产业发展与科技创新 - 安阳市大力发展优势主导产业，以科技创新引领产业转型升级 [3] - 河南旭阳光电科技有限公司生产的高端显示材料处于行业领先地位，推进"链主+产业链"集群建设，推动创新链和产业链深度融合 [3] - 河南铭镓半导体有限公司生产的新型半导体材料应用于航空航天、新能源汽车等新兴产业领域，持续加大科技创新，推动产学研用深度融合 [3] - 河南安井食品有限公司强调把握市场需求，加强创新研发，严把质量安全关 [3] 文旅产业发展 - 安阳市深入挖掘殷商文化内涵，持续加强甲骨文等古文字研究考释，保护传承中华文化瑰宝 [4] - 推动文旅产业高质量发展，打造成为支柱产业、民生产业、幸福产业 [4] 防汛与水利工程 - 安阳河郭盆闸加强风险隐患排查和力量物资储备，优化洪水调度方案，保障河道汛期行洪安全 [6] - 发扬红旗渠精神，加强统筹协调配合，充分发挥水利工程综合调蓄作用和防洪减灾效益 [6] 县域经济发展 - 构建体现县域特点、具有比较优势的现代化产业体系，推动乡村全面振兴 [6] - 聚焦"1+2+4+N"目标任务体系，抓项目、扩投资、稳增长 [6]

报告行业投资评级 - 食品饮料行业评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 白酒行业处于调整期，低度化、年轻化成破局关键，政策纠偏促需求改善，建议关注贵州茅台、五粮液 [2] - 啤酒进入消费旺季，行业有望回暖，建议关注燕京啤酒 [2] - 黄酒兴起消费热潮，露酒标准制定推进市场扩容，建议关注会稽山、古越龙山 [2] - 软饮料新品持续涌现与消费场景拓展带来新增长点，建议关注东鹏饮料、农夫山泉 [3] - 食品加工领域，安井食品 H 股上市开启“资本全球化”新阶段，或催生同类企业港股融资潮 [3] - 休闲食品行业保持高景气，新产品和新渠道持续贡献增量，三只松鼠转型综合零售 [3] - 投资建议上，白酒首选优质头部公司，大众品聚焦高景气成长主线 [3] 根据相关目录分别进行总结 1. 行情回顾 - 本周（6.30 - 7.04）食品饮料板块+0.62%，弱于沪深 300 指数（+1.54%），在 31 个申万子行业中排第 20 [1][6] - 食品饮料子板块中，白酒涨幅最高（+1.19%），零食跌幅最大（-1.94%） [9] - 个股涨幅前五为煌上煌、酒鬼酒等，跌幅前五为欢乐家、紫燕食品等 [10] - 食品饮料板块估值处于历史低位，白酒估值相对最低 [13] 2. 核心数据跟踪 2.1 白酒 - 截至 7 月 4 日，2025 年飞天茅台（原/散）批价较上周变动+65 元/+50 元，普五（八代）和国窖 1573 批价与上周持平 [20] - 2025 年 1 - 5 月，中国规模以上企业累计白酒产量同比下降 7.6%，5 月同比下降 13.40% [20] 2.2 啤酒 - 2025 年 5 月，中国规模以上企业啤酒产量同比增长 1.4%，终端动销有所复苏 [31] 2.3 乳制品 - 2025 年 5 月，中国乳制品当月产量环比增加 13.8 万吨，奶粉进口量同比下降 3.3% [33] - 6 月 27 日，中国主产区生鲜乳平均价同比下降 7.0%，下降趋势明显放缓 [33] 2.4 软饮料 - 2025 年 5 月，中国饮料产量同比增长 2.4% [38] 2.5 其他 - 7 月 2 日，国家卫健委批准阿洛酮糖作为新食品原料，获批企业包括微元合成等 [40] - 2025 年 5 月，中国规模以上企业葡萄酒产量同比下降 25.0% [41] 2.6 成本指标 - 食糖、瓦楞纸、玻璃价格有所下降，大豆小幅上升 [43] 3. 重要公司动态 - 6 月 30 日，IFBH Limited 旗下椰子水品牌“if”结束港股公开发售，超购 2690 倍 [48] - 7 月 1 日，华润啤酒董事会主席侯孝海辞任，安井食品刊发 H 股招股书等多家公司有动态 [48] - 7 月 4 日，有友食品实控人拟减持，百润股份推出新品等多家公司有动态，安井食品 H 股上市 [48]

