2026年2月及1-2月中国牵引车市场分析 核心观点 - 2026年2月，受春节假期影响，国内牵引车市场终端实销同比、环比均大幅下滑，同比降幅达47%，导致市场自2025年3月开始的“十连增”势头中断 [1][3][6] - 2026年1-2月，牵引车市场累计销量同比下降13%，但新能源车型渗透率快速提升至37.2%，成为市场核心结构性变化 [20][26][32] - 市场竞争激烈，头部企业格局相对稳定但份额有所波动，部分二线企业凭借新能源车型实现高速增长 [9][14][24] 2026年2月市场表现 - **销量大幅下滑**：2026年2月牵引车终端实销1.55万辆，环比下降38%，同比下降47%，同比少销售约1.4万辆 [3][4] - **跑输大盘**：牵引车47%的同比降幅，比重卡市场整体41%的降幅高出6个百分点 [4] - **历史对比**：1.55万辆的销量明显低于过去四年（2022-2025年）2月份约2.3万辆的平均销量，为最近五年倒数第二 [6] - **连增终结**：市场自2025年3月开始的连续增长势头最终定格在“10连增” [6] - **区域分布**：1-2月累计销量前三省份为山东（占比10.7%）、河北（占比10.4%）、广东（占比8.0%） [8] 2026年2月企业竞争格局 - **月度排名**：一汽解放以3735辆蝉联冠军，中国重汽销售3122辆排名第二，福田汽车销售2068辆保持第三 [9][11] - **企业表现分化**：2月销量前十企业呈现“1增9降”，仅个别企业如联合重卡（同比大涨116%）和创维（同比大涨6150%）实现增长，多数企业出现两位数下滑，降幅最高达61% [13][14] - **市场份额集中**：2月销量前十企业合计占据市场95.3%的份额，前五名企业（解放、重汽、福田、东风、陕汽）合计份额达79.1% [18] - **头部份额**：解放和重汽月度份额均超20%，分别为24.1%和20.1% [18] 2026年1-2月累计市场表现 - **累计销量下滑**：1-2月牵引车终端市场累计实销4.05万辆，同比累计下降13% [20][21] - **企业累计表现**：累计销量前十企业呈现“5增5降”格局 [22] - **增长领军者**：徐工汽车和联合重卡累计同比分别大幅增长107%和190% [21][22] - **份额变化**：与2025年同期相比，徐工、福田、三一等6家企业市场份额实现提升，其中徐工份额提升5.1个百分点最为明显 [24] 新能源化趋势 - **渗透率大幅提升**：2026年1-2月，新能源牵引车（包括纯电动、燃料电池和混合动力）在终端销量中合计占比达到37.20%，较去年同期提升13.54个百分点 [26][28] - **以纯电动为主**：其中纯电动车型占比达到37.05% [26] - **传统动力占比下滑**：天然气、柴油及甲醇动力车型的占比较去年同期均有所下滑 [26] - **企业全面新能源化**：销量前12的企业均有新能源车型销售，其中6家企业的新能源车型占比超过90% [30] - **影响格局**：新能源车型正持续影响牵引车行业竞争格局 [30]

2026年2月中国牵引车市场表现总结 - 2026年2月，牵引车市场销售3.59万辆，环比下降34%，同比下降16%，同比增速由1月的增长54%转为负增长，结束了此前连续9个月的同比增长势头 [2][5][6] - 2月份牵引车市场16%的同比降幅，高于重卡市场整体10%的同比降幅6个百分点，表现弱于行业大盘 [2] - 2月份没有企业销量突破万辆，月销量超过万辆的企业数量较1月份减少2家 [6] 近五年及十年销量走势分析 - 近五年2月份牵引车市场销量走势呈现“降-增-降-增-降”的波动，2026年2月3.59万辆的销量在近五年中排名第三，低于2025年2月（五年最高）约7000辆 [4] - 将时间线拉长至近十年，2026年2月3.59万辆的销量排在第五位，低于2017年、2021年、2023年和2025年2月份 [4] - 