合作国家与协议签署 - 英国将与法国、德国、意大利和波兰等欧洲国家加强合作，共同研发新一代低成本防空武器系统 [1] - 五国（英国、法国、德国、意大利、波兰）签署了关于发展无人机技术的相关协议 [1] 合作目标与领域 - 合作旨在提升欧洲空域防护能力 [1] - 相关合作将聚焦下一代防空技术和自主系统建设 [1]

日本防卫采购与部署计划 - 日本防卫省计划从2025财年至2027财年分批采购约400枚美国产“战斧”巡航导弹 [1] - 日本防卫费截至2025财年已连续13年上涨 [3] - 日本2026财年防卫预算将主要用于获取长射程导弹及构建海岸防御系统所需的攻击型无人机 [3] 部署地点与民间反对 - 计划将“战斧”巡航导弹部署至日本海上自卫队 涉及横须贺、吴市等多个拥有海自基地的港口城市 [1][3] - 横须贺市市民团体已收集超过3万份民众签名反对“战斧”导弹部署 [1] - 多个市民团体在参议院议员会馆集会 反对部署并表达对日本走向军事扩张道路的担忧 [1] 民间团体的核心观点与诉求 - 市民团体代表指出 港口城市再次成为军事优先的基地 违背了二战后的和平道路 [3] - 担忧“战斧”导弹部署是日本全国走向扩军的一部分 并可能推动修改宪法使日本成为可以发动战争的国家 [4] - 代表们表示将继续通过集会、请愿等方式表达反对立场 推动以和平方式解决分歧 [1] - 来自“和平城市”广岛的代表感到军事化趋势推进 战争脚步逼近 希望为下一代创造和平的社会环境 [6]

行业表现 - 欧洲防务类股在周三上涨，主要受持续的地缘政治不确定性提振，包括美国可能对伊朗采取军事行动 [1] - 高盛一篮子欧洲国防支出相关股票当日涨幅最高达3.8%，今年以来累计上涨19% [1] 公司动态 - 英国宇航系统公布积极财报，推动股价走高 [1] - 泰雷兹股价上涨4.6% [1] - Leonardo股价上涨4.4% [1] - 达索航空股价上涨3.7% [1] - Theon股价上涨3.6% [1]

英国国防开支增长预期 - 英国首相基尔·斯塔默在慕尼黑安全会议上呼吁对国防进行"代际投资" [1][2] - 英国政府正研究提议 计划在本届议会任期结束前将国防开支占GDP比例提升至3% 本届议会任期最长可能持续到2029年 [1][2] - 拟议的3%国防开支占GDP比例显著高于去年的约2.3% [1][2] 潜在受益的英国公司 - 摩根大通分析师指出 QinetiQ Babcock International Group 和 BAE Systems 等英国国防股可能会受益于英国国防开支的潜在增长 [1][2] - Babcock股价在相关消息后上涨2.5% [1][2] - BAE Systems股价上涨1.6% [1][2] - QinetiQ股价上涨1% [1][2] 潜在受益的欧洲公司 - 摩根大通表示 一些对英国预算有敞口的欧洲公司也可能受益 例如Leonardo Renk和泰雷兹 [1][2] - 泰雷兹股价上涨1.8% [1][2] - Leonardo股价上涨1.5% [1][2] - Renk股价微涨0.2% 涨幅稍落后 [1][2]

港股蛇年收官及全年表现 - **蛇年最后一个交易日港股三大股指集体收涨**，恒生指数涨0.52%至26705.94点，恒生中国企业指数涨0.42%至9070.32点，恒生科技指数涨0.13%至5367.52点 [1][2] - **当日恒生综合行业指数12个行业全部收涨**，其中原材料业、能源业、工业涨幅居前，分别上涨3.96%、2.21%、0.94% [2][3] - **蛇年全年港股主要指数大幅上涨**，恒生指数涨幅达32.04%，恒生国企指数涨幅达22.87%，恒生科技指数涨幅达13.63% [4] 蛇年个股与板块表现 - **蛇年涨幅排名前三的个股表现惊人**，俊裕地基、基地锦标集团、京西国际区间涨跌幅分别为7836.5079%、3725.0000%、2736.3636% [5] - **申万一级行业在蛇年全部上涨**，31个行业中有24个涨幅超过30%，10个涨幅超过50%，2个涨幅超过100% [5] - **有色金属、国防军工、机械设备为蛇年涨幅前三大行业**，涨幅分别达189.59%、103.90%、74.18% [5][6] - **人工智能、有色金属、创新药等板块在蛇年领涨**，大市值行业龙头股价涨幅显著 [6] - **部分龙头公司蛇年股价涨幅突出**，华虹半导体上涨337.20%，中国人寿上涨143.70%，中芯国际上涨83.95%，阿里巴巴-W上涨78.14%，汇丰控股上涨77.30%，腾讯控股上涨34.01% [6] 市场驱动因素与机构观点 - **市场上涨得益于多重因素共振**，包括美联储去年下半年集中降息、DeepSeek出圈带来的科技重估、南向资金超预期流入和外资流入 [7] - **春节后市场有望震荡上行**，因市场情绪乐观且资金已提早布局，港股在经历回调后估值吸引力增强 [7] - **2026年港股预计继续回升**，主要基于美联储继续降息、国内政策深化、企业盈利改善及资金持续流入等因素 [7] 机构投资策略建议 - **建议采用杠铃配置策略**，主线关注科技、周期及创新药板块 [7] - **建议均衡配置**，短期可重点关注负面因素集中定价后的半导体、关注度相对较低的特色消费、地产链及创新药板块 [7] - **中期配置建议**，在港股市场企稳后继续关注资源品，超配保险、香港本地股 [7]

