香港金融市场表现 - 香港金融市场强劲表现及新股集资活动蓬勃吸引韩国金融界关注[1][2] - 今年首五个月在港韩资持牌机构证券交易总额超1.5万亿港元，为去年全年的2.8倍[1][2] - 韩国投行成为多只在港上市新股的基石投资者[1][2] 韩国投资兴趣与动机 - 韩国金融界看好香港证券市场前景及大中华区创科发展商业化潜力[1][2] - 韩国投资者希望通过香港分散资产配置风险[1][2] - 韩国创投及私募基金对投资香港及内地市场兴趣浓厚[1][2] 金融产品创新与数字资产 - 香港推出全球首只锚定韩国上市科企的杠杆反向产品，吸引韩国投资者[3] - 香港数字资产发展及即将生效的稳定币条例引发韩国业界高度关注[1][3] - 韩国金融界研究将香港创新金融产品理念应用于其他企业[3] 两地金融市场联通 - 港韩可推动金融市场联通，例如互挂ETF产品以提升流动性和投资者基础[4] - 香港汇聚内地和国际资金，促进港韩金融互通机制可吸引更多海内外资金[4] - 两地合作可拓宽资产配置选项并开创新投资领域[4] 创科合作与产业对接 - 香港与大湾区创科生态可助力韩国科企在人工智能、生物医药等领域深化合作[5] - 韩国企业希望与香港及大湾区在智慧城市、绿色科技等方向加强对接[5] - 香港世界级大学和科研能力为双方科企提供商业化机遇[5] 区域合作与经济韧性 - 香港作为超级联系人和超级增值人，推动区域内合作提升双方经济竞争力[5] - 未来将举办更多金融、创科、经贸交流活动以加深合作[5]

美国股市表现 - 纳斯达克指数微涨0.09%，标普500指数上扬0.27%，道琼斯工业指数攀升0.43%，纳指和标普500均创下收盘历史新高 [1] - 特斯拉强劲反弹4.7%成为领涨先锋，奈飞回调超过2% [1] - 数字资产相关概念股表现突出，Coinbase大幅上涨超过4% [1] 科技行业动态 - 谷歌同意支付约24亿美元获得人工智能编码公司Windsurf的技术授权，并招募其核心团队成员 [3] - 英伟达CEO黄仁勋减持22.5万股公司股票，价值约3640万美元，个人净资产达1440亿美元，跻身全球财富榜前十位 [3] 去中心化交易平台 - XBIT.Exchange去中心化交易平台无需KYC、无封控、无审核、私钥自管，实现了革命性的交易体验 [1] - XBIT平台用户独立持有私钥，所有数字资产均存储在个人控制的钱包环境中，平台无权触及用户资金 [3] - XBIT采用区块链地址匿名特性，交易记录公开可查但难以追溯到用户真实身份 [5] 数字资产监管政策 - 美国参议员Cynthia Lummis提出税法草案，为数字资产交易设立年度5000美元的免税门槛，取消双重征税制度 [5] - 该提案使加密货币与黄金等传统资产享受同等税收待遇，标志着美国政府对数字资产行业的监管立场转向更加开放和务实 [5] 行业展望 - 传统股市的稳健增长与区块链技术的快速普及形成协同效应，为投资组合优化配置开辟广阔空间 [5] - 去中心化交易模式代表金融服务的未来发展方向，随着监管框架完善和技术应用深化，去中心化交易平台将在全球金融版图中占据更重要的战略地位 [6]