2026年1-2月，牵引车市场累计销售9.05万辆，同比增长16%，是近五年的同期最高销量，在近十年同期销量中排名第三，较2025年同期的7.83万辆净增长约1.23万辆 [4][12] 2026年2月企业销量排名与份额 - 2026年2月，牵引车销量前十企业合计市场份额达到99.1%，其中前五名企业合计份额为86.7%，行业集中度高 [11] - 中国重汽以26.3%的月度份额蝉联第一，一汽解放以20.7%的份额位列第二，两者月度份额均超过20% [11] - 陕汽集团、福田汽车和东风公司2月份市场份额分别为15.1%、12.5%和12.0%，位列第三至第五名 [11] - 徐工集团以5.3%的份额排名第六，远程、北汽重卡、山东雷驰和江淮汽车份额在0.8%至2.5%之间，分列第七至第十名 [11] - 与1月相比，2月行业前十成员未变，仅北汽重卡与山东雷驰互换排名至第八和第九位，前七名及第十名企业排名保持不变 [11] 2026年2月企业销量同比变化 - 2月份销量前十企业中，4家企业实现同比增长，6家同比下降 [9] - 徐工集团、远程汽车和北汽重卡同比分别增长29%、31%和9%，山东雷驰为净增长（去年同期销量为零） [9] - 下降的企业中有5家同比降幅达到两位数，下滑最严重的企业销量同比下降34% [9] 2026年1-2月累计销量与格局 - 2026年1-2月，牵引车市场累计销量前十企业合计份额为99.1%，前五名企业合计份额达到88.2%，优势显著 [19] - 中国重汽累计销售2.40万辆，市场份额26.5%，排名第一；一汽解放累计销售1.99万辆，市场份额22.0%，排名第二 [15] - 陕汽集团、福田汽车、东风公司累计销量分别为1.36万辆、1.16万辆和1.08万辆，市场份额分别为15.0%、12.8%和11.9% [15] - 徐工集团累计销售4856辆，市场份额5.4%，排名第六；远程、山东雷驰、北汽重卡和江淮汽车累计销量在724辆至1705辆之间，市场份额在0.8%至1.9%之间 [15] 2026年1-2月企业累计销量同比变化与份额变动 - 累计销量前十企业中，7家企业实现同比增长，3家同比下降 [17] - 徐工集团、东风公司和远程汽车累计销量同比分别大幅增长81%、45%和39%，是领涨的企业 [17] - 中国重汽、陕汽集团和福田汽车累计销量同比分别增长10%、13%和21%，也实现两位数增长，山东雷驰为净增长 [17] - 与2025年同期相比，东风公司市场份额提升2.4个百分点，提升最为明显；徐工集团和山东雷驰市场份额分别提升1.9和1.5个百分点，提升幅度次之 [19]

2025年商用车行业回顾 - 2025年商用车行业整体强势回暖，整体销量同比增长11%至430万辆，呈现内需与出口双增态势，新能源渗透率快速提升 [1] - 重卡市场成为行业复苏核心引擎，2025年累计销量达114.5万辆，同比劲增27%，创近五年第二高 [3] - 新能源重卡销量高达23.11万辆，其渗透率在12月首次突破50% [3] - 轻型货车全年销量突破200万辆大关，达到202.4万辆，同比增长6.5% [3] - 新能源轻卡销量接近18万辆，12月渗透率高达42% [3] - 客车行业全年销售57.4万辆，同比增长12.3% [3] - 商用车出口首次迈入百万辆级别，全年出口达106万辆，同比增长17% [3] - 客车出口超过15万辆，同比增长近两成 [3] 2026年行业展望与开局表现 - 2026年国家政策环境有利，经济工作坚持稳中求进，“两新”政策已于2025年底平稳衔接，系列政策旨在提振汽车消费，推动产业高质量发展 [6] - 2026年1月商用车行业实现“开门红”，整体销售35.9万辆，同比增长23.5% [6] - 2026年1月重卡销售10.5万辆，同比增长46% [6] - 2026年1月中卡销售1.4万辆，同比增长32.6% [6] - 2026年1月含皮卡的轻型货车销售16万辆，同比增长8.5% [6] - 2026年1月微卡销售4.5万辆，同比增长93.4% [6] - 2026年1月大中型客车销售0.8万辆，同比增长18.7% [6] - 2026年1月商用车出口9.3万辆，同比增长23.6% [6] 