公司控制权变更 - 因《表决权委托和放弃协议》及补充协议到期解除 公司控制权发生重大变更 金森新能源不再是拥有表决权的第一大股东 董事长姜天武恢复表决权后成为第一大股东 但公司进入无控股股东、无实际控制人状态 [1] - 2022年6月 为化解债务危机 原实控人姜天武与李建伟、李菁等股东将合计7700万股股份（占当时总股本10.17%）转让给金森新能源 同时李建伟、李菁将剩余9.6%股份表决权委托给金森新能源 姜天武放弃其持有的13.36%股份表决权 期限3年 金森新能源以合计19.77%表决权成为第一大股东 李国富成为公司实际控制人 [4] - 2025年8月7日、8日 姜天武与李建伟分别致函金森新能源 明确协议自2025年8月11日起解除 李建伟持有的3975.9万股（占总股本5.32%）表决权不再委托 与金森新能源一致行动关系终止 姜天武此前放弃的1.01亿股（占总股本13.52%）表决权恢复行使 [6] 股权结构变动 - 权益变动后 金森新能源表决权从15.61%降至10.30% 不再是第一大股东 姜天武与其一致行动人易浩合计持有1.01亿股 占总股本13.53% 成为拥有表决权的第一大股东 [6] - 公司前十大股东中无持股超50%的股东 第一大股东姜天武及其一致行动人表决权仅13.53% 未达30% 前三大股东持股比例接近（姜天武13.52%、伍静转让后第二大股东10.65%、金森新能源10.30%） 任何一方均无法单独影响股东大会决议 [6] - 2025年1月6日 第二大股东伍静将其持有的7963.27万股（占总股本10.65%）以2.9元/股价格转让给青云数科 青云数科实控人为梅花创投创始合伙人吴世春 此次转让若完成 前三大股东持股比例将形成姜天武13.52%、青云数科10.65%、金森新能源10.30%的三足鼎立格局 [9] 公司治理状况 - 董事会现有8名成员（4名非独立董事、4名独立董事）分别由董事会、监事会、金森新能源及持股1%以上股东提名 无单一股东可控制多数席位 [6] - 自2024年12月起 金森新能源推荐的董事陈洁在董事会会议中连续11次对多项议案投出反对或弃权票 例如对于公司2024年年报 陈洁提出反对意见 理由为对部分资金支出合理性提出疑问 体现在2024年度销售费用的终端建设费支出了6187万元 对应同年新开直营门店42个 店均支出终端建设费150万元左右 对比2020年和2023年出现大幅增长 [7] - 2023年11月 金森新能源因在详式权益变动报告书中虚假披露控股股东及实际控制人信息被湖南证监局出具警示函 其持有的7700万股股份全部被司法冻结 且在整改完成前不得行使表决权 其背后实际控制人刘必安因涉嫌集资诈骗和非法吸收公众存款被立案侦查 导致金森新能源陷入失控状态 推荐的5名董事中4人陆续辞职 [8] 潜在股权变动 - 吴世春受让股份后6个月内不得减持 金森新能源被冻结的10.30%股份存在司法拍卖可能 若吴世春或姜天武一方竞得 将打破当前平衡 [9] - 公司董秘李军表示 如果吴世春能够进来 对公司的股权改善绝对是一个利好 吴世春不会盲目买入10%的股份 肯定是希望公司发展得更好才会做这个决策 [3][9]

核心观点 - 李建伟与长沙金森新能源有限公司之间的表决权委托协议到期解除 导致其表决权不再委托 一致行动关系相应终止 李建伟直接拥有表决权的股份数量增加至39,758,982股 占上市公司总股本5.32% [5][6][10] 权益变动背景 - 2022年6月姜天武、李建伟、李菁与长沙金森签署《表决权委托和放弃协议》 李建伟将其持有股份对应的表决权委托给长沙金森行使 [6][9] - 相关方后续签署补充协议对表决权委托事宜进行补充约定 [6][9] - 协议自生效日起满36个月 于2025年8月11日自动解除 [6][10] 股份变动详情 - 本次权益变动前李建伟持股数量为57,629,679股 持股比例7.62% 但拥有表决权股份数量为0股 [8][9][10] - 变动后李建伟持股数量保持39,758,982股 持股比例6.85% 但拥有表决权股份数量增加39,758,982股 对应表决权比例升至5.32% [5][8][10] - 李建伟持股中存在11,200,000股质押股份 [10] 历史持股变化 - 2021年11月李建伟曾将25,000,000股对应表决权委托给姜天武行使 使其实际拥有表决权股份降至32,629,679股（占比4.32%） [8] - 通过大宗交易方式 李建伟在2021年12月1日至2025年8月11日期间累计减持5,870,697股 [8][13] 未来计划 - 李建伟暂无在未来12个月内增加或减少其在上市公司中拥有权益股份的计划 [7] - 若未来发生相关权益变动事项 将严格按照法律规定履行信息披露义务 [7] 交易结构 - 本次权益变动涉及协议转让、表决权委托及大宗交易等多种方式 [13] - 权益变动后李建伟与长沙金森的一致行动关系解除 但其持股质押情况未发生变化 [10][13]

