项目交付里程碑 - 十堰基地首批100台搭载龙擎3.0高效智慧动力链的东风载货车正式交付承运商伙伴，标志着东风体系协同合作取得重要成果 [1] - 交付仪式现场车阵如虹，东风商用车、东风物流、承运商等多方代表共同见证 [3] 协同合作与战略意义 - 项目整合东风物流的运力需求与商用车的技术优势，为承运商提供"高性价比车辆+稳定货源"的一站式解决方案，实现三方共赢 [8] - 东风商用车、东风汽贸与客户代表签署战略合作协议，建立更紧密高效的协同纽带，为未来深度合作奠定基础 [13] 龙擎3.0动力链技术优势 - 交付的100台载货车搭载龙擎3.0高效智慧动力链，具备场景化适配、极致效能和智能控制三大核心优势 [18] - 该动力链将成为承运伙伴驰骋干线的可靠保障，创造实际经济效益 [18] 行业影响与未来展望 - 百台载货车被称为"东风铁骑"，是物流产业链升级的强劲引擎，将推动物流效率变革 [21] - 公司将以此次交付为起点，加速高效、智能、绿色物流转型，为产业链注入"东风动力" [24] 市场表现与行业动态 - 上半年商用车销量达210万辆，同比增长3%，其中福田以32万辆销量居首，重汽和东风均超20万辆 [28] - 上半年微卡销量22万辆，五菱超10万辆，奇瑞逆势增长稳居前三 [28]

济南公交新能源公交车动力电池更换项目招标 - 项目合同估算价10455万元 其中插电式混合动力车电池更换约9265万元 纯电动车电池更换约1190万元 [1][3][4] - 项目分为2个标段 标段1为插电式混合动力车电池更换 标段2为纯电动车电池更换 2个标段可兼投兼中 [4] - 工期要求2025年10月15日前完成50%电池交付 2025年12月15日前完成全部交付安装及调试 [3] - 投标人资格要求包括独立法人资格 产品生产制造商或授权代理商身份 近3年经审计的财务状况表等 [4][5][6] - 招标文件获取时间为2025年7月12日至7月17日 需提交营业执照 授权书 企业信誉自查承诺等材料 [8][9] - 投标文件递交地点为山东省公共资源交易中心工程项目辅助评标定点场所 [11] 商用车行业动态 - 上半年商用车销量210万辆 同比增长3% 福田以32万辆销量居首 重汽和东风销量均超20万辆 [17] - 上半年微卡销量22万辆 五菱销量超10万辆 奇瑞实现逆势增长稳居前三 [17] - 解放发布半年度业绩预告 预计上半年净利润达2200万元 [17]

新能源重卡市场销量表现 - 2025年6月新能源重卡销量达1.8万辆，创历史新高，环比增长19%，同比增长158% [3] - 2025年上半年新能源重卡累计销量7.92万辆，同比增长186%，接近2024年全年销量的97% [21][27] - 新能源重卡渗透率持续提升，6月达26.03%，上半年平均渗透率22.34%，较2024年同期（9.21%）显著提升 [7] 市场竞争格局 - 三一集团6月以2887辆销量登顶，年内第四次夺冠；解放和徐工分别以2576辆和2537辆争夺第二 [13] - 2025年上半年三一和徐工累计销量均为1.29万辆，并列第一；解放以1.07万辆排名第三 [21][25] - 解放、重汽、陕汽等企业表现突出，上半年累计销量同比分别增长448%、221%、284%，市场份额显著提升 [21][25] 区域市场表现 - 2025年上半年全国31个省（市、区）均有新能源重卡上牌，312座城市有销售记录，其中12座城市上牌量超1000辆 [7] - 上海、深圳、成都、昌吉等城市成为新能源重卡主要销售区域 [7] 行业增长趋势 - 新能源重卡已连续25个月跑赢重卡行业整体增速，连续29个月实现同比增长 [5] - 2025年6月重卡市场整体销量6.92万辆，同比增长47%，新能源重卡增速（158%）大幅领先 [5] 企业动态 - 福田、东风等企业上半年累计销量超5000辆，市场份额分别提升2.43和0.28个百分点 [25] - 广汽领程、联合重卡等新兴企业实现净增长或翻倍增长，市场竞争加剧 [13][21]

