行业政策与战略方向 - 省委常委、市委书记赴东湖高新区调研，强调要深入学习贯彻中央及省委精神，坚持创新驱动，统筹推动核心技术攻关、应用场景开放和产业生态构建，做大做强高端医疗装备产业集群[1] - 强调高端医疗装备产业具有很强的创新引领性、产业带动性，对于保障人民群众生命健康、实现高水平科技自立自强具有重要意义[6] - 强调要抢抓机遇，加快推动科技创新和产业创新深度融合，强化企业梯次培育，提升产业链供应链韧性和竞争力，加快打造高端医疗装备产业集群[6] - 强调要深化改革，面向市场需求，积极推动高端医疗装备首台（套）应用，开展临床医疗、疾病预防等领域新技术新产品应用推广，以场景应用牵引技术迭代和产业升级[6] - 强调要营造一流营商环境，优化项目审批流程，提高办事效率，实行包容审慎监管，为企业发展创造良好条件[7] - 强调今年是“十五五”开局之年，要锚定目标任务，全力以赴实现一季度“开门红、开门好”，为完成全年目标奠定基础[7] 公司（联影集团）动态与政府支持 - 联影集团是全球医疗器械领域的领军企业，业务涉及医疗影像装备、高端智能医疗设备等多个领域[3] - 联影集团武汉总部基地落户以来，吸引带动众多上下游企业集聚，形成了较为完整的产业链[3] - 市委书记在联影医疗武汉总部基地调研，与企业负责人深入交流，察看创新产品和技术应用情况，了解企业“十五五”期间在汉布局和发展规划[3][4] - 市委书记对联影集团为武汉经济社会发展作出的贡献表示感谢，并对企业在技术创新、临床应用等方面取得的成果表示肯定和祝贺[4] - 希望联影充分发挥自身优势，深化与武汉战略合作，打造创新联合体，共同开展关键技术攻关、产品应用推广，带动更多上下游企业来汉投资布局[4] - 叮嘱相关区和部门要主动靠前服务，强化要素保障，推动重点项目建设提速增效，全力支持企业在汉发展壮大[4] - 强调要加大服务企业力度，及时了解企业诉求，帮助企业解决实际困难，增强企业发展信心[7]