招商引资背景 - 安徽爱特深可可食品有限公司于2019年9月在蚌埠市禹会区注册成立，作为重点招商引资企业 [2] - 公司与禹会区政府签订投资协议，约定建设高端工业巧克力总部基地项目，总投资2.8亿元分三期建设 [2] - 政府提供7000平方米厂房用于生产，采用租赁方式 [2] - 公司2019年10月进驻政府提供的"厂房"并进行食品级洁净厂房装修 [3] 厂房问题 - 政府提供的"厂房"实际为未完工的宿舍楼，未通过竣工验收和消防验收 [1][4] - 2020年7-9月安全检查时被认定为违法建筑，责令停止生产经营 [4] - 法院判决确认该建筑用途为宿舍楼，不符合标准厂房条件 [5][11] - 禹投集团解释该建筑为临时过渡厂房，因手续不全导致消防验收受阻 [6] 生产经营困境 - 公司2020年5月开始试生产，8月已实现产值1000多万元并有产品出口 [3] - 遭遇封路导致物流中断，临时供电电缆被挖断7次影响生产 [7] - 2021年8月连续断电23天造成设备损坏 [8] - 2022年3月建筑上层被改造为员工宿舍，导致污水污染生产车间 [9][10] 法律纠纷 - 2022年3月禹投集团起诉要求支付租金并腾退房屋 [11] - 法院判决不支持租金但要求限期腾退 [11] - 2022年4月区政府发函称公司未达税收目标要求解除协议 [11] - 2023年7月法院判决解除协议，公司需返还50万元装修补助 [12] - 2024年5月法院裁定扣押公司设备并对法定代表人限高 [12] 后续发展 - 公司曾提交复产报告但未获落实 [14] - 蚌埠市营商环境局表示纠纷已有终审判决并执行完毕 [15] - 公司股东被追加为被执行人 [15]

公司业绩与薪酬 - 公司近两年营收及净利润均实现双增长 体现强韧成长性 在行业内处于领先水平 [1] - 公司以扩大规模和提高市占率为首要目标 同时加强费用控制 努力提升效益和巩固行业龙头地位 [1] - 董监高薪酬参考行业及地区水平 结合公司业绩 相关议案履行了监事会、薪酬与考核委员会、董事会及股东会等程序审议 [1] 收购与合作进展 - 收购鼎味泰的股权交割正在按计划推进 [1] - 后续合作侧重品类及渠道互补 深度整合鼎味泰在高端鳕鱼糜制品、关东煮细分品类的综合优势及冷冻烘焙赛道产业布局 [1] - 鼎味泰深耕精品商超渠道及便利店、关东煮现制场景 双方可在渠道推广和运营经验上相互借鉴 [1] 海外市场布局 - 未来出海重点拓展东南亚主要国家及地区 通过战略合作、股权投资或并购等方式设厂 逐步扩大海外业务 [2] - 海外市场主要通过战略合作及外延式并购实现优质产能拓展和销售渠道扩充 [2] - 控股子公司新柳伍国内工厂已完成清真认证 英国功夫食品正在进行产能提升 [2]

食品色素行业概述 - 视觉要素"色"在中华饮食文化三重感官评判标准中居首，与现代心理学结论一致[5] - 心理学实验表明相同食物外观更好看时消费者味觉体验显著提升，颜色偏淡或外形不整洁会被评为"不新鲜"[6] - 现代食品工业中色素不仅用于装饰，更作为味觉引导语言（如草莓味糖果用红色）[7] 合成与天然色素分类 - 中国允许使用11种合成色素（柠檬黄、喹啉黄等）和数十种天然色素（茶黄色素、二氧化钛等）[8][9][10] - 二氧化钛（编号171）含10%-50%纳米级颗粒，欧洲2022年8月起禁用但英国仍允许使用[14][15] - 2022年美国消费者起诉玛氏公司彩虹糖二氧化钛含量超标，但符合FDA干重1%以下标准[13] 天然蓝色色素突破 - 2021年科学家从紫甘蓝中分离出仅占5%含量的P2花青素，通过酶促转化实现天然蓝色色素量产[19][20][21] - 该技术需对特殊酶进行定向改造，已能稳定制备亮蓝和绿色着色剂[25] 结构色技术应用 - 瑞士ETH团队开发无添加剂虹彩巧克力，利用表面纳米结构产生结构色（类似蝴蝶翅膀光学效应）[28] - 日本企业将结构色技术应用于"Morphotex"织物，完全无需染料[29] 可食用装饰材料监管 - 美国FDA允许使用含糖/阿拉伯树胶/云母基珠光颜料的可食用闪光剂，但需明确标注成分[32] - 中国禁止金箔用于食品生产，所有装饰材料必须符合GB 2760食品添加剂清单[34][35][36]