业绩表现 - 预计2025年上半年净利润1.9亿元至2.2亿元，同比增长53.64%至77.90% [2] - 预计2025年上半年扣非净利润1.65亿元至1.95亿元，同比增长39.68%至65.08% [2] - 2024年营业收入27.77亿元，同比增长63.45%；净利润2.9亿元，同比增长184.5% [3] - 2024年扣非净利润2.7亿元，同比增长194.33% [3] - 2025年一季度营收5.15亿元，同比增长2.53%；净利润1亿元，同比增长89.6% [4] - 2025年二季度净利润预计0.9亿元至1亿元，同比增长27%至41.1% [4] 海外业务 - 2024年国外市场营业收入12.88亿元，同比增长45.87%，占总营收46.38% [2] - 业务已拓展至全球超过100个国家和地区 [7] - 2024年越南智能工厂开始承担海外重点区域客户产品的生产制造任务 [7] - 计划在南美巴西等地建立生产线，供应南美和北美市场 [8] - 考虑在东南亚其他地区、中东甚至美国本土投产 [8] 分红计划 - 2025年度中期分红方案为每10股派发现金红利不低于4元（含税） [2] - 中期分红金额将超过7080万元，占净利润预告最低数的37.3% [5] - 2024年曾两次实施分红，上市至今累计分红4.7亿元 [6] 全球化战略 - 启动赴港上市计划，以深入推进全球化战略布局 [8] - 赴港上市旨在提升国际市场竞争力和公司治理透明度 [8] - 未来将继续推进海外产能布局，新建智能制造中心 [7] 行业背景 - 商用车行业正经历智能化转型，从单一功能向平台化转型 [3] - 人工智能、大数据、5G等技术成熟应用推动行业需求增长 [3] - 公司聚焦商用车安全、合规和效率提升的AIoT智能物联解决方案 [3]

商用车市场整体表现 - 2025年前5个月商用车市场呈现降-增-降-增-降走势，累计销量175万辆，同比增长1% [1] - 6月销量36.90万辆，环比增长10%，同比增长9%，同比增速由5月的-2%转正 [5] - 上半年累计销量212.17万辆，同比增长3%，净增5.33万辆，增幅较5月扩大2个百分点 [20] - 近五年6月销量分三档：2021年超40万辆（高位），2023/2025年超35万辆（中位），2022/2024年30万辆（低位） [7] 企业竞争格局 月度排名 - 福田以5.23万辆（市占率14.17%）蝉联6月销冠，上半年累计6次登顶 [11] - 前十企业8增2降：重汽（+26%）、解放（+28%）、江铃（+35%）、陕汽（+30%）、大通（+43%）跑赢大盘；福田/东风/长安个位数增长；上汽通用五菱下滑28% [13] - 前十合计市占率75.69%，前五占比49.53% [16] - 排名变动：大通重返前十（第10→11），东风/长安各升1位至第2/3，解放升4位至第5 [17] 累计排名 - 福田/重汽/东风累计销量超20万辆（32.37万/21.24万/20.46万），长安/解放等7家企业超10万辆 [22] - 前十企业5增5降：福田（+8%）、重汽（+11%）、江铃（+12%）、陕汽（+14%）、长城（+5%）跑赢行业；上汽通用五菱累计下滑27% [24] - 前十合计市占率76.19%，福田（15.26%）和重汽（10.01%）份额提升显著（+0.82pct/+0.77pct） [26] - 行业排名变动：重汽升2位至第2，陕汽升1位至第9 [26] 市场动态特征 - 头部企业份额差距微小：东风/重汽、长安/东风等相邻企业累计份额差距不足0.5%，陕汽6月反超长城 [28] - 月度竞争激烈：长安与重汽销量仅差300辆，多组企业份额差不足0.5% [17]