文章核心观点 - 2026年全球经济预计呈现温和修复态势，宏观叙事将从估值修复转向盈利支撑，产业升级与消费升级可能成为核心投资主线 [1][30] - 市场逻辑正从估值抬升转向盈利兑现，2026年温和复苏与产业升级共振的新机遇值得重点把握 [1][28] - 全球流动性环境整体宽松，为权益资产表现提供支撑，市场资金面有望维持净流入格局 [1][30] 海外宏观：修复延续，分化收窄 - **经济与就业**：全球经济将持续修复，K型经济特征延续但分叉收窄，2026年劳动力市场可能维持低增长中枢下的弱平衡 [2][30] - 主要经济体GDP增速预测：美国增长2.4%，欧元区1.0%，日本0.8%，新兴市场整体增长4.2% [2][30] - 全球GDP增长预测：2024年3.2%，2025年3.4%，2026年3.3%，2027年3.4% [3][31] - **通胀与利率**：全球通胀呈趋势性回落，流动性宽松成共识 [3][31] - 市场预期美联储2026年可能降息2-3次，短期利率下降 [3][31] - 欧洲央行维持利率水平，日本逐步加息 [3][31] - **关键产业**：AI资本开支仍是重要增长点，预计规模处于5000-6000亿区间，年增速或有回落，对2026-2027年GDP或有一定贡献 [5][33] - 标普500指数资本开支占运营现金流比例仍有上行空间，支撑企业投资韧性 [5][33] 国内宏观：温和修复，前低后高 - **政策与经济走势**：财政前置发力，货币政策协同配合，形成“基建托底、制造业修复、地产降幅收窄”的投资格局 [8][35] - 2026年经济可能温和修复呈“前低后高”，地产销售与投资降幅可能收窄，中游制造固投增速回升 [8][35] - 出口增速或放缓，东盟、非洲等新兴经济体或为主要增长区域，新能源车等消费品出口表现可能相较突出 [8][35] - 消费“服务先行”，服务消费占比有望抬升，实际利率下降与政策红利推动消费有望维持韧性 [8][35] - **价格与盈利**：PPI全年均值节奏可能先升后平，CPI或温和回升 [9][35] - 盈利周期逐步修复，A股非金融企业ROE企稳，销售利润率或提振 [9][35] - 中游材料、中游制造、TMT等行业环比改善可能显著 [9][35] - 上市公司库存周期或由被动补库转向主动补库，产能扩张指标有望回升 [9][35] 流动性环境：整体宽松，资金充裕 - **宏观流动性**：全球流动性宽松基调明确，美联储降息引领海外流动性改善 [12][38] - 国内货币政策以配合财政为主，全年或降息，一季度降准降息可能性大 [12][38] - **微观流动性**：资金供给可能以保险资金等机构资金为主，私募基金或带动高净值人群回归权益配置，主动权益基金发行或有起色 [14][38] - 资金需求端，南向资金或以放量为主要流出项，产业资本净减持边际上升但仍可能处低位，IPO与再融资节奏或较稳定 [14][38] - 2026年资金净流入或可维持万亿以上，居民存款搬家空间充足，12万亿可搬家存款、8万亿到期超储及到期中长期理财或将形成资金供给支撑 [14][38] 策略配置方向 - **核心逻辑**：2024-2025年A股连续两年估值提升，历史上无连续三年估值上行先例，2026年市场或将转向盈利驱动 [17][41] - 中国资产估值仍有修复空间，中证A500与标普500估值比低于历史中枢，恒生指数估值已回升至中枢水平 [17][41] - **四大配置方向**： 1. **产业周期红利**：聚焦科技与先进制造、传统出口链、海外收入占比提升行业，把握收入利润企稳、产能利用率抬升的行业机会 [18][42] 2. **外需周期或企稳**：全球财政货币双宽下，工业金属、海外建筑链有望受益于PMI扩张；风电整机、轮胎、变压器等海外市占率快速提升的行业，以及创新药板块值得关注 [20][45] 3. **十五五产业主题**：关注未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康六大领域 [22][47] 4. **服务消费升级**：基础型服务受益于提质扩容与金融工具支持；改善型服务依托场景创新与业态融合激活增量；AI赋能的新型服务渗透率与付费意愿有望提升 [24][48]

格隆汇1月6日丨航天长峰(600855.SH)公布，公司主营业务分为军工电子、公共安全和高端医疗装备三 大板块，目前公司未实际开展脑机接口等相关业务、不从事商业航天相关业务。敬请广大投资者注意投 资风险，谨慎投资。 ...

公司主营业务构成 - 公司主营业务分为军工电子、公共安全和高端医疗装备三大板块 [1] 公司业务澄清 - 公司目前未实际开展脑机接口等相关业务 [1] - 公司不从事商业航天相关业务 [1]

格隆汇1月6日｜航天长峰(600855.SH)发布异动公告，经自查，公司关注到公司被列为脑机接口、商业 航天等相关概念股。公司主营业务分为军工电子、公共安全和高端医疗装备三大板块，公司主营业务未 发生改变，目前公司未实际开展脑机接口等相关业务、不从事商业航天相关业务。除此之外，公司未发 现对公司股票交易价格可能产生重大影响的需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻，未发现其他对公司 股票交易价格产生影响的媒体报道或市场传闻。 ...

