重庆钢铁、首钢股份涨停 [1] - 军工股集体调整 北方长龙等跌超10% [1] 海洋经济 - 板块大涨 吉鑫科技3连板 东方海洋、神开股份、巨力索具等多股涨停 [4] - 中央财经委员会会议强调加强海洋经济顶层设计 加大政策支持力度 鼓励社会资本参与 [4] - 重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药、海运业及港口整合 [4] - 招商证券指出深海资源开发潜力巨大 涵盖矿产、可燃冰、生物制药及碳汇产业 [5] - 2025年《政府工作报告》首次提及"深海科技" 方正证券预计其市场容量达万亿级 [6] 光伏 - 板块大涨 长城电工3连板 欧晶科技、赛伍技术等涨停 [7] - 中央财经委员会会议要求治理低价无序竞争 推动落后产能退出 [7] - 光伏玻璃企业计划将减产规模从10%扩大至30% 预计7月供应量减少至45GW [7] - 交银国际认为政策密集吹风预示供给侧将迎转机 针对性措施有望出台 [9] 钢铁 - 板块异动 柳钢股份2连板 重庆钢铁、首钢股份涨停 [10] - 唐山环保限产力度加大 7月4-15日烧结机限产30% 预计烧结矿日产减少3万吨 [10] - 信达证券认为"稳增长"政策将支撑需求 高端钢材受益于能源周期与国产替代 [11] 其他热点 - 医药板块局部表现 诚意药业涨停 最新价10.45元(+10%) [5][12] - 军工、大金融、RWA等板块跌幅居前 [12] - 历史新高个股包括昂利康(创新药 +10%)、百龙创园(代糖 +9.98%)等 [17]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.62%至24220点，涨幅148点，早盘成交额达1352亿港元 [1] - 恒生科技指数下跌0.27% [1] 有色金属行业 - 铜矿股普遍上涨：中国有色矿业涨2%，紫金矿业涨2.99%，江西铜业涨2.36% [1] - 洛阳钼业涨4.14%创新高，美银认为钴价飙升抵消了钴出口禁令延长的影响 [2] - 黄金股多数走高：山东黄金涨6.24%创新高，紫金矿业涨2.99% [3] 银行板块 - 内银股早盘普涨：民生银行涨4.72%，中信银行涨2.54%，建设银行涨3.16% [3] - 机构认为H股银行相对A股更具吸引力，险资年内密集举牌银行股 [3] 光伏行业 - 光伏玻璃减产消息属实，行业加速淘汰落后产能 [3] - 光伏股全线走高：福莱特玻璃涨8.4%，信义光能涨7.63% [3] 消费板块 - 奈雪的茶大涨超35%，连续两月订单量实现双位数增长 [4] - 锅圈涨超18%，计划投资4.9亿建设海南食品生产基地 [5] - 六福集团涨3.99%，机构认为其25财年下半年营运表现超预期 [6] 医药行业 - 加科思-B涨超7%，其JAB-23E73在美国完成I/IIa期临床试验首例患者给药 [7] 新能源汽车 - 理想汽车-W再跌2.4%，6月交付量同比下滑24%，此前下调第二季度指引 [8]

报告行业投资评级 - 对 A 股和港股维持超配建议 [2] - 看多四大股指期货合约 [2] 报告的核心观点 - 周二两市主要指数强势整理收盘微涨，中央财经委会议推进全国统一大市场建设，高盛预计美联储多次降息，多家外资巨头唱多中国资产，市场有望向趋势上涨行情演化 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数强势整理收盘小涨，创新药板块涨幅居前，两市成交额 1.46 万亿元变化不大，中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 指数均上涨，行业与主题 ETF 及两市板块指数有涨有跌，中证 1000 指数股指期货沉淀资金净流入 28 亿元 [1] 重要资讯 - 中央财经委会议研究推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争 [1] - 国家医保局等支持创新药研发，提供医保数据服务 [1] - 华为开源盘古模型及推理技术 [1] - 国内头部光伏玻璃企业 7 月开始集体减产 30%，7 月产量预计降至 45GW 左右 [1] - 高盛预计美联储今年 9、10、12 月三次降息 25 个基点，下调终端利率预测 [1][2] - 高盛预计第二季度标普 500 盈利增长大幅放缓至 4% [1] - 大摩称科技巨头开源 AI 工具，中国在“机器人竞赛”可能领先 [2] - 马斯克表示 Neuralink 探索人类意识本质 [2] - 上半年美元指数大跌 10.8%，投资者减持美元资产 [2] - 美国财长预计签署新贸易协议，扩大长期国债发行规模不合理 [2] 市场逻辑 - 周二两市主要指数强势整理收盘微涨，中央财经委会议推进全国统一大市场建设，高盛预计美联储降息，多家外资巨头唱多中国资产 [2] 后市展望 - 中央财经委会议推进全国统一大市场建设，光伏玻璃企业减产改善供需，高盛预计美联储降息，外资唱多中国资产，市场有望向趋势上涨行情演化 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易看多四大股指期货合约，成长类指数弹性更高 [2] - 股指期权交易买入股指远月深虚值看涨期权 [2]

