公司动态与战略 - 公司于1月9日在互动平台回应投资者，阐述了核能大数据中心建设的背景与目的 [2] - 建设该中心旨在服务核能规模化发展，推动核能领域数字化转型，加强数据管理、提升标准与安全性，并为后续智能化升级打造基础设施 [2] - 该数据中心一期小规模建设已于2024年12月底完成，后续将根据实际情况开展二期建设工作 [2] 行业趋势与机遇 - 核能大数据中心的建设基于核能行业规模化发展的前提，反映了行业对数字化转型的切实需求 [2] - 此举旨在加强整个核能领域的数据管理，提升数据标准与安全性，符合行业向智能化升级的发展方向 [2]

公司股价与市场反应 - Oklo(OKLO.N)在盘前交易中股价上涨超过18% [1] - Vistra Energy(VST.N)在盘前交易中股价上涨接近7% [1] 核心商业动态 - Meta Platforms(META.O)与Vistra Energy、Oklo及TerraPower签署了核能供电协议 [1]

可控核聚变概念板块市场表现 - 近期A股可控核聚变概念板块掀起涨停潮，相关个股持续走强 [1] - 1月5日至1月8日四个交易日内，可控核聚变指数累计上涨8.31% [1] - 板块内72只股票中有68只上涨，占比94.44% [1] - 天力复合、远东股份、雪人集团、国机重装、哈焊华通、中国核建、弘讯科技等7只股票累计涨幅超过20% [1] - 1月9日开盘后板块持续上扬，弘讯科技再度涨停，上大股份、华菱线缆、安泰科技、兰石重装、天力复合等多股涨逾5% [2] 领涨个股具体数据 - 天力复合周涨幅达44.93% [2] - 远东股份周涨幅达35.65% [2] - 雪人集团周涨幅达29.89% [2] - 国机重装周涨幅达26.78% [2] - 哈焊华通周涨幅达26.38% [2] - 中国核建周涨幅达25.59% [2] - 弘讯科技周涨幅达23.90% [2] - 斯瑞新材、华菱线缆、合康新能等股票周涨幅在17.65%至19.54%之间 [2] 行业背景与驱动因素 - 可控核聚变被视为解决全球能源与环境问题的根本途径之一，具有资源丰富、环境友好、安全零碳等突出优势 [3] - 政策助力和资本入局加速了可控核聚变装置迭代和商业化进程 [3] - 高温超导和AI技术突破赋能，使核聚变商业化路径逐渐清晰 [3] - 大科学装置建设成为各国发力重点，商业聚变项目受到资本市场追捧 [3] - 不少A股上市公司正发力该业务领域 [3] 相关公司业务澄清与说明 - 多家公司因股价异动发布公告，澄清其可控核聚变相关业务占比极低，对业绩影响有限 [3] - 中国一重表示，虽被列入概念股，但相关产品尚未形成收入 [3] - 弘讯科技称，市场归类主要因其意大利子公司EEI为核聚变装置提供部件，非全套装置，且该业务收入占主营业务收入比例较小 [3] - 国机重装表示，相关产品形成的收入占公司总收入比重极低 [4] - 中国核建指出，公司可控核聚变相关业务占比极低 [4] - 天力复合发布异动公告称，最近3个有成交交易日收盘价涨幅偏离值累计达48.72%，并称不涉及热点概念事项 [5] 市场估值与专家观点 - 部分公司市盈率显著高于行业平均水平 [5] - 弘讯科技市盈率达135.39倍，远高于行业平均的24.38倍 [5] - 国机重装市盈率达87.58倍，远高于行业平均的42.01倍 [5] - 专家表示，市场对可控核聚变概念的炒作可能存在过热现象，部分公司股价涨幅已大幅偏离基本面 [5] - 专家指出，在资本市场热情追捧下，投资者应保持理性，只有真正具备核心技术和竞争优势的企业才能获得长期发展机遇 [5]

可控核聚变板块市场表现 - 板块于1月9日再度出现拉升行情 [1] - 弘讯科技实现连续3个交易日涨停 [1] - 上大股份股价上涨超过8% [1] - 兰石重装、西部超导、国机重装等公司股价跟随上涨 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：可控核聚变（核聚变）行业 [1] * 公司： * 西部超导 [1] * 永鼎股份 [1] * 精达股份 [1] * 上海超导 [1] * 联创光电 [1][2][10] * 合锻智能 [2][5][6][10] * 国光 [2][10] * 安泰科技 [5][6] 核心观点和论据 * **全球格局与政策支持**：全球可控核聚变研发呈现中美竞速格局，美国依赖科技巨头资本开支，中国通过国家队集中力量推动 [1][3]，中国可控核聚变被列入“十五五”规划建议中的六大未来产业之一，预示国家政策将持续支持 [1][3][11] * **资本开支现状与趋势**：当前中国主要核聚变项目投入约1,500亿元 [1][4]，预计未来几年将持续增加 [1][4]，2025年市场主线围绕资本开支落地展开 [1][4][5] * **发展阶段与投资规模**：核聚变开发分为实验堆、工程堆、示范堆和商业化阶段，目前处于实验堆阶段 [1][7]，单体工程堆投资预计达千亿级别，未来资本开支潜力巨大 [1][7] * **近期进展与观察点**：2026年合肥BEST项目招标体量显著提升，11月单月招标金额接近40亿元，表明行业资金逐步落地 [1][9]，合肥BEST项目招标是重要观察点 [1] * **高价值量环节与投资线索**：托卡马克装置中磁体环节价值量占比高（30%-40%）[1][10]，低温超导（西部超导）和高温超导（永鼎股份、精达股份、上海超导）路线值得关注，磁体加工环节的联创光电也是重要标的 [1][10] * **链主企业优势**：具有核心资源优势或壁垒的链主企业，如合肥链上的合锻智能、南昌链上的联创光电、成都链上的国光，因其在产业链中的关键位置而具备较高的发展潜力 [2][10] 其他重要内容 * **具体项目投资额**：合肥BEST项目投资约150亿元 [5]，南昌的星火1号项目投资约200亿元，成都的先觉巨能和环流3号改造项目合计投资达到百亿元级别 [7] * **未来潜在催化因素**：包括政策层面（如“十五五”规划）进一步明确、招标与中标进展、上市公司新增订单情况，以及其他地区新实验堆或新项目落地 [11] * **国际动态**：美国开始意识到政府与私人部门投资失衡问题，计划将可再生能源基金转向可控核聚变研发，并通过收购相关公司增加投入 [3]

