行业整体表现 - 装修建材板块于2月2日整体下跌，收盘点位为17600.06点，跌幅为2.42% [1] - 板块内个股表现分化，多数个股随板块下跌，但部分个股逆势上涨 [1] 个股市场表现：领跌 - 顾地科技领跌板块，收盘价为3.33元/股，跌幅为10% [1] - 顾家家居跌幅位列板块第二，收盘价为32.33元/股，跌幅为8.67% [1] - 梦百合跌幅位列板块第三，收盘价为9.17元/股，跌幅为8.12% [1] 个股市场表现：领涨 - 顶固集创领涨板块，收盘价为18元/股，涨幅为7.53% [1] - 江山欧派涨幅位列板块第二，收盘价为15.12元/股，涨幅为1.89% [1] - 扬子新材涨幅位列板块第三，收盘价为4.01元/股，涨幅为1.78% [1] 行业政策与前景 - 中央经济工作会议指出需着力稳定房地产市场，政策方向包括因城施策控增量、去库存、优供给，并鼓励收购存量商品房用于保障性住房 [1] - 政策同时提及深化住房公积金制度改革，有序推动“好房子”建设 [1] - 在反内卷加速供给侧改革的预期下，建材行业的产能周期有望迎来拐点 [1]

市场整体表现 - 2024年2月2日，上证指数报收于4015.75点，下跌2.48%，深证成指报收于13824.35点，下跌2.69% [1] - 装修建材板块整体表现疲软，较上一交易日下跌4.35%，跌幅远超大盘指数 [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内个股普遍下跌，领跌个股为顾地科技，当日跌停，跌幅为-10.00% [1][2] - 方大集团跌幅为-9.65%，鲁阳节能与三棵树跌幅均为-7.76%，科顺股份下跌-6.46% [2] - 少数个股逆势上涨，华立股份上涨3.61%，扬子新材上涨1.78%，雄塑科技上涨0.86% [1] 板块资金流向 - 当日装修建材板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为3.8亿元 [2] - 游资资金净流入6974.19万元，散户资金净流入3.1亿元 [2] - 个股资金流向分化，青龙管业主力净流入1022.39万元，扬子新材主力净流入679.91万元，而兔宝宝主力净流出50.57万元 [3] 重点公司成交情况 - 东方雨虹成交额最高，达11.25亿元，股价下跌5.96% [2] - 三棵树成交额为4.18亿元，股价下跌7.76% [2] - 坚朗五金成交额为2.83亿元，股价下跌5.58% [2] - 华立股份成交额为2.74亿元，股价上涨3.61% [1]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 二手房成交回暖，关注后续政策催化[1] - 化债政策加码下政府财政压力有望减轻，企业资产负债表存在修复空间，市政工程类项目有望加快推进[1] - 浮法玻璃冷修加快接近供需平衡，光伏玻璃在“反内卷”背景下供需矛盾有望缓和[1] - 消费建材受益二手房和存量房装修、消费刺激等政策，且具备长期提升市占率的逻辑[1] - 水泥行业需求仍在寻底，错峰停产力度加强，供给端有望积极改善，大型基建项目有望拉动区域性需求[1] - 玻纤需求坚挺，风电装机量有望好于预期，电子纱等高端需求有望持续向好[1] - 碳纤维下游需求缓慢复苏，风电、氢瓶、航天等需求持续增长[1] 行情回顾 - 2026年1月26日至1月30日，建筑材料板块（SW）上涨1.42%，相对沪深300超额收益+1.44%[13] - 子板块中，水泥（SW）上涨0.01%，玻璃制造（SW）下跌2.70%，玻纤制造（SW）上涨5.41%，装修建材（SW）上涨1.00%[13] - 本期建筑材料板块（SW）资金净流入额为-4.56亿元[13] - 个股方面，*ST立方、赛特新材、友邦吊顶、三棵树、兔宝宝位列涨幅榜前五[15] 水泥行业跟踪 - 截至2026年1月30日，全国水泥价格指数为342.94元/吨，环比上周下降0.69%[18] - 本周全国水泥出库量227.8万吨，环比上周下降4.27%[18] - 全国水泥直供量150万吨，环比上周上涨4.17%[18] - 水泥熟料窑线产能利用率为45.19%，环比上周上涨2.77个百分点[18] - 水泥库容比为57.79%，环比上周下降1.93个百分点[18] - 当前水泥市场处于需求结构调整、区域分化加剧阶段，基建是主要支撑但增长乏力，房建拖累明显[18] - 