市场整体表现 - A股三大指数全线翻红 沪指涨0.41%至3475.24点 深成指微涨0.05%至10540点 创业板指涨0.18%至2168.03点 [1][2] - 港股三大指数悉数下跌 恒生指数跌0.66%至23910.78点 恒生科技指数跌0.55%至5204.71点 [4] - 北证50指数表现最弱 下跌1.08%至1426.61点 [2] 板块异动 领涨板块 - 稳定币概念股集体爆发 Wind相关指数单日涨幅达4.08% 跨境支付(3.19%)和数字货币(3.12%)概念紧随其后 [3] - 电力板块多股涨停 包括韶能股份、新中港、金房能源等 华银电力预告半年度净利润同比增加1.75-2.15亿元 [14][15] - 金融科技(2.37%)和央企银行(1.95%)板块表现强势 银行指数整体上涨1.65% [3] 领跌板块 - 锂电池产业链全线回调 磷酸铁锂电池(-1.72%)、锂矿(-1.83%)和锂电电解液(-1.97%)指数跌幅居前 [3] - 贵金属板块走弱 黄金珠宝指数下跌2.20% 稀土永磁指数跌2.06% [3] 个股表现 港股 - 科技健康类个股普跌 阿里健康重挫6.42%至4.23港元 小鹏汽车跌5.27%至70.05港元 [4] - 国泰君安国际年内累计大涨320% 主因获得虚拟资产牌照 [7][9] - 多点数智盘中飙升25%至12.66港元 成交额达7.72亿港元 公司宣布拟申请稳定币牌照 [9][10] A股 - 稳定币概念股天阳科技暴涨14.98% 京北方涨停 四方精创涨7.75% [11] - 电力股华银电力涨停 公司预计半年度净利润1.8-2.2亿元 同比扭亏为盈 [15] 政策动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效 金管局将开放牌照申请 已有多家企业筹备申报 [12] - 开源证券研报指出稳定币应用场景正从加密货币交易向支付领域扩展 行业迎来"奇点时刻" [13]

公司上市进展 - 深圳嘉立创科技集团股份有限公司于2025年7月1日更新招股书，审核状态由"中止"恢复至"问询"，上市进程取得实质性推进 [1] 财务表现 - 2024年实现营业收入近80亿元，同比增长18.55% [1] - 2024年净利润达9.98亿元，同比增长35.19% [1] - 近三年(2022-2024年)营收与净利润复合增长率分别为11.91%与32.04% [1] - 2024年研发费用达3.29亿元，同比增长9.72%，近三年研发投入复合增长率超17% [4] 业务表现 - PCB业务2024年贡献营收33.61亿元，同比增长14.81% [1] - 电子元器件业务2024年营收28.53亿元，同比增长6.98% [1] - PCBA业务2024年营收11.95亿元，同比大幅增长55.43% [1] - 机械产业链新孵化业务2024年营收3.13亿元，同比增长80.81%，其中3D打印业务贡献营收1.09亿元，同比增长63.18% [2] 市场与用户 - 2024年境外收入达14.34亿元，同比增长32.34%，占主营业务收入的18.57%，近三年复合增长率达20.66% [1] - 截至2024年底，注册用户数达711.89万个，同比增长29.74% [4] - 2024年全年订单数量达1780.69万笔，同比增长22.79% [4] - EDA工业软件全球累计注册用户突破533万人，促成设计硬件项目超3555万个 [4] 业务协同与创新 - 2024年PCBA业务带动PCB收入增长达3.18亿元，对PCB收入增长的贡献率为24.92% [2] - 2024年多层板销售收入达7.68亿元，同比增长39.71%，其增长金额占PCB业务整体收入增长金额的比重超过50% [4] - 推出多项新业务及创新服务机制，包括纸盒定制、电热膜、精密金属薄片等 [4] - 持续投入开发工业软件与AI应用，如嘉立创ECAD、发热片温度预测、CNC智能报价 [4]

"果链"三巨头赴港上市动态 - 立讯精密7月2日官宣筹划赴港上市 深化全球化战略布局并增强境外融资能力 [1][4] - 蓝思科技已通过港交所聆讯并于6月30日启动招股 预计7月9日挂牌成为首家A+H"果链"企业 [6][7] - 歌尔股份通过分拆子公司歌尔微赴港上市 备案材料已获证监会接受 [2][11] 三家公司港股进度对比 - 蓝思科技进度最快 从官宣到招股仅耗时100天 [6] - 歌尔股份采取"A拆H"模式 将MEMS业务单独上市 [11] - 立讯精密融资规模预计达20-30亿美元 目前处于筹划阶段 [5] 赴港上市核心动因 - 共同目标为深化全球化布局和增强境外融资能力 [2][4] - 加速海外产能布局以更好服务大客户苹果 [2] - 通过港股募资实施产业多元化 降低对苹果依赖 [2][12] 各公司业务布局与客户结构 - 立讯精密2024年汽车业务收入137.58亿元 占比提升至5.12% [13] - 立讯精密第一大客户收入占比从75.23%降至70.74% [13] - 歌尔微将成苹果2026年IP摄像头独家组装商 并获新款AirPods NPI资格 [12] 行业背景与市场环境 - 政策支持内地龙头企业赴港上市 利用"两个市场、两种资源" [9] - 港股市场持续回暖 H股与A股估值差距缩小 [10] - 三家公司合计市值达4628亿元 [2]