市场监管服务创新 - 内蒙古市场监管局推出30项措施整合机关处室职能，联合6个直属事业单位组建服务园区联络组，建立"三级联动"工作机制[1] - 在包头、乌海、鄂尔多斯等地设立实体化运营的集成服务中心，作为全要素服务"前哨窗口"和解决难题"牵头基地"[1] - 通过上门服务为企业节省成本，例如内蒙古中旺包装材料有限公司每年可节省1万元送检费用[1] 企业质量技术帮扶 - 发放270余份调查问卷，组织6场技术会商开展"质量问需"活动，精准对接企业需求[2] - 为内蒙古正大鸿业食品有限公司提供实验室改造方案，从规章制度、工作流程、设备管理到人员技能进行全方位提升[2] - 解决通辽市内蒙古旭阳新材料有限公司13种产品检验检测需求和非强检设备校准难题[2] - 中标内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司检验检测项目，解决大口径水表校准"检不了"问题[2] 多元化培训体系 - 开展电商直播运营短视频拍剪实操培训，帮助小微企业拓展销售渠道[3] - 提供普法教育、食品通用安全条款讲解、特种设备检测与案例分析等专业课程[3] - 多领域质量专家和一线技术人员参与培训，提升企业质量管理水平[3] 标准化与技术创新 - 在鄂尔多斯市乌审旗现代煤化工中试基地推进标准化建设，承接地方标准研制项目[3] - 包头市检验检测中心研发新技术新设备，解决稀土功能材料"检不准"难题[3] - 推动稀土轻量化产品生产工艺优化，发挥抗抑菌作用，带动产业链质量提升[3] 服务成效 - 构建从机制创新到精准服务、技术攻关到多元培训、标准引领的完整服务体系[4] - 监管部门与企业双向互动，为园区质量强企奠定基础[4]

收购交易 - 费列罗接近达成收购WK KELLOGG的交易，交易金额约30亿美元 [1] - WK KELLOGG盘后股价上涨超过40% [1]

民营经济发展 - 青州市通过政策赋能和创新驱动引导民营企业加速科技创新和产品更新 打造高质量发展新动力源 [1] - 青州市聚焦重点产业布局 培育产业定位精准的民营市场主体 支持企业建设科技创新平台 [5] - 青州市制定助企惠企政策措施 为民营企业提供有利政策保障 [5] 山东安吉丸食品有限公司 - 公司深耕食品行业33年 主要产品包括牛蒡茶、厚烧玉子、调味蔬菜、干瓢等 已跻身行业前列 [3] - 公司聚焦即食蛋品新品类 从日本引进4条自动化生产线 研发60多款产品 填补国内市场空白 [3] - 即食蛋品高端产品占比突破70% 每月订单超过40吨 工厂加班加点生产 [1][3] - 公司从十年前开始布局研发团队 现有近60种产品储备和上市产品 [3] - 公司计划扩大中国市场对接 加快设备消化和研发 复制生产基地 [5] 青州华冠塑料有限公司 - 公司引入多条高速智能化农膜生产线 融合自动化控制系统与先进工艺 [5] - 新上PO膜设备预计7月投产 产量将提高20% [5] - 订单已排到8月份 通过优化排单和班次保障供应 [6] - 引进全自动吹膜机实现生产全自动化 产品合格率大幅提升 [6] 行业趋势 - 民营企业瞄准高端化、绿色化、智能化方向 突破关键核心技术 提升产品附加值 [5] - 企业通过科技创新开辟新领域新赛道 厚植新质生产力 [5]

本次限售股上市流通核查意见 核心观点 - 上海宝立食品科技股份有限公司首次公开发行部分限售股将于2025年7月15日上市流通，涉及4家股东合计241,200,000股，占公司总股本的60.30% [1][2] - 公司自2022年7月15日上市以来未发生配股、转增股本等事项，总股本保持40,001万股不变 [1][2] - 所有限售股股东均履行了36个月锁定期承诺，并附加股价破发自动延长6个月锁定的条款 [3][5][6][7] 限售股类型及规模 - 本次上市流通股份均为首次公开发行限售股，无战略配售股份 [9] - 具体股东包括：杭州臻品致信、马驹、杭州宝钰投资、杨雪琴，合计241,200,000股 [2] - 流通后公司股本结构变化：有限售条件流通股归零，无限售条件流通股增至400,010,000股 [9] 股东承诺条款 - 基础锁定承诺：所有股东承诺自上市日起36个月内不转让股份 [3][5][6][7] - 股价保护机制：若上市6个月内股价连续20日破发或期末破发，锁定期自动延长6个月 [3][5][6][7] - 董事特殊条款：马驹作为董事承诺离职后半年内不减持，任期内每年减持不超过25% [5] 保荐机构核查结论 - 国泰海通证券确认限售股股东完全履行承诺，上市流通安排符合《证券发行上市保荐业务管理办法》等法规要求 [9][10] - 公司信息披露被认定为真实、准确、完整，未发现控股股东资金占用问题 [8][9]