全国范围内大部分熟料线停窑，北方所有省份执行采暖季错峰生产，90%以上熟料线停窑[28] - 长三角地区一季度计划停窑45天，沿江基地每日减产4万吨熟料[28] 玻璃行业跟踪 - 截至2026年1月29日，全国浮法玻璃均价1144.80元/吨，较上周涨幅0.53%[31] - 全国13省样本企业原片库存4927万重箱，环比上周减少50万重箱，年同比减少391万重箱[31] - 后市看，2月初市场需求将转为冷清，部分区域浮法厂库存有压力，预期仍将有冬储移库政策推出[31] - 截至2026年1月30日，华北重质纯碱价格为1250元/吨，环比上周持平，较2025年同比下跌400元/吨（-24.2%）[34] - 管道气浮法玻璃日度税后毛利为-144.26元/吨，动力煤日度税后毛利为-124.3元/吨[34] - 截至2026年1月29日，全国浮法玻璃生产线共计262条，在产210条，日熔量共计150135吨，较上周增加600吨[39] - 2025年共有37条产线冷修、停产，日熔量合计23970吨/日；23条产线复产、新点火，日熔量16560吨/日[39] - 2026年合计2条产线冷修停产，日熔量合计1520吨/日；1条产线复产，日熔量合计600吨/日[39] 玻纤行业跟踪 - 本周无碱粗纱市场均价环比持平，短期价格看稳，长期节后或存提价预期[45] - 截至1月29日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3535.25元/吨，同比下跌5.22%[45] - 本周各类电子纱价格环比持平，短期以稳为主，长期高端产品供不应求，涨价预期较强[45] - 电子纱G75主流报价9300-9700元/吨，7628电子布主流报价4.4-4.85元/米[45] - 2026年1月玻纤行业月度在产产能73.67万吨，同比增加9.29万吨（增幅14.43%），环比略增0.69万吨（增幅0.94%）[46] - 2025年12月底玻纤行业月度库存86.16万吨，同比增加8.31万吨（增幅10.67%），环比增加0.95万吨（增幅1.11%）[46] - 2025年11月玻璃纤维及制品出口总量16.77万吨，同环比分别增加0.81%和4.37%；进口总量0.86万吨，同环比分别下降12.03%和1.94%[47] 消费建材原材料价格跟踪 - 截至2026年1月30日，铝合金日参考价为24780元/吨，环比上周上涨460元/吨，较2025年同比上涨3860元/吨（+18.5%）[56] - 全国苯乙烯现货价为8025元/吨，环比上周上涨175元/吨，较2025年同期下跌675元/吨（-7.8%）[58] - 全国丙烯酸丁酯现货价为7400元/吨，环比上周上涨400元/吨，较2025年同期下跌2350元/吨（-24.1%）[58] - 华东沥青出厂价为3270元/吨，环比上周上涨70元/吨，较2025年同期下跌580元/吨（-15.1%）[65] - 中国LNG出厂价格为4045元/吨，环比上周上涨53元/吨，较2025年同期下跌190元/吨（-4.5%）[68] 碳纤维行业跟踪 - 本周碳纤维价格环比基本持平，低端产品报价上调，但主流价格暂时持稳[70] - 截至2026年1月29日，华东地区T300（12K）市场参考价格8-9万元/吨，T700（12K）为9-12万元/吨，T800（12K）为18-24万元/吨[70] - 本周碳纤维产量2369吨，开工率76.28%[71] - 本周行业库存量12800吨，同环比分别减少24.26%和1.54%[71] - 本周行业单位生产成本11.33万元/吨，对应平均单吨毛利-0.62万元，毛利率-5.79%[73] 重点标的与盈利预测 - 报告列出了部分重点公司的投资评级及盈利预测，包括耀皮玻璃、银龙股份、濮耐股份、三棵树、伟星新材、北新建材等[8]