行业数据与市场表现 - 七月第一周乘用车交强险数据为39.8万辆，环比上周下降30.2%，但较上月周度增长12.1% [2][10] - 细分板块表现排序：SW汽车零部件(+0.1%) > SW汽车(-0.4%) > SW摩托车及其他(-0.4%) > SW商用载货车(-0.6%) > SW乘用车(-1.4%) > SW商用载客车(-1.8%) [2][10] - 新能源乘用车周度销量21.3万辆，环比下降28.1%，渗透率达53.5% [51] - 本周涨幅前五标的：蔚来-SW、吉利汽车、沪光股份、理想汽车-W、中国汽研 [2][10] 行业动态与事件 - 理想i8发布会定档7月29日 [4][11] - 赛力斯预计2025H1归母净利润27-32亿元，Q2单季度归母净利润中值22亿元，同比+57%，环比+195% [4][11] - 零跑新C11上市 [4][11] - 2025中国汽研汽车指数技术专委会年会召开 [4][11] - 智元机器人通过协议转让及要约收购方式取得上纬新材66.99%股份 [63][64] 行业趋势与投资主线 - 坚定看好汽车行业三大主线：红利&好格局、AI智能化、AI机器人 [5][6][12] - 预计2025年L3智能化渗透率将达27%，L2+智能化渗透率将达36% [55] - 2025年重卡销量预计100万辆，同比+10.9%；出口量29.9万辆，同比+3.0% [56] - 大中客市场预计2025年国内销量增长31%，出口增长20% [59] 重点公司动态 - 赛力斯2025H1业绩预告显示Q2单季度扣非净利润中值20.9亿元，同比+58%，环比+430% [4][11] - 中国重汽H Q2批发7.5万辆，同比+19% [66] - 格拉默(继峰股份子公司)2025H1预计实现净利润1560万欧元，同比扭亏为盈 [67] - 双环传动发布员工持股计划考核目标：2025年净利润目标值13亿元，2026年15亿元 [67] 投资组合调整 - 2025H2汽车年度金股组合调整：增加理想汽车、星宇股份、隆鑫通用，调出德赛西威、伯特利、新泉股份 [73] - 组合风格权重调整：增加高股息红利风格权重，降低AI成长风格权重 [73] - 2025H1金股组合平均涨幅10.5%，跑赢SW汽车指数 [77]

股价表现 - 截至2025年7月11日收盘价为6 89元 较上周下跌0 58% [1] - 本周最高价7 2元(7月8日) 最低价6 74元(7月10日) [1] - 当前总市值110 45亿元 在商用车板块排名9/13 全A股排名1523/5149 [1] 业绩预告 - 预计2025年上半年归属净利润3000万元 实现扭亏为盈(上年同期亏损1 53亿元) [2][3] - 扣非净利润预计亏损2600万元 较上年同期亏损1 96亿元大幅收窄 [2][3][4] - 上年同期基本每股收益-0 23元 [2] 业绩变动原因 - 产品销量和营业收入实现同比增长 [3] - 毛利率同比上升 [3] - 持续推进组织优化和降本措施 有效控制费用支出 [3]

论坛概况 - 2025年商用车营销模式创新发展论坛在合肥举行，由全联汽车经销商商会主办 [1] - 论坛聚焦商用车营销模式创新与行业发展趋势，吸引75名来自全国的企业代表和专家学者参与 [3] 全生命周期管理分会成立 - 全联车商商用车全生命周期管理分会正式成立并举行授牌仪式，王云厅担任首届会长 [4] - 分会旨在整合行业资源，构建涵盖销售、售后、金融、二手车等全链条的综合性服务平台 [6] - 分会成立顺应绿色物流、电动化、智能化趋势，填补市场对专业化服务机制的需求 [7] 行业趋势与政策分析 - 商用车市场进入常态化平稳阶段，绿色化转型加速，新能源渗透率提升受补贴政策（比燃油车高40%-75%）、价格下降及智能驾驶发展推动 [8] - 十四五政策（如《2025年老旧营运货车报废更新细则》）加速老旧车辆淘汰，促进新能源商用车发展 [8] 商用车技术与管理挑战 - 当前商用车维修存在网点少、低价竞争、维修不规范及从业人员短缺等问题 [9] - 需通过规范维修和技术管理提升运输业服务能力，分会将推动行业服务升级 [9] 全生命周期解决方案 - 商用车全生命周期解决方案覆盖研发、生产、销售、租赁、维修、二手车循环到报废回收的全链条 [10] - 通过数字化、绿色化手段优化效率、降低成本，但行业仍面临库存压力、人力成本攀升、低价竞争等痛点 [10] - 全生命周期管理可破解技术、供应链与低碳目标间的矛盾，为行业提供底层支撑 [11] 论坛成果与展望 - 与会者通过论坛获取行业动态与合作机会，分会将持续推动营销模式创新 [12]

