当地时间11月13日，美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌797.6点，跌幅1.65%；标普500指数下跌113.43点，跌幅1.66%，纳斯达克综合指数下跌536.10 点，跌幅2.29%。 科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD、甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊、谷歌跌超2%。 其中，英伟达市值一夜蒸发1686.42亿美元（约合人民币11966.67亿元）。 贝莱德最新披露的13F文件显示，在截至9月底的三季度中，其以市值计算的头号增持标的为微软，共买入约1028万股。亚马逊和英伟达分别获950万股、 1947万股增持。苹果遭数量250万股的减持，谷歌A+C股合计被其卖出约478万股。贝莱德在三季度还增持了摩根大通和伯克希尔哈撒韦等金融股。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3%。 富时A50期指连续夜盘收跌0.47%，报15466点。 现货黄金跌1.05%，报4151.25美元/盎司；现货白银跌1.78%，报52.28美元/盎司。 WTI 12月原油期货收涨0.20美元，涨幅0.34%，报58.69美元/桶。 ...

早 报 精 选 2、外交部：如日方胆敢武力介入台海局势，中方必将迎头痛击。 3、美股三大股指全线下挫，科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英伟达跌超3%。 4、前十个月新增社融30.9万亿元，新增贷款14.97万亿元，10月末M2同比增长8.2%。 5、腾讯、京东、中芯国际、哔哩哔哩集体发布财报。 宏 观 新 闻 1、 当地时间2025年11月10日至13日，中国证监会主席吴清访问法国巴黎和巴西里约热内卢，并与法国金融市场监管局主席巴贝 特-拉亚尼女士和巴西证监会代理主席卢博先生、委员科波拉女士分别举行双边会谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一 步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。 2、央行数据显示，初步统计，2025年前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元。2025年10月末社 会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%。10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。前十个月人民币贷 款增加14.97万亿元。 3、针对荷方代表是否已来华磋商安世半导体问题的提问，商务部新闻发言人何亚东表示，安世半导体问题发生以来，中方一直本着 ...

当地时间11月13日，美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌797.6点，跌幅1.65%；标普500指数下跌113.43点，跌幅1.66%，纳斯达克综合指数下跌536.10 点，跌幅2.29%。 科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD、甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊、谷歌跌超2%。 其中，英伟达市值一夜蒸发1686.42亿美元（约合人民币11966.67亿元）。 贝莱德最新披露的13F文件显示，在截至9月底的三季度中，其以市值计算的头号增持标的为微软，共买入约1028万股。亚马逊和英伟达分别获950万股、 1947万股增持。苹果遭数量250万股的减持，谷歌A+C股合计被其卖出约478万股。贝莱德在三季度还增持了摩根大通和伯克希尔哈撒韦等金融股。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3%。 富时A50期指连续夜盘收跌0.47%，报15466点。 现货黄金跌1.05%，报4151.25美元/盎司；现货白银跌1.78%，报52.28美元/盎司。 WTI 12月原油期货收涨0.20美元，涨幅0.34%，报58.69美元/桶。 ...

美股三大指数全线低开，热门中概股逆市走强。 当地时间11月13日，美股三大指数集体低开，纳指一度跌超1%。截至发稿，道指跌0.1%，纳指跌 0.89%，标普500指数跌0.49%。 据央视新闻，签字仪式上，特朗普表示，美国政府"停摆"损失了1.5万亿美元，真正计算出损失的总体 影响需要数周甚至数月的时间。 由于美国国会民主、共和两党在医保相关福利支出等方面存在分歧，国会参议院未能在9月底上一财年 结束前通过新的临时拨款法案，导致联邦政府维持正常运转的资金耗尽，于10月1日起"停摆"。 根据美国国会预算办公室10月底的计算，6周"停摆"使得美国第四季度的年化GDP增速被拉低1.5个百分 点，其中约70亿至150亿美元的经济损失是不可逆的，毕竟拖欠的工资和救济金可以补发，但"停摆"期 间机场取消的航班、商店餐馆损失的营业额、景点关门失去的收入，都是难以日后弥补的。 此外，美国消费者信心指数在11月暴跌至三年低点，较上月下降6%，较去年同期下降近30%。 10月经济数据或"断供" | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | DJI | ...