港股蛇年收官日市场表现 - 2月16日为港股蛇年最后一个交易日，市场仅开市半日，三大股指集体收涨 [1] - 恒生指数收于26705.94点，上涨0.52%；恒生中国企业指数收于9070.32点，上涨0.42%；恒生科技指数收于5367.52点，上涨0.13% [1][2] - 恒生综合行业指数涵盖的12个行业全部收涨，其中原材料业、能源业、工业涨幅居前，分别上涨3.96%、2.21%、0.94% [2][3] 蛇年全年市场及主要指数表现 - 蛇年（2025年1月29日至2026年2月16日）恒生指数累计涨幅达32.04% [3] - 同期恒生国企指数累计涨幅达22.87%，恒生科技指数累计涨幅达13.63% [3] - 个股方面，俊裕地基、基地锦标集团、京西国际成为蛇年涨幅排名前三的个股 [3] 蛇年行业板块表现 - 按申万一级行业划分，蛇年期间31个行业全部上涨 [4] - 有24个行业涨幅超过30%，10个行业涨幅超过50%，2个行业涨幅超过100% [4] - 涨幅前三大行业分别为有色金属、国防军工、机械设备，涨幅分别达189.59%、103.90%、74.18% [4][5] - 人工智能、有色金属、创新药等板块在蛇年领涨 [5] 蛇年部分龙头公司股价表现 - 华虹半导体蛇年股价上涨337.20% [5] - 中国人寿蛇年股价上涨143.70% [5] - 中芯国际蛇年股价上涨83.95% [5] - 阿里巴巴-W蛇年股价上涨78.14% [5] - 汇丰控股蛇年股价上涨77.30% [5] - 腾讯控股蛇年股价上涨34.01% [5] 市场上涨动因与后市展望 - 市场观点认为蛇年港股上涨得益于美联储去年下半年集中降息、DeepSeek出圈带来的科技重估、以及南向资金与外资的超预期流入等多重因素共振 [6] - 分析指出港股市场春节效应明显，节后市场有望震荡上行，建议关注消费、贵金属、能源及科技板块 [6] - 展望马年，基于美联储继续降息、国内政策深化、企业盈利改善及资金持续流入等因素，港股市场预计会继续回升 [6] - 投资策略上，建议上半年关注交易机会，并采用杠铃配置策略，主线关注科技、周期及创新药板块 [6]

市场整体表现 - 农历乙巳蛇年（2025年2月5日至2026年2月13日）A股市场整体量价齐升，录得近些年来较完美表现 [3] - 主要指数全线上涨，上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指累计大涨58.73% [3] - 反映不同规模股票的代表性指数中，中证2000指数（代表小市值）累计涨幅达50.39%，中证500指数上涨48.49%，中证1000指数上涨40.35% [3] 行业板块表现 - 行业板块呈现普涨格局，按申万一级行业划分，有色金属板块表现一骑绝尘，累计涨幅超过100% [5] - 国防军工板块涨幅其次，累计涨幅接近80% [5] - 通信、电力设备、电子、机械设备、建筑材料、基础化工、轻工制造、建筑装饰等板块表现也较好，累计涨幅均超过50% [5] - 银行板块表现较弱，累计涨幅不足10%，食品饮料、非银金融、交通运输、社会服务、商贸零售等板块表现也相对滞后 [5] 个股表现 - 蛇年交易周期内，超过4600只A股实现上涨，占全部A股总数近九成，其中逾700只A股实现翻倍 [7] - 部分个股涨幅惊人，上纬新材、天普股份、嘉美包装、ST亚振、宏和科技、鼎泰高科、飞沃科技、*ST宇顺、胜通能源累计涨幅超过500% [8] - 超捷股份、翔鹭钨业、芯原股份等18只股票累计涨幅超过400% [8] - 部分风险警示类股票跌幅惨烈，*ST奥维、*ST岩石、*ST汇科、*ST长药、*ST立方、*ST云创、ST葫芦娃、*ST精伦、*ST万方、ST新动力等累计跌幅超过50% [8] 机构观点与展望 - 东莞证券研究报告认为，当前A股估值仍处于历史合理区间，叠加政策面积极信号与宏观经济复苏基础不断夯实，市场中长期向好趋势未变 [8] - 展望马年，东莞证券认为随着利好因素落地发酵，A股有望逐步摆脱短期波动，迎来企稳回升的积极态势 [9] - 操作层面，建议投资者保持理性，合理控制仓位，采取均衡配置的稳健策略，聚焦基本面扎实、盈利确定性高的核心资产以及景气度抬升的成长赛道 [9] - 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，马年投资机会与风险并存，应坚持价值投资底线，从基本面出发评估公司投资价值 [10]

