公司股价表现 - 9月16日股价下跌5.03%至20.4元/股 成交额10.57亿元 换手率4.93% 总市值207.7亿元 [1] 主营业务结构 - 电子材料占比28.31% 新能源材料占比27.27% 光学膜材料占比26.23% 三大核心业务合计占比81.81% [1] - 电工绝缘材料占比9.13% 环保阻燃材料占比3.05% 其他主营业务占比3.59% 补充业务占比2.42% [1] 基金持仓情况 - 华夏核心成长混合A持有139.98万股 占基金净值4.19% 位列第九大重仓股 当日浮亏151.18万元 [2] - 该基金规模2.87亿元 今年以来收益22.86% 近一年收益56.79% 成立以来亏损22.28% [2] 基金经理信息 - 基金经理吕佳玮任职8年39天 管理规模13.32亿元 最佳任职回报105.43% 最差任职回报-24.26% [3]

股价表现与公司概况 - 9月16日股价下跌5.08%至21.31元/股 成交额4.23亿元 换手率2.65% 总市值156.27亿元 [1] - 公司主营电池材料及有机硅等化工新材料 电子化学品业务占比99.48% [1] - 公司于2022年6月17日上市 注册地址为江苏省张家港市 [1] 基金持仓变动 - 中航新起航灵活配置混合A(005537)二季度增持31.37万股 总持股84.78万股 占基金净值3.55% [2] - 该基金当日浮亏96.65万元 瑞泰新材为其第九大重仓股 [2] - 基金规模1992.38万元 今年以来收益率88.04% 近一年收益率107.92% [2] 基金经理信息 - 基金经理韩浩任职7年279天 管理资产总规模17.88亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报212.76% 最差回报-12.9% [3]

**宏观研究** - 美国劳动力市场接近零就业状态，但初请失业金数据显示企业尚未大规模裁员，经济衰退风险仍需谨慎判断[1] - 美国正经历历史上最缓慢的失业率上行，劳动力市场处于从供给约束转向需求约束的罕见状态转换期[1] - 平衡新增就业人数为15-18万人/月，但近一年月均新增就业仅12万人，已低于该区间，需关注美联储对失业率预测的调整[3] - 移民净流入基本形成新稳态，对劳动力供给拖累减弱；退休潮对劳动供给的拖累在2025年达高峰后减弱；本土出生人口成为劳动供给增长主力[2][3] **交通运输行业（皖通高速）** - 2025年上半年归母净利润9.6亿元，可比口径同比增长4%，通行费收入同比增长13%（Q1+9%，Q2+18%）[6] - 公司承诺2025-2027年现金分红比例不低于归母净利润60%，估算股息收益率为4.9%/4.9%/4.7%[7] - 总市值228.27亿元，目标价17.45元（现价13.36元），维持增持评级[5][9] **基础化工行业** - 存储芯片DRAM DDR4 16Gb现货均价10.25美元，较月初上涨9%，较2025年3月价格上涨248%[23] - NVIDIA推出Rubin CPX GPU，带动高性能覆铜板需求；固态电池成为新能源汽车和低空eVTOL动力首选[23] - 推荐雅克科技、圣泉集团、东材科技等化工新材料公司[23] **军工行业** - 北约宣布部署“东方哨兵”系统强化东翼防御，俄白举行“西部-2025”联合战略演习[28][29] - 国防军工指数上涨2.14%，跑赢大盘0.62个百分点；推荐中航沈飞、中航光电、菲利华等标的[27][29] **煤炭行业** - 动力煤价格见顶回落，北方黄骅港Q5500平仓价688元/吨（周环比-0.4%）；焦煤京唐港库提价1550元/吨（周环比-4.9%）[34] - 7月全社会用电量同比+8.6%，火电发电量同比+4.3%；预计全年煤炭产量47.5-48亿吨，进口量确定性下降[33] - 推荐中国神华、陕西煤业、兖矿能源等红利核心标的[31] **纺织服装行业** - 8月中国纺织服装出口总额同比下降5%，其中服装出口同比-10.1%；越南纺织品/鞋履出口同比-4.54%/-3.88%[35] - 美国服装批发销售额同比+3.74%（6月为+9.16%），库销比2.03个月（6月为1.96个月）[36] - 推荐安踏体育、李宁、普拉达等品牌端标的，以及百隆东方、申洲国际等制造端龙头[35] **有色金属行业** - 2025Q2电池级碳酸锂价格从7.4万元/吨降至6.13万元/吨，Q3反弹至7.65万元/吨[37] - 澳洲锂矿二季度产量85.1万吨（环比+16.3%），南美盐湖销量保持强劲（SQM销量5.3万吨LCE）[38][39] - 海外矿山呈现“降本增产”趋势，推荐雅保（ALB.N）、智利矿业化工（SQM.N）[37] **其他公司点评** - 中国旭阳集团2025H1归母净利润0.29亿元（同比-74.4%），焦炭毛利同比增长2.6%，氢能业务快速发展[41][42][45] - 百威亚太2025H1净利润4.1亿美元（同比-24.4%），股息率5.36%，维持增持评级[46][48] - 隧道股份2025H1归母净利润7.3亿元（同比-7.4%），数据资产运营树立行业标杆，股息率4.51%[50][53] - 江河集团拟实施中期分红每股0.15元，股息率（TTM）7.26%，中标沙特吉达塔项目（约20.12亿元）[55][57] - 特宝生物2025H1归母净利润4.28亿元（同比+40.6%），长效生长激素益佩生获批上市，研发管线持续扩充[58][59]

