报告核心观点 报告对国内金融市场进行了多方面分析，指出指数下方支撑强短期安全，资金进攻意愿强且存在权重与题材切换可能，可围绕稳定币、固态电池等题材低吸博弈轮动 [12][13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3424.23，跌0.7%；深证成指收盘10378.55，涨0.34%；创业板指收盘2124.34，涨0.47%；上证当月连续收盘2684.4，跌1.13%；沪深当月连续收盘3892，跌0.79%；恒生期货指数收盘31262.45，跌0.43% [4] 宏观消息汇总 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布全面推进江河保护治理意见，提及发挥水资源综合利用功能 [6] - 国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》 [6] - 国家医疗保障局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》 [6] 行业最新动态 - 香港发布数字资产政策2.0稳定币应用生态加速成型，相关个股有京北方、四方精创等 [8] - 海工装备产业链政策催化上海深海经济新引擎加速成型，相关个股有海兰信、亚星锚连等 [8] - 铂金价格升至10年新高远超黄金涨幅，相关个股有戈碧迦、贵研铂业等 [8] 上市公司聚焦 - 五矿新能聚焦研发全固态电池材料，部分产品已累计百公斤级发货 [10] - 中机认检新能源三电及零部件实验室可检测多种电池，能满足固态电池检测需求 [10] - 长亮科技着手稳定币相关数字化解决方案建设研究 [10] 市场回顾及展望 - 6月27日两市成交额15411亿元，较前一日缩减421亿元，涨多跌少呈小幅缩量修复态势 [12] - 三大指数高开后冲高回落，上证指数调整幅度大，深成指和创业板指抗跌，权重股拖累市场 [12] - 工业金属、铜缆高速连接概念涨幅大，CPO、通信设备板块资金净流入多；银行、油气等概念跌幅大，AI、跨境支付板块资金净流出多 [12] - 两市54家涨停、3家跌停，涨停集中在芯片、锂电池等板块 [12] - 上证指数回落至5日线支撑，分时量能萎缩，资金锁筹，中小盘股强于权重股，短期指数安全 [12] - 周五芯片、锂电池等科技板块强，银行和石油为避险方向，后续权重和题材或切换，可围绕稳定币、固态电池题材低吸 [13]

