公司近期中标项目 - 公司作为牵头单位与浪潮智慧科技组成的联合体中标济南数字低空飞行管理服务平台信息化建设项目一标段 [1] - 公司独立中标济南数字低空飞行管理服务平台信息化建设项目的二标段 [1] - 公司独立中标济南易出行数字化转型项目信息化平台建设项目信息化设备采购及安装项目 [1] 项目关联交易情况 - 项目招标人济南低空经济发展有限公司、济南智慧城市运营服务有限公司与公司共同受济南能源集团有限公司控制，上述交易构成关联交易 [1] - 鉴于招标采用公开招标方式确定中标人，根据相关规定，上述关联交易可免于提交股东会审议 [1] 公司财务与业务构成 - 截至新闻发稿，公司市值为36亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：公安占比30.24%，能源行业占比28.48%，其他业务占比18.62%，医疗卫生占比11.35%，金融占比11.31% [1]

公司近期订单与业务情况 - 公司近期斩获两单超亿美元的燃气轮机发电机组成套设备销售订单 [1] - 近期两个超亿美元订单为项目一期的订单 整个项目需几年逐步完成 [1] - 后续公司将合理规划产能 保障订单交付 [1] 行业市场动态 - 微软、亚马逊、甲骨文等AI巨头由于债务压力 近期削减了存量和新增的AIDC项目 甚至部分项目出现延期 [1]

文章核心观点 - 在国家政策引导下，光大理财作为国内认股权业务的先行者，通过创新产品设计，将银行理财资金精准投向“专精特新”等科创企业，并成功完成全国首笔专精特新企业认股权行权投资，标志着公司打通了对科创企业的全链条金融股权服务，实现了从融资支持到深度赋能的历史性跨越 [1][4][6] 政策与行业背景 - 2025年中央经济工作会议指出要坚持创新驱动，发展科技金融是促进科技创新与产业创新深度融合的必由之路 [1] - 2025年5月印发的政策文件为构建覆盖科技创新全生命周期、全链条的金融服务体系提供了明确指引 [1] - 金融机构正积极探索服务科技创新的新模式、新生态，金融“活水”持续浇灌科技创新 [2] 公司战略与定位 - 光大理财始终坚持金融服务实体经济的根本宗旨，将支持科技创新作为战略重点 [2] - 公司以认股权业务为切入点构建综合金融服务模式，成为国内认股权业务的先行者 [2] - 公司立足银行理财定位，充分发挥母行协同优势，以专业服务培育耐心资本 [8] 产品创新与设计 - 银行理财资金凭借灵活的期限设计，能够发行1年、3年甚至5年以上的中长期产品，为科技创新项目提供适配的长期资本 [3] - 光大理财构建了“债权融资+认股权投资”的综合金融服务模式，将科技金融理念深度融入产品设计 [3] - 2024年1月，公司在业内首创“阳光紫鑫享”系列私募产品，以项目类债权资产打底，并创新性地嵌入持有的认股权项目 [3] - 该产品设计既能保障本金安全，也能让投资者共享科创企业未来成长带来的超额收益 [3] - 截至2025年11月末，光大理财已累计发行8期“阳光紫鑫享”系列产品，共纳入37笔认股权项目 [4] 关键业务进展与案例 - 2025年8月，光大理财成功发行“阳光蓝智享5期”私募股权理财产品，并与“阳光紫鑫享8期（数科智优）”混合理财产品共同出资0.69亿元，以认股权行权投资方式投向某国产制造EDA领军企业 [4] - 此笔业务标志着光大理财全面打通对专精特新企业的全链条金融股权服务 [4] - 该投资标的是一家专注于智能制造一体化解决方案的EDA软件领军企业，属于国家重点战略支持的“硬科技”工程 [6] - 2023年8月，光大理财在北京股权交易中心登记挂牌首批认股权项目 [6] - 2024年1月，公司成为上海认股权综合服务试点平台首家开展认股权登记托管的银行理财公司 [6] - 2025年，公司完成全国首笔专精特新企业认股权行权投资，实现了从债权融资到股权投资的闭环操作 [6] 业务规模与影响 - 截至2025年11月末，光大理财累计与280余家科创企业签署了认股权合作协议，其中国家级“小巨人”、制造业单项冠军等企业占比超过半数 [7] - 公司通过个人与机构双渠道完成资金募集，打通了科技金融、资产管理与财富管理间的良性循环 [4] - 认股权业务为投资者提供了锁定份额和风险对冲工具，以及潜在的未来收益增厚可能 [5] - 对于被投企业，认股权有助于拓宽引资渠道、吸引权益投资者，助力战略新兴企业发展壮大 [5] 未来展望 - 光大理财未来将继续加强产品创设与业务创新，深入打造股权和认股权产品体系 [7] - 公司将增进与光大银行在科技金融方向上的协同联动，通过认股权业务、可转债综合金融服务等创新模式，拓展与科创类企业合作的广度和深度 [7] - 公司致力于用全融资品种的创新，服务于企业全生命周期，为科技企业提供全链条、全生命周期的金融服务 [7]