宏观经济与政策 - 前十个月社会融资规模增量累计30.9万亿元，比上年同期多增3.83万亿元，10月末社融存量同比增8.5%，M2同比增8.2%，环比均下降0.2个百分点 [3] - 10月份线下消费热度指数同比增长17.3%，保税区人流热度指数同比增长17.7%，增速较9月提高7个百分点 [4] - 全国人大常委会正在对《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》进行审议，金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》 [4] - 今年1-10月全国完成水利建设投资10094.7亿元，实施各类水利项目4.6万个，新开工水利项目2.8万个 [11] 资本市场表现 - A股低开高走，上证指数涨0.73%报4029.5点，续创十年新高，深证成指涨1.78%，创业板指涨2.55%，全天成交2.07万亿元 [5] - 香港恒生指数收盘涨0.56%报27073.03点，恒生科技指数涨0.8%，南向资金净卖出35.21亿港元 [6] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.65%，标普500指数跌1.66%，纳指跌2.29% [17] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.36%，法国CAC40指数跌0.11%，英国富时100指数跌1.05% [17] - 在岸人民币对美元收盘报7.0959，较上一交易日上涨213个基点，创下2024年10月中旬以来新高 [20] 行业动态与科技创新 - 中国同意在11月和12月购买大约1200万吨美国大豆，并在接下来三年每年至少买2500万吨 [3] - 我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备，预计2030年前后启动商用部署 [10] - 多家主流汽车品牌推出购置税兜底方案，为消费者补贴购置税 [10] - 阿里巴巴秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造个人AI助手 [13] - 宁德时代成为全国首家获得道路运输有条件豁免的试点企业，实现动力及储能锂电池从“特种监管”到“安全豁免”的关键跨越 [13] - 特斯拉CEO埃隆・马斯克旗下人工智能公司xAI已从投资者处筹集150亿美元资金 [14] 公司业绩与公告 - 腾讯控股第三季度实现营收1928.7亿元，同比增长15%，经营利润725.7亿元，同比增长18% [7] - 中芯国际第三季度营业收入171.62亿元，同比增长9.9%，净利润15.17亿元，同比增长43.1%，预计第四季度收入环比持平至增长2% [7] - 京东集团第三季度总收入2990.59亿元，同比增14.9%，年度活跃用户数在10月份突破7亿大关 [7] - 哔哩哔哩第三季度净营业总额达76.9亿元，同比增5%，经调整净利润为7.86亿元，同比增233% [7] - 德业股份筹划发行H股股票并在香港联交所上市，开创电气拟与清华大学联合建立多模态具身智能联合研究中心 [9] - 迪士尼第四财季调整后每股收益为1.11美元，远超市场预期，宣布将股息上调50% [17] 商品与外汇市场 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.93%报4174.5美元/盎司，COMEX白银期货跌2.30%报52.23美元/盎司 [19] - 美油主力合约收涨0.19%报58.6美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.29%报62.89美元/桶 [19] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌0.78%报10859.00美元/吨 [19] - 日元兑美元汇率持续走低，一度跌破155重要关口，刷新9个月新低 [20]

据CCTV国际时讯，当地时间11月12日晚，美国总统特朗普在白宫签署法案，美国史上最长纪录的政府"停摆"正式结束。市场逐渐消化政府重开的乐观情 绪，同时科技股承压，欧美股涨势暂停。 截止收盘，道琼斯指数跌1.65%，标普500指数跌1.65%，纳斯达克综合指数跌2.29%。 科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD、甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊、谷歌跌超2%。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3%。 然而，投资者的视线正迅速从华盛顿的政治僵局转向一个更大的不确定性来源：因停摆而延迟发布的关键经济数据，以及这些数据将如何影响美联储未来 的利率路径。 01 美联储迎来一个利空 消息面上，美联储迎来一个利空消息。 哈塞特在白宫表示，原定于10月3日发布的9月就业报告，有可能在下周公布。该报告所需的数据采集在10月1日政府停摆开始前就已经完 成。 就业报告由两项调查构成——一项是对企业的调查，用于生成主要的非农就业岗位数据；另一项是对家庭的调查，用于计算失业率。由于 许多企业会自行保留记录并通过电子方式上报数据，要在事 ...