控制权变更 - 长沙金森新能源有限公司因表决权委托及放弃协议到期解除 丧失对梦洁股份的控制权 表决权比例从19.79%降至10.3% [1] - 股东李建伟3975.9万股股份（占总股本5.32%）表决权不再委托给长沙金森 姜天武1.01亿股股份（占总股本13.52%）表决权恢复行使 [1] - 公司实际控制人由李国富变更为无实控人状态 目前任一单一股东均无法通过支配的股份表决权决定董事会超半数成员选任 [1][2] 股权交易背景 - 2022年6月原实控人姜天武及股东李建伟等将合计7700万股股份（占总股本10.17%）转让给长沙金森 同时李建伟等将7262.59万股股份（占总股本9.6%）表决权委托给后者 [1] - 2022年8月交易完成股权交割 长沙金森以19.79%表决权比例成为第一大股东 李国富成为新任实控人 [1] - 湖南证监局对长沙金森实控人认定提出质疑 因李国富及刘彦茗均为自然人刘必安股权代持方且未实际出资 认定详式权益变动报告书披露不真实 [2] 股东结构变动 - 姜天武与一致行动人易浩合计拥有公司13.53%股份表决权 长沙金森表决权比例降为10.3% [2] - 湖南证监局责令长沙金森改正 在改正前不得对持有或实际支配的公司股份行使表决权 截至目前未完成整改 [2] - 股东伍静拟将7963.27万股股份（占总股本10.65%）转让给共青城青云数科投资合伙企业 目前尚未完成过户手续 [3] 高层持股变动 - 公司董事兼董秘李军拟减持不超过200万股股份 总经理涂云华拟减持不超过80.11万股股份 [3] - 减持计划于2024年6月及8月分别披露 [3] 公司经营概况 - 公司主营大家居业务及洗护业务 主要产品为套件、被芯、枕芯等床上用品 拥有梦洁、寐MINE、梦洁宝贝等多个家纺品牌 [3] - 截至2024年末拥有225家直营门店及1138家加盟店 [3] - 2024年录得营收17.15亿元 同比下降20.48% 净利润2487.85万元 同比增长10.99% [3] - 2025年一季度实现净利润1003.63万元 同比增长13.87% [3]

公司财务表现 - 水星家纺入选2025年上市公司现金分红榜单股息率100强 [1] - 2023年现金分红与回购金额合计达2.54亿元 占归属上市公司股东净利润比例67% [1] - 2024年现金分红与回购金额合计达3.55亿元 占归属上市公司股东净利润比例96.84% [1] 分红政策特点 - 现金分红金额占净利润比例连续稳定 2023年达62.38% 2024年达63.58% [1] - 公司制定2023-2025年股东分红回报计划 明确现金分红比例的制度保障 [1] - 分红政策注重连续性与稳定性 符合榜单多年连续分红的前置条件 [1] 榜单评选标准 - 榜单基于现金分红客观数据 包含现金分红总额/股利支付率/股息率三个维度 [1] - 评选强调诚信合规性 对不合规公司实行一票否决 [1] - 综合考量分红金额与比例 结合绝对指标与相对指标的多维度评价 [1]

上市公司现金分红榜单 - 中国上市公司协会发布《上市公司现金分红榜单》，水星家纺入选股息率100强榜单 [1] - 榜单基于现金分红客观数据，综合考量现金分红总额、股利支付率、股息率三个维度，每个榜单100家公司 [1] - 榜单特点包括诚信合规性（不合规公司"一票否决"）、分红连续性与稳定性（多年连续分红）、多维度评价（绝对与相对指标结合） [1] 水星家纺分红表现 - 公司2023年和2024年现金分红与回购金额合计分别为2.54亿元、3.55亿元，占归属净利润比例达67%、96.84% [1] - 现金分红金额占归属净利润比例分别为62.38%（2023年）和63.58%（2024年） [1] - 公司2023年12月出台2023-2025年股东分红回报计划，明确现金分红比例的制度保障 [1] 行业地位与策略 - 水星家纺为国内家纺行业规模最大的上市公司，强化投资回报理念 [1] - 公司保持利润分配政策的连续性与稳定性，分红表现突出 [1]