核心观点 - 四季度以来北交所资金结构呈现“双向扩容”特征：一方面指数基金数量与关注度稳步提升，指数化产品逐步形成底仓雏形；另一方面部分主动资金开始自下而上挖掘具备成长弹性与低估值优势的个股，持仓路径从集中化向结构化优化演进，整体市场运行保持稳定 [7][16] - 从市场生态看，指数成分股集中度提升，估值锚定效应逐步显现，部分次新股因基本面扎实、覆盖度仍低，成为当前增量资金重点关注方向，随着配置逻辑向中长期演进，市场风格也逐步切换至“精选 + 低换手”特征 [7][16] - 当前北交所市场估值具备相对性价比，指数化资金、主动资金、新股供给三者之间形成共振结构，有望为后续市场提供中期支撑 [7][16] - 投资建议关注三条主线：(1)高景气新质生产力标的以及具有竞争优势的细分领域龙头企业；(2)创新驱动，自主领航，重点关注半导体、军工、AI和卫星互联网等领域的国产替代和技术突破；(3)内需提振经济动力，随着政策进一步扩大内需和促进消费，北交所消费产业链相关企业有望受益 [7][16] 行情回顾及估值情况 - 截至2026年1月29日，北证50指数1月上涨了6.64%，区间最高涨幅3.96%，北交所个股中222只股票上涨，69只股票下跌，0只股票持平 [8][17] - 从个股表现看，科马材料、国亮新材、连城数控1月及年内表现最好，涨幅分别达204.03%、135.78%和135.29% [18][21] - 截至2026年1月29日，北证50指数PE（TTM）均值64.50倍，中位数64.74倍；创业板指PE（TTM）均值43.24倍，中位数43.21倍；科创板PE（TTM）均值175.49倍，中位数176.28倍 [8][22] - 截至2026年1月29日，本月北交所市场成交额5,503.56亿元，成交量为221.21亿股 [9][23] - 截至2026年1月29日，北交所1月份日均融资融券余额为88.26亿元，环比增长14.04% [9][25] - 北交所主题基金产品中，景顺长城北交所精选两年定开混合A在1月表现相对较好，涨幅为14.15%，跑赢北证50指数7.51个百分点 [28][30][31] 新股动态 - 本月北交所4只新股上市；截至2026年1月29日，北交所共有291家公司上市交易，2026年1月1日至2026年1月30日，申购5家，上市5家 [9][32] - 最新审核情况显示，华汇智能、艾斯迪、龙辰科技等64家公司更新审核状态至已问询；0家公司更新审核状态至终止 [9][32][33][35][37] 北交所要闻 - 2026年1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所同步调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的最低融资保证金比例由80%恢复至100%，此次调整体现了监管层基于逆周期调节原则，对市场杠杆水平进行适度管理的政策取向 [38] 重点公司公告 - 铜冠矿建：赞比亚公司收到确认函，谦比希铜矿东南矿体于2026年1月2日正式复产，相关采矿合同有效期拟延长至2026年6月30日 [40] - 太湖远大：与中石油签订原材料供应合同，有效期自2026年1月1日至2026年12月31日 [40] - 中裕科技：控股子公司与客户A签订《管路系统采购合同》，合同总价款48,807,820.50元 [40] - 丹娜生物：因总部基地建设项目需要，签订《天津市建设工程施工合同》，合同总金额126,108,800.00元，计划2026年1月26日开工，2027年7月19日竣工 [40] - 太湖雪：因未来工厂项目建设需要，签订《总承包施工合同》，合同总金额暂定为110,366,237.38元，计划2026年1月28日开工，2027年1月5日竣工 [40]

板块市场表现 - 2025年1月29日，装修建材板块以18076.57点收盘，实现小幅增长，涨幅为0.91% [1] - 在板块带动下，多只装修建材股股价实现增长，其中科顺股份以7.61元/股收盘，涨幅为13.58%，领涨板块 [1] - 东方雨虹以17.95元/股收盘，涨幅为7.87%，涨幅位列板块第二 [1] - 三棵树以57.88元/股收盘，涨幅为7.58%，涨幅位列板块第三 [1] - 部分个股出现下跌，康欣新材以3.81元/股收盘，跌幅为8.19%，领跌板块 [1] - 雄塑科技以10.38元/股收盘，跌幅为3.98%，跌幅位列板块第二 [1] - 蒙娜丽莎以16.46元/股收盘，跌幅为3.23%，跌幅位列板块第三 [1] 行业驱动因素与前景 - 中国银河在研报中指出，消费与投资共同发力以扩大内需，消费升级正推动建材行业向高品质转型 [1] - 消费端方面，中央经济工作会议提到，2026年要“深入实施提振消费专项行动，清理消费领域不合理限制措施” [1] - 该表述与“十五五”规划建议稿中提到的“清理汽车、住房等消费不合理”相呼应 [1] - 预计2026年各地区居民住房限购政策将逐步放开，家装市场回暖预期增强，有望带动消费建材需求恢复 [1]