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.65%，标普500指数跌1.66%，纳指跌2.29% [1] - 科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD和甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊和谷歌跌超2% [3] - 美股存储概念股普跌，美光科技跌超3%，闪迪跌近14%，西部数据跌超5%，希捷科技跌超7% [3] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车和蔚来跌超3% [3] 知名投资者动态 - 电影《大空头》主角原型Michael Burry宣布其管理的Scion基金已从美国证券交易委员会撤销注册，不再为外部投资者服务，亦不再需要公开披露持仓 [4] 宏观经济与政策 - 白宫经济顾问表示美国10月就业报告将如期发布，但报告中将不包括失业率数据，仅限于当月 [5] - 旧金山联储主席玛丽·戴利表示现在判断美联储是否应在12月会议上降息还为时过早，目前政策走向看起来相对中性 [6] 行业与公司动态 - 苹果公司宣布针对部分应用开发者推出小程序合作伙伴计划，将App Store抽成比例从30%下调至15% [5] - 据称特斯拉正着手为旗下车辆开发支持苹果CarPlay的汽车系统，项目处于内部测试的保密阶段 [8] - 挪威可能在2027年允许其规模达2.1万亿美元的主权财富基金重新投资全球主要防务企业，这将是时隔21年后的重大政策转向 [8] 市场观点与评论 - 前PIMCO首席执行官、经济学家Mohamed El-Erian表示人工智能正处于一个理性泡沫中，可能导致部分投资者遭受惨痛损失 [7]

全球市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌797.6点或1.65%，标普500指数跌1.65%，纳斯达克综合指数跌2.29%[4] - 大型科技股多数下跌，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD、甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊、谷歌跌超2%[4] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.59%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3%[4] - 比特币跌破10万美元，报9.88万美元，跌幅2.8%，盘中最低跌至9.8万美元[5] - 国际金价走低，现货黄金跌0.47%报4176.32美元/盎司，COMEX黄金跌0.76%报4181.7美元/盎司[6] - 国际油价小幅走高，美油主力合约涨0.31%报58.67美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.38%报62.95美元/桶[7] - 欧洲三大股指全线下跌，德国DAX指数跌1.36%报24048.84点，法国CAC40指数跌0.11%报8232.49点，英国富时100指数跌1.05%报9807.68点[8] 中国金融监管动态 - 证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门，与法国金融市场监管局和巴西证监会举行双边会谈，就监管动态和深化资本市场合作交换意见[9] - 吴清与法国兴业银行、法国巴黎银行、巴克莱银行、瑞银集团、瑞士百达集团等国际机构投资者座谈，宣传解读中国资本市场投资机遇[9] - 金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业兼并重组和转型升级[13] - 金融监管总局正研究促进科技保险高质量发展政策，为科创活动提供经济保障[13] 宏观经济数据 - 10月末社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%，比上年同期高0.7个百分点[12] - 前十个月社会融资规模增量累计30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元[12] - 10月末广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2%，比上年同期高0.8个百分点[12] - 10月末狭义货币（M1）余额112万亿元，同比增长6.2%，前十个月净投放现金7284亿元[12] - 10月末人民币各项贷款余额270.61万亿元，同比增长6.5%，前十个月人民币贷款增加14.97万亿元[12] 科技与半导体行业 - 商务部敦促荷兰就安世半导体问题拿出实质方案，维护全球半导体产供链稳定与安全[10] - 中方回应稀土出口管制，称依法依规开展工作，既维护国家安全和利益，又维护全球产供链安全与稳定[11] - 我国完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备[13] - 阿里巴巴秘密启动"千问"项目，基于Qwen最强模型打造个人AI助手，全面对标ChatGPT[18] - 宇树科技推出首款轮式人形机器人G1-D，提供数采训练全栈解决方案[22] - 摩尔线程披露科创板上市招股意向书，初步询价日为11月19日，申购日为11月24日[25] - 证监会同意沐曦股份科创板IPO注册，助力国产芯片生态创新发展[26] 汽车行业 - 明年起新能源汽车购置税将减半征收，理想、蔚来、奇瑞等17家主流汽车品牌承诺自掏腰包为今年锁单消费者补贴购置税[24] - 恒大汽车附属公司恒大新能源汽车（天津）有限公司被法院受理破产及清算呈请，注册资本41亿元的生产基地已自2024年1月起暂停生产[27] 公司业绩与动态 - 腾讯控股第三季度营收1928.7亿元人民币，预估1888亿元人民币，净利润631.3亿元人民币，预估558.8亿元人民币[20] - 腾讯回应与苹果小程序游戏支付协议进度，称对当前进度持建设性态度[20] - 哔哩哔哩第三季度净营业额76.9亿元，同比增长5%，广告营业额25.7亿元，同比增长23%，净利润4.69亿元，去年同期净亏损7980万元[21] - 京东集团第三季度收入2991亿元，同比增长14.9%，归属于普通股股东的净利润53亿元，2024年同期为117亿元[21] - 中芯国际第三季度归母净利润15.17亿元，同比增加43.1%[38] 国际市场事件 - 美国"大空头"迈克尔·贝瑞宣布关闭旗下Scion基金，此前被报道持有Palantir和英伟达看跌期权，但实际投入资金仅920万美元[28] - 美国波音公司机械师接受和解方案结束三个月罢工，工会成员已准备好重返工作岗位[29]

