公司动态 - 沧州明珠2025年第二次临时股东会于2025年8月4日召开 [2] - 会议审议通过《关于终止实施2023年限制性股票激励计划暨回购注销限制性股票的议案》等多项议案 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 8月新产能落地后开工负荷逐渐提升，PVC供应或呈上升趋势，本周重启装置影响扩大，产能利用率预计环比上升 [3] - 国内下游需求处于淡季，刚需采买，印度BIS认证延期至12月中旬，反倾销政策发布延迟，但雨季仍阻碍海外需求传导 [3] - 电石行业亏损拖累开工，价格预计存在支撑；乙烯市场供需变化有限，价格预计维稳，目前盘面小幅升水 [3] - V2509预计偏弱震荡，技术上关注4900附近支撑 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚氯乙烯（PVC）收盘价4981元/吨，环比-34；成交量921641手，环比-29572；持仓量758248手，环比-8604 [3] - 期货前20名持仓中，买单量804697手，环比42366；卖单量847434手，环比51705；净买单量-42737手，环比-9339 [3] 现货市场 - 华东地区乙烯法PVC价格5140元/吨，环比0；电石法PVC价格4929.23元/吨，环比-28.08 [3] - 华南地区乙烯法PVC价格5105元/吨，环比0；电石法PVC价格4961.25元/吨，环比-21.88 [3] - 中国PVC到岸价700美元/吨，环比0；东南亚PVC到岸价680美元/吨，环比0；西北欧PVC离岸价750美元/吨，环比0 [3] - 聚氯乙烯基差-111元/吨，环比-16 [3] 上游情况 - 华中电石主流均价2650元/吨，环比0；华北电石主流均价2590元/吨，环比16.67；西北电石主流均价2338元/吨，环比15 [3] - 内蒙液氯主流价-550元/吨 [3] - VCM CFR远东中间价521美元/吨，环比18；VCM CFR东南亚中间价548美元/吨，环比0 [3] - EDC CFR远东中间价211美元/吨，环比0；EDC CFR东南亚中间价219美元/吨，环比0 [3] 产业情况 - 聚氯乙烯开工率76.84%，环比0.05；电石法聚氯乙烯开工率76.03%，环比-3.22；乙烯法聚氯乙烯开工率78.99%，环比8.72 [3] - PVC社会库存总计44.8万吨，环比2.1；华东地区总计39.48万吨，环比1.66；华南地区总计5.32万吨，环比0.44 [3] 下游情况 - 国房景气指数93.6，环比-0.12；房屋新开工面积累计值30364.32万平方米，环比7180.71 [3] - 房地产施工面积累计值633321.43万平方米，环比8301.89；房地产开发投资完成额累计值24475.5亿元，环比5320.69 [3] 期权市场 - 聚氯乙烯20日历史波动率29.79%，环比0.18；40日历史波动率22.67%，环比0.03 [3] - 聚氯乙烯平值看跌期权隐含波动率18.05%，环比-1.32；平值看涨期权隐含波动率18.06%，环比-1.21 [3] 行业消息 - 8月4日，常州PVCSG5库提现汇较上周五下跌50 - 80元/吨，价格在4840 - 4900元/吨 [3] - 7月26日至8月1日，中国PVC产能利用率76.84%，环比上期+0.05% [3] - 截至7月31日，PVC社会库存环比增加5.67%至72.21万吨，同比减少24.10% [3] 观点总结 - 供应端上周部分装置检修、部分装置恢复，PVC产能利用率环比+0.05%至76.84%，8月新产能落地后开工负荷逐渐提升，供应或呈上升趋势，本周重启装置影响扩大，产能利用率预计环比上升 [3] - 需求端主力下游管材开工低位窄幅提升、型材开工继续下降，其他品种开工率仍处低位，国内下游需求淡季，刚需采买，印度BIS认证延期至12月中旬，反倾销政策发布延迟，雨季阻碍海外需求传导 [3] - 库存方面上周PVC社会库存环比+5.67%至72.21万吨 [3]

股价表现 - 截至7月31日收盘，横河精密股价报27 94元，较前一交易日下跌2 03% [1] - 当日该股振幅达8 20%，成交量为275030手，成交金额7 54亿元 [1] 主营业务 - 公司主营业务为精密塑料模具及精密塑料零部件的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用于汽车零部件、智能家电、医疗器械等领域 [1] 机构调研 - 7月以来共接待3家机构调研 [1] - 在调研中公司表示其PEEK材料产品主要应用于智能家电和汽车零部件领域的3D涡扇、齿轮等产品 [1] - 近10日有1家海外机构对公司进行了调研 [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流入3417 03万元，占流通市值的0 71% [2]

公司股价表现 - 7月31日报收14.29元，较前一交易日下跌0.23元，跌幅1.58% [1] - 当日成交量为44993手，成交金额达0.65亿元 [1] - 主力资金净流出838.29万元，占流通市值的0.46% [2] 公司业务概况 - 主要从事塑料管道系统的研发、生产和销售 [1] - 产品应用于建筑给排水、市政给排水等领域 [1] - 属于塑料制品行业，注册地位于浙江省杭州市 [1] 公司战略合作 - 传化智联与杭州高新科创等机构共同投资设立了杭州具身智能中试基地公司 [1] - 未来将探索具身智能技术在产业应用方面的合作机会 [1]