富士康印度业务调整 - 富士康要求数百名中国工程师和技术人员从印度南部iPhone工厂撤离 已有300多名中国大陆员工返回 留在印度的主要是中国台湾支持人员 [2] - 行动始于约两个月前 具体原因尚不明确 苹果和富士康均未对此事发表评论 [2] 美国对华EDA出口政策变化 - 美国政府取消部分对华芯片设计软件出口许可要求 包括EDA工具出口 [2] - 西门子、新思科技和楷登电子确认其EDA产品出口中国将无需特别批准 三家公司去年占据中国EDA市场82%份额 [2][3] 罗马仕经营困境 - 罗马仕自7月1日起陆续通知员工全面停工停产 工资仅发至6月份 6月初已进行一轮裁员 [3] - 公司法定代表人三个月内第二次变更 回应称正在内部整改 为新品做准备 [3] - 供应商反映罗马仕账户资金紧张 需延期支付款项 尚未给出明确结款时间 [3] 小红书资本动态 - 小红书否认阿里收购传闻 称该消息为谣言 2019年曾就类似传言进行辟谣 [8] - 公司累计融资超9亿美元 投资者包括腾讯、阿里等 最新估值达260亿美元 较2023年底增长超50% [8] 特斯拉中国市场表现 - 特斯拉6月国内销量6.1万辆 环比上涨59% 同比上涨3.7% [12] - 上海超级工厂第二季度交付量19.1万辆 较一季度环比增长10.98% [12] 英伟达市值表现 - 英伟达6月超越微软成为全球市值第一公司 市值达3.86万亿美元 超过微软4.3% [14] 微软游戏业务调整 - 微软游戏部门裁员数百人 涉及多个子公司 包括《糖果传奇》开发商King裁减约200个岗位 [16] - 取消多个开发项目 包括Rare Studio的《Everwild》和ZeniMax Online Studios的一款原创在线游戏 [16] 新能源汽车行业动态 - 小鹏G7正式上市 起售价19.58万元 最高配置版本售价22.58万元 [24] - 比亚迪搁置墨西哥建厂计划 因贸易政策不确定性 美洲扩张暂无时间表 [12] - 吉利银河E5 SUV新增公务版车型上市 售价17.98万元 面向个人用户销售 [26] AI领域发展 - 美图公司正在开发垂直场景AI Agent 或将改变影像与设计工作流程 [12] - 京东推出两款AI社交产品 "宠TA"和"聊愈小宇宙" 分别聚焦宠物社区和心理健康 [18][19] - 全球AI人才榜单显示华人占据主力席位 包括何恺明、张祥雨等知名研究者 [26] 行业数据 - 5月全国网约车订单量7.7亿单 环比增长5.9% 22个中心城市合规率超80% [27][28] - 5月汽车商品出口金额206.7亿美元 同比增长12.2% 1-5月累计出口900.7亿美元 [28]

改革开放与创业机遇 - 20世纪90年代初中国改革开放加速推进，制造业蓬勃发展，庄子雄敏锐捕捉机遇，1995年在东莞创办保力集团[1] - 珠三角地区凭借毗邻港澳的地理优势、低廉土地成本和充裕劳动力，吸引大量港商投资，1979-1996年广东省外商直接投资80%来自香港[1] - 保力集团初期将研发放在香港，生产放在广东，利用两地互补优势，看好内地巨大市场潜力[1][7] 创业初期挑战与应对 - 90年代广东通信和交通基础设施不完善，但港商发展热情高涨，认为机会远大于挑战[2][8] - 内地管理人员和工人勤奋好学的态度给庄子雄留下深刻印象，粤港两地形成良好产业配合[2][8] 产业转型升级 - 2008年广东提出产业转型升级战略，淘汰落后产能，引进高附加值产业，推动自动化升级[3] - 保力集团响应政策，两年内生产线劳动力减半，产值翻番，从劳动密集型转向自动化生产[3][12] - 2013年保力集团加大研发投入，从OEM/ODM模式转向自主创新，拥有30多项国际专利[4][12] 粤港合作模式演变 - 早期"前店后厂"模式中香港提供技术订单，广东负责生产，后发展为"并船出海"合作模式[5][11] - 香港在高端研发和国际市场推广有优势，可助力广东企业国际化，提供融资支持[6][11] - 保力集团在东莞建设创科园，推动粤港创科协作，形成创新生态圈助力企业出海[6][13] 公司战略布局 - 保力集团紧跟国家战略，2008年率先推行自动化生产，员工从5000人减至2000人，产值翻倍[12] - 2013年后战略重心转向产品升级，组建专业研发团队突破核心技术，提升全球竞争力[12] - 近年通过创科园吸引创新企业入驻，提供国际市场经验指导，实现互利共赢[13]