公司基本信息 - 新成立公司名称为沧州渤海新区鑫德泰化工新材料科技有限公司 [1] - 公司法定代表人为杨龙旺 [1] - 公司注册资本为2000万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司业务范围涵盖技术、货物及进出口代理服务 [1] - 公司涉及肥料销售、研发及生产，包括生物有机肥料和复合微生物肥料 [1] - 公司从事海洋生物活性物质提取、纯化、合成技术研发 [1] - 公司业务包括基础化学原料制造（不含危险化学品）及再生资源加工 [1] - 公司提供技术服务、开发、咨询、交流、转让和推广 [1] - 公司经营包含机械设备租赁、普通货物仓储及装卸搬运服务 [1] - 公司业务需经批准的许可项目为肥料生产、农药批发及农药生产 [1]

公司投资动态 - 公司拟以自有资金1亿元出资设立全资子公司江阴三房巷聚材绿色科技有限公司 [1] - 公司将持有新设立子公司100%股权 [1] 业务布局方向 - 新设立子公司拟从事再生材料产品的研发和生产 [1] - 新设立子公司拟从事绿色化工新材料等产品的研发和生产 [1]

公司投资计划 - 公司拟以自有资金1亿元出资设立江阴三房巷聚材绿色科技有限公司 [1] - 公司将持有新设子公司100%股权 [1] - 新设子公司拟从事再生材料、绿色化工新材料等产品的研发和生产 [1]

公司投资动态 - 公司以自有资金人民币1亿元出资设立全资子公司江阴三房巷聚材绿色科技有限公司 [1] - 新设立子公司将专注于再生材料及绿色化工新材料等产品的研发和生产 [1] - 此次投资符合公司绿色循环及可持续发展的业务规划方向 [1]

股价表现 - 9月15日金发科技股价上涨5.22%至20.14元/股 成交额20.79亿元 换手率4.10% 总市值531.01亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务为化工新材料研发、生产和销售 改性塑料占比52.07% 贸易品20.65% 绿色石化产品18.85% 新材料6.29% 医疗健康产品1.48% 其他业务0.66%[1] - 公司成立于1993年5月26日 2004年6月23日上市 注册地址位于广州市高新技术产业开发区[1] 基金持仓情况 - 中信建投量化进取A基金持有22.95万股 占基金净值比例0.54% 位列第七大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约22.95万元 最新规模3.54亿元[2] - 基金今年以来收益24.04% 近一年收益48.25% 成立以来收益9.32%[2] 基金经理信息 - 基金经理王鹏累计任职时间5年131天 管理资产总规模16.64亿元[3] - 任职期间最佳基金回报76.84% 最差回报-9.31%[3]

股价表现 - 9月15日股价上涨5.6%至21.67元/股 成交额6.89亿元 换手率3.21% 总市值220.63亿元 [1] - 连续3天上涨累计涨幅达22.73% [1] 业务构成 - 电子材料收入占比28.31% 新能源材料27.27% 光学膜材料26.23% 电工绝缘材料9.13% 环保阻燃材料3.05% [1] 基金持仓 - 华夏核心成长混合A持有139.98万股 占基金净值4.19% 为第九大重仓股 [2] - 单日浮盈160.97万元 三日累计浮盈531.91万元 [2] 基金表现 - 华夏核心成长混合A规模2.87亿元 今年以来收益22.95% 近一年收益53.9% 成立以来亏损22.22% [2] - 基金经理吕佳玮任职8年38天 管理规模13.32亿元 最佳基金回报105.43% 最差回报-24.26% [3]

华峰化学特种尼龙项目 - 新增年产3000吨特种尼龙数字化车间技改项目通过备案 采用自主研发聚合工艺和国产设备 涵盖聚合系统及造粒系统等核心环节 [2] - 项目预计2025年9月开工 2027年9月建成 形成年产3000吨高耐磨、高强度、耐溶剂特种尼龙生产能力 [2] - 公司是国内唯一同时掌握己二酸法和丁二烯法两种己二腈生产技术的企业 打通苯-己二酸-己二腈-己二胺-尼龙66全产业链 [2] - 重庆基地年产138万吨功能性新材料一体化项目主体结构已完工 实现从页岩气到尼龙66全链条自给 [2] - 与河南中维合作的汽车安全气囊丝及帘子布项目占据国内市场60%份额 [2] - 计划2050年实现碳中和 FREEMOUNT®品牌推动石油基材料向生物基和可降解材料转型 [2] 旭阳化工尼龙新材料项目 - 年产23万吨尼龙新材料项目进行环境影响评价公示 位于沧州市渤海新区 [3] - 建设4条尼龙新材料生产线 购置反应器、萃取塔、干燥塔、储罐等22台(套)主要设备 [3] - 建成后形成年产23万吨尼龙新材料生产能力 包括7万吨全消光高速纺切片、7万吨半消光高速纺切片、7万吨膜级切片及2万吨差异化尼龙切片 [3] - 公司现有工程包括一期15万吨/年己内酰胺、二期30万吨/年己内酰胺、一期13.5万吨/年环己酮、二期27万吨/年环己酮、2000吨/年聚酰胺热塑性弹性体等项目 [3] - 截至2025年己内酰胺总产能达75万吨/年 位居全球第二 仅次于中国石化集团 [4] - 2024年实现营业收入103.11亿元 净利润2.38亿元 [4] - 滨海能源拟通过发行股份购买沧州旭阳化工100%股权 交易完成后沧州旭阳将成为其全资子公司 [4] 行业布局与企业定位 - 沧州旭阳定位为以尼龙新材料生产为主的国家高新技术企业 是旭阳集团（1907.HK）旗下核心企业 [4] - 华峰化学通过一体化项目实现尼龙66全链条自给 强化产业链控制力 [2] - 两家公司均聚焦高端尼龙材料领域 涉及特种尼龙、高速纺切片及差异化切片等高附加值产品 [2][3]