股东减持情况 - 股东梁宏建通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份470.42万股，占公司总股本的3.00% [1] - 减持价格区间为49.47元/股至67元/股，减持总金额为2.62亿元 [1] - 减持后，梁宏建持股数量降至2863.63万股，持股比例降至18.25% [1]

公司公告核心事件 - 云鼎科技于2025年12月12日召开第十一届董事会第二十九次会议 [2] - 会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》 [2] - 公司同意回购注销1名激励对象已获授但尚未解除限售的24.00万股限制性股票 [2] 公司治理与股权激励调整 - 公司董事会决议对部分限制性股票进行回购注销 [2] - 此次回购注销涉及1名激励对象 [2] - 回购注销的股份数量为24.00万股 [2]

交易核心概览 - 博瑞传播拟以自有资金人民币6,649.02万元，向关联方成都传媒集团和成都每经传媒有限公司收购每经数智（成都）科技有限公司合计51%的股权，交易完成后每经科技将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，已获董事会审议通过，无需提交股东大会审议 [2][3][5] - 交易定价基于评估机构出具的评估报告，以2025年6月30日为基准日，标的公司股东全部权益评估价值为13,037.27万元，对应51%股权的交易价格为6,649.02万元 [4][15] 标的公司业务与财务 - 每经科技是国家高新技术企业，属于软件开发与服务行业，聚焦于企业级AI应用赛道，深耕内容生产与传播场景，核心产品包括“雨燕智宣 AIGC 智创传播平台”、“智能媒资库”、“每经 AI 电视”等 [9] - 标的公司近三年非关联交易收入保持高速增长，分别为90.77万元、325.74万元、772.47万元，2025年非关联交易收入保守估计超1,000万元 [20][35] - 截至2025年11月30日，每经科技2025年已确认收入1,676.16万元，在手订单额1,163.99万元 [21] - 2025年1-6月，标的公司经审计净利润为-322.41万元，处于亏损状态 [46] - 评估采用收益法结论，股东全部权益评估价值为13,037.27万元，较其账面净资产8,494.36万元增值4,542.91万元，增值率53.48% [15][20] 交易协议与安排 - 股权转让款总额6,649.02万元，以现金支付，分两期支付：首期支付51%（3,391.00万元），剩余49%在工商变更完成后支付 [25] - 交易设置了业绩承诺，承诺期为2026年至2028年，累计承诺净利润为2,310万元，若未达成，转让方将按比例进行现金补偿 [27][28] - 交易完成后，标的公司董事会由5人组成，其中博瑞传播委派3名，每经传媒委派2名，董事长由董事会选举产生 [26] - 公司与每经传媒将签署《合作协议书》，约定在研发、业务、市场、团队等方面对每经科技提供支持，但不涉及具体金额 [3][29] 交易目的与战略协同 - 收购旨在把握企业级AI应用细分赛道的发展机遇，推动公司向传媒数字化、智能化转型，符合公司聚焦现代传媒领域、培育新质生产力的发展战略 [3][35][37] - 公司认为当前标的公司因处于业务起步阶段而估值相对低位，此时收购可降低资金投入成本，提高投资回报率 [36] - 交易有助于形成业务联动，公司将推动每经科技与旗下红星教育、生学教育等子公司合作，探索智慧教育管理等新场景，释放协同价值 [32][39] - 收购资金来源为公司自有资金，对公司生产经营及财务状况不构成重大影响 [38] 关联交易与公司治理 - 转让方成都传媒集团为公司控股股东，每经传媒为控股股东控制的其他企业 [2] - 过去12个月内，除已披露的日常关联交易外，公司未与同一关联人或不同关联人发生与本次交易类别相关的其他关联交易 [3][7] - 本次交易已获董事会审议通过，关联董事在表决时回避，独立董事专门会议亦审议通过 [5][44] - 交易完成后，标的公司原有员工继续履行合同，不涉及人员安置，也不会导致新增非经营性资金占用 [40][43]

