12月15日，据广州市港务局消息，2025年1—11月广州港外贸货物吞吐量1.79亿吨，同比增长10.72%； 外贸集装箱吞吐量1304万标准箱，同比增长19.23%。预计全年将完成货物吞吐量6.95亿吨、集装箱吞吐 量2750万标准箱，稳居全球港口前六。 据悉，在南沙港区四期全自动化码头，158台无人驾驶智能导引车实现24小时不间断作业，将船舶在港 停时压缩至0.87天，效率指标全球领先。"湾区一港通"覆盖大湾区23个内河港口，实现一次申报、全程 通关。广州港已开通182条外贸班轮航线，连接全球400多个港口，形成覆盖全球的航运网络。多式联运 体系支撑国内大循环，73条"穿梭巴士"驳船航线、39条海铁联运班列构建立体物流通道，全年海铁联运 量预计突破70万标箱，同比增长15.7%。 今年以来，广州港外贸集装箱占全港集装箱比重历史性突破50%大关，这一结构性转变标志着广州港从 传统的"内贸第一大港"向"双循环枢纽"加速转型。 ...

来源：新浪证券-红岸工作室 12月15日，厦门港务涨1.95%，成交额21.40亿元。两融数据显示，当日厦门港务获融资买入额2.47亿 元，融资偿还2.13亿元，融资净买入3380.13万元。截至12月15日，厦门港务融资融券余额合计5.20亿 元。 分红方面，厦门港务A股上市后累计派现10.04亿元。近三年，累计派现2.40亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，厦门港务十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流 通股东，持股593.10万股，相比上期增加210.53万股。 融资方面，厦门港务当日融资买入2.47亿元。当前融资余额5.18亿元，占流通市值的4.94%，融资余额 超过近一年90%分位水平，处于高位。 融券方面，厦门港务12月15日融券偿还1400.00股，融券卖出7200.00股，按当日收盘价计算，卖出金额 10.19万元；融券余量11.74万股，融券余额166.12万元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 资料显示，厦门港务发展股份有限公司位于福建省厦门市湖里区东港北路31号港务大厦20楼,21楼，成 立日期1999年4月21日，上市日期1999年4月29日，公司主营业务涉及 ...

来源：新浪证券-红岸工作室 12月16日，重庆港跌1.15%，成交额4298.40万元，换手率0.70%，总市值61.12亿元。 异动分析 航运概念+统一大市场+国企改革+一带一路+民爆概念 1、公司主营业务是港口中转运输业务和综合物流业务，公司的主要产品及服务为装卸及客货代理业 务、综合物流业务、商品贸易业务、爆破施工业务。公司港口码头通过能力强。近年来通过对港口码头 建设投资及改(扩)建,已基本形成了集装箱、件杂散货、商品车和化工等专业化码头(群),港口货物通过能 力和集装箱吞吐能力位居西南地区首位。 2、公司以港口为依托，围绕铁、公、水多式联运，坚持大客户战略，充分整合仓储、航运、铁路、公 路、口岸等物流要素资源，积极拓展贸易物流、供应链物流等业务。 3、公司属于国有企业。公司的最终控制人为重庆市国有资产监督管理委员会。 4、主营装卸及综合物流、商品销售等,重庆处在"一带一路"、长江经济带等重大发展战略的节点上,承东 启西、连接南北,是衔接和联动几大战略的重要枢纽,具有良好的互联互通基础。 该股筹码平均交易成本为5.67元，近期筹码减仓，但减仓程度减缓；目前股价靠近支撑位5.11，注意支 撑位处反弹，若 ...

来源：新浪证券-红岸工作室 12月16日，厦门港务跌8.13%，成交额13.06亿元，换手率13.20%，总市值96.44亿元。 异动分析 海峡两岸+福建自贸区+自由贸易港+一带一路+跨境电商 1、公司主要从事散杂货码头装卸、综合物流服务和商品贸易。公司作为厦门港区规模最大的综合物流 服务商，拥有散杂货码头及后方堆场等稀缺资源、完善的港口配套与增值服务、较为完整的物流业务链 条，形成了内外贸航线、海陆空邮铁有效联动的物流服务体系。 区间今日近3日近5日近10日近20日主力净流入-1.13亿-2.90亿-2.91亿2064.41万-2.38亿 主力持仓 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额6.96亿，占总成交额的7.55%。 技术面：筹码平均交易成本为13.66元 2、公司办公地址处于福建省厦门市湖里区东港北路31号港务大厦20楼、21楼 3、公司业务贯穿货物进出港所涉及的各个环节，构成了完整的港口综合物流服务供应链。 4、公司拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、全省规模最大的散杂货装卸码头、厦门港唯一的 内贸集装箱装卸码头、福建省规模最大的集装箱运输车队、厦门港唯一提供海上专业拖轮服务的企业和 先进 ...

