公司基本信息 - 上海磊轴精密轴承有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为袁志东 [1] - 公司注册资本为50万元人民币 [1] 经营范围 - 公司主营业务包括轴承销售、机械设备销售、电力电子元器件销售 [1] - 业务范围涵盖汽车零配件批发零售、建筑装饰材料销售、五金产品批发零售 [1] - 经营领域包含消防器材销售、仪器仪表销售、电子产品销售、电气设备销售 [1] - 涉及橡胶制品销售、计算机软硬件及辅助设备批发零售 [1] - 提供普通机械设备安装服务及货物技术进出口业务 [1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入6.18亿元，同比增长11.03% [1] - 归母净利润1.26亿元，同比增长9.22%，扣非归母净利润1.17亿元，同比增长7.12% [1] - 二季度收入增速显著修复，Q1/Q2收入分别为2.82/3.36亿元，同比+2.18%/+19.73%，归母净利润0.53/0.73亿元，同比+1.54%/+15.58% [1] 盈利能力与费用管控 - 上半年整体毛利率34.54%，保持行业较优水平 [1] - 期间费用率从2024年11.21%降至2025年上半年10.31%，销售/管理/财务/研发费用率分别为2.25%/6.12%/-2.17%/4.10% [1] - 财务费用大幅减少主要因人民币对欧元升值导致汇兑收益增加 [1] 行业需求与增长动力 - 汽车行业产销同比增长12.5%和11.4%，新能源汽车渗透率达44.3% [2] - 工程机械行业挖掘机销量120,520台，同比增长16.8%，其中国内市场增长22.9% [2] - 公司布局机器人新赛道，产品包括自润滑轴承、直线执行器部件及灵巧手组件，已实现小批量销售 [2] 业务展望与预测 - 预计2025-2027年营业收入13.06/15.06/17.40亿元，归母净利润2.62/3.16/3.71亿元 [2] - 当前市值对应PE为106.3/88.1/75.0倍 [2] - 公司作为自润滑轴承龙头，汽车业务稳健增长，同时拓展风电、机器人等新兴领域 [2]

产品突破 - 成功研制全球首款应用于4000吨全地面起重机的超大吨位回转支承轴承 [1] - 产品为目前唯一满足陆上所有8兆瓦及以上大型风机整体吊装需求的国产核心部件 [1] - 首批产品已于今年2月开始供货 目前已完成4批次供货 [1] 技术优势 - 在材料科学、机械设计、仿真计算及精密制造领域实现系统性突破 [1] - 攻克大型风机安全高效吊装难题 打通超大型全地面起重机研制关键环节 [1] - 大幅提升公司研发大吨位回转支承轴承能力 积累高端产品设计和制造经验 [1] 行业影响 - 标志我国在超大型工程机械核心基础零部件领域跃居国际领先水平 [1] - 产品将支撑未来风电吊装主力机型 满足8兆瓦及以上大功率机组升级需求 [1] - 推动轴承产业向更高端领域迈进 助力国家工业高质量发展 [1]