细分市场与企业动态 - 头部重卡企业如重汽、解放、东风等稳扎稳打，福田、三一、徐工等实现翻倍式突破 [3] - 新能源轻卡市场中，远程、福田、江淮和跃进等企业表现尤为出色 [3] - 客车行业在宇通、比亚迪和中通等头部企业带领下取得增长 [3] - 2026年1月新能源重卡实销1.6万辆，实现翻倍增长，徐工、重汽、三一争夺冠军，远程进入前五 [13] - 远程超级VAN在2026年1月销量暴增104%，实现“20连冠” [13] - 2026年1月多缸柴油机市场中，潍柴销量超8万台霸榜，玉柴增长超46%，全柴杀进前三 [15] - 2026年1月牵引车销售5.5万辆，大增超5成，重汽、解放破万辆争冠，东风、徐工翻倍领涨 [15] - 行业出现新的合资动向，例如宁德时代与奇瑞合资 [15]

2026年1月中国重卡及牵引车市场表现 - 2026年1月，中国重卡市场整体销量达到10.54万辆，环比增长3%，同比增长46%，保持超10万辆的高水准 [1][3] - 作为重卡核心细分市场，牵引车1月销售5.46万辆，环比增长7%，同比增长54%，连续五个月跑赢重卡市场整体增速，且同比增幅较上月（+25%）扩大29个百分点，实现同比“9连增” [3] 牵引车市场历史对比与行业地位 - 对比近五年1月数据，牵引车市场仅在2024年及2026年实现“开门红”，2022、2023、2025年同期均出现下滑；2026年1月5.46万辆的销量是近五年1月份唯一超过5万辆的年份 [5] - 从近十年维度看，2026年1月牵引车销量排在第四位，低于2021年、2020年和2017年1月份 [5] 主要企业销量与增长表现 - 1月牵引车市场有两家企业销量破万辆：中国重汽销售1.46万辆，一汽解放销售1.24万辆，重汽斩获当月销量冠军 [7] - 销量前十企业中9家实现同比增长，其中东风集团和徐工集团同比分别大幅增长147%和143%，以翻倍增速领跑市场 [9] - 重汽、解放、陕汽、福田、远程和江淮同比分别增长44%、40%、45%、50%、45%和23%，均实现两位数增长，但增速低于市场整体的54% [9] 市场竞争格局与份额分布 - 1月牵引车市场销量前十企业合计份额高达99.2%，市场集中度极高；其中前五名企业合计份额接近90%，达到89.2% [13] - 市场份额超过10%的企业有5家：重汽（26.7%）、解放（22.8%）、陕汽（14.9%）、福田（13.0%）和东风（11.8%） [13] - 徐工以5.4%的份额排名第六，远程、山东雷驰、北汽重卡和江淮份额在0.8%至1.5%之间 [13] 企业排名变动与竞争态势 - 与上月（2025年12月）相比，1月行业前十成员与排名发生显著变化：江淮重返前十并上升2位至第10名；重汽上升2位至榜首；福田上升1位至第4名；远程上升2位至第7名 [14] - 排名保持不变的企业仅有解放（保持第2）、徐工（保持第6）和山东雷驰（保持第8） [14] - 排名靠后的企业销量差距极小，竞争激烈：第7名远程仅比第8名山东雷驰多销售14辆；第9名北汽重卡仅比第10名江淮多销售13辆 [14]

公司运营成本 - 公司采购的车辆分为牵引车及各种类挂车 [1] - 一台完整可投入运营的车辆平均购置成本约为110万元人民币 [1]

巢湖市公交集团新能源公交车动力电池采购项目概况 - 巢湖市公共交通集团有限公司于1月23日正式发布新能源公交车全套动力电池更新采购项目，项目预算与最高限价均为2924.04万元[1] - 项目计划采购118台新能源公交车的全套动力电池及动力电池箱，固定单价为24.78万元/车[2] - 合同履行期限为自合同签订之日起30个工作日内，需完成全部118辆车载动力电池的供货、安装及验收[3] 项目采购与服务要求详情 - 采购内容包含电池包、BMS电池管理系统、高压盒、冷却系统等全套动力电池和动力电池箱[2] - 服务范围涵盖货物的供货、运输、仓储、安装、调试，以及车辆电池更换后的性能测试与验收[2] - 供应商需提供不少于8年或40万公里（以先到者为准）的质保服务，质保期内提供免费维修、更换及技术支持[2] 