重卡及牵引车市场整体表现 - 2025年6月重卡市场销量达9.79万辆，环比增长10%，同比增长37% [4] - 牵引车市场6月销量4.89万辆，环比增长12%，同比增长31%，但增速低于重卡整体水平 [4] - 1-6月牵引车累计销量27.02万辆，同比增长2%，较去年同期净增4400辆 [8][18] 牵引车市场历史走势 - 近五年6月牵引车销量呈现降-降-增-降-增波动，2025年6月销量为近五年第二高，仅次于2021年6月的8.15万辆 [6] - 2022年6月销量同比下滑超60%至不足3万辆，2023年6月同比增近60%，2024年6月同比降近20% [6] 企业竞争格局 - 重汽以1.18万辆销量蝉联6月榜首，市场份额24.14%，累计销量7.28万辆（+5%） [10][12] - 一汽解放6月销量9840辆（+44%），但累计销量5.85万辆（-12%） [12] - 徐工和远程表现亮眼：6月销量同比分别增长233%和128%，累计销量分别增长189%和113% [12][20] - 福田累计销量3.36万辆（+47%），市场份额提升3.84个百分点至12.43% [12][23] 市场份额分布 - 6月行业前五企业（重汽、解放、陕汽、东风、福田）合计份额88.97% [15] - 1-6月行业前五企业累计份额达90.41%，重汽（26.96%）、解放（21.64%）领跑 [23] - 徐工累计份额提升2.28个百分点至3.52%，陕汽份额提升1.14个百分点至16.96% [23] 行业排名变化 - 远程从2024年终第10位升至2025年6月第7位，福田从第5位升至第4位 [24] - 宇通从2024年终第12位暂列第10位，徐工从第7位升至第6位 [24]

融资情况 - 卡文新能源完成Pre-A轮融资 募资总额超12亿元 其中北汽福田增资7.58亿元并保持控股地位 [1] - 新股东北京绿色能源基金加入 现有股东北汽产投、博世创投、博原资本等增投 国泰君安创新投、中金资本、金圆集团等机构参与 [1] 行业背景与战略定位 - 商用车新能源化正迎来从政策驱动到技术与场景经济性驱动的关键拐点 电动化渗透率不足20% [3] - 北汽福田将新能源战略置于公司发展首位 卡文新能源作为技术创新策源地和新业务孵化器 推动核心技术自主化 [3] - 氢燃料电池技术突破和换电模式普及 新能源商用车市场迎来黄金发展期 [3] 技术与产品布局 - 卡文新能源聚焦纯电与氢燃料电池两大技术路线 面向城市配送、城际运输及干线物流等多元场景 [4] - 2024年底发布新能源技术战略及平台概念车Beacon 上市首款车型福田卡文乐福 2025年将推出小卡、轻卡等更多产品 [4] - 创新的换电技术方案大幅提升运营效率 推动全生命周期成本(TCO)接近甚至超越燃油车水平 [7] 国际化与生态协同 - 2025年4月举办欧洲生态合作伙伴大会 完成首批海外客户战略签约 全球化战略初见雏形 [4] - 依托北汽福田在核心技术、供应链、物流生态等方面的积淀 兼具优势资源与创新机制 [4] - 通过"直销+分销+租赁"多渠道策略 推进市场下沉和多元化场景覆盖 [7] 未来发展规划 - 未来两年将在三大智能化新能源平台基础上推出更多创新产品和技术解决方案 [7] - 构建"产品+生态"一体化解决方案 引领新能源商用车价值形态创新 [5] - 新能源商用车全生命周期成本(TCO)有望在2026年与传统燃油车持平 [7]