董明珠未入选2025年《财富》中国最具影响力商界女性榜单 - 董明珠自《财富》中国最具影响力商界女性榜单成立以来连续15年入选 但2025年未出现在榜单中 [1] - 2024年格力电器股东会上 董明珠表示将减少发言 给年轻管理团队更多展示机会 [2][3] - 董明珠名下关联18家开业企业 包括格力电器(注册资本601.57亿元)、格力钛新能源(注册资本110.33亿元)等 担任法定代表人/董事长等职务 [3][4] 2025年榜单新特点 - 榜单主题为"寻找真实的增量" 呈现两大特点： 1) "果链"企业女性创始人表现突出 2) AI领域女性创业者数量增加 [5] - 立讯精密董事长王来春连续三年居榜首 公司从代工厂发展为世界500强 被称为"果链三巨头"之一 [6] - 小红书联合创始人瞿芳位列第二 平台完成从图文"种草"向社交电商转型 用户达3亿 2024年利润突破10亿美元 [6] 其他入选高管 - 小鹏汽车总裁王凤英、华为副董事长孟晚舟、携程CEO孙洁等熟悉面孔入选 [7] - 宏胜饮料总裁宗馥莉、拼多多COO顾聘聘等消费行业高管同样上榜 [7]

市场动态 - A股今日反弹上涨，沪指涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指涨1.9%，全市场成交额13336亿元，较上日缩量716亿元，超3200只个股上涨 [5] - 消费电子板块集体爆发，工业富联、新亚电子、朝阳科技涨停，PCB板块反弹，中京电子、博敏电子、逸豪新材等股涨停 [5] - 固态电池概念股午后探底拉升，大东南上演"地天板"，中一科技、洪田股份涨停 [6] - 创新药概念股延续强势，广生堂、长春高新等多股涨停 [5] 贸易政策 - 美国取消对华的EDA和乙烷的限制，特朗普表示美越将达成贸易协议，越南出口到美国的商品将面临20%的关税（此前46%），针对"转运"商品将征收40%关税 [1] - 美国出口到越南的商品将不征收关税，越南将向美国开放市场，业内解读对消费电子利好，立讯精密等大厂此前已将部分产能押注越南 [2] 行业数据 - 主力资金净流入169.52亿元，电子行业净流入规模最大，工业富联居首 [17] - 净流入前五大行业：电子、医药生物、通信、电力设备、建筑材料 [17] - 净流出前五大行业：基础化工、国防军工、交通运输、传媒、有色金属 [17] - 北向资金今日总成交1463.89亿元，招商银行成交9.32亿元 [20] 公司公告 - 诺泰生物预计半年度归母净利润同比增长32%到45%，增长主要得益于多肽原料药等销售收入实现较大增长 [13] - 华银电力预计半年度归母净利润1.8亿-2.2亿元，与上年同期相比将增加1.75亿-2.15亿元 [13] - 国家集成电路产业投资基金对中芯国际H股的持股比例从5.01%减至4.97% [14] - 万科A公告称，公司向第一大股东深铁集团申请不超过62.49亿元借款 [14] - 阿里巴巴拟发行约120亿港元零息可交换债券 [14] 概念解读 - 医疗器械：国家药监局发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措，加强人工智能、生物材料"揭榜挂帅"产品的注册指导 [11] - 锂盐：市场传言国内两家锂盐冶炼厂检修停产，据调研了解，江西某锂盐厂确有检修计划，初步计划停产2个月 [12] - 稳定币：京东和蚂蚁集团正在积极推动基于人民币的稳定币项目，京东强调了推出离岸人民币稳定币的迫切性 [14]