香港数字资产发展战略 - 香港正以前所未有的决心锚定"全球数字资产枢纽"目标，从搭建制度框架转向深化生态、拓展应用的跃升阶段[1] - 2022年发布虚拟资产政策宣言后，2023年6月推出《香港数字资产发展政策宣言2.0》，标志着战略持续升级[1] 香港金融中心地位 - 香港以760分超越新加坡稳居亚洲金融中心首位，综合得分较之前提升11分，与排名第二的伦敦仅差2分[3] - 金融业贡献香港本地生产总值的近四分之一，拥有近27万金融从业者[3] - 2025年上半年港交所以140亿美元募资规模位列全球榜首，波士顿咨询预测2029年香港将超越瑞士成为全球最大跨境财富管理中心[3] 技术生态建设 - 香港聚焦区块链底层架构、跨链互通、智能合约安全与效率、隐私计算等核心技术，为稳定币、RWA等创新应用铺路[4] - 香港"引进办"引入全球科技企业超80家，数码港聚集300+家Web3企业，形成人才与技术磁吸效应[4] - 蚂蚁数科宣布全面开放四大核心技术（Layer2、大模型开发工具、区块链+IoT架构、Web3钱包），显著降低创新门槛[4] 企业技术赋能 - 蚂蚁数科构建涵盖"安全-资产可信锚定-高性能流通-合规监管"的完整技术闭环，支持香港RWA、稳定币等数字资产场景发展[4] - 香港借助蚂蚁数科等领先科技公司的技术支持，向全球数字资产创新中心目标迈进[5]

公司战略投资 - 海南华铁通过参股公司海南华铁黄蜂完成对XMeta平台母公司南昌埃克斯爱慕科技的战略投资 持股5% [1] - 此次投资标志着公司正式切入数字资产领域 重点布局现实世界资产(RWA)的数字化与流通 [1] - 合作将整合XMeta的技术基建 用户生态及合规体系 快速获取数字资产发行 交易 结算基础设施 [2] 被投方XMeta平台概况 - XMeta是国内头部数字资产交易平台 已构建"交易即服务(TAAS)"生态 [1] - 平台注册用户达200万 合作1000余家数字资产发行平台 覆盖用户超3000万 累计交易额达数亿元人民币 [1] - 合作阵营包括蚂蚁集团旗下"鲸探"等区块链行业巨头 在数字资产发行 交易 合规领域具备深厚积累 [1] 海南华铁现有业务基础 - 公司已完成近260亿元高空作业平台资产的区块链上链 实现现实资产与数字资产初步联动 [2] - 作为海南省属国企控股的A股上市公司 在实体资产数字化领域已取得显著成果 [2] 合作核心方向 - 聚焦RWA深化布局 探索"现实资产-数字凭证-链上流通"的运维闭环 [2] - 依托海南华铁超百亿级链上实体资产与XMeta流动性网络 重点发展RWA融资及链上流通服务 [2] - 计划依托香港国际金融中心地位 设立合规RWA出海业务 推动数字资产跨境融通 [2] 行业发展趋势 - RWA作为连接Web2 0与Web3 0的关键桥梁 正从传统金融资产向实体经济领域快速拓展 [2] - 资产数字化成为不可逆转趋势 合作代表国内RWA领域探索的重要一步 [3] - 未来合作范围将从高空作业平台拓展至能源 贸易 文化等实体领域 挖掘RWA万亿级资产潜力 [2]

