公司IPO进展 - 珠海锐翔智能科技股份有限公司北交所IPO获受理 保荐机构为国泰海通证券 保荐代表人为王常浩、朱云泽 会计师事务所为天衡会计师事务所 [2] 公司基本情况 - 公司成立于2006年10月 是一家专业从事智能制造装备研发设计、生产和销售的高新技术企业 注册资本5219.19万元 法定代表人为陈良华 [2] - 2022-2024年营业收入分别为3.11亿元、4.1亿元、5.45亿元 净利润分别为5092.27万元、9130.27万元、1.19亿元 毛利率分别为43%、48.79%、48.14% [2] 财务数据 - 2024年资产总计7.7亿元 2023年5.11亿元 2022年4.14亿元 [3] - 2024年股东权益合计4.36亿元 2023年3.13亿元 2022年1.75亿元 [3] - 2024年资产负债率(母公司)27.25% 2023年36.76% 2022年53.23% [3] - 2024年加权平均净资产收益率32.14% 2023年38.56% 2022年29.04% [3] - 2024年基本每股收益2.31元/股 2023年1.97元/股 2022年1.34元/股 [3] - 2024年研发投入占营业收入比例7.72% 2023年7.98% 2022年7.74% [3] 股权结构 - 陈良华直接持股4.89% 通过锐翔产业等间接控制49.68%股份 合计控制54.57%股份 为公司实际控制人 [3] - 陈良华弟弟陈良柱直接持股12.23% 间接持股2.59% [5][6] 管理层信息 - 陈良华现任公司董事长兼总经理 曾获"2023年珠海市优秀民营企业家"等荣誉称号 [6] - 陈良柱现任公司董事 曾任苏州锐翊执行董事兼总经理 [7]

公司概况 - 公司是全球领先的智能制造装备整体解决方案提供商，聚焦智能制造装备及其关键器件研产销 [2] - 公司具备垂直一体化、产业政策支持、综合技术等多方面优势，可转化为业绩增长动力 [2][3] 新能源领域业务 - 锂电设备行业增长重点转向海外，公司深化大客户合作并拓展海外市场，提升竞争力和占有率 [4] - 光伏设备受行业景气度影响订单减少，公司获主流电池厂家批量订单，拓展海外业务，钙钛矿技术领域领先 [4] 半导体领域业务 - 公司为半导体客户提供智能制造装备，子公司产品持续放量推进国产替代 [5] 通用工业激光加工设备市场 - 公司坚持研发创新、爆品打造和质量为本，三维五轴切割头首年销售额破 5000 万，推出 150KW 超高功率切割机，与多客户合作，高功率激光切割设备市占率提升 [6][7] 海外布局发展 - 东南亚设备需求上升，公司扩充海外团队，PCB 海外市场东南亚复合成长率或超中国大陆 [8] - 美欧为服务半导体产业将重构供应体系，IC 封装基板未来五年复合增长率分别达 18.3%及 40.6% [8] 公司回购情况 - 2025 年 2 月 6 日公告完成回购，累计回购 22,589,592 股，占总股本 2.15%，支付 500,244,727.76 元 [9] - 2025 年 5 月 13 日公告将回购股份用于注销，总股本将减至 1,029,603,408 股 [9] 公司质押情况 - 公司实际控制人及控股股东持有股份质押比例为 75.98% [10]

工业领域AEO制度试点 - 南京试点全省首个工业领域经认定的经营者（AEO）制度，首批726家工业企业入选"白名单"，即日起可享受便利化监管 [1] - 试点采用"免申即享+告知承诺"方式，推行AEO分级行政检查制度，通过跨部门联合分级分类检查提升效率并减轻企业负担 [1] - 试点企业范围基本实现规上工业企业全覆盖，涉及电子、汽车、智能电网、智能制造装备、生物医药等重点产业 [1] 试点企业资质要求 - 入选企业需符合《工业领域AEO企业认定标准》四大类11项标准 [1] - 企业需满足3年内未发生一般及以上生产安全事故、环境污染事故，无欠薪等违法行为，单次处罚金额不超过5万元等条件 [1] 便利化监管措施 - 试点企业3年内行政检查频次将大幅减少，涉及工信、公安、人社等7个部门 [2] - 175项中低风险事项中：低风险事项原则上3年免现场检查，中风险事项每年检查不超过1次，高风险事项不纳入试点 [2] 后续管理机制 - 市工信局将联合15个认定部门每半年动态调整试点企业名单 [2] - 定期跟踪试点部门执行情况，完善方案并推进其他部门纳入试点 [2]

合同签订 - 公司与荣盛石化签订智能制造装备合同，合计金额为人民币1.16亿元 [1] - 合同标的为橡胶后处理成套装备、切胶溶胶系统（含嵌入式软件），不含税金额为10,265.49万元 [1] - 合同金额占公司2024年度营业收入的3.59% [1] 业绩影响 - 相关设备需要根据用户现场条件进行安装、验收 [1] - 预计对公司2027年度或2028年度业绩有积极的影响 [1]