来源：新浪证券-红岸工作室 航运概念+统一大市场+天然气+一带一路+冷链物流 1、公司所从事的主要业务是集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务。公司的主要业务有港 口装卸堆存、拖轮、理货和代理业务。 集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务。 2、根据互动平台内容显示：北部湾港作为西部地区重要的出海通道和物流枢纽，推动货物"散改集"更 能有效的与腹地产业相结合，提升西部陆海新通道的受众范围，加快西部陆海新通道建设。公司开展的 资本运作主要是围绕港口主营业务，公司将坚持发展第一要务，紧扣港口生产经营中心工作，携手广大 客户、合作伙伴，持续扩大陆海双向开放，在港口建设运营、货源开拓及物流供应链服务上深化更多领 域、更深层次务实合作。 3、公司持股49%的子公司国家管网集团广西防城港天然气有限责任公司，主营液化天然气存储、销 售，注册资本27000万元。 4、根据2023年年报，公司是广西北部湾地区国有公共码头唯一运营商，运营的北部湾港是我国计划打 造的五大沿海港口群之西南沿海港口群的主力港口，市场腹地主要为广西、云南、四川、贵州、重庆等 地区，承载着国家构建面向东盟的国际大通道、打造西南中南地区开放发展 ...

人民财讯12月16日电，广州市人民政府印发《美丽广州建设规划纲要(2025—2035年)》，其中提出，推 动交通运输装备与基础设施低碳化。积极推动氢能、天然气、先进生物液体燃料等清洁新能源在交通运 输领域应用。大力发展新能源汽车，加快公务车、出租车、物流配送车、环卫车等城市公共服务车辆的 电动化替代，持续扩大氢能源建筑废弃物运输车辆示范应用规模。推动船舶绿色低碳转型，以珠江游为 重点，有序推动电动船舶应用，优先形成电动船舶示范航线。推动港口绿色化低碳化转型升级，加快现 有船舶受电设施改造，新建、改建、扩建码头工程(油气化工码头除外)同步设计、建设岸电设施，促进 船舶靠港使用岸电常态化。到2035年，交通基础设施绿色化建设比例达到95%。 ...

据摩洛哥《Le360》12月14日报道，近日摩洛哥政府委员会批准了由装备与水资源部发起的草案，同意 将国家港口管理局(ANP)改组为股份制有限公司。通过改革，国家港口管理局将拥有现代化治理结构， 其董事会由独立董事组成，总经理负责运营管理。该局将继续管理除丹吉尔地中海港和纳祖尔马尔奇卡 泻湖港以外的摩洛哥所有港口。 当前，摩洛哥正积极推进港口相关改革，旨在通过基础设施现代化和优化港口管理来增强摩竞争力，同 时支持工业、能源、农业、海洋渔业和物流等关键部门发展。国家港口管理局已启动一项涉及投资、现 代化和数字化的计划，包括扩建和升级港口码头和泊位，加强装卸设备和海上安全系统，以及实现流程 数字化和简化服务。 ...

中新网贵州瓮安12月16日电 (记者瞿宏伦)一台桥式起重机16日将装有沉淀硫酸钡的集装箱吊入"航电 624"货船后起航，贵州首个自动化码头——瓮安港云中港区(简称，云中港区)正式开港。 云中港区作为贵州省重要港口之一，位于贵州省黔南布依族苗族自治州瓮安县天文镇乌江干流右岸，共 规划设计6个泊位，主要为黔中及瓮安、福泉、开阳等地的磷化工、煤电等产业集群提供运输服务。 云中港区是贵州省唯一一个具备专业化、智能化、现代化的港口，整个港区配备了2台具备"装卸高效、 自动化程度高、灵活、精准对接"等优点的先进装卸设备，分别为岸边集装箱起重机、轨道式集装箱门 式起重机。 12月16日，船舶离开瓮安港云中港区后在乌江上航行。记者瞿宏伦摄 贵州省港航集团有限公司党委书记、董事长王齐介绍，为提高装卸效率、降低运行成本，降低港口安全 风险，云中港区建立了智能调度中心，通过统一数据集成和控制，根据货运情况，发出指令，实行设备 自动对接、装卸，实现了港口装卸智能化。 王齐表示，云中港区投运后可充分发挥水运运能大、成本低、绿色低碳等比较优势，降低社会物流成 本，对于构建综合立体交通运输体系具有重要意义。(完) （文章来源：中国新闻网） ...