公司治理结构调整 - 取消监事会并将相关职权移交董事会审计委员会行使 [1] - 董事会成员总数保持7名，其中6名由股东大会选举产生，1名职工董事由职工代表大会选举产生 [1] - 监事会议事规则等监事会相关制度相应废止 [1] 公司章程条款修订 - 公司章程第一条修订后明确维护公司、股东、职工和债权人的合法权益 [2] - 法定代表人规定修订为代表公司执行事务的董事由董事会选举产生，并明确辞任规则及责任追偿机制 [2] - 高级管理人员定义修订为总经理、副总经理、财务负责人（财务总监）和董事会秘书 [3] - 经营范围扩展至轴承制造与销售、汽车零部件研发、工业机器人制造及智能机器人研发等领域 [4] - 公司股份类型明确为面额股，每股面值人民币1.00元 [4] - 发起人持股情况详细列明，其中张峰持股5355.4710万股，王学勇持股1483.2014万股 [4][5] - 财务资助规则修订，允许在股东会或董事会授权下提供不超过已发行股本总额10%的财务资助 [6] - 增加资本方式修订为向不特定对象发行股份、向特定对象发行股份、派送红股及公积金转增股本等 [7] - 股份回购情形增加"维护公司价值及股东权益所必需"条款，并明确回购后股份处理时限 [8] - 股份转让限制调整，删除监事转让股份相关条款，保留董事及高级管理人员任职期间每年转让不得超过持股总数25%的规定 [9][10] - 股东权利条款修订，删除监事相关表述，增加审计委员会会议决议的查阅权 [10][11] - 股东会决议效力规则细化，明确决议不成立的情形及轻微程序瑕疵除外条款 [13][15] - 股东诉讼机制调整，监事会被审计委员会替代作为诉讼请求对象 [16][17] - 新增控股股东及实际控制人行为规范，要求维护公司独立性并禁止资金占用等行为 [19][21] - 股东会职权修订，删除监事会报告审议项，增加发行公司债券授权及明确不得授权行使的职权 [22] - 对外担保审议标准调整，单笔担保额超过净资产10%或担保总额超过总资产30%需经股东会批准 [23] - 关联交易审议标准维持交易金额3000万元以上且占净资产绝对值5%以上需股东会批准 [24] - 股东会召集程序修订，监事会提议权由审计委员会承接，股东提案权持股比例要求从3%降至1% [25][26][28] - 股东会通知内容增加网络投票时间限制，要求不得早于现场会议前一日15:00开始 [29] - 股东会主持规则调整，审计委员会自行召集时由审计委员会主席主持 [30] - 股东会议事规则明确会议记录需由董事、董事会秘书及召集人代表签署，保存期限10年 [32][33] - 特别决议事项增加"担保金额超过总资产30%"及优先股股东表决权特殊要求条款 [35] - 关联股东表决回避机制完善，要求关联股东在股东会前向董事会披露关联关系 [36]

交易概述 - 全资子公司新春宇航通过增资扩股及股份转让方式引入三家新投资者天津云汇万川、新昌盛航和杭州起航新材料 [1] - 交易完成后新春宇航注册资本从2450万元增至3266.67万元 公司持股比例从100%降至57%但仍保持控股地位 [1] - 因新昌盛航执行事务合伙人为公司监事会主席王明舟 本次交易构成关联交易 [2] 投资方结构 - 非关联投资方天津云汇万川成立于2025年5月15日 注册资本10万元 主营企业管理咨询业务 [2] - 非关联投资方杭州起航新材料成立于2024年11月19日 出资额60万元 经营范围包括汽车零配件及轴承销售 [2] - 关联投资方新昌盛航成立于2025年8月22日 注册资本451.59万元 执行事务合伙人为王明舟 [2][3] 标的公司财务 - 新春宇航2024年经审计总资产4386万元 净资产3805.88万元 营业收入2898.39万元 净利润501.08万元 [5] - 2025年未经审计数据显示总资产3748.98万元 净资产3288.81万元 营业收入1520.65万元 净利润73.95万元 [5] - 标的公司净资产评估值为3977.93万元 交易前将591.03万元未分配利润分配给原股东 [5][6] 股权交易细节 - 天津云汇万川以677.38万元受让490万元注册资本股权 另以677.38万元认购490万元新增注册资本 合计持股30% [6][7] - 新昌盛航以135.48万元受让98万元注册资本股权 另以316.12万元认购228.67万元新增注册资本 合计持股10% [6][7] - 杭州起航新材料以135.48万元认购98万元新增注册资本 获得3%股权 [6][7] - 交易完成后公司注册资本增至3266.67万元 对应净资产增至4515.87万元 [6] 交易影响 - 本次引入投资者有助于增强新春宇航资本实力 提升航空航天领域技术研发和业务拓展能力 [9] - 交易不会导致上市公司合并财务报表范围变更 对公司独立性无重大影响 [9] - 过渡期（2025年1月1日至工商变更完成）损益由新股东按出资比例承担或享有 [8]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入28330.27万元，同比增长8.59% [1] - 归母净利润6627.81万元，同比增长5.15% [1] - 拟每10股派发现金2.00元(含税)，合计派发现金股利1731.48万元 [1] 技术研发进展 - 强散热高性能轴承在石化领域成功应用 [2] - 风电滑动轴承持续迭代，成本优势与可靠性巩固 [2] - 水润滑轴承、气浮轴承等创新产品研发与产业化加速 [2] - PEEK轴承在制冷行业、深井抽油泵行业、高速齿轮箱行业实现批量供货 [2] 生产运营优化 - 完成生产系统全新设计并实现设备搬迁 [2] - 新车间及智能化班组模式正式投入运行 [2] - 建立高效离散型生产模式，实现精细化管控 [2] - 生产效率显著提升，产品交付周期缩短 [2] 国际化战略 - 境外收入同比增长14.58%，境外业务毛利率达50.04% [3] - 成功中标多个国际客户项目，全球化客户矩阵持续扩容 [3] - 与德国Levicron签订战略收购协议，欧洲中心正式运营 [3] - 全球化布局从规划迈向落地阶段 [3] 业务模式转型 - 产品线从后端赋能向主动对接市场战略转型 [3] - 为客户提供整体解决方案，技术市场化取得突破 [3] - 从单一产品供应升级为"技术+服务"综合模式 [3] - 成功开辟第二增长曲线 [3]