公司战略举措 - 围绕中央经济工作会议精神，公司将立足神经血管疾病智能诊疗细分领域，统筹推进技术创新、智能制造与成果转化，加快构建覆盖研发、生产与应用的完整产业体系，以提升高端医疗装备对临床需求的响应和供给水平[6] - 公司将推进人工智能技术与神经血管疾病诊疗场景的深度融合，加快AI导管塑形机器人等创新产品在各级医疗机构中的应用，并通过完善标准化生产和规模化交付能力，增强产品在区域医疗中心及基层医院的可及性，以释放医疗服务体系升级带来的内需潜力[6] - 公司将产品创新与制造体系建设同步推进，依托神经血管疾病智能诊疗装备智能产线建设项目，系统整合核心算法、关键部件、仿真模型与先进制造工艺，推动研发成果向中试、工艺优化和规模化生产高效转化，以提升产品迭代效率和交付能力[7] - 公司将挖掘存量资源综合价值，依托智能产线和既有产品平台，加强与国家神经疾病医学中心、重点医院、高校及科研机构的协同合作，推动产品在临床应用、教学培训和科研验证中的多场景复用，通过真实世界数据反哺产品优化，实现“研发—生产—应用”的良性循环[7] - 公司将以人工智能为核心驱动力，结合区域产业基础和政策环境，推动智能制造、数字技术与医疗场景深度协同，加快技术从实验室走向产业化、规模化应用，培育以技术原创性、系统集成和工程化落地能力为特征的新质生产力，助力高端医疗装备产业链向高端化、自主化和高质量方向发展[8] 2026年战略发展目标 - 公司将继续深耕神经血管疾病智能诊疗领域，以技术创新和产业化能力提升为双轮驱动，系统推进业绩增长、产品迭代与业务结构优化，向高质量、可持续发展阶段迈进[9] - 公司将以提升营业收入规模和市场占有率为核心任务，巩固行业领先地位，依托智能产线项目提升核心产品的生产稳定性、交付效率和质量一致性，加快AI导管塑形机器人在全国头部三甲医院的规模化应用，并向区域医疗中心及基层医疗机构延伸覆盖，构建长期稳固的客户合作关系以支撑业绩持续增长[9] - 公司将持续加大研发投入，围绕复杂临床场景推动人工智能算法与智能装备协同升级，一方面加快现有产品的智能化迭代和适应症拓展，另一方面推动原研、原创、原产的新一代智能诊疗器械持续落地，以提升诊疗精准性、安全性和标准化水平，巩固技术壁垒和产品竞争力[9] - 公司在夯实现有国内市场基础的同时，将稳步推进海外市场拓展，将国际化作为中长期重要增长极，依托原创技术优势和临床验证基础，优先布局医疗技术需求明确、神经介入体系成熟的重点国家和地区，通过学术合作、临床示范和本地化服务体系建设，逐步建立海外市场准入和品牌认知[10] - 公司将持续优化“产品+服务+数字化解决方案”的业务模式，形成覆盖临床应用、医生培训与科研协同的立体化业务结构，并以此为基础探索人工智能技术在更广泛介入医学领域的应用潜力，培育新的业务增长点，推动中国原创智能医疗装备实现有序、可持续的国际化发展[10] 行业背景与市场需求 - 我国神经血管疾病发病率高、诊疗需求持续增长，且优质医疗资源分布不均，对高质量、可复制的智能诊疗装备提出了更高要求[6]