稳定币市场现状 - 稳定币以主权货币为锚定基础，是法币功能的延伸与扩散，无法颠覆现有货币体系[1][6] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，金融管理局将开始接受牌照申请[1] - 香港稳定币牌照预计仅发放个位数，目前有40多家企业准备提交申请，律所反馈还有几十家意向申请[1][2] - 申请机构主要是中国最大的金融机构和互联网公司，小型企业申请希望渺茫[1][2] 参与企业动态 - 已官宣申请的企业包括京东、渣打、圆币、蚂蚁国际、蚂蚁数科等[1][2] - 部分大型中国企业正在积极招聘区块链人才备战牌照申请[2] - 部分小企业宣称进军稳定币领域更多是为了市值管理和短期炒作股价[3] 业务应用场景 - 跨境支付企业需要稳定币解决上下游客户的交易需求[3] - 大型互联网公司因紧迫感开始申请稳定币牌照[3] - 稳定币发行和流通是另一个主要应用场景[3] - 支付机构需要"链抽象"降低使用门槛以适应Web3环境[4] 行业技术要求 - 稳定币业务需要金融、科技、加密资产三方面知识储备[5] - 金融领域重点在合规性和对金融体系的理解[5] - 科技方面需关注产品设计和区块链技术接入[5] - 加密资产维度需探索资产管理增值服务以提升利润率[5] 市场影响评估 - 稳定币不会重构或颠覆国际货币体系[6] - 稳定币实际跨境支付总成本接近0.8%-1%，包括汇兑手续费、gas fee等[6][7] - 稳定币会扩大法币使用，增强对应法币地位，提高跨境支付效率[6] 人民币稳定币发展 - 离岸人民币稳定币可依托香港先行先试[8] - 人民币稳定币应聚焦支付功能，尤其在跨境支付和区域合作场景[8] - 未来可与数字人民币协同发展推动人民币国际化[8] - 发展需关注实质内容与应用需求，避免过度超前[8]

数字资产监管与市场发展 - 美国参议院通过《GENIUS 天才法案》 香港发布《稳定币条例》和《数字资产宣言》 显示全球监管框架逐步完善 [2] - SpaceX采用稳定币进行跨境结算 Stripe以超10亿美元收购Bridge平台 显示企业级应用加速落地 [2] - 蚂蚁国际在香港 新加坡和欧洲申请稳定币牌照 计划将AI 区块链和稳定币技术投入全球财资管理 [2] 企业资金管理痛点 - 跨境支付存在中介环节多 交易成本达每1000美元14-150美元 结算延迟3-7天 [4] - 汇率风险导致企业承担额外1 5%-3%成本 传统预测方法难以应对市场波动 [4] - 资金管理系统陈旧 流程僵化 风险管理复杂 形成数字创新孤岛 [3] 蚂蚁国际业务布局 - 四大业务板块包括Alipay+ Antom WorldFirst和Bettr 覆盖70多个市场线下支付和200个市场线上电商 [7] - WorldFirst服务120多万出海中小企业 成为全球最大电商中小企业数字账户服务商 [8] - 2024年资金处理量超1万亿美元 三分之一交易（3000亿美元）通过区块链处理 [10][13] 技术创新与解决方案 - Whale区块链平台实现秒级跨境结算 支持24/7全天候运营 合作银行包括花旗 汇丰等国际机构 [13][16] - AI外汇预测模型"隼"准确度达90%以上 在航空业实现60%外汇成本节约 [15] - 通证化存款框架预计降低跨境交易成本12 5% 到2030年累计节省500亿美元 [2][12] 行业合作与监管参与 - 参与新加坡Project Guardian和香港Project Ensemble等监管沙盒项目 [16] - 与ISDA共同推出通证化存款行业标准 推动交易型银行业务创新 [2] - 定位为"数字科技伙伴" 与汇丰 渣打等银行合作而非竞争 [17] 市场影响与趋势 - 稳定币应用从零售支付扩展至企业财资管理 形成万亿美元级市场机会 [10][18] - 区块链+AI技术重构全球资金流动模式 实现低成本 可扩展的即时支付生态 [10][15] - 数字资产领域投资热点转向能解决实际商业场景的技术方案 [12][18]