股价表现 - 8月27日盘中上涨5.05% 报34.92元/股 成交3.41亿元 换手率3.99% 总市值121.52亿元 [1] 公司基本情况 - 位于江苏省常州市武进高新技术产业开发区 主要从事传动领域轴承及相关零部件制造研发 [1] - 产品包括滚针轴承 单向离合器 单向滑轮总成和精密机加工零件 [1] - 通过IATF16949 ISO14001 ISO45001体系认证 在德国设子公司 印度设办事处 [1] - 为多家世界500强企业及全球著名公司配套 [1] 股东结构 - 截至3月31日股东户数11.91万 人均流通股2105股 [1] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入1.79亿元 同比增长9.18% [1] - 2025年第一季度归属净利润9150.76万元 同比增长727.82% [1]

出口数量 - 2025年6月中国轴承出口数量为7.21万吨 同比下降1.5% [1] 出口金额 - 2025年6月中国轴承出口金额为4.33亿美元 同比下降1.4% [1] 数据来源 - 出口数据来源于中国海关 由智研咨询整理 [1]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入约6.18亿元 同比增加11.03% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约1.26亿元 同比增加9.22% [1] - 基本每股收益0.42元 同比增加7.69% [1] 行业发展动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业呈现爆发态势 [1] - 宠物智能设备领域创新活跃 出现具备通讯功能的新型产品 [1] - 行业上市公司整体表现积极 股价普遍上涨 [1]

利润分配预案基本情况 - 2025年半年度合并报表归属于上市公司股东的净利润为126,055,501.51元 [1] - 期末合并报表累计未分配利润为673,457,287.22元 [1] - 2025年半年度可供分配利润为673,457,287.22元 [1] 利润分配方案具体内容 - 以总股本298,779,030股扣除已回购股份1,636,600股后的297,142,430股为基数派现 [2] - 每10股派发现金1.68元（含税），合计派发现金49,919,928.24元 [2] - 不实施送股和资本公积转增股本 [2] 方案合规性及审议程序 - 方案符合《上市公司监管指引第3号》及深交所创业板规范运作指引等规定 [3] - 董事会认为方案兼顾经营发展需要与股东合理回报 [3] - 监事会确认方案符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [3] 实施安排与说明 - 若董事会审议后至股权登记日前总股本变化，将按比例不变原则调整分配总额 [3] - 方案需经2025年第一次临时股东大会审议通过后方可实施 [1][4]