产业集群建设进展 - 截至6月底建成33家国家级制造业创新中心并累计培育80个国家级先进制造业集群[1] - 累计培育300个国家级中小企业特色产业集群和超1000个各类省级特色产业集群[1] - 产业集群覆盖新一代信息技术 高端装备 新材料 生物医药等领域[1] 轻工产业集群发展现状 - 轻工制造覆盖食品饮料 纺织服装 家居用品 文体玩具等领域 具有链条长 带动强 就业多优势[1] - 江苏丹阳年产镜片4亿多副占全球总产量50% 年产值超120亿元[1] - 河南台前羽绒产量占全国三分之一 中国羽绒产量占全球85%[2] 产业集群升级举措 - 形成传统行业+智能制造新格局 加快数字化改造和品牌升级[2] - 浙江广东山东等地推进家电家具日用消费品造纸包装等细分行业集群建设[3] - 通过建设研发中心设计平台推动产品向高端化个性化品牌化发展[3] 技术创新与产业升级 - 丹阳眼镜实现验光仪器国产替代 完成5度阶差精准验配[1] - 采用数据算法远程生成专属镜片曲面 智能装备精细雕刻定制镜片[1] - 鹏达羽绒自主研发复合式羽绒分毛机 生产90%以上日本金标羽绒[2] 政策支持体系 - 实施财政补贴信贷优惠出口退税等政策支持中小企业设备更新和国际市场开拓[3] - 河南禹州推出陶瓷贷支持企业引进节能窑炉和自动化生产线[3] - 政策支持降低能耗并提升产品一致性和稳定性[3] 国际化发展 - 轻工产业集群在全球供应链占据重要位置 服务外贸出口和跨境电商[3] - 依托成熟集群化生产体系和物流配套 拓展一带一路沿线市场[3] - 国际订单增长对稳外贸稳就业意义重大[3] 未来发展方向 - 推动数字化改造智能化升级和绿色化转型[4] - 鼓励龙头企业牵头组建创新联合体带动上下游协同创新[4] - 以品牌建设为核心推动从世界工厂向世界品牌转型[4]

核心观点 - 中国经济坚持稳中求进工作总基调 长期向好的支撑条件和基本趋势没有变 为全球经济注入稳定性 [1][2][17] 经济增长 - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 其中一季度增长5.4% 二季度增长5.2% 增速较去年同期和全年均提升0.3个百分点 [4] - 中国经济年均增速稳定在5.5%左右 多年稳居制造业第一大国 货物贸易第一大国和外汇储备第一大国 [8] - 国际货币基金组织等多家机构上调2025年中国经济增速预测 认为经济发展动能持续增强 [16] 企业表现 - 喜临门家居公司上半年产值增长超过300% 新增就业170余人 [3] - 规模以上工业企业营业收入同比增长2.5% 全国新设经营主体1327.8万户 [11] - 外商累计对华直接投资4.7万亿元（2021年至2025年5月） 超过"十三五"期间总额 [18] 消费与投资 - 社会消费品零售总额24.55万亿元 同比增长5.0% [12] - 全国固定资产投资24.87万亿元 同比增长2.8% [12] - "两新"政策刺激绿色智能家居消费 企业产值显著增长 [3] 就业市场 - 全国城镇新增就业695万人 完成全年目标任务的58% [11] - 失业保险降费率为企业减少用工成本超900亿元 [11] - 应届毕业生在关键岗位占比稳步提升 [3] 对外贸易 - 货物贸易进出口创同期新高 外汇储备维持在3.2万亿美元以上 [6] - 中国对世界经济增长贡献率保持在30%左右 [17] - 共建"一带一路"合作范围扩大到150多个国家和30多个国际组织 [19] 产业发展 - 建成全球规模最大电力基础设施体系 发电装机容量占全球1/3 [8] - 构筑全球规模最大 门类最齐全 体系最完整制造体系 [8] - 累计建成超10亿亩高标准农田 2024年粮食产量首次突破1.4万亿斤 [8] 外资投入 - 罗氏制药宣布增资20.4亿元新建生产基地 [18] - 西门子医疗磁共振核心零部件研发基地加紧建设 [18] - 海南自贸港将于12月18日正式启动全岛封关运作 [18] 市场环境 - 制造业生产经营活动预期指数为52.6% 比上月上升0.6个百分点 [12] - 组织向民间资本新推介项目3200余个 涉及总投资超3万亿元 [11] - 民营经济促进法正式施行 市场基础制度持续完善 [12]

公司股份回购 - 公司于2025年8月12日通过集中竞价交易方式首次回购股份1,000,000股 [1] - 回购股份数量占公司目前总股本的0.1193% [1]

股份回购情况 - 公司于2025年8月12日通过集中竞价交易方式首次回购股份100万股 占公司总股本0.1193% [2] - 回购价格区间为每股7.28元至7.32元 成交总金额约730万元 [2] 业务构成 - 2024年度营业收入100%来源于家纺/家具业务 [2] 市场数据 - 公司股票代码SZ 002327 当前收盘价7.29元 [2]

股份回购情况 - 公司于2025年8月12日通过集中竞价交易方式首次回购股份100万股 [1] - 回购股份占公司总股本比例为0.1193% [1] - 最高成交价7.32元/股 最低成交价7.28元/股 [1] - 成交总金额729.5238万元（不含交易费用） [1] 交易方式 - 采用集中竞价交易方式进行股份回购 [1] - 通过股份回购专用证券账户实施操作 [1]