香港数字资产发展政策 - 香港财经事务及库务局局长许正宇表示香港正大力推动数字资产发展 已构建平衡风险管理与行业发展的监管框架 [1] - 港交所已推出香港首批数字资产指数 为投资者提供比特币及以太币价格基准 支持香港成为亚洲数字资产中心 [1] - 下月起实施的稳定币发行人发牌制度将推进实质应用场景发展 [1] 政策宣言与监管框架 - 香港发布《香港数字资产发展政策宣言2 0》 嘉许数字金融产业链表现卓越的机构和企业 [1] - 香港已实施虚拟资产交易平台发牌制度 《稳定币条例》将于下月实施 为稳定币发行人设立监管制度 [2] - 香港正就数字资产交易服务提供者和托管服务提供者发牌制度咨询公众 咨询期至八月底 [2] LEAP框架 - L（Legal and regulatory streamlining）优化法律与监管 构建统一全面的数字资产服务提供者监管框架 [3] - E（Expanding the suite of tokenised products）扩展代币化产品种类 政府已两次发行代币化绿色债券 第三批正在筹备 [4] - A（Advancing use cases and cross-sectoral collaboration）推进应用场景及跨界合作 稳定币发行人发牌制度将解决实体经济痛点 [5] - P（People and partnership development）人才及合作伙伴发展 香港金融机构GenA I使用率达38 远高于全球平均水平 [6] 数字资产应用与创新 - 稳定币可在传统金融系统外提供成本效益替代方案 革新支付、供应链管理及资本市场活动 [5] - 香港交易及结算所推出数字资产指数 支持香港成为亚洲数字资产中心 [5] - 数码港推出区块链与数字资产试点资助计划 资助金额最高可达50万元 支持初创企业与实体经济结合 [7] AI与数字金融 - 香港金融机构GenA I使用率达38 75 受访机构已推出或正在试行GenA I用例 [6] - Global Saudi Arabia Algo Trading Challenge 2025首设香港站 体现香港金融机构在AI应用积极性 [6]

香港《稳定币条例》立法与监管框架 - 《稳定币条例草案》于2025年5月通过，将于8月1日生效，引入锚定法定货币的稳定币发行人发牌制度 [1][2] - 香港金融管理局（金管局）将开始接受牌照申请，并正就具体指引进行市场谘询 [1][2] - 条例旨在完善数字资产监管框架，保障货币金融稳定，巩固香港国际金融中心地位 [1][2] 稳定币发行制度特点 - 制度具灵活性和开放性，允许持牌发行人选择不同法币作为锚定币种 [1][5] - 统一审批标准涵盖储备资产管理、稳定机制、赎回安排及内部管控等要求 [1][5] - 欢迎全球机构申请牌照，政府与监管机构将密切跟进国际监管动态 [1][5] 应用场景拓展与跨界合作 - 金管局2024年初推出稳定币发行人"沙盒"，覆盖跨境电商、物流、科技、银行及电讯等行业，试验应用场景 [3] - 《香港数字资产发展政策宣言2 0》提出探讨稳定币作为支付工具，并邀请市场参与者建议政府应用场景 [4] - 要求发行人具备储备管理、科技安全、反洗钱等能力，跨地区业务需符合多地法规 [4] 国际推广与离岸人民币稳定币 - 财库局与金管局将向全球持份者推广香港监管框架，强调风险管控与行业发展的平衡 [4][5] - 通过外访及政策宣言2 0宣传香港国际金融中心优势，包括市场基础设施及专业人才 [5] - 制度允许离岸人民币作为锚定币种，政府将关注市场需求并与监管机构协调 [5] 监管原则与市场发展 - 遵循"相同业务、相同风险、相同规则"原则，持续优化风险为本的监管制度 [6] - 目标建立符合国际标准的本地化监管体系，促进数字资产市场健康可持续发展 [6]