证券之星消息，1月29日装修建材板块较上一交易日上涨3.24%，科顺股份领涨。当日上证指数报收于 4157.98，上涨0.16%。深证成指报收于14300.08，下跌0.3%。装修建材板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300737 | 科顺股份 | 7.61 | 13.58% | 94.28万 | | 7.00亿 | | 002271 | 东方雨虹 | 17.95 | 7.87% | 95.12万 | | 16.84亿 | | 603737 | 三棵树 | 57.88 | 7.58% | - 10.86万 | | 6.20亿 | | 002791 | 坚朗五金 | 24.27 | 6.92% | 1 22.73万 | | 5.48亿 | | 002043 | 兔宝宝 | 16.68 | 6.45% | 17.26万 | | 2.82亿 | | 002372 | 伟星新材 | 12.51 | 4.86% | 41.90万 | | 5.19亿 | ...

市场表现 - 2024年1月28日，装修建材板块整体上涨0.28%，表现略强于上证指数（上涨0.27%）和深证成指（上涨0.09%）[1] - 板块内个股表现分化，东和新材以4.34%的涨幅领涨，伟星新材、三棵树、友邦吊顶等10只个股涨幅超过1%[1] - 同时，板块内有10只个股出现下跌，其中闻雪节能跌幅最大，为-4.89%，垒知集团、中钢洛耐等个股跌幅超过2%[2] 领涨个股详情 - 东和新材收盘价为13.94元，上涨4.34%，成交量为4.38万手，成交额为6048.85万元[1] - 伟星新材收盘价为11.93元，上涨3.20%，成交量为31.98万手，成交额为3.79亿元[1] - 三棵树收盘价为53.80元，上涨3.10%，成交量为5.50万手，成交额为2.93亿元[1] - 友邦吊顶收盘价为77.83元，上涨2.95%，成交量为3.87万手，成交额为2.99亿元[1] - 青龙管业收盘价为12.10元，上涨2.54%，成交量为30.46万手，成交额为3.69亿元[1] 领跌个股详情 - 闻雪节能收盘价为22.16元，下跌4.89%，成交量为6.10万手，成交额为1.34亿元[2] - 垒知集团收盘价为5.93元，下跌3.73%，成交量为42.53万手，成交额为2.55亿元[2] - 中钢洛耐收盘价为7.34元，下跌2.78%，成交量为46.53万手，成交额为3.41亿元[2] - 中旗新材收盘价为52.34元，下跌2.62%，成交量为6.48万手，成交额为3.40亿元[2] - 坚朗五金收盘价为22.70元，下跌2.20%，成交量为7.62万手，成交额为1.75亿元[2] 板块资金流向 - 当日装修建材板块整体呈现主力资金净流出2592.81万元，而游资资金净流入2993.95万元，散户资金净流出401.13万元[2] - 青龙管业主力资金净流出最多，达-5333.38万元，其主力净流出占比为14.47%[3] - 北新建材获得主力资金最大净流入，为4775.52万元，其主力净流入占比为5.33%[3] - 濮耐股份、友邦吊顶分别获得主力资金净流入4179.34万元和3913.92万元，主力净流入占比分别为13.96%和13.10%[3] - 东和新材在获得主力资金净流入830.48万元的同时，也获得了游资净流入541.43万元[3]

1月27日晚间，东方雨虹披露公告称，公司控股股东、实际控制人李卫国计划在公告披露之日起15个交 易日后的3个月内（自2月26日至5月25日）以大宗交易和/或集中竞价交易方式减持公司股份不超过 7166.08万股（占公司总股本比例不超过3%）。 公告显示，通过大宗交易方式减持公司股份不超过4777.39万股（占公司总股本比例不超过2%）；通过 集中竞价交易方式减持公司股份不超过2388.69万股（占公司总股本比例不超过1%）。拟减持的原因为 履行员工持股计划兜底承诺和偿还质押借款。 1月28日，东方雨虹开盘跌幅达5%，截至记者发稿，该公司股价报16.63元，下跌1.31%。 | ホケト出 | | | (+) 森加目达 | | | ○ 预计十5056-03-27预测2052年演题是 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | sz 002271 ■ Level1基础行情 ■ 深圳交易所 ■ 深港通标的股票 | | | | | | | ■ 融资融券标的 | | | 所属 ...