来源：新浪证券-红岸工作室 截至9月30日，盐田港股东户数7.18万，较上期增加10.42%；人均流通股44079股，较上期减少9.44%。 2025年1月-9月，盐田港实现营业收入6.16亿元，同比增长0.49%；归母净利润10.71亿元，同比增长 6.66%。 分红方面，盐田港A股上市后累计派现74.58亿元。近三年，累计派现20.15亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，盐田港十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第八大流通 股东，持股1851.72万股，为新进股东。 融资方面，盐田港当日融资买入1571.47万元。当前融资余额2.79亿元，占流通市值的1.93%，融资余额 超过近一年70%分位水平，处于较高位。 融券方面，盐田港12月15日融券偿还2700.00股，融券卖出4.25万股，按当日收盘价计算，卖出金额 19.42万元；融券余量19.70万股，融券余额90.03万元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 资料显示，深圳市盐田港股份有限公司位于广东省深圳市盐田区盐田港海港大厦十七层至十九层，成立 日期1997年7月21日，上市日期1997年7月28日，公司主营业务涉及港口投资开发与 ...

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 报告核心观点：航空供需持续向好，极兔海外市场高增 [3] - 快递物流：电商快递需求坚韧，“反内卷”带动价格上涨释放盈利弹性，行业迎来良性竞争机会；顺丰、京东物流受益顺周期回暖及降本，业绩与估值有双升空间 [16] - 航运：看好油运、亚洲内集运及散运市场，分别受益于原油增产与降息周期、供应链多元化与关税刺激、环保法规与铁矿投产等因素，预计景气度上行 [16] - 船舶：船舶绿色更新大周期尚在前期，造船产能紧张，若2026年油散市场向好与环保法规推进，新造船价有望上行，造船企业将进入利润兑现期 [16] - 航空：需求增速可持续、供给双紧、油汇成本改善、“反内卷”成共识，Q3业绩有望成为长期行情启动信号 [16] - 供应链物流：看好快运格局向好及化工物流的整合机会与盈利弹性 [16] - 港口：作为陆海枢纽，经营模式稳定，现金流强劲，资本支出增速放缓，建议关注红利属性和枢纽港成长性 [16] 行业动态跟踪总结 快递物流 - 极兔速递在巴西市场表现强劲：11月非平台类客户订单量较10月环比激增近40%，平台类客户订单量环比提升约25%；平台类订单与第三季度日均水平相比增幅高达80%；巴西市场当前业务体量较去年同期已实现超200%的增长；墨西哥、埃及等其他新兴市场保持约20%的稳定同比增长 [5] - 申通常德转运中心主体结构封顶：项目总投资1.8亿元，占地面积50亩，建筑面积约4万平方米，全面投产后年处理包裹量可达50000万件（即50亿件）；智能化系统预计使整体运营效率提升50%以上，同时降低操作成本30%以上 [6] 航空机场 - 国际航协预计2026年全球航空公司总净利润达410亿美元，创历史新高，但净利率维持在3.9%；2026年亚太地区净利润估算为66亿美元，中国和印度引领区域增长，但单客利润仅3.20美元，处于较低水平 [7] - 供应链瓶颈持续制约航空业，飞机可用率是严重制约因素，需求和生产产能之间的结构性矛盾在2031年-2034年之前不太可能正常化 [7] - 日上免税行将结束在上海机场26年的经营，中免集团、杜福睿将接手浦东机场免税店业务；浦东及虹桥机场的月实收费用为月固定费用+月销售额提成，浦东提成比例为8%-24%，虹桥为8%-22% [8][9] - 多个机场国际旅客量大幅增长：白云机场截至12月7日旅客吞吐量超去年全年，国际旅客同比增长19.01%；深圳机场前11个月国际及地区旅客量超570万人次，同比增长23%，国际航线已恢复至60条；青岛机场国际及地区旅客量突破300万人次，同比增长25.5%；截至11月7日入境韩国旅客同比增长63.3% [9] 航运船舶港口 - 美国对委内瑞拉油轮施压可能短期冲击委油出口，若委油对亚洲出口受阻，进口需求或转向中东，合规油运需求或将填补增量；委内瑞拉11月原油和燃料出口环比增长3%至92.1万桶/日，对华出口占80%，约74.6万桶/日 [10] - 本周（报告期）上海出口集装箱运价指数（SCFI）综合指数环比上涨7.8%至1506点；上海-欧洲/地中海运价分别环比上涨9.9%/19.0%；上海-美西/美东运价分别环比上涨14.8%/14.6%；上海-东南亚运价环比上涨2.4% [10] - 本周原油轮运价下降：BDTI指数环比下降1.9%至1381点；VLCC TCE环比下降1.0% [11] - 本周成品油轮运价下降：BCTI指数环比下降6.5%至750点 [11] - 本周散货船运价下降：BDI指数环比下降8.1%至2494点 [11] - 本周新造船价指数上涨0.18点至184.60点 [11] - 本周（11月29日至12月5日）新华・泛亚航运中国内贸集装箱运价指数（XH・PDCI）报1308点，环比下跌28点，跌幅2.10% [12] - 2025年12月1日-12月7日中国港口货物吞吐量为26556万吨，较上周环比下降7.24%，集装箱吞吐量为665万TEU，较上周环比下降1.80% [13] 公路铁路 - 12月1日—12月7日全国货运物流有序运行：国家铁路运输货物8018.9万吨，环比下降2.35%；全国高速公路货车通行5545.4万辆，环比下降1.75% [14] - 中原高速2025年11月通行费收入3.87亿元，同比增长3.8%，交通量678.4万台次，同比增长1.5% [14] - 赣粤高速2025年11月车辆通行服务收入3.09亿元，同比下降0.2% [15] 市场回顾与数据跟踪总结 市场表现 - 2025年12月8日至12月12日，上证综合指数环比下降0.34%，A股交运指数环比下降1.49%，跑输上证指数1.14个百分点 [21] - 交运子板块周涨跌幅：港口(-0.67%)、机场(-0.99%)、航运(-1.04%)、快递(-1.08%)、航空(-1.30%)、物流综合(-1.81%)、铁路(-1.91%)、公路(-2.78%) [25] 子行业运营数据 **快递物流** - 2025年10月：全国快递服务企业业务量完成176.0亿件，同比增长7.9%；业务收入完成1316.7亿元，同比增长4.7% [26] - 主要公司2025年10月数据： - 圆通：业务量27.90亿票，同比增长12.78%；单票收入2.23元，同比下降3.38% [32] - 申通：业务量22.73亿票，同比增长3.97%；单票收入2.18元，同比增长7.39% [32] - 顺丰：业务量15.24亿票，同比增长26.26%；单票收入13.18元，同比下降9.97% [32] - 韵达：业务量21.35亿票，同比下降5.11%；单票收入2.11元，同比增长4.46% [32] **航运船舶** - 本周克拉克森综合运价为32590美元/日，较上周环比下降3.31% [47] - 本周CCFI指数为1118.07点，较上周环比增长0.29% [47] **航空机场** - 2025年10月：民航完成旅客运输量约0.68亿人次，同比增长5.8%；完成货邮运输量91.70万吨，同比增长13.3% [59] - 2025年10月：三大航整体客座率为86.88%，较9月上升1.29个百分点；春秋航空客座率93.18% [63] - 2025年11月主要机场数据： - 厦门空港：旅客吞吐量同比下降1.33% [62] - 深圳机场：旅客吞吐量同比增长8.77% [62] - 白云机场：旅客吞吐量同比增长12.58% [64] - 上海机场（10月数据）：旅客吞吐量同比增长12.46% [64] **公路铁路** - 2025年10月：公路客运量9.75亿人，同比下降3.72%；货运量37.06亿吨，同比增长0.08% [65] - 2025年10月：铁路客运量4.10亿人，同比下降13.39%；货运量4.58亿吨，同比增长5.80% [65] 具体投资建议关注公司 - 快递：圆通速递、申通快递、中通快递、顺丰控股 [16] - 航运：招商轮船、中远海能、招商南油、海丰国际、中谷物流、锦江航运、海通发展、海航科技、国航远洋 [16] - 船舶：中国船舶、中船防务、中国动力 [16] - 航空：华夏航空、中国国航、中国东航、海航控股 [16] - 供应链物流：深圳国际、德邦股份、安能物流、密尔克卫、兴通股份 [16] - 港口：招商港口、唐山港、青岛港、北部湾港 [16]