本期债券基本情况 - 核准发行规模为4.5亿元可转换公司债券，每张面值100元，共计450万张，扣除发行费用后实际募集资金净额为4.43亿元 [2] - 债券期限为6年，自2022年9月22日至2028年9月21日，票面利率逐年递增，第一年0.30%至第六年2.00% [3] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止，初始转股价格为15.81元/股 [4][5] - 债券设有转股价格向下修正条款，当公司股票在特定条件下低于转股价格的85%时，公司有权提出修正方案 [7][8] - 赎回条款规定在转股期内若公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回未转股债券 [8] - 回售条款允许债券持有人在最后两个计息年度内，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，可按面值加当期利息回售债券 [9] 募集资金使用情况 - 募集资金总额4.5亿元，扣除发行费用后拟全部用于矿热炉冶炼作业机器人及其智能工厂研发示范项目 [14] - 截至2024年末，已累计投入募集资金3.64亿元，其中2024年度投入5978万元 [17] - 机器人及智能工厂产业化生产项目已于2024年7月达到预定可使用状态，实现效益2221万元 [20] - 公司对尚未使用的募集资金进行专户存储和现金管理，截至2024年末募集资金专户余额为8817.27万元 [18][19] 公司经营与财务状况 - 公司2024年度营业收入28.63亿元，同比增长11.59%，归属于上市公司股东的净利润5.24亿元，同比降低1.76% [17] - 2024年末资产总额69.55亿元，同比增长4.61%，归属于母公司股东的净资产37.9亿元，同比增长9.86% [17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额6.44亿元，同比大幅增长363.39%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致 [17] - 公司2024年基本每股收益0.5161元，加权平均净资产收益率14.59%，偿债能力指标保持稳定，流动比率2.38，速动比率1.53 [17][24] 债券本息偿付与评级 - 公司已按期支付2023年和2024年债券利息，未出现兑付违约情况 [21][24] - 债券信用评级维持AA级，联合资信评估股份有限公司持续进行跟踪评级 [15][23] - 公司建立了包括债券持有人会议规则、受托管理人制度、资金管理计划等在内的偿债保障措施体系 [21][22]

政策背景与核心内容 - 南京市出台全省首个工业领域AEO制度试点方案《实施方案》，采用"免申即享+告知承诺"方式提升行政检查效率并减轻企业负担 [1] - 该政策为落实国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见，是优化营商环境的重要举措 [1] - 试点部门涵盖工信、公安、人社、市场监管等多部门联合执法，认定部门包括发改委、工信局、公安局、司法局等 [1] 试点范围与认定标准 - 试点企业限定为非化工类规上工业企业，重点覆盖电子、汽车、智能电网、智能制造装备、生物医药、新材料、低空经济、航空航天等产业 [1] - 企业认定程序由市工信局会同统计局提出名单，各部门根据企业接受行政检查情况开展"风险+信用"量化评级 [2] - 认定结果分为"达标"与"不达标"两档，达标企业需在"宁捷查"系统签署承诺书并获得"工业领域AEO企业"标签 [2] 分级检查机制 - 低风险事项免于现场检查且3年内免日常检查 [2] - 中风险事项年检查不超过1次 [2] - 高风险事项和违法线索个案不纳入试点范围 [2] 配套便利措施 - 鼓励各部门对名单内企业实施简化流程、告知承诺、容缺受理等个性化便利措施 [2] - 试点企业名单每半年动态调整一次 [2] - 政策有效期至2028年12月31日，市工信局将跟踪执行情况并适时扩大试点范围 [2]

股东减持计划 - 公司持股5%以上股东兼高管朱莉华及董事庄华锋拟通过集中竞价交易减持不超过923269股/人，合计减持1846538股，占公司总股本的1.99% [1] - 朱莉华现任副总经理、财务负责人等职，持有公司股份6629907股（占总股本7.1531%或剔除回购后7.1809%）；庄华锋持有4526262股（占总股本4.8835%或剔除回购后4.9024%） [2] - 减持原因为个人资金需求，股份来源为IPO前持有股份及资本公积转增股本，减持窗口为公告披露后15个交易日起的3个月内 [2] 公司治理与合规性 - 本次减持符合《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及深交所减持新规，两位股东历史履约记录无瑕疵 [2] - 公司强调减持股东非控股股东或实控人，不会导致控制权变更，且不影响公司治理结构与持续经营 [2] 财务与经营表现 - 2025年一季度营业总收入7909.4万元（同比+16.61%），归母净利润937.52万元（同比-42.48%），扣非净利润797.25万元（同比-51.30%） [3] - 经营活动现金流净额由上年同期1.17亿元转为-1.04亿元 [3] 业务发展与人才激励 - 公司为智能制造整体解决方案供应商，业务覆盖智能组装装备及零组件研发，下游涉及消费电子、新能源汽车、火工品等领域 [3] - 2025年实施股权激励和员工持股计划，激励对象为核心员工和技术骨干，以降低技术人员流失风险 [3]