板块市场表现 - 2025年1月27日，装修建材板块整体微跌，以17983.59点收盘，跌幅为0.13% [1] - 板块内个股表现分化，亚士创能以6.69元/股收盘，跌幅4.43%，领跌板块 [1] - 美克家居以2.83元/股收盘，跌幅4.07%，跌幅位列板块第二 [1] - *ST松发以82.39元/股收盘，跌幅3.07%，跌幅位列板块第三 [1] - 友邦吊顶以75.60元/股收盘，涨幅7.54%，领涨板块 [1] - 松霖科技以41.29元/股收盘，涨幅6.72%，涨幅位列板块第二 [1] - 康欣新材以4.30元/股收盘，涨幅5.13%，涨幅位列板块第三 [1] 行业需求与驱动因素 - 短期来看，年底赶工带动了零售月环比增长，存量市场对消费建材需求起到托底作用 [1] - 随着气温下降，家装市场需求预计将进一步减少，市场静待春节后需求恢复，届时有望带动消费建材需求逐步释放 [1] - 中长期来看，存量房翻新、旧改以及城市更新将成为支撑消费建材需求的主要力量 [1] - 城市更新将驱动消费建材在旧改、修缮市场的需求释放 [1] - 消费升级趋势将带动对高品质绿色建材的需求提升 [1] 行业竞争格局展望 - 具备渠道布局优势及品牌优势的龙头企业，有望在行业发展中持续巩固其市场地位 [1]

装修建材板块整体市场表现 - 2025年1月27日，装修建材板块整体微跌0.06%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.18%，深证成指上涨0.09% [1] - 板块内个股表现分化，呈现涨跌互现格局 [1] 领涨个股表现 - 友邦吊顶领涨板块，收盘价75.60元，涨幅达7.54%，成交额2.70亿元 [1] - 兔宝宝涨幅3.30%，收盘价15.35元，成交额1.83亿元 [1] - 垒知集团涨幅2.16%，收盘价6.16元，成交量60.95万手，成交额3.69亿元 [1] - 雄塑科技、法师龙、坚朗五金、海螺新材、凯伦股份、万里石、ST纳川等个股均录得上涨，涨幅在0.35%至2.01%之间 [1] 领跌个股表现 - 国亮新材领跌板块，跌幅达6.89%，收盘价26.62元，成交额2.11亿元 [2] - 亚士创能跌幅4.43%，收盘价6.69元，成交额8394.95万元 [2] - 东和新材跌幅3.47%，收盘价13.36元，成交额3990.83万元 [2] - 中铁装配、顾地科技、中旗新材、景力文化、公元股份、开尔新材、科创新材等个股均出现下跌，跌幅在1.28%至2.38%之间 [2] 板块资金流向 - 当日装修建材板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出5216.56万元，游资资金净流出4151.76万元 [2] - 散户资金呈现净流入状态，净流入9368.32万元 [2] 个股资金流向详情 - 友邦吊顶主力资金净流出3845.16万元，主力净占比-14.23%，但游资净流入879.34万元 [3] - 中钢洛耐主力资金净流入2448.78万元，主力净占比5.22% [3] - 万里石主力资金净流入2072.91万元，主力净占比3.87% [3] - 濮耐股份、青龙管业、科顺股份、海螺新材、坚朗五金等公司获得主力资金净流入，金额在1113.21万至1435.32万元之间 [3] - 兔宝宝和垒知集团同时获得主力资金和游资净流入，其中兔宝宝主力净流入996.53万元，游资净流入1074.34万元；垒知集团主力净流入783.45万元，游资净流入1300.32万元 [3]