抽水蓄能 - 中共中央办公厅、国务院办公厅提出发挥水资源综合利用功能，加快推进西南地区水电基地建设，合理布局抽水蓄能电站，实施小水电站绿色改造，推进水风光一体化基地规划建设[1] - 抽水蓄能作为技术最成熟、经济性最优的储能方式，是构建新型电力系统的关键支撑，尤其在新能源大规模接入背景下，其调峰、调频、储能等功能愈发重要[1] - 截至2024年底，我国抽水蓄能累计投产装机容量达5869万千瓦，连续9年居世界首位，2025年预计新增投产约800万千瓦，总装机容量有望达到6600万千瓦[1] - 西南地区凭借丰富的水资源、政策支持、技术创新和清洁能源发展需求，已成为我国水电和抽水蓄能建设的重点区域，未来抽蓄电站建设望提速[1] 算力租赁 - 香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心[2] - RWA（现实世界资产代币化）通过区块链技术将现实中的有形或无形资产转化为链上数字通证，使加密货币持有者能够完成对固定收益产品的投资[2] - 算力租赁具备市场持续成长、收益率清晰透明和市场融资需求明确的三大特征，有望成为RWA产业链的下一个结合点[2] 海工装备 - 上海市海洋局提出到2030年船舶与海工装备产业增加值超450亿元，大型LNG运输船本土化率提升到85%以上，基本建成原创技术策源和绿色智能引领的世界级船舶与海洋工程装备产业体系[3] - 到2035年船舶与海工装备产业增加值超700亿元，建成综合实力领先、国际影响力强的世界级船舶与海工装备产业集群[3] - 我国海洋经济总量突破10万亿元，其中船舶工业、海洋电力等第二产业高速增长领域为深海科技发展奠定了坚实的产业基础[4] 内存 - DDR4内存现货价格持续飙涨，6月23日DDR4 16Gb芯片价格比同样容量的DDR5内存贵一倍，这是DRAM史上首次前一代产品报价比最新规格高超过100%[4] - DDR4现货价格在短短两周内上涨约五成，本季度以来各容量价格暴涨超过两倍[4] - 三星、SK海力士、美光集体退出DDR4市场，6月底停止接单，12月彻底停售DDR4，仅保留汽车和工业客户的小批量供应[5] 铂金 - 6月26日上海黄金交易所铂金价格上涨4.68%，报收326.77元/克，创2014年以来最高水平[5] - 截至6月26日收盘，上海金交所铂金价格今年来上涨46.30%，远超同期黄金价格涨幅[5] - 2025年全球铂金首饰需求预计将增长15%左右，黄金价格上涨将带来铂金的替代性需求，中国市场有望成为此轮铂金需求的主力[6] 环保 - 中办、国办提出完善流域防洪工程体系，健全由水库、河道及堤防、蓄滞洪区等组成的流域防洪工程体系[6] - 推进防洪水库建设，提升已建水库防洪能力，强化库容管理，定期开展水库水闸安全鉴定，及时除险加固[6] - 加快推进蓄滞洪区建设，完善功能布局，加强空间管控和产业引导，依法加强蓄滞洪区管理，严控人口迁入，引导区内人口有序外迁[6] 宏观、行业新闻 - 国家领导人出席亚洲基础设施投资银行第十届理事会年会开幕式并致辞[7] - 两部门提出未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系，普惠金融促进共同富裕迈上新台阶[9] - 商务部介绍对欧盟稀土出口审批情况，已批准一定数量的合规申请[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上海将建设世界级船舶与海工装备产业集群，存储市场加速回暖，退休金无需缴纳个人所得税；各行业上下游呈现不同态势，全行业信用利差近期小幅回落 [1] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：上海将建设世界级船舶与海工装备产业集群，到2030年产业增加值超450亿元，大型LNG运输船本土化率提升到85%以上；存储市场加速回暖，DDR4颗粒价格翻倍 [1] - 服务行业：六部门设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元；退休金无需缴纳个人所得税 [1] 行业总览 - 上游：国际油价同比下跌，秦皇岛煤炭库存降低，鸡蛋价格近期回升 [2] - 中游：聚酯开工率下行，PX开工上行；电厂开工耗煤量降至三年低位，开工降低 [3] - 下游：一、二线城市商品房销售季节性回落，处近三年低位；国内航班班次周期性减少 [4] 市场定价 全行业信用利差近期小幅回落 [5] 行业信用利差跟踪 - 各行业信用利差有不同程度变化，如农牧渔林本周为56.12，采掘为36.22等 [48] 重点行业价格指标跟踪 - 各行业价格指标有不同表现，如农业中鸡蛋现货价同比涨4.46%，能源中WTI原油现货价同比跌4.54%等 [49]

上海市海洋产业发展规划核心观点 - 建设世界级船舶与海工装备产业集群，目标2030年产业增加值超450亿元，大型LNG运输船本土化率提升至85%以上，构建绿色智能引领的产业体系 [1][3][6] - 2035年目标船舶与海工装备产业增加值超700亿元，建成国际影响力强的世界级产业集群 [6] - 海洋经济市场规模庞大，OECD预测2030年全球海洋经济价值将超3万亿美元，相当于全球第五大经济体 [9] 产业发展布局与目标 - **长兴岛海洋产业发展核**：聚焦高端船舶与海工装备，打造LNG运输船、大型邮轮、航空母舰"三大明珠"的制造基地 [5] - **临港新片区海洋产业发展核**：重点发展船舶动力、深远海装备、海洋药物等，建设"一带一路"向海开放高地 [5] - **航运服务业目标**：2030年上海港集装箱吞吐量全球第一，海洋交通运输业增加值超1800亿元，新增1—2家国际航运机构 [6] 技术创新与新兴领域 - **海洋智能装备**：推动水下机器人、两栖智能机器人、深海潜水器等跨域多平台系统研发，提升自治能力与续航性能 [6] - **核心技术攻坚**：实施海洋新兴产业全链条创新工程，建设新型海洋数字基础设施，强化应用场景牵引 [5] - **深海科技**：首次纳入政府工作报告，推动探测能力提升，具备经济与战略双重意义 [11] 国内海洋经济现状 - 2024年中国海洋生产总值超10万亿元，同比增长5.9%，占GDP比重7.8% [9] - 海洋船舶工业、工程装备制造业、电力业增长率超9%，深海科技相关行业累计增加值达1.278万亿元，占比超12% [9][10] - 2025年一季度海洋生产总值2.5万亿元，同比增长5.7%，新兴产业增加值同比增7.2% [11] 政策与金融支持 - 拟出台《上海市海洋经济促进条例》，通过立法规范产业发展 [7] - 探索组建海洋产业发展集团，以集团化运营统筹全市产业布局 [7] - 东北证券与国金证券建议关注海洋高端装备制造及深海科技领域 [11][12]