市场整体表现 - 在2025年2月5日至2026年2月13日的A股蛇年交易周期内，主要指数普遍上涨，其中上证指数累计上涨25.58% [1] 行业板块表现 - 有色金属板块表现最佳，期间累计涨幅超过100% [1] - 国防军工板块涨幅居次，期间累计涨幅接近80% [1] - 通信、电力设备、电子、机械设备、建筑材料、基础化工、轻工制造、建筑装饰等板块表现良好，期间累计涨幅均超过50% [1] - 银行板块表现较弱，期间累计涨幅不足10% [1] - 食品饮料、非银金融、交通运输、社会服务、商贸零售等板块表现相对滞后 [1]

市场整体表现 - 农历乙巳蛇年A股市场整体量价齐升，录得近年来较完美表现 [1] - 蛇年交易周期内主要指数全线上涨，上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指大涨58.73% [1] - 中证2000指数累计涨幅达50.39%，中证500指数上涨48.49%，中证1000指数上涨40.35% [1] 行业板块表现 - 行业板块呈现普涨格局，有色金属板块表现一骑绝尘，累计涨幅超过100% [3] - 国防军工板块涨幅接近八成，通信、电力设备、电子、机械设备、建筑材料、基础化工、轻工制造、建筑装饰等板块涨幅均超过五成 [3] - 银行板块表现较弱，累计涨幅不足10%，食品饮料、非银金融、交通运输、社会服务、商贸零售等板块表现相对滞后 [3] 个股表现 - 蛇年交易周期内超过4600只A股上涨，占全部A股近九成，其中逾700只A股实现股价翻倍 [5] - 上纬新材、天普股份、嘉美包装、ST亚振、宏和科技、鼎泰高科、飞沃科技、*ST宇顺、胜通能源等个股累计涨幅超过500% [5] - 超捷股份、翔鹭钨业、芯原股份、中钨高新、锋龙股份、炬光科技、永鼎股份、东芯股份、菲林格尔、臻镭科技、亚翔集成、腾景科技、顺灏股份、源杰科技、长飞光纤、德才股份、致尚科技、华盛锂电等个股累计涨幅超过400% [5] - 部分风险警示类股票跌幅惨烈，*ST奥维、*ST岩石、*ST汇科、*ST长药、*ST立方、*ST云创、ST葫芦娃、*ST精伦、*ST万方、ST新动力等股票累计跌幅超过50% [5] 机构观点与展望 - 机构研究报告认为A股估值处于历史合理区间，政策面释放积极信号，宏观经济复苏基础不断夯实，市场中长期向好趋势未变 [6] - 展望未来，随着利好因素落地发酵，A股有望逐步摆脱短期波动，迎来企稳回升的积极态势 [6] - 操作层面建议保持理性判断，合理控制仓位，采取均衡配置策略，聚焦基本面扎实、盈利确定性高的核心资产及景气度抬升的成长赛道 [6] - 有观点认为马年投资机会与风险并存，应坚持价值投资底线，从公司基本面出发进行判断 [7]

个股高换手率概况 - 本周共有53只个股周换手率超过100% [1] - 周换手率排名前三的个股分别为：C林平（218.78%）、爱得科技（200.97%）、C电科（196.21%） [1] 高换手率个股行业分布 - 高换手率个股主要集中于传媒、计算机、国防军工等行业 [1] 高换手率个股市场表现 - 本周换手率超过100%的个股中，涨幅居前的包括顶固集创、首都在线、东方国信 [1]