核心观点 - 蚂蚁集团计划将价值600亿人民币（约84亿美元）的中国能源基础设施进行区块链代币化 探索真实世界资产（RWA）与数字金融结合的巨大潜力[1] 技术实施与资产覆盖 - 蚂蚁数字科技通过专有"蚂蚁链"平台连接并监控全国可再生能源资产 包括风力涡轮机和太阳能电池板等设备[4] - 约1500万个新能源设备的实时数据已成功上链 通过物联网设备持续收集发电量、运行状态及故障信息[4] - 区块链技术确保数据不可篡改和高度透明 为资产代币化奠定坚实数据基础[4] 商业模式与融资实践 - 已完成三项清洁能源项目融资 总计筹集约3亿元人民币（约4200万美元）[6] - 2023年8月协助朗新科技将9000个充电站资产上链 从境外银行获得1亿元人民币（约1400万美元）融资[6] - 2023年12月协助协鑫能科将光伏发电资产代币化 从海外投资者处筹集2亿元人民币（约2800万美元）[6] 战略规划与挑战 - 长远目标是将能源代币上架境外去中心化交易所（DEX） 创造全球化高流动性二级市场[6] - 面临监管审批挑战 需获得中国相关机构批准 当前加密货币及资本跨境流动政策存在不确定性[7] - 早期市场可能由机构及专业投资者主导 需解决RWA项目普遍存在的二级市场流动性不足问题[7] 生态布局与协同效应 - 采取双线并进策略 蚂蚁国际在香港申请稳定币发行牌照 稳定币可作为RWA交易结算媒介[9] - 云锋金融积极布局数字资产 购入以太币作为企业战略储备 与蚂蚁集团战略方向形成呼应[9] - 该计划是全球实体工业资产与区块链技术结合的最大规模尝试之一 为盘活传统资产及绿色金融提供范本[9][10]

公司战略布局 - 公司结合现有业务积累与真实世界资产（RWA）代币化技术推动相关RWA应用之战略布局 [1] - 新城发展数字资产研究院于8月29日在香港正式成立 [1] - 研究院设立旨在统筹推进集团RWA代币化等关键工作 [1]

公司战略布局 - 公司将结合现有业务积累与真实世界资产(RWA)代币化技术推动相关应用的战略布局 [1] - 新城发展数字资产研究院将于2025年8月29日在香港正式成立 旨在统筹推进集团RWA代币化等关键工作 [1] 业务基础与监管响应 - 集团历经32年发展 资本积累深厚 并在RWA领域进行初步探索 [1] - 公司响应香港特别行政区政府《香港数字资产发展政策宣言2.0》倡导的创新方向 在相关监管框架前提下探索优质IP资源和资产收益代币化RWA应用的可行性 [1] 专业资源整合 - 为满足跨领域专业要求 公司将引进区块链、数字金融和合规领域外部专家 [1] - 具体包括法律顾问全面评估RWA境内外法律问题 专业顾问评估财务税务问题 技术供应商优化技术方案 并积极与监管机构保持沟通 [1] 项目进展状态 - 目前RWA研究尚处于前期阶段 董事会将密切监察研究进度 [1] - 公司将根据上市规则适时另行刊发公告 [1]

以太坊市场活动与机构投资动态 - 以太坊链上出现多笔千万级美元大额转账 机构投资者持续增持[1] - 休眠超十年的以太坊ICO参与者苏醒并进行小额测试交易 初始投资回报率达15,484倍[2] - 过去两天内5个新建钱包地址累计购入19,332枚ETH 价值约9200万美元[2] - 上市公司Bitmine斥资4500万美元增持9,613枚ETH 使其总持仓价值达到70亿美元[2] - 某鲸鱼用户向Kraken存入1,400枚ETH 实现1.02亿美元利润[2] 以太坊生态发展与技术升级 - 跨链协议LayerZero收购Stargate的提案以95%支持率获得通过 收购案价值1.1亿美元[3] - 以太坊基金会推进"万亿美元安全"计划 重点改善钱包用户体验和安全标准[3] - 计划致力于解决盲签等常见风险 建立钱包安全标准及推广交易解码工具[3] - 技术升级与Vitalik Buterin提出的增强网络中立性提案相呼应[3] 传统金融机构参与与宏观背景 - 贝莱德旗下BUIDL基金规模增至23.87亿美元 持有人数量为88位机构投资者[5] - 基金管理费维持在0.20-0.50%水平[5] - 美国投资者密切关注加密货币税收政策可能变化[5] - 62%的美国人预计未来12个月失业率将上升[6] 去中心化交易平台发展 - 英国发生价值280万美元比特币诈骗案 黑客冒充执法部门骗取助记词[8] - XBIT去中心化交易平台通过智能合约实现自动执行交易 具备抗审查特性[8] - 用户通过个人钱包直接参与交易 私钥及资产由自己掌控 无需KYC流程[8] - 平台交易规则通过代码自动执行 交易记录公开透明不可篡改[8] - 许多交易对实现接近免费的交易体验 确保用户资产真正自主控制[8] - 去中心化交易平台提供的无需信任 用户主导的交易体验价值被广泛认识[9]