上海市海洋产业发展规划 - 到2030年船舶与海工装备产业增加值目标超过450亿元 [1] - 大型LNG运输船本土化率提升至85%以上 [1] - 2030年基本建成原创技术策源和绿色智能引领的世界级船舶与海洋工程装备产业体系 [1] 长期发展目标 - 到2035年船舶与海工装备产业增加值目标超过700亿元 [1] - 2035年建成综合实力领先、国际影响力强的世界级船舶与海工装备产业集群 [1]

世界级船舶与海工装备产业集群建设 - 建设世界级船舶制造业产业生态 [1] - 提升高端海工装备竞争力 [1] - 构建具有全球引领力的世界级船海集团 [1] 世界级海洋新兴产业创新生态构建 - 实施海洋新兴产业全链条创新主体培育工程 [1] - 开展核心技术攻坚计划 [1] - 建设新型海洋数字基础设施 [1] - 强化海洋新兴产业应用场景牵引 [1] 世界级现代航运服务业集群建设 - 引领航运服务业绿色转型 [1] - 提升绿色燃料认证服务能力 [1] - 加快建设数智航运生态圈 [1] - 推动航运保险业创新发展 [1]

港口发展 - 日照港1-5月货物吞吐量达2.68亿吨同比增长3.6%集装箱吞吐量307万标箱增长8.5% [2] - 推进36个港产城融合项目包括纳入国家专项规划的日照大宗商品储运基地 [2] - 开通89条内外贸航线40条海铁联运班列及50多个敞顶箱铁路运输站点 [2] - 大宗商品铁路运输成本平均降费30%清洁运输比例超80% [2] 产业升级 - 1-5月规上工业增加值增长8.1%高于全省0.3个百分点1-4月规上服务业营收增长10.8%高于全省4.6个百分点 [3] - 日钢产能承接二期计划11月建成3000立高炉山钢宝武日照基地二期建设方案明确 [3] - 日照高新区申报国家级高新区空港开发区拟纳入省级开发区管理 [3] - 省管海域120万千瓦海上风电项目下半年开工国管海域风电项目推进海域选划 [4] 新兴产业培育 - 产业互联网入选省级数字产业集群低空经济入选省级战略性新兴产业集群 [3] - 上海海事大学设立港产城融合发展研究院 [3] - 港口供应链金融投放融资133亿元5家船货代理企业获批海关AEO高级认证 [4] - 岚山高端海工装备制造基地开工三文鱼全产业链发展示范区加快建设预计全年产量6000吨 [4] 城市发展 - 入选最具人才吸引力城市创新能力百强城市数字百强城市 [5] - 布局建设港口供应链产业园推进文旅体融合海龙湾景区对外开放 [6] - 加快国家全域美丽海湾试点建设张北湾入选国家级美丽海湾 [6] - 谋划储备"十五五"重点项目429个拟争取纳入国家省规划重大事项140个 [6]

深圳综合改革试点政策 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，赋予深圳一系列重大改革任务 [1] - 前海将加快发展金融、服务贸易、科技服务、人工智能与具身机器人等产业，构建具有深港特色、前海特点、比较优势的现代化产业体系 [1][4] - 前海将发展高端航运、海工装备、海洋生命健康、海洋文旅等产业，打造深圳全球海洋中心城市重要承载区 [4] 前海经济发展数据 - 2024年前海实现地区生产总值3008.8亿元，同比增长8.6% [4] - 固定资产投资1691亿元，同比增长10.1% [4] - 进出口7066.5亿元，同比增长42.4% [4] - 实际使用外资266.5亿元，同比增长7.4%，占深圳市的60.4% [4] 前海产业发展规划 - 聚焦新兴金融、跨境金融、供应链金融、科技金融，推出知识产权证券化产品，打造赴港上市培育基地 [4] - 加快建设深港数据跨境安全便捷通道、前海离岸数据中心，充分发挥数据要素乘数效应 [4] - 构筑国际"服务圈"，营造国际"创新圈"，打造国际"生活圈"，扩大国际"朋友圈" [5] 河套合作区发展现状 - 河套合作区快速筹集建设了80万平方米优质科研空间，汇聚了1.5万名科研人才 [6] - 取得"12345"初步成果：1项科研成果入选"中国科学十大进展"，200多个高端科研项目，3个国家实验室分支机构，440余家高水平科技企业，5家由我国主导建立的国际性产业与标准组织 [7] 河套合作区未来规划 - 打造河套教育科技人才高地，加强产学研高效协同、深度融合 [7] - 打造河套要素便捷流动的"窗口"，推动实施国家级科技金融先行先试政策 [7] - 打造河套制度型开放创新体系，探索更加便利的出入境及停居留政策 [7] - 打造河套国际一流创新环境，推动出台河套深圳园区条例，建立与国际接轨的调解、仲裁、诉讼一站式多元解纷体系 [7]

