发行基本信息 - 北京昊创瑞通电气设备股份有限公司首次公开发行27,900,000股人民币普通股(A股)并在创业板上市 已获深圳证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册(证监许可〔2025〕1516号) [1] - 本次发行由长江证券承销保荐有限公司担任保荐人(主承销商) [1][3] 发行时间安排 - 投资者需在2025年9月15日(T+2日)日终前确保资金账户有足额新股认购资金以履行缴款义务 [1] - 保荐人(主承销商)于2025年9月12日(T+1日)主持网上发行摇号抽签仪式 摇号过程经深圳市罗湖公证处监督公证 [2] 网上发行细节 - 网上发行股票无流通限制及限售期安排 自深圳证券交易所上市之日起即可流通 [1] - 中签号码共23,124个 每个中签号码可认购500股昊创瑞通A股股票 [2] - 网上投资者放弃认购部分由保荐人(主承销商)包销 [1] 发行中止条件 - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除最终战略配售后本次公开发行数量的70%时 发行人与保荐人(主承销商)将中止新股发行 [2] 投资者申购限制 - 网上投资者连续12个月内累计3次中签后未足额缴款 将被限制6个月(180个自然日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券及可交换公司债券网上申购 [2] - 放弃认购次数按实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算 [2]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过15亿元 用于补充流动资金[2][3] - 发行价格为16.19元/股 发行数量不超过9264.98万股 不超过发行前总股本的30%[4] - 认购对象海信能源为公司控股股东关联方 主营业务为机械电气设备制造 无实际控制人[4] 财务表现 - 2025年上半年营业收入21.44亿元 同比增长21.89% 归母净利润1.61亿元 同比增长13.29%[8] - 新签订单金额27.5亿元 同比增长约9% 资产负债率为62.33%[5][8] - 发行后资产总额和净资产将增加 营运资金得到补充 资本实力提升[5] 战略规划 - 公司致力于成为世界一流综合能源服务商 业务涵盖智能电网 新能源和综合能源服务[8] - 发行目的包括满足主营业务发展资金需求 提升行业地位 优化资本结构并提高抗风险能力[4] - 未来三年分红规划要求现金分红比例不低于当年可供分配利润的20% 根据发展阶段实施差异化分红政策[7][8] 市场表现 - 9月12日公司股价收报16.88元/股 当日涨幅5.3% 市值达68亿元[2]

服贸会平台价值 - 服贸会是服务贸易领域国际性综合平台 为企业提供展示创新成果和拓展生态合作的重要窗口[1] - 服贸会有助于企业更好地融入中国乃至全球服务大市场[2] - 澳大利亚首次担任服贸会主宾国 在墨尔本举办首场海外分会场活动中澳服务贸易交流搭建越洋桥梁[7] 施耐德电气参展成果 - 公司第六次参会 中国已成为其全球第二大市场 深耕38年[1][2] - 2024年成立服务业务中国中心 2024年5月在北京成立EcoFit工业自动化适配改造中心 9月在上海设立EcoFit低压配电中国创新中心[2] - 展示全方位升级的"新质服务体系" 聚焦行业细分领域差异化需求 提供一站式服务支持[2] - 与北京联馨药业就生产管理系统升级与质量检验设备研发创新达成协议 与深圳迈瑞生物医疗签署四年维保协议及商城采购框架协议[2] 澳洲会计师公会参与成效 - 通过参会显著提升在全国尤其在北京 青岛等区域的品牌知名度和影响力[3] - 与中国注册会计师协会 四大会计师事务所及六家中国知名会计师事务所发起"专业服务助力中国企业出海"联合倡议[5] - 联合倡议旨在为中国企业出海提供境外投资 上市 并购与合规等全方位专业支持 推进知识密集型服务贸易发展[7] - 与中央财经大学企业数字化转型研究中心 德勤中国联合发布共享服务研究报告 为跨境合作与创新提供前沿洞见[7] - 与中国银行悉尼分行 中国上市公司协会 山东省注册会计师协会三家专业机构签署合作备忘录[7]