公司动态 - 公司为国内头部面板厂客户定制生产的130寸LCD后道模组整线完成验收并投产使用 该设备线包括全自动偏光片贴附机、全自动研磨带清洗机等设备 [1] - 该设备线是国内首条130寸设备线 标志着国内LCD产品向大尺寸迈进 [1] - 公司已具备130寸以下整线组装实力 在LCD显示领域实现后道模组段全覆盖 [1] - 公司在中大尺寸LCD后段整线工艺领域技术先驱性强 技术优势明显 大型项目资源突出 [1] - 公司在整线工艺设备中植入全段工艺闭环检测 有效控制产品品质 [1] - 公司专业提供平板显示专用设备及半导体设备整体解决方案 实现进口替代 为客户降本增效 [1] - 公司产品获得一线平板显示类客户及半导体设备类客户高度认可 成为重要供应商 [1] 财务表现 - 截至2024年末 公司发出商品5.3亿元 与在手订单合计超过8亿元 订单体量充足 [2] - 2025年一季度营业收入约1.40亿元 同比增长超89% [2] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润超过2000万元 同比增长250.81% [2] 行业影响 - 公司130寸设备线的投产标志着国内LCD产品向大尺寸发展 [1] - 公司在LCD显示领域实现后道模组段全覆盖 显示技术实力 [1] - 公司通过国产化设备实现进口替代 推动行业自主化发展 [1]

中国制造业全球领先地位 - 中国制造业总体规模连续15年保持全球第一 [1] - 产业科技创新持续推进，带动产业结构优化升级 [1] - 新材料研发、自动化方案、智能制造产品等创新成果为全球经济发展注入活力 [1] 恒力集团有限公司 - 工业丝产品强度高，远销几十个国家和地区 [2] - 高端偏光片膜技术攻关10余年，投入数千万元研发资金，成功打破国外垄断 [2] - 海外订单增长显著，日本尾池工业株式会社每月采购约1000吨新材料膜 [3] - 出口退税和跨境资金流动政策支持加速产品出海 [3] 广东拓斯达科技股份有限公司 - 提供整厂自动化解决方案，包括注塑机、机械臂和智能制造装备 [4] - 业务覆盖近50个国家，累计服务客户超过1.5万家 [5] - 2024年海外营业收入约6亿元，占总营收20.92%，同比增长19.48% [5] - 差异化经营策略：欧美市场注重智能化高端化，东南亚市场侧重初步自动化 [5] 沈阳远大智能工业集团股份有限公司 - 博林特电梯产品销往全球140多个国家和地区 [6] - 2024年电梯出口额达5.8亿元，同比增长14% [6] - 成功通过新加坡"现烧2小时"防火测试，赢得市场认可 [6] - 沙特合资工厂年产量2000台，计划升级至5000台 [7] - 10天完成21台扶梯生产并包机直飞沙特，展现"中国速度" [7]

娄底市低效土地盘活实践 核心观点 - 娄底市通过创新土地管理模式和靶向招商，将低效闲置用地转化为高新技术产业用地，实现土地资源高效利用[1][3][6] - 2024年累计处置闲置土地145宗（266.36公顷），节省新增土地成本1.29亿元，延长产业链[1] - 建立"土地超市"平台实现全域土地数据归集，2024年通过该平台出让25宗土地（822亩/4.06亿元）[16][18] 土地处置模式创新 协议收回机制 - 原啤酒厂244.86亩地块通过三年谈判以27万元/亩协议收回，相比新增用地成本（80-100万元/亩）节约60%以上[4][6] - 地块分割出让：89.6亩给星源恒电项目，81.44亩给电镀中心项目，剩余73.82亩待招商[6] 分类处置案例 - 娄星产业开发区收购车商联146亩地块，调规后引进湖南爱派尔智能制造项目，与涟钢形成500米产业链协同[7][8] - 彩色水泥厂219亩地块改造为创新创业基地，一期建成10万㎡厂房引进16家企业（年产值6亿元/创税3000万元）[9] 产业升级成效 新材料产业链延伸 - 电镀中心项目补齐"材料谷"产业链关键环节，星源恒电项目打造花园式工厂推动技术创新[5][6] - 爱派尔数控五轴加工中心填补娄底工业母机制造空白，带动配套企业形成"1+5"产业格局[8] 招商成果 - 2023年前10月引进87个亿元级先进材料项目（总投资518.3亿元）[8] - 娄底经开区2024年盘活26家企业1194亩土地，另有951亩正在处置中[6] 数字化管理工具 土地超市运营 - 实现211个网格土地数据可视化，包含报批/供应/登记/违法用地全维度信息[17] - 线上"淘宝式"选地流程使富鑫源置业1.6亿元竞得首宗挂牌土地，审批周期缩短50%[17] 政策支持体系 风险备案机制 - 市纪委对土地处置决策备案，消除干部顾虑，三年累计处置"三类土地"11400.48亩（完成率97.25%）[11][18] - 正信贸易地块通过规划调整整合3宗土地（容积率≤4.15），解决十余年闲置问题[12][13]