全球稳定币市场概况 - 截至2025年7月，稳定币总市值突破2500亿美元，其中美元稳定币（如USDT、USDC）占据超95%的市场份额 [1] - 稳定币市场呈现爆发式增长，凸显美元在该领域的主导地位 [1] 稳定币的定义与属性 - 香港《稳定币条例》将稳定币定义为基于分布式账本技术、锚定单一或一篮子资产、可作为交易媒介的数字资产 [2] - 稳定币具有"技术+金融"双重属性：技术上依托区块链的不可篡改和智能合约，金融上通过1:1锚定高流动性资产（如现金、国债）确保价格稳定 [3] - 稳定币本质上是创新型支付代币，不属于传统商品范畴，也无法定货币地位 [2] 稳定币的技术与场景演变 - 技术层面从现金抵押与算法稳定型过渡至混合抵押，纯算法稳定币（如UST/LUNA）因脱锚风险已退出市场 [5] - 应用场景从最初的加密货币交易计价工具，扩展至去中心化金融（DeFi）核心资产、真实世界资产（RWA）代币化、跨境支付及美债市场 [2][5] - 稳定币因其低手续费、点对点交易、支付即结算等特点，在货币贬值严重或SWIFT替代需求旺盛的新兴市场快速普及 [5] 香港稳定币监管框架 - 香港立法会于2025年5月通过《稳定币条例草案》，并于2025年8月1日正式生效，将稳定币纳入全面金融监管体系 [1] - 香港金管局于2025年7月发布《持牌稳定币发行人监管指引》及《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引（持牌稳定币发行人适用）》等配套文件 [1] - 监管基于"相同业务、相同风险、相同规则"原则，要求发行人在香港设立实体公司并申领牌照，维持1:1高流动性储备，并提供T+1全额赎回 [12] 主要司法管辖区监管对比 - 美国《GENIUS 法案》于2025年7月18日生效，确立联邦层面美元稳定币监管框架，明确禁止算法稳定币，储备资产限于现金、美联储存款或93天内美债 [12][13] - 香港《稳定币条例》未明确限制锚定货币种类（可为港币、美元、人民币等），未明文禁止算法稳定币但实践中不允许，未禁止支付利息但需披露条款 [12][13] - 两地均将稳定币发行人视为金融机构，须履行反洗钱等合规义务，但美国采用联邦-州双轨制监管架构，香港采用单一牌照制度 [12][13] 反洗钱与合规履职要求 - 《指引》要求持牌人建立严格客户尽职调查机制，强化链外信息与区块链地址关联，实现链上交易全覆盖 [14] - 持牌人需采用技术解决方案（如区块链分析工具）对稳定币交易及钱包地址进行监测、筛查，以识别非法或可疑活动 [16] - 持牌人必须遵循金融行动特别工作组的"转账规则"（Travel Rule），对大于等于港币8000元的非经常稳定币转账需核实汇款人身份 [17] - 持牌人需根据业务性质建立洗钱风险管理机制，设立独立审计职能，并可引入专业第三方机构开展全面评估以提升市场公信力 [19] 中国内地与香港的政策环境 - 中国内地自2013年起持续强化虚拟货币监管，明确将比特币等虚拟货币相关业务定性为非法金融活动，实施全面禁止 [10] - 截至2024年7月，数字人民币（e-CNY）个人钱包开户量突破1.8亿，累计交易规模达7.3万亿元，试点范围扩展至全国17个省市的26个地区 [10] - 香港《稳定币条例》为离岸人民币稳定币发行提供可能性，依托香港"一国两制"优势及人民币离岸中心定位，有望连接内地传统金融与数字资产市场 [11]