市场表现 - A股表现强势，创业板指创近期新高，上证指数一度创近期新高，市场关注是否上试3500点 [1] - 港股跳水反映市场对美国和东南亚国家可能采用40%转出口关税的担忧 [1] - 截至收盘上证指数涨0.18%，创业板指涨1.90%，恒生指数跌0.63%，恒生科技指数跌0.67% [9] - 市场成交额缩量至1.33万亿，超过3200家个股上涨 [9] 贸易政策影响 - 美国和越南达成关税协议，越南对美出口商品将被征收20%关税，转运货物征收40%关税 [5] - 越南取消对进口美国商品的所有税费 [5] - 该政策相比2018年贸易战后的关税更低且更有保障，带动果链和出口板块走强 [3] - 工业富联、鹏鼎控股等多只果链个股涨停 [3][4] 行业与公司动态 - 立讯精密等大厂押注越南 [3] - 中美经贸磋商机制会议后，美国取消对华EDA出口限制，三大芯片软件商恢复对华供货 [6] - OpenAI与甲骨文扩大合作，甲骨文将提供总计约4.5千兆瓦数据中心支持 [10] - 迪哲医药新药舒沃哲获FDA批准，用于治疗特定类型肺癌 [11] 资金与市场数据 - 保险机构在银行H股持仓市值超5600亿元，占市值比超58% [9] - 2025年6月A股新开户数达165万户，同比增长53%，上半年累计新开1260万户 [11] - 美国6月ADP就业人数意外减少3.3万人，为2023年3月以来首次负增长 [5] 个股表现 - 工业富联涨10.02%，年初至今涨8.28% [4] - 鹏鼎控股涨10.00%，年初至今涨1.24% [4] - 东山精密涨9.34%，年初至今涨48.65% [4] - 深南电路涨7.88%，年初至今涨19.66% [4]

印度国防供应链审查 - 印度国防部启动全面军事采购审查 旨在排查武装部队装备中的中国产零部件并评估国防供应链脆弱性 尽管现行规定已禁止使用中国零部件 但部分企业仍可能通过第三国转运采购中国制造的关键部件 特别是无人机和反无人机系统领域[1] - 印度陆军设计局副局长重申从供应商中消除中国产零部件的目标 强调减少对中国依赖是解决安全风险的关键优先事项[1] - 印度国防部计划任命外部机构核查国产化率 梳理供应链依赖关系 评估成本结构和技术转让过程 同时调查私营企业是否存在低估开发成本导致后期价格虚高的情况[3] 印度制造业激励计划现状 - 印度政府决定终止230亿美元的生产关联激励计划(PLI) 该计划推出仅四年 原意是吸引企业离开中国 目标是到2025年将制造业占比提高到25%[4] - 约750家公司签署了PLI计划 包括苹果供应商富士康和信实工业 但截至2024年10月仅完成37%的生产目标(1519.3亿美元) 政府仅发放了17.3亿美元激励资金 不到分配资金的8%[5] - 许多参与企业未能启动生产 完成目标的企业也面临政府补贴支付缓慢的问题 该计划不会扩展到14个试点行业之外 生产截止日期也不会延长[5]

指数表现与成分股 - 中证央企创新驱动指数(000861)下跌0.13% [3] - 成分股涨跌互现 深南电路领涨7.32% 光迅科技上涨2.21% 中国卫星上涨1.97% 中国海防领跌6.09% 振华重工下跌2.69% 昊华科技下跌2.67% [3] - 央企创新驱动ETF(515900)下跌0.14% 最新报价1.46元 [3] - 近1周累计上涨0.83% 涨幅排名可比基金1/4 [3] 流动性数据 - 央企创新驱动ETF盘中换手0.31% 成交1040.13万元 [3] - 近1年日均成交2831.57万元 居可比基金第一 [3] 政策与市场观点 - 国家数据局强调推进数字中国建设 发挥数据要素乘数效应 打造集约统一数字底座 [4] - 华源证券认为央国企估值修复明确 建筑类央国企受益于"固收+"资金偏好和国企改革政策预期 [4] 基金规模 - 央企创新驱动ETF最新规模达33.57亿元 创近1月新高 位居可比基金1/4 [4] 收益能力 - 近2年净值上涨5.46% [5] - 自成立以来最高单月回报15.05% 最长连涨月数5个月 最长连涨涨幅24.91% [5] - 涨跌月数比37/31 上涨月份平均收益率3.97% 年盈利百分比80.00% 历史持有3年盈利概率97.49% [5] - 近3个月超越基准年化收益3.54% 排名可比基金前2/4 [5] 回撤与费率 - 今年以来相对基准回撤0.08% [5] - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 在可比基金中最低 [5] 跟踪精度 - 近5年跟踪误差0.038% 在可比基金中跟踪精度最高 [5] 指数构成 - 中证央企创新驱动指数选取100只较具创新活力的央企上市公司证券 [6] - 前十大权重股合计占比34.87% 包括海康威视 国电南瑞 长安汽车 中国船舶 宝钢股份 招商银行 中国建筑 长江电力 中国联通 中国中车 [6]