报告核心观点 报告对国内金融市场进行了多方面分析，指出指数下方支撑强短期安全，资金进攻意愿强且存在权重与题材切换可能，可围绕稳定币、固态电池等题材低吸博弈轮动 [12][13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3424.23，跌0.7%；深证成指收盘10378.55，涨0.34%；创业板指收盘2124.34，涨0.47%；上证当月连续收盘2684.4，跌1.13%；沪深当月连续收盘3892，跌0.79%；恒生期货指数收盘31262.45，跌0.43% [4] 宏观消息汇总 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布全面推进江河保护治理意见，提及发挥水资源综合利用功能 [6] - 国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》 [6] - 国家医疗保障局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》 [6] 行业最新动态 - 香港发布数字资产政策2.0稳定币应用生态加速成型，相关个股有京北方、四方精创等 [8] - 海工装备产业链政策催化上海深海经济新引擎加速成型，相关个股有海兰信、亚星锚连等 [8] - 铂金价格升至10年新高远超黄金涨幅，相关个股有戈碧迦、贵研铂业等 [8] 上市公司聚焦 - 五矿新能聚焦研发全固态电池材料，部分产品已累计百公斤级发货 [10] - 中机认检新能源三电及零部件实验室可检测多种电池，能满足固态电池检测需求 [10] - 长亮科技着手稳定币相关数字化解决方案建设研究 [10] 市场回顾及展望 - 6月27日两市成交额15411亿元，较前一日缩减421亿元，涨多跌少呈小幅缩量修复态势 [12] - 三大指数高开后冲高回落，上证指数调整幅度大，深成指和创业板指抗跌，权重股拖累市场 [12] - 工业金属、铜缆高速连接概念涨幅大，CPO、通信设备板块资金净流入多；银行、油气等概念跌幅大，AI、跨境支付板块资金净流出多 [12] - 两市54家涨停、3家跌停，涨停集中在芯片、锂电池等板块 [12] - 上证指数回落至5日线支撑，分时量能萎缩，资金锁筹，中小盘股强于权重股，短期指数安全 [12] - 周五芯片、锂电池等科技板块强，银行和石油为避险方向，后续权重和题材或切换，可围绕稳定币、固态电池题材低吸 [13]

香港数字资产发展政策宣言2.0核心升级 - 香港特区政府发布《政策宣言2.0》，旨在将香港打造为数字资产全球创新中心，相比2022年首份宣言进行了制度性升级，重点关注"稳定币"与"代币化现实世界资产(RWA)" [1] - 新政策围绕"LEAP"战略架构，从合规监管、资产代币化、场景拓展与人才建设四个维度推进，标志着香港数字资产发展从"试验田"迈向"制度化、规模化、全球化"新阶段 [1] - 官方术语从"虚拟资产"过渡至"数字资产"，反映监管视野拓宽，概念包容性增强，涵盖加密货币、稳定币及各类现实资产代币化表达 [2] 稳定币监管与发展 - 香港将于2025年8月1日起实施稳定币发行人监管制度，为储备资产管理、稳定机制、赎回流程及审慎风险管理等制定要求 [2] - 稳定币正从"工具型货币"进化为"基础设施货币"，香港对发行人设置法定储备金管理、兑换机制与风险审慎要求等规则，使其兼具法定属性与技术属性 [3] - 香港成为亚太地区第一个实现稳定币制度化监管的市场，相关法规和监管细则已基本准备就绪 [4] 代币化现实世界资产(RWA)发展 - 香港特区政府将推动债券代币化的常态化发行，并计划将黄金、绿色能源及电动车充电站等收益性资产纳入代币化范围 [4] - 代币化交易所买卖基金(ETF)未来可通过持牌数字资产交易平台进行二级市场交易，若立法通过将享有与传统ETF同等的印花税和利得税豁免 [3][4] - RWA代币化被视为重点产业发展方向，技术应用领域扩展至贵金属、有色金属及可再生能源等行业 [3] 制度创新与市场影响 - 香港监管执行高效，从金管局首次发布稳定币监管讨论稿到宣布2025年实施发牌制度仅用两年时间 [4] - 政策设计使香港成为全球少数为稳定币提供"落地通行证"的司法区，为稳定币合法化和标准化奠定制度基础 [4] - 代币化ETF与数字资产基金的税收优惠政策将对金融市场规则进行重大重塑，进一步吸引国际资本流入香港 [4]