投资交易 - 德林控股以129.03万美元现金认购Asseto的7.735万股A类普通股 [1] - 认购股份占Asseto扩大后已发行股本约3.23% [1] 被投公司业务定位 - Asseto是专注于真实世界资产代币化的金融科技公司 [2] - 公司在亚洲代币化市场处于领先地位 [2] - 通过融合传统金融与去中心化金融技术打造链上资产平台 [2] 业务发展策略 - 以现金管理类RWA为切入点拓展至基金、债券、股票等多元化产品线 [2] - 通过产品多样化实现收入来源规模化 [2] - 作为HashKey集团战略合作伙伴已建立强大行业合作网络 [2] 团队与资质 - 核心成员来自全球领先传统金融机构及Web3项目 [2] - 团队兼具传统金融与去中心化金融专长 [2] - 与两家准备递交香港稳定币牌照申请的企业建立合作 [2] 发展前景 - 总锁定价值预计随稳定币应用趋势持续增长 [2] - 公司有望成为亚洲领先的Web3企业之一 [2]

市场扩张和并购 - 2025年7月31日公司认购Asseto 77,352股A类普通股，总价1,290,335美元[2] - 认购股份占Asseto认购后经扩大已发行股本约3.23%[2] - 认购事项是公司战略目标重要里程碑，或带来新收入机会[6][7] 未来展望 - Asseto专注真实世界资产代币化，预计总锁定价值将增长[5] 其他 - 认购事项所有适用百分比率低于5%，不构成须予公布交易[8]

市场扩张和并购 - 2025年6月30日德林控股与Asseto订立战略合作谅解备忘录[4] - 双方拟在多领域合作，助德林控股进入数字资产及RWA领域[7][11] 合作方情况 - Asseto专注RWA代币化，是HashKey战略伙伴，团队成员背景强[6][9] - 随着稳定币应用推进，Asseto总锁仓价值预计持续增长[6] 合作影响 - 合作将形成协同效应，加速传统金融服务上链转型[10] - 谅解备忘录不具法律约束力，交易待达成最终协议[11]

香港虚拟资产牌照升级进展 - 截至6月24日共有40家金融机构成功升级第1号证券交易牌照以提供虚拟资产交易服务 包括38家券商 1家银行和1家互联网公司 [1] - 国泰君安国际成为首家具备全方位虚拟资产交易服务资格的香港中资券商 [1] - 天风国际在2024年10月成为首家获虚拟资产交易牌照的驻港国资背景券商 计划拓展RWA资管 咨询等业务 [1] - 中信证券 华泰证券 招商证券等头部中资机构正在积极布局或推进牌照升级 [2][4] - 其他参与机构包括哈富证券 富途证券 盈透证券 中国中期证券 众安银行等 [3] 牌照类型与监管框架 - 香港证监会监管虚拟资产业务 金管局负责涉及货币支付的领域如稳定币 [4] - 主要牌照类型包括第1号牌(虚拟资产交易/分销) 第4号牌(虚拟资产投资咨询) 第7号牌(自动化交易服务) 第9号牌(管理虚拟资产占比超10%的基金) [4] - 监管遵循"相同业务 相同风险 相同监管"原则 [4] 虚拟资产牌照的商业价值 估值提升 - 国泰君安国际打通虚拟资产全链条服务 实现向"数字资产综合服务枢纽"的战略升级 [5] - Robinhood加密货币交易收入占比达43% 股价两年暴涨近6倍 市值超740亿 [5] 收入结构优化 - 加密货币与稳定币交易佣金显著高于传统股票经纪费率 [7] - 跨境稳定币清算分润和结构化衍生品发行构成增量引擎 [7] - 业务模式包括经纪 资管 投行 交易服务和股权投资等多维度 [7][8] 商业模式创新 - 全牌照赋予券商参与稳定币发行和RWA代币化的先发优势 [8] - RWA实现实物资产上链 提供新的融资方式 [8] - 已探索出数字货币托管 交易 资产代币化 抵押融资 收益率曲线分析等创新模式 [9]