投资促进大会概况 - 2025年度武汉投资促进大会于12月18日开幕，约240名世界500强、跨国公司、科技创新型企业及商协会代表参会 [1] - 活动现场共签约产业项目160个，签约总金额达1109.7亿元人民币 [1][2] - 签约项目涵盖人工智能、新一代信息技术、大健康和生物制造、数字经济、光电子信息、智能网联汽车等多个产业领域 [1] 签约项目详情 - 签约项目中，10亿元人民币以上的项目有38个，签约金额合计813亿元人民币 [2] - 登台签约项目56个，其中产业项目48个，签约金额616.2亿元人民币；城市更新类项目8个，签约金额120.4亿元人民币 [2] - 大会还举办了人工智能、生物制造、数字经济及城市更新发展四场专题对接活动 [2] 科技创新实力 - 根据“自然指数—科研城市”排名，武汉科研位居全球第8位，较2020年上升5位 [1][2] - 2025年全社会研发经费投入占GDP比重达4.17%，排名全国第5，较2020年位次上升4位 [2] - 2025年全市新增院士11名，新增数量排名全国第2，院士总数达91人（92席） [2] - 武汉已建成和在建重大科技基础设施7个，拥有全国重点实验室41家，布局建设8家湖北实验室 [2] 企业发展与产业规划 - 2025年预计武汉市高新技术企业突破1.7万家，数量是2020年的2.72倍 [3] - 根据《武汉市建设国际研发中心城市三年行动方案（2025—2027年）》，预计推动在汉转化颠覆性技术成果不少于100项，打造5个100亿级未来产业集群 [3] - 武汉正实施科技型企业梯度培育计划，打造硬核企业集群 [3] 领军企业投资动态 - 联影集团宣布将发展重心进一步向武汉倾斜，于东湖高新区追加投资，推进全球高端医疗装备创新制造基地建设 [4] - 自2013年以来，联影在武汉累计投入已超过70亿元人民币，未来目标是在武汉打造万人研发制造中心 [4] - 全球汽车技术巨头安波福在武汉经开区进行第四次追加投资，新项目占地103亩，总建筑面积约3.6万平方米，建设研发制造一体的电气分配系统工厂和研发中心，专注于新能源汽车充电器产品和高压连接器，预计2026年下半年投产 [4] - 由李开复创立的零一万物公司将在硚口区设立数据要素产业基地，旨在建立人工智能算法、数据与人才培养的产业创新生态 [5]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年12月12日、12月15日、12月16日连续三个交易日内，日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，构成股票交易价格异常波动 [2][3] 公司业务与经营状况 - 公司主营业务分为军工电子、公共安全和高端医疗装备三大板块 [2][5] - 公司目前不从事商业航天等相关业务 [2][5] - 经自查，公司主营业务未发生重大变化，经营管理活动正常有序，市场经营环境及行业政策未发生重大变动 [4] 重大事项核实情况 - 经公司自查并向控股股东、实际控制人征询核实，截至公告披露日，除已披露事项外，不存在应披露而未披露的重大信息 [2][4] - 确认不存在可能导致股价大幅波动的重大事项，包括但不限于重大资产重组、股份发行、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等 [4] - 未发现对公司股价产生影响的媒体报道或市场传闻 [4] 内部人员交易与信息核查 - 经自查，未发现公司董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人在股票异常波动期间买卖公司股票的情况 [4] - 董事会确认，除已披露信息外，无其他应披露而未披露的事项或相关筹划、商谈、意向、协议 [6]

公司主营业务构成 - 公司主营业务分为军工电子、公共安全和高端医疗装备三大板块 [1] 公司业务澄清 - 公司目前不从事商业航天等相关业务 [1]

光谷发展概况与成就 - 光谷成立于1988年12月5日，该日期被定为光谷企业家专属节日 [3] - 截至目前，光谷企业总数已超过16万家，平均每个工作日新增近百家 [3] - 光谷累计培育70家上市公司 [3] 领军企业发展实绩与投资 - 中国信科在6G与星地融合领域取得系列突破，致力于打造世界一流信息通信产业集团 [3] - 长飞公司主营业务份额连续9年位居全球第一，今年全年营收及海外收入有望再创新高 [3] - 鼎康生物以光谷为中心进行全球布局，今年海外订单增幅达到500%，为历史最好水平 [3] - TCL华星在光谷累计投资超800亿元，已建成4条显示面板产线 [3] - 联影智融累计投资超70亿元，计划追加建设全球高端医疗装备基地 [3] - 人福医药光谷创新药基地将于“十五五”期间投产，致力于成为细分市场领导者与医药创新赶超者 [3] 未来发展规划与建议 - 企业家建议在“十五五”期间进一步发挥优势产业引领作用，强化战略性新兴产业布局 [3] - 建议推动AI等技术与研发制造深度融合 [3] - 建议加快数字园区与特色产业集群建设，完善全球化服务体系和人才保障机制 [3] 产业生态建设 - 光谷企业家协会宣布成立6个产业分会，包括光通信、激光、北斗、传感器、生命健康、自主安全计算产业分会 [4]