北方稀土业绩预增 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润9亿元至9.6亿元，同比增加1882.54%至2014.71% [1] - 业绩增长原因包括强化生产体系管理、优化原料和产品结构、降低冶炼分离及稀土金属加工成本、主要产品产销量增长、重点项目建设推进等 [1] 牧原股份业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润102亿元–107亿元，同比增长1129.97%–1190.26% [2] - 业绩增长主要因生猪出栏量上升导致收入上升，且生猪养殖成本下降 [2] 红塔证券业绩预增 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润6.51亿元到6.96亿元，同比增长45%到55% [3] - 业绩增长因公司推进差异化建设、优化资产配置和自营投资业务转型 [3] 大智慧业务澄清 - 公司股票交易异常波动，澄清未开展"稳定币"、"虚拟资产交易"、"跨境支付"等相关业务 [4] 蓝黛科技股权转让 - 实际控制人朱堂福拟转让18%股份给安徽江东产业投资集团有限公司，转让价款13.48亿元 [5] - 转让后马鞍山市人民政府将成为公司实际控制人 [5] 经营业绩增长 - 长江电力2025年上半年发电量同比增长5.01% [6] - 金安国纪预计上半年扣非净利润同比增长4700%—6300% [6] - 新北洋预计上半年扣非净利润同比增长650%—720% [6] - 友发集团预计上半年净利润同比增长151.69%—178.93% [6] - 火炬电子预计上半年净利润同比增长50.36%—70.45% [6] - 智微智能预计上半年净利润同比增长62.85%—99.06% [6] - 友好集团预计上年度净利润同比增长51%左右 [7] - 纳微科技预计上半年净利润同比增长35%—62% [7] - 上海医药预计上半年净利润同比增长约52% [7] - 佐力药业预计上半年净利润同比增长24.30%—31.06% [7] - 沃华医药预计上半年净利润同比增长234%—378% [7] - 万里扬预计上半年净利润同比增长46.68%—57.55% [7] - 雷迪克预计上半年净利润同比增长40.48%—58.53% [7] - 晨光生物预计上半年净利润同比增长102.33%—132.38% [7] - 甘李药业预计半年度净利润同比增长101%到114% [7] - 东方精工预计半年度净利润同比增长120%—160% [7] - 联合精密预计上半年净利润同比增长46.61%—57.61% [7] 经营业绩下滑 - 福斯特预计上半年净利润同比减少49.05% [7] - 天邦食品预计上半年净利润同比下降56.01%—58.39% [7] - 天威视讯预计上半年净亏损2350万元至3350万元，同比盈转亏 [7] 股权转让 - 曲江文旅拟公开挂牌转让雁荡山公司38%股权 [7] 项目中标 - 风范股份中标3.37亿元南方电网项目，约占2024年经审计营业收入的10.45% [7] - 杰瑞股份全资子公司收到项目授标函 [7] - 长缆科技中标中广核新能源2025年电缆附件框架采购第一标段项目 [7] 投资合作 - 中力股份子公司拟投资4.78亿元建设数智物流设备项目 [7] - 佐力药业与浙江大学签署联合研发中心共建协议及技术开发合同 [7] - 和顺电气与上海京能签订1.95亿元设备采购合同 [7] - 复星医药控股子公司药品芦沃美替尼片中国境内启动Ⅲ期临床试验 [7] - 安科生物独家代理重组人卵泡刺激素—CTP融合蛋白注射液 [7] - 安必平人乳头瘤病毒核酸检测试剂盒（实时荧光PCR法）取得医疗器械注册证 [7] - 智飞生物重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）获得临床试验批准通知书 [7] 其他事项 - 峰岹科技H股股票于7月9日在香港联交所主板挂牌并上市交易 [8] - 弘亚数控拟变更公司名称为广州弘亚数控机械集团股份有限公司 [8] 增减持/回购 - ST凯利股东计划增持公司股份不低于1433.9万股 [8] - 映翰通股东德丰杰、南山阿斯特及董事韩传俊拟减持股份 [8] - 思林杰股东计划减持不超过3%公司股份 [8] - 国泰海通已完成A股股份回购，实际回购金额12.11亿元 [8]