解禁规模 - 下周A股市场47家上市公司限售股解禁 总市值达785.47亿元[1][2] - 17股解禁市值超10亿元 其中稳健医疗(159.43亿元)和康冠科技(105.9亿元)超百亿 腾远钴业(87.05亿元)紧随其后[2] - 软通动力(56.77亿元)和莱特光电(54.79亿元)解禁市值均超过50亿元[2][8] 高比例解禁个股 - 18股解禁比例超过10% 其中浙江正特(69.93%)、稳健医疗(69.83%)、康冠科技(65.27%)和长虹能源(60.28%)解禁比例均超60%[6][8] - 理工导航(58.5%)、唯万密封(55.56%)、莱特光电(55.44%)和钜泉科技(50.23%)解禁比例超过50%[6][8] - 上述8股均为首发原股东限售股份[6] 重点公司经营表现 - 稳健医疗上半年营收52.96亿元(同比增长31.31%) 归母净利润4.92亿元(同比增长28.07%) 医疗板块收入25.2亿元(同比增长46.4%)[4] - 康冠科技上半年营收69.35亿元(同比增长5.06%) 归母净利润3.84亿元(同比下降6.03%) 经营现金流8亿元(同比增长180.43%)[4] - 浙江正特上半年营收10.42亿元(同比增长38.63%) 归母净利润7050.88万元(同比增长56.03%)[8] 业务发展动态 - 康冠科技通过AI技术赋能产品创新 电竞显示器等产品附加值提升 海外市场拓展成效显著[5] - 浙江正特战略大单品星空篷进入Costco线下门店 2025年有望迎来订单复苏[9] - 稳健医疗坚持医疗与消费双赛道发展 不打价格战 专注产品差异化优势[4] 定向增发收益表现 - 国机精工定向增发机构收益率超120% 三友医疗收益率超50% 永和股份收益率超40%[9] - 永和股份(16.94%)、中远海特(10.88%)和佳禾食品(11.97%)解禁类型为定向增发机构配售股份[8][9] 股权激励解禁 - 22股解禁类型为股权激励 占比近半数 其中宁德时代(5.22亿元)、唯捷创芯(2.95亿元)解禁市值居前[10] - 唯捷创芯和星昊医药解禁比例均高于1%[10]

公司战略与业务动态 - 施耐德电气在2025年服贸会上宣布全面升级其服务业务中国中心，该中心成立于一年前的服贸会[1] - 公司于今年5月在北京成立EcoFit工业自动化适配改造中心，并在上海设立EcoFit低压配电中国创新中心，均以服务为出发点推动业务创新[2] - 公司在服务业务中国中心下增设针对适配改造业务的创新中心，旨在将服务与各业务单元及供应链工厂深度融合，以整合资源拓展业务边界[2] 行业趋势与市场机遇 - 随着创新技术应用和产业发展，服务业与制造业深度融合可产生更大效益并开启巨大新增长空间[1] - 中国市场呈现传统产业加快升级、新兴产业加快发展、未来产业加快布局的趋势，不断激发企业转型需求，构成服务业务的巨大增量空间[2] - 生产性服务业贯穿制造业上游、中游、下游整个产业链全过程，是促进制造业技术进步和提升生产效率的关键环节[1] 服务升级与技术创新 - 公司在服贸会上推出传动系统预测性维护平台，在变频器中内置AI算法，无需新增软硬件即可预测变频及泵负载潜在故障，帮助用户降低非计划停机风险[2] - 中国市场对咨询、运维等服务需求很大且持续存在，用户面临设备老化、故障、备件短缺等问题，智能化改造或更新需求显著[2] 经济贡献与业务成效 - 今年上半年中国服务业增加值占GDP比重达59.1%，对GDP增长贡献率超过60%[1] - 公司为天津津荣天宇渤龙湖工厂构建智能降碳解决方案，实现运营效率提升60%，每亿元人民币销售额碳排降幅达35.1%[3] - 生产性服务作为新质生产力赋能实体经济的核心纽带，正通过数字化、绿色化融合不断重塑产业生态[1]

文章核心观点 - 施耐德电气通过全面升级服务业务中国中心 凸显其对中国市场服务业务增长的重视 认为服务业与制造业的深度融合将开启巨大新增长空间 [1][2] - 公司认为中国市场的产业升级趋势正不断激发企业转型需求 这是服务业务的巨大增量空间所在 [2] 服务业在中国经济中的作用 - 今年上半年服务业增加值占中国GDP比重为59.1% 对GDP增长贡献率超过60% [2] - 生产性服务业是促进制造业技术进步 提升制造业生产效率的关键环节 [1] - 生产性服务作为新质生产力赋能实体经济的核心纽带 正通过数字化 绿色化融合重塑产业生态 [2] 施耐德电气的服务业务战略与举措 - 公司在北京成立EcoFit工业自动化适配改造中心 在上海设立EcoFit低压配电中国创新中心 均以服务为出发点推动业务创新 [2] - 在服贸会上对新质服务体系进行升级 推出传动系统预测性维护平台 在变频器中内置AI算法以预测潜在故障 [2] - 服务业务中国中心下增设针对适配改造业务的创新中心 旨在将服务与各业务单元及供应链工厂深度融合 [3] - 除服务中国中心外 公司在华已建成能源管理低压 能源管理中压 自动化 数字配电等多个中国中心 [3] 服务业务的市场需求与案例 - 中国市场对咨询 运维等服务需求很大且持续存在 用户面临设备老化 故障 备件短缺等问题 [3] - 公司为天津津荣天宇渤龙湖工厂构建智能降碳解决方案 实现运营效率提升60% 每亿元人民币销售额碳排降幅达35.1% [3]