股权激励计划授予情况 - 授予核心骨干员工103人限制性股票242.695万股，占授予总量100% [1][2] - 限制性股票授予总量占公司当前总股本比例0.87% [2] - 单个激励对象通过全部有效期内股权激励计划获授股票不超过公司总股本1% [2] 股权激励计划规模控制 - 全部有效期内激励计划标的股票总数累计不超过股东大会审议时公司股本总额10.00% [2] - 激励对象不包括实际控制人及其配偶、父母、子女等关联方 [2] 信息披露安排 - 公司将在考核委员会发表意见、律师出具法律意见书后，在指定网站按要求及时准确披露相关信息 [2]

市场表现 - 赛龙转债7月31日盘中下跌2.02%报139.831元/张 成交额5689.00万元 转股溢价率10.03% [1] - 债券信用级别为A+ 期限6年 票面利率从首年0.30%阶梯递增至第六年2.80% [1] - 转股开始日为2025年1月13日 转股价设定为36.4元 [1] 公司概况 - 广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司为国家级高新技术企业 专注改性通用塑料、改性工程塑料等新材料领域 [2] - 公司系国家级专精特新小巨人企业 2022年3月于深交所创业板上市(股票代码:301131) [2] - 总部位于广州从化 在华东、华南设有两大生产基地 产品通过美国UL认证及CQC认证 [2] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入3.603亿元 同比增长5.76% [2] - 归属净利润1580.23万元 同比增长9.32% 扣非净利润1558.97万元 同比增长13.75% [2] - 截至2025年5月股东人数1.013万户 人均持股3041股 人均持股金额13.8万元 筹码集中度非常集中 [2] 产品特性 - 可转换债券兼具债权与股权特征 可按约定价格转换为发行公司普通股 [1] - 持有人可选择持有至到期收取本息 或在二级市场出售变现 [1]

公司基本信息 - 百问科技(深圳)有限公司于近日成立 法定代表人为周志勇 注册资本为500万元人民币 [1] - 公司经营范围涵盖五金产品研发与销售 机械设备研发与销售 塑料制品制造与销售 模具制造与销售 金属制品研发与销售 [1] - 业务范围包括宠物服务(不含动物诊疗) 宠物食品及用品批发零售 日用杂品制造销售 家用电器研发制造销售 [1] - 涉及人工智能应用软件开发 人工智能算法开发 电子产品销售 计算机软硬件零售批发 计算机系统服务 [1] - 覆盖物联网设备制造销售 物联网技术研发 金属结构制造 互联网销售(除许可商品) 货物进出口业务 [1] 股权结构 - 公司由永利股份 上海永百胜企业管理合伙企业(有限合伙) 史晶等共同持股 [1] - 股权穿透数据来源于天眼查APP [1][2]

股价表现 - 7月30日收盘价为20 68元 较前一交易日下跌0 23元 [1] - 盘中最高触及21 15元 最低下探20 20元 振幅达4 54% [1] - 当日成交量为57419手 换手率为7 35% [1] - 早盘时段出现快速回调 五分钟内跌幅超过2% [1] - 主力资金净流出144 7万元 占流通市值比例为0 09% [1] 公司概况 - 主营业务为PVC地板等新型材料的研发 生产和销售 [1] - 产品主要应用于建筑装饰领域 属于塑料制品行业 [1] - 注册地位于浙江省 总市值21 23亿元 [1]

调研基本情况 - 调研对象为天龙股份，所属行业是塑料制品，接待时间为2025年7月30日，上市公司接待人员是董事会秘书虞建锋 [17] 详细调研机构 - 基金管理公司华安基金的倪*凡、刘*畅、舒*参与调研 [20] 主要内容资料 公司基本情况介绍 - 公司是业内领先的一站式集成化方案提供商，以精密模具开发等为核心，致力于“电子集成化、精密化、轻量化”，产品主要用于汽车零部件和电工电器领域，85%左右营收来自汽车零部件业务 [22] - 公司自2000年成立后建立全国性战略布局，在多地建立生产基地，在泰国新设生产基地，已拥有10家全资子公司和3家分支机构 [22] - 公司未来重点围绕新能源汽车三电领域开发高度集成化电子部品，提升单车价值量和市场竞争力 [22] 交流环节 - 公司在门系统等领域有产品项目定点间接配套小米汽车，后续会争取更多新项目 [22] - 泰国生产基地基建主体工程完成，大部分设备到位并开始生产，未来将争取更多海外订单 [23] - 汽车电子业务重点开发新能源汽车三电及智能网联化领域电子产品，热管理产品电子水泵业务和定制化IGBT功能承载模块业务较稳定，还研发新产品获客户项目定点 [23][24] - 公司与尼得科在电机部品领域有配套合作业务 [24] - 鱼眼端子能无焊机电互连，公司成功开发多款规格并开拓增量市场 [24] - 公司在个别汽车电子零部件新项目中使用peek材料，应用于汽车刹车系统 [24] - 公司是一站式集成化方案提供商，以核心技术深耕全球头部客户，通过成本、品质和服务优势服务客户 [25] - 公司专注精密制造，会关注人形机器人行业变化，寻求潜在业务合作 [25]

股价表现 - 7月29日收盘价27.44元，较前一交易日下跌0.80% [1] - 当日成交额0.57亿元，换手率1.11% [1] 资金流向 - 主力资金净流出531.48万元 [1] 公司估值 - 总市值53.40亿元 [1] - 市盈率18.46倍 [1] 主营业务 - 专注于塑料回收再利用领域 [1] - 通过回收废弃塑料生产再生塑料制品 [1] - 在环保材料领域具有市场地位 [1]