新能源汽车行业 - 中证新能源汽车产业指数成分股星源材质领跌，新能车ETF最新报价1.65元，近5年净值上涨40.36% [1] - 比亚迪6月销量超38万辆继续领跑，小鹏汽车交付量同比增224%至超3万台，鸿蒙智行全系交付5.3万辆，零跑汽车交付4.8万辆，理想汽车交付3.6万辆同比下降24%，极氪连续四个月销量超4万台，小米汽车交付超2.5万台，蔚来交付2.5万辆 [1] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股合计占比55.74%，包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等龙头企业 [8] 光伏行业 - 光伏玻璃价格进入下行区间，头部企业或联合减产以稳定市场价格，部分企业因需求低迷及亏损已采取减产或冷修措施 [1] - 中证光伏产业指数上涨0.58%，成分股通威股份上涨4.51%，大全能源上涨4.43%，东方日升上涨3.07%，光伏ETF基金上涨0.54%至0.56元 [3] - 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比55.39%，包括阳光电源、隆基绿能、通威股份等龙头企业 [9] 汽车零部件行业 - 中证汽车零部件主题指数成分股涨跌互现，模塑科技领涨1.71%，福耀玻璃上涨0.42%，汽车零件ETF报价1.11元 [3] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股合计占比41.05%，包括汇川技术、福耀玻璃、三花智控等企业 [10] 新材料行业 - 中证新材料主题指数成分股通威股份领涨4.51%，隆基绿能上涨1.21%，新材料ETF指数基金报价0.51元，近1年净值上涨14.51% [6] - 中证新材料主题指数前十大权重股合计占比51.27%，包括北方华创、宁德时代、万华化学等企业 [11] 车企销量与市场展望 - 1-5月主流整车企业销量目标完成率25-45%，比亚迪、吉利、赛力斯完成度较高，国内传统车企和新势力车企平均目标达成率分别为35%和30% [2] - 吉利、小鹏目标达成率超40%，补贴政策与新能源车优质供给周期（如银河A7、小鹏G7等）共振，预计Q3-Q4自主品牌销量及市占率持续向上 [2]

市场表现 - 7月首个交易日沪指涨0.39%报3457.75点，深证成指涨0.11%报10476.29点，创业板指跌0.24%报2147.92点，北证50指数涨0.68% [1] - 沪深北三市合计成交14968亿元，较此前一日减少约200亿元 [1] - 医药、电力、银行板块强势拉升，有色、钢铁、化工等板块上扬，创新药、光刻机、可控核聚变概念活跃 [1] 创新药行业 - 国家医保局、国家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条举措支持创新药研发、准入、入院使用和多元支付 [2] - 国家医保局计划实现商保创新药目录与医保目录同时申报、同步调整，两个目录的征求意见稿将很快出台 [7] - 中信证券建议围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域布局创新药板块 [2] 暖通设备行业 - 全球算力市场步入高景气周期，暖通及冷却市场迅速扩容 [3] - 冷源侧海外龙头占据主导地位，供需逐步进入紧平衡状态 [3] - 机柜侧冷板式液冷为主流解决方案，服务器功率密度提升推动产品升级迭代 [3] 通信行业 - 北美AI需求爆发拉动光模块龙头业绩快速增长，光器件及二线光模块业绩亦有望加速增长 [4] - 国内算力需求持续改善，光模块和交换机龙头预计表现良好 [4] - 光缆海缆产业有望进入向上通道，物联网模组景气度延续 [4] 核聚变行业 - 美国CFS公司与谷歌达成协议，将在2030年代初从首座商业聚变电厂供应200MW电力，标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购 [5] - 2024年全球可控核聚变市场规模为3314.9亿美元，预计以5.9%的增速到2025年达3511.1亿美元 [5] - 未来核聚变市场预计以8.1%的复合年增长率到2029年增长至4795亿美元 [6] 旅游行业 - 暑期机票、酒店、门票、租车等旅游服务预订量同比均大幅增长 [8] - 长线游消费占比较去年同期提升7个百分点，西北、东北和西南地区是避暑游热门目的地 [8] - 亲子家庭占比达六成，大学生客群出游人次同比增长77% [8] 光伏行业 - 国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%，产能加速出清 [9] 科创板 - 科创板第五套上市标准重启后首家企业禾元生物过会 [10] - 科创板将设置科创成长层，重启未盈利企业适用第五套标准上市 [10]

市场指数表现 - 沪指开盘报3458.17点，涨0.01%，深成指报10455.83点，跌0.20%，创指报2140.14点，跌0.36%，兵装重组板块跌幅居前 [1] 政策与宏观经济 - 中央财经委员会研究推进全国统一大市场建设和海洋经济高质量发展 [2] - 国内汽柴油价格上调，92号、95号汽油和0号柴油每升分别上调0.18元、0.19元和0.19元 [2] - 美联储主席鲍威尔表示7月降息不确定性，政策将取决于数据 [8] - 美国国会参议院通过全面减税和支出法案并提交众议院 [9] - 俄罗斯允许来自"不友好国家"的投资者对俄进行投资活动 [9] 行业动态 - 光伏玻璃行业计划7月集体减产30% [2] - 1-5月规模以上互联网企业完成业务收入7735亿元，同比增长0.9% [2] - 多家华尔街大行通过美联储压力测试后计划调高股息，摩根大通季度股息从每股1.40美元提高至1.50美元 [11] 公司公告 - 比亚迪上半年新能源汽车销量214.6万辆，同比增长33.04% [3] - 禾元生物科创板IPO过会，为首家适用第五套上市标准企业 [3] - 百川股份实控人郑铁江被留置 [4] - 新大陆取得美国MSB牌照，覆盖数字货币交易场景 [5] - 欣旺达和长春高新拟发行H股赴港上市 [6] - 金力泰被实施退市风险警示，股票简称变更为"*ST金泰" [7] - 拉卡拉股东联想控股计划减持不超过3%股份 [7] - 杭州高新控股股东拟变更为巨融伟业 [8] - 国脉科技预计上半年净利润同比增长60.52%-100.33%，孩子王预计增长50%-100% [8] 机构观点 - 中原证券认为A股短期以稳步震荡上行为主，长期资金入市形成托底力量，需关注政策面和外盘变化 [12] - 财信证券指出市场风格分化，红利方向走强，半导体和创新药活跃，中长期趋势性行情需等待基本面拐点 [13]