电池技术与性能规格 - 要求电池类型为磷酸铁锂电池，系统电压需适配现有车辆，范围约为540V-600V[2] - 电池能量密度要求不低于140Wh/kg，循环寿命要求不低于3000次（80%容量保持率），防护等级需达到IP67[2] 投标人资格与资质要求 - 投标人必须是电池生产制造商，不接受代理商或联合体投标[2] - 投标人需具备近3年（2023年1月1日至今）至少2个公交动力电池更换项目业绩，且单个项目不少于50台[2] - 投标人需具备ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证，所投产品需具备国家强制性产品认证（CCC认证）和检测报告，并具有电池产品工信部公告资质[2] - 投标人需信誉良好，未被列入“信用中国”网站相关失信名单[2] 行业近期动态摘要 - 牵引车市场2023年12月实销同比增长54%，全年销量近46万辆，其中解放销量超10万辆，福田位列前三，徐工与三一实现翻倍增长[9] - 行业出现百辆级车辆交付案例，有企业完成500辆纯电冷藏车进入上海市场的订单[9] - 客车领域有2600万元采购40辆旅游客车的项目，同时中通客车发生了重要人事变动[9]

2025年12月及全年牵引车市场销量表现 - 2025年12月，国内牵引车终端实销5.16万辆，环比增长10%，同比增长54%，同比增速较11月的58%有所缩窄，比2024年12月多销售约1.81万辆 [2][3] - 2025年全年，牵引车累计终端销量达45.87万辆，同比增长43%，较2024年全年净增长接近14万辆，累计增幅较11月过后提升1个百分点 [1][5] - 2025年牵引车市场走出“增-增-降-增-增-增-增-增-增-增-增-增”走势，自4月份起收获同比“9连增” [5][31] 牵引车市场在重卡行业中的地位 - 2025年12月，牵引车54%的同比增速，比重卡整体21%的增速高33个百分点，连续五个月跑赢重卡市场“大盘” [3] - 2025年12月，牵引车销量在重卡市场终端销量中的占比约为61.44%，较11月的61.31%略微提升 [5] - 2025年全年，牵引车销量在重卡市场中的占比达到57.33%，比2024年全年的53.10%高4.23个百分点 [5] 区域销售分布 - 2025年全年，广东和山东是牵引车销售前两大省，销量均超过4.2万辆，占比分别为9.4%和9.2% [7] - 上海累计销售4.09万辆排名第3，占比8.9%，其中超8成为新能源牵引车 [7] - 河北累计销售4.02万辆排名第4，占比8.8% [7] - 山西、河南、四川、新疆销量均超2万辆，占比分别为6.9%、5.9%、5.2%和4.7% [7] 2025年12月主要企业销量排名 - 一汽解放以8831辆销量蝉联月榜第一，月度份额17.1% [10][13][18] - 中国重汽销售8129辆排名第二，月度份额15.8% [10][13][18] - 陕汽集团销售6259辆排名第三，月度份额12.1% [10][13][18] - 东风公司销售5597辆排名第四，月度份额10.8% [10][13][18] - 福田汽车销售5119辆排名第五，月度份额9.9% [10][13][18] - 排名前五企业合计份额为65.8%，较上月下滑接近10个百分点，领先优势有所缩窄 [18] - 徐工汽车和三一重卡分别销售4576辆和4026辆，排名第六、七位，月销量已逼近行业前五 [9][12] 2025年12月主要企业增长情况 - 多家企业实现翻倍增长：远程商用车同比增长217%，联合重卡同比增长813%，宇通集团同比增长495% [13][15] - 中国重汽同比增长62%，徐工汽车同比增长81%，三一重卡同比增长83%，增速均高于市场整体增速 [13][15] - 陕汽集团、东风公司、福田汽车实现两位数增长，但增速低于市场整体增速 [15] - 山东雷驰为净增长（2024年同期销量为0） [13][15] 2025年全年主要企业销量排名与增长 - 一汽解放累计销量10.51万辆，排名第一，同比增长18%，市场份额22.9%，但较2024年份额下降4.8个百分点 [13][20][23] - 中国重汽累计销量8.28万辆，排名第二，同比增长31%，市场份额18.1%，较2024年份额下降1.7个百分点 [13][20][23] - 福田汽车累计销量5.97万辆，排名第三，同比增长59%，市场份额13.0%，较2024年份额提升1.3个百分点 [13][20][21][23] - 陕汽集团累计销量5.86万辆，排名第四，同比增长49%，市场份额12.8%，较2024年份额提升0.5个百分点 [13][20][21][23] - 东风公司累计销量5.76万辆，排名第五，同比增长38%，市场份额12.6%，较2024年份额下降0.5个百分点 [13][20][23] - 徐工汽车累计销量2.78万辆，排名第六，同比增长172%，市场份额6.1%，较2024年份额提升2.9个百分点 [13][20][21][23] - 三一重卡累计销量2.30万辆，排名第七，同比增长146%，市场份额5.0%，较2024年份额提升2.1个百分点 [13][20][21][23] - 2025年全年，牵引车累计销量前十企业均实现增长，前十企业合计市场份额高达95.5% [20][21][23] 牵引车市场燃料结构变化 - 2025年，燃气牵引车（天然气）市场份额较2024年下降超12个百分点，柴油牵引车份额下滑8.09个百分点 [25] - 纯电动牵引车市场份额较2024年大幅提升21个百分点，混合动力、甲醇及燃料电池牵引车份额与2024年相差不大 [25] - 2025年，柴油牵引车销量同比增长1%（12月同比下降61%），天然气牵引车同比增长11%（12月同比增长31%），甲醇牵引车同比下降64% [27] - 新能源牵引车（含纯电动、燃料电池和混合动力）全年同比增长216%，其中纯电动牵引车同比增长228%，混合动力牵引车同比增长213%，燃料电池牵引车同比增长36% [27] 新能源牵引车市场渗透与影响 - 2025年，新能源牵引车在牵引车终端销量中的合计占比从2024年的17.43%提升至38.47%，且呈逐月扩大趋势 [27] - 2025年12月，新能源牵引车在终端市场的占比高达67.2% [27] - 牵引车销量前12的企业均有新能源车型销售，行业前五企业（解放、重汽、福田、陕汽、东风）的新能源车型占比均超过20% [29] - 徐工汽车、三一重卡、远程商用车2025年所售牵引车中新能源车型占比分别高达98.69%、99.58%和91.15%，新能源车型是其销量增长的主要担当 [29]

公司股价与交易数据 - 1月16日，杭叉集团股价上涨2.91%，成交额为4.46亿元 [1] - 当日融资买入1740.43万元，融资偿还2133.80万元，融资净卖出393.37万元 [1] - 截至1月16日，融资融券余额合计1.73亿元，其中融资余额1.65亿元，占流通市值的0.46%，处于近一年低位（低于20%分位） [1] - 1月16日融券卖出1900股，金额5.23万元，融券余量28.77万股，融券余额792.61万元，处于近一年较高位（超过70%分位） [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为工业车辆产品及关键零部件的研发、生产及销售，包括叉车、仓储车、AGV等 [1] - 主营业务收入构成为：叉车及配件占比98.46%，其他(补充)占比1.54% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入139.72亿元，同比增长9.73% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润17.53亿元，同比增长11.43% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.83万户，较上期增加5.78% [2] - 截至2025年9月30日，人均流通股为71379股，较上期减少5.46% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股3688.53万股，较上期减少1689.52万股 [3] - 南方中证500ETF为第七大流通股东，持股762.44万股，较上期减少12.34万股 [3] - 睿远成长价值混合A为新进第十大流通股东，持股661.61万股 [3] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派现32.26亿元 [3] - 近三年，公司累计派现17.59亿元 [3] 公司基本信息 - 公司全称为杭叉集团股份有限公司，位于浙江省杭州市临安区 [1] - 公司成立日期未明确披露，上市日期为2016年12月27日 [1]

股价与交易表现 - 2025年1月16日盘中，杭叉集团股价上涨2.05%，报27.32元/股，总市值357.84亿元，当日成交额1.80亿元，换手率0.51% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1000.01万元，其中特大单净卖出667.46万元，大单净流出332.55万元 [1] - 公司股价年初至今上涨2.82%，近5个交易日下跌1.23%，近20日上涨2.25%，近60日上涨1.56% [1] 公司基本概况 - 杭叉集团股份有限公司位于浙江省杭州市，于2016年12月27日上市 [1] - 公司主营业务为工业车辆的研发、生产及销售，产品包括叉车、仓储车、牵引车、高空作业车辆、强夯机、无人驾驶工业车辆(AGV)及关键零部件 [1] - 主营业务收入构成为：叉车及配件占比98.46%，其他(补充)占比1.54% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-工程机械-工程机械整机，所属概念板块包括工程机械、5G、机械、中盘、融资融券等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.83万户，较上期增加5.78%，人均流通股为71379股，较上期减少5.46% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股3688.53万股，较上期减少1689.52万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第七大流通股东，持股762.44万股，较上期减少12.34万股 [3] - 睿远成长价值混合A（007119）为新进第十大流通股东，持股661.61万股 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入139.72亿元，同比增长9.73% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润17.53亿元，同比增长11.43% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利32.26亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利17.59亿元 [3]

2025年12月及全年重卡市场销量总结 - 2025年12月，牵引车市场销量同比增长25% [4] - 2025年全年，中国重卡市场总销量定格为114.5万辆 [4] - 2025年全年，牵引车累计销量接近60万辆 [4] 主要重卡制造商2025年市场表现 - 中国重汽全年重卡销量超过30万辆，位居行业前列 [4] - 一汽解放全年重卡销量超过20万辆 [4] - 陕汽集团与东风汽车全年重卡销量均超过18万辆 [4] - 在12月的牵引车市场，陕汽与一汽解放单月销量均突破1万辆，竞争月度冠军 [4] - 徐工集团在重卡行业年度排名中位列第六 [4] - 有一家未具名的公司（黑马）在12月牵引车销量排名中进入前八 [4] 新能源商用车市场动态 - 有招标项目以990万元预算采购新能源环卫车 [4] - 某公司（TA家）新能源卡车近期密集交付，多次达成“100辆”规模的交车 [5]