宏观经济与政策 - 10月末社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%，比上年同期高0.7个百分点 [14] - 10月末广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2% [14] - 金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力科创企业兼并重组 [15] - 商务部敦促荷兰就安世半导体问题提出实质性方案，以维护全球半导体产供链稳定 [12] - 中国依法依规实施稀土相关物项出口管制，旨在维护国家安全和全球产供链稳定 [13] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.65%，纳指跌2.29%，标普500跌1.65% [6][33] - 大型科技股多数下跌，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，英伟达跌超3% [6][33] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.59%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4% [6][34] - 比特币跌破10万美元，报9.88万美元，跌幅2.8% [6] - 国际金价走低，现货黄金跌0.47%至4176.32美元/盎司 [7][33] 科技与人工智能 - 阿里巴巴秘密启动“千问”项目，基于Qwen模型打造个人AI助手，全面对标ChatGPT [20] - 我国完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备 [15] - 宇树科技推出首款轮式人形机器人G1-D及数采训练全栈解决方案 [25] - 摩尔线程科创板IPO初步询价日为11月19日，申购日为11月24日 [27] - 沐曦股份获证监会同意科创板IPO注册 [28] 公司动态与业绩 - 腾讯控股第三季度营收1928.7亿元人民币，净利润631.3亿元人民币，均超预期 [22] - 哔哩哔哩第三季度净营业额76.9亿元，同比增长5%，净利润4.69亿元实现扭亏为盈 [24] - 京东集团第三季度收入2991亿元，同比增长14.9% [24] - 恒大汽车附属公司被法院受理破产及清算呈请，公司股份继续暂停买卖 [29] - 波音公司机械师接受新合同提案，结束长达三个月的罢工 [31] 行业与产业 - 2025年新能源汽车免征购置税政策即将结束，理想、蔚来等17家主流品牌推出购置税兜底方案 [26] - 华为将于11月14日至15日在北京举办操作系统大会&openEuler Summit 2025 [3] - 中国太空游项目将在第二十七届高交会上全球首发 [3] - 国家市场监督管理总局将推动经营异常企业有序退出市场，以增强市场活力 [15] - 证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门，与国际机构投资者座谈，解读中国资本市场投资机遇 [10][11]

AI数字员工概念与定义 - AI数字员工是作为虚拟劳动力实质参与生产、运营、服务等流程的智能体，具备感知—规划—行动—学习的闭环能力，超越传统自动化工具范畴[2] - AI数字员工拥有强大的工具调用与整合能力，能根据任务情境智能选择并调用最合适的工具，轻松连接不同系统以完成跨应用的复杂工作流程[4] 服务零售行业应用 - 美团为服务零售商家配备了4名AI数字员工，包括生意店长、运营专员、排班专员和客服专员，覆盖线上店铺运营的方方面面[3] - AI数字员工能帮助商家降低线上经营难度，例如排班专员提供24小时自动接单服务，运营专员可智能化定制店铺装修素材并一键处理运营琐事[3] - 在评价回复环节，AI客服专员根据顾客评价生成针对性回复建议，商家采纳率高达65%[9] - 中国服务零售行业市场规模达7万亿元，但线上化率仅为9%，预计到2030年线上化率将增长至25%，并诞生300个千店品牌[4] 电力行业应用 - 国网湖北电力推出全国首个基于电力大模型的供电营业厅AI数字员工，包含引导员、助手、答疑能手等5个具体角色，与机器人、智能监控等硬件设施协同联动[5][6] - 在AI数字员工赋能下，用户等待时长减少超50%，服务效能显著跃升[6] - 国网武汉供电公司开发的AI虚拟调度员能同时对多个检修项目和多人员发起会话，调度指令流转时间由平均每项4分钟缩短至30秒[8] - 使用AI虚拟调度员后，确定检修方案和填写工作票的时间从8小时缩短至4小时，效率提高50%[8] 人机协同与影响 - AI数字员工对岗位的影响是替代与增强并存的结构性重塑，被替代的主要是高度标准化、重复性强或基于规则的工作，更多岗位将在AI辅助下实现效能提升[9] - 未来将是AI数字员工与人类员工协同合作的时代，企业可发挥AI的高效智能优势，同时保留人类员工的创造力和灵活性[9] - 人类员工需重点培养AI工具使用能力，并在创新思维、自我管理、跨文化沟通等软技能上持续精进[9]