公司战略与投资 - 公司基于“一体两翼”的战略布局，为进一步统筹优化智慧医疗领域整体资源配置、强化核心竞争力、构建智慧医疗生态协同体系，打造智慧医疗领域专业化平台并理顺内部管理架构 [1] - 公司拟将持有的上海术木医疗科技有限公司股权转让给全资子公司神思（山东）医疗信息技术有限责任公司，以理顺内部管理架构 [1] 股权交易详情 - 公司于2018年11月21日通过董事会决议，以自有资金增资上海术木医疗科技有限公司，增资完成后持有其8.3333%的股权 [1] - 增资完成后，术木医疗逐步引进新投资者，公司所持股权被动稀释，截至目前公司持有术木医疗6.1990%的股权 [1] - 双方协商确定标的股权转让价格为1,000万元 [1] - 本次股权转让完成后，公司将不再直接持有术木医疗股权，神思医疗将持有术木医疗6.1990%股权，公司合并报表范围不发生变化 [1]

公司产品研发进展 - 公司近年来研发了铁路信号机械室智能巡检系统 该系统通过智能识别算法识别信号机械室内信号设备状态 [2] - 该系统旨在提高铁路电务设备维护巡检工作效率 并保障设备安全 [2] 产品市场与商业化状态 - 铁路信号机械室智能巡检系统产品目前已完成研发试点验证 [2] - 产品已完成小批量订单交付 [2] - 公司后续计划持续提升该产品的市场竞争力 并加大市场推广力度 [2] 公司产品线战略 - 公司计划通过该智能巡检系统拓宽其监控产品线 [2]

公司合作关系 - 国睿中数是柏飞电子的重要合作伙伴 [1] - 柏飞电子与国内多家DSP厂商均保持良好的合作关系 [1]

担保情况概述 - 公司及子公司2025年度为全资子公司提供总额不超过人民币42,000万元的担保额度 其中为资产负债率70%以上的全资子公司提供担保额度不超过39,900万元 为资产负债率低于70%的全资子公司提供担保额度不超过2,100万元 [3] - 全资子公司为公司提供总额不超过人民币14,000万元的担保额度 担保范围包括融资类及履约类担保 担保种类包括保证、抵押、质押等 [3] - 公司及/或子公司2025年度为英飞拓智能、英飞拓仁用、英飞拓软件、英飞拓智园提供的担保额度分别不超过人民币3,500万元、15,120万元、700万元、3,500万元 [3] - 担保额度可在子公司间调剂 但资产负债率70%以上的担保对象仅能从同类对象处获得额度 在额度内办理业务无需另行审议 [4] 担保进展详情 - 2025年11月28日 英飞拓智能、英飞拓仁用、英飞拓软件、英飞拓智园分别与北京银行签订《借款合同》 贷款金额分别为995.35万元、1,000万元、652万元、1,000万元 贷款期限1年 [5] - 同日 公司与北京银行签订《保证合同》 为上述四家全资子公司提供连带责任保证担保 保证期间为债务履行期届满之日起三年 [5][6] - 本次担保属于已审议通过范围 担保金额在各自额度内 无需提交董事会及股东会审议 [6] 担保后余额与可用额度 - 本次担保后 公司及/或子公司对英飞拓智能的担保余额为1,845.35万元 可用担保额度为1,654.65万元 [7] - 对英飞拓仁用的担保余额为13,626.74万元 可用担保额度为1,493.26万元 [7] - 对英飞拓软件的担保余额为700万元 可用担保额度为0万元 [7] - 对英飞拓智园的担保余额为2,906万元 可用担保额度为594万元 [7] 被担保子公司基本情况 - 四家被担保对象英飞拓智能、英飞拓仁用、英飞拓软件、英飞拓智园均为公司全资子公司 [7][10][13][14] - 英飞拓智能、英飞拓仁用和英飞拓智园的资产负债率超过70% [2] - 四家子公司均不属于失信被执行人 [8][11][14][15] 累计对外担保情况 - 截至公告披露日 公司及控股子公司的担保总额为不超过人民币56,000万元 [15] - 公司及控股子公司对外担保余额为31,580.09万元 占公司最近一期经审计净资产的180.04% [15] - 上述担保均为合并报表范围内公司及控股子公司之间的担保 无逾期及涉及诉讼的对外担保 [15]