产业低碳化改造 - 山东装备制造业增加值同比增长13.9%，较去年全年提高3.9个百分点，技改投资同比增长12.2% [1] - 工业机器人、光电子器件产量分别增长76.2%和25.4% [1] - 利华益利津炼化有限公司10万吨/年ASA特种工程树脂项目总投资22亿元，是国内首套全产业链一体化高性能先进材料装置 [1] - 利津县规上工业总产值突破1100亿元，环氧丙烷、锂电池电解液溶剂等项目投产达效 [2] - 山东钢铁、石化等重点行业先进产能占比超过40% [3] 产业集群建设 - 利津构建9条产业链条，成为国内领先的炼化精细化学新材料新能源一体化高端石化产业集群 [1] - 泰安市宁阳县化工园区通过7000米公共管廊连接20多家企业，每年节省成本上亿元，形成8条化工产业链 [2] - 山东实施"头雁领航"行动，优选45个支柱型集群和96家"头雁"企业重点培育 [3] - 2024年山东支柱型集群营收达到5.4万亿元，增长5.9%，千亿元级以上集群数量达19个 [3] 新兴产业发展 - 东营经济技术开发区发布仿真人形机器人，攻克双腿行走技术 [4] - 蓬莱中柏京鲁船业MR油化船订单排至2029年，今年计划开工25条船，交付20条 [4] - 新泰市建设火箭综合试验中心，年可满足发动机热试车100次，子级火箭试车10次 [5] - 山东省级以上战略性新兴产业集群达42个、规模3.5万亿元，预计"十四五"末新能源汽车产量突破100万辆 [6] - 济南、青岛、烟台未来产业先导区15个未来产业集群产值超过3200亿元，年均增长近20% [6] 低碳发展实践 - 济菏高速全线光伏装机容量达30兆瓦，实现零碳运营 [7] - 山东高速集团累计建成路域光伏装机容量70.6万千瓦，占全国交通行业70% [7] - 东阿阿胶光伏发电系统满足园区20%用电量，年减排二氧化碳3400余吨，生产自动化程度达90%以上 [8] - 巨野县修复治理塌陷地2.6万亩、废弃矿坑1.8万亩，培育6个文旅景区和12处绿色农业基地 [8] - 山东"两高"行业能效标杆水平产能比例突破35%，提前完成"十四五"减排任务 [9]

海洋经济发展 - 海南省海洋经济2022-2024年年均增速达16.1%，海洋生产总值占GDP比重从29.5%提升至34.1% [3] - 2024年海工装备产业实现从无到有，深海油气、海洋新能源、海洋生物制造增加值增速分别为16.3%、67%、66.7% [3] - 海南省制定《高质量发展海洋经济推进建设海洋强省三年行动方案》，构建"5+4+2"现代海洋产业体系 [3] 科技创新与生态保护 - 海南省区域海洋创新指数位居全国第一梯次，近岸海域优良水质面积比例达99.9%，同比上升0.24个百分点 [4] - 国家海洋综合试验场（深海）作为全国唯一深水试验场，推动"试验-研发-转化-应用-产业"全链条创新生态 [6] - 海南省通过"以场带产、深海智造"模式，加速大科学装置成果转化，打造特色产业集群 [6] 深海装备与产业布局 - 深海高端装备制造是深海开发的核心，海南省构建"1+1+N"深海试验场应用创新平台 [8] - 谋划"深蓝矩阵"等重大专项项目，实施海底矿物"多矿合探"、油气"多气合采"等8+1重点项目 [8] - 重点培育海上风电、深海油气矿产、船艇智造等产业集群，上半年从"海底矿物""休闲渔业"培育两个百亿级增长点 [9]