公司战略与活动 - 公司以"新质服务+产业向'新'行"为主题第六次参加2025年服贸会 全方位呈现新质服务体系升级创新成果 [1] - 公司围绕创新驱动 生态协同 行业赋能三大核心领域展示成果 [1] - 服贸会期间与多家行业客户签署合作协议 携手生态伙伴发布《新质服务行业生态联合宣言》并启动《领航未来·新质服务标杆案例集》 [1] 服务体系价值 - 新质服务是企业质效提升的"倍增器"和产业转型升级的"加速器" [1] - 通过新质服务体系深度赋能千行百业突破转型瓶颈 推动生产效率与经营效益双向提升 [1] - 助力企业平衡短期收益与长期可持续目标 实现经济 环境与社会效益协同共进 [1] 技术应用与创新 - 公司充分发挥数字化专长 结合AI等先进技术将专业服务融入细分行业领域 [2] - 持续构建社会价值和经济价值协同发展的服务"新范式" [2] - 加强创新力度及研发投入 提供专家级服务与技术支持 [1] 行业合作与发展 - 联合更多合作伙伴面向重点行业领域提供支持 [1] - 助力企业把握大规模设备更新与循环经济发展机遇 推进利旧焕新 智改数转与节能降碳进程 [1] - 以新质生产力为引领的服务业蕴藏潜力 发展势能广阔 [2] 市场观点 - 服务正成为各行业的价值爆发点 需要创新促服务 产业融服务 生态共服务才能抓住转型机遇实现可持续增长 [2]

公司治理变更 - 公司于2025年6月6日召开第四届董事会第二次会议审议通过《关于修订<公司章程>的议案》[1] - 公司于2025年6月23日召开2025年第一次临时股东会审议通过相同议案[1] - 公司已完成变更登记和备案手续并取得宁波市市场监督管理局核发的新《营业执照》[1]

公司战略与服务体系 - 公司以“新质服务+产业向‘新’行”为主题第六次参展服贸会，展示其“新质服务体系”的升级成果[1] - 公司将服务业务纳入核心战略，形成以技术创新和生态协同为基础的“新质服务体系”，提供覆盖全生命周期的EcoConsult咨询、EcoCare运维和EcoFit™适配改造等服务[3] - 公司持续推进“中国中心”战略，加大本地研发投入，在北京成立EcoFit™工业自动化适配改造中心，在上海设立低压配电中国创新中心[3] 服务创新与技术升级 - EcoConsult咨询服务实现多项升级，包括融合ETAP电气数字孪生平台、推出行业定制版解决方案及电能质量审计基础服务[3] - 运维服务推出ATV Predict传动系统预测性维护平台，通过AI算法实现故障预警[3] - 改造服务推出中低压元器件快换解决方案，旨在提升更换效率并减少停电影响[3] 生态合作与行业赋能 - 公司与多家客户签署合作协议，并联合八家服务合作伙伴共同发布《新质服务行业生态联合宣言》，旨在加强联合创新、场景应用与规模化服务合作[1][4] - 公司与北京联馨药业、深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司等企业签署协议，合作涵盖能效管理、数字化升级及设备维护等领域[4] - 公司与21世纪经济研究院联合启动《领航未来·新质服务标杆案例集》的编纂工作，为石油化工、公共建筑、医疗健康、电子、冶金等多个行业提供转型实践参考[1][4] 行业趋势与市场观点 - 在新质生产力推动下，中国产业呈现创新能力增强、传统产业升级加速、新兴产业快速发展及未来产业加快布局等趋势，服务业正成为提升产业效能和推动价值链攀升的重要力量[3] - 现代服务业与各产业深度融合有助于企业从单一产品提供者向“产品+服务”模式转型，提升市场竞争力[5] - 服务正成为推动行业价值增长的关键，创新、融合与生态合作是把握转型机遇的重要方式[5]

指数表现 - 科创50指数收盘1338.02点 单日涨幅0.90% 总成交额1158亿元 盘中最高涨幅达2.57%[1] - 科创综合指数收盘1607.12点 单日涨幅0.67% 总成交额2866亿元 较前一交易日放量 盘中最大涨幅1.93%[1] - 科创50指数本周累计上涨5.48% 科创综合指数周涨4.07% 其中科创综指周线创阶段新高[1] 板块与个股表现 - 科创板589只个股平均涨幅0.28% 近六成个股收跌 平均换手率3.70% 平均振幅4.53%[1] - 半导体板块延续强势 芯原股份高开高走封涨停 带动板块领涨[1] - 软件服务、通信设备、电气设备、环境保护及专用机械等领域个股跌多涨少[1] - 芯原股份与精智达双双收20%涨停 安博通下跌9.30%位列跌幅榜首[2] 交易数据 - 寒武纪单日成交额286.95亿元居首位 *ST观典成交额688.10万元居末位[3] - 联芸科技换手率18.95%位列第一 龙腾光电换手率0.22%为最低[4]