行业政策与前景 - 《中华人民共和国原子能法》将于2026年1月15日正式施行 明确鼓励和支持受控热核聚变研究 为行业创新提供制度保障 [1] - 核聚变被誉为人类终极能源 远期成长空间广阔 短期国内外已进入催化密集释放期 行业目前主要由重大事件驱动 [1] - 基于大国竞争视角 行业的长期成长趋势已经确立 国际及国内装置加速建设下 零部件企业订单有望得到充分释放 [1] - 据国际能源署测算 2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元 [1] 国内产业进展 - 国内资本支出有序落地 海外进展有望超预期 [1] - 东方电气为中国新一代核聚变实验装置中国环流器二号M（HL-2M）制造的主机磁体线圈中心柱 并在成都成功交付 [2] - 新风光依托自身在电力电子 特别是大功率 高可靠性 精密控制电源领域的核心技术优势 积极投身于核聚变产业链相关环节的准备与研究工作 [2]

公司股价异常波动 - 中国核建股票在2026年1月6日、1月7日、1月8日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20% 属于股票交易异常波动情形 [1] - 公司自查并函询控股股东中国核工业集团有限公司后 确认截至公告披露日不存在应披露而未披露的重大信息 [1] 公司业务澄清 - 公司明确其可控核聚变相关业务占比极低 [1]

可控核聚变概念市场表现 - 1月8日，可控核聚变概念板块大幅上涨，收盘时板块整体涨幅超过3% [1] - 板块内多只个股表现强势，中国核建、雪人集团、国机重装等多只股票涨停 [1] 相关公司业务澄清 - 国机重装公告，其与“可控核聚变”相关的产品形成的收入占公司总收入比重极低 [1] - 中国核建公告，公司可控核聚变相关业务占比极低 [1] - 中国一重公告，公司“可控核聚变”相关产品尚未形成收入 [1]

A股三大指数涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.09%报4089.45点，深成指跌0.2%，创业板指跌 0.52%，北证50指数涨0.81%。沪深京三市半日成交额17815亿元，较上日缩量722亿元，全市场超3700 只个股上涨。 盘面上，我国可控核聚变技术持续迎新突破，相关概念股全线大涨，中国核建、融发核电等多股涨停； 脑机接口板块再度活跃，南京熊猫、普利特、创新医疗4连板；美国猛增军费预算，军工股走强，航天 电子涨停。商业航天、短剧游戏、风电设备板块涨幅居前。券商、保险股普遍回调。 ...

市场表现 - 2024年1月8日，A股市场可控核聚变概念股全线大涨，多只个股涨幅显著，其中哈焊华通涨幅超过14%，合康新能涨幅超过11%，雪人集团、百利电气、中国核建、华菱线缆、国机重装、兰石重装、弘讯科技、远东股份、融发核电等10只股票涨停（10CM）[1] - 其他概念股亦表现强劲，常辅股份、天力复合涨幅超过9%，航天晨光涨幅超过8%，爱科赛博、国睿科技、派克新材涨幅超过7%[1] - 部分概念股年初至今累计涨幅可观，例如远东股份年初至今涨幅达35.65%，天力复合达42.00%，雪人集团达29.89%，哈焊华通达28.89%[3] 技术突破 - 中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实了托卡马克密度自由区的存在，找到了突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要物理依据，相关成果发表于《科学进展》期刊[1] - 商业公司能量奇点宣布，其全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置“洪荒70”在第5319次实验中，实现了120秒稳态长脉冲等离子体运行，这是全球首次由商业公司研发的装置实现百秒量级等离子体电流长脉冲运行[1] 行业动态 - 2026核聚变能科技与产业大会定于2024年1月16日至17日在安徽合肥的聚变堆主机关键系统综合研究设施园区举办[2] - 根据中信建投证券研报观点，当前可控核聚变行业正聚焦于技术工程化与商业可行性突破，大科学装置及实验堆的建设催生大额订单，高价值量的投资机会集中在中上游环节[2]