A股百元股数量增长 - A股市场百元股数量目前已达103只，较半年前（2024年8月底的38只）增长超过170% [1][4] - 百元股数量增长轨迹：2024年9月底67只→10月底70只→11月底75只→12月底74只→2025年1月底80只→2月底103只 [4] - 50元以上股票数量从半年前的162只增至454只，增长近两倍 [7] 百元股市场特征 - 百元股数量与2015年牛市时期相当，但因A股扩容，占比仍低于十年前峰值 [6] - 历史峰值期百元股数量曾超过200只 [6] - 目前千元股仅贵州茅台1只，与半年前一致 [8] 百元股行业与板块分布 - 按上市板划分：科创板44只（最多）、创业板30只、主板26只、北交所3只 [10] - 按申万一级行业：电子行业36只（最多）、计算机16只、医药生物/机械设备/汽车/通信/电力设备/食品饮料均超5只 [10] - 传统行业如银行、非银金融、农林牧渔、钢铁、房地产无百元股 [10] 百元股市值与股价表现 - 市值分布：千亿元以上22只、100-1000亿元70只、100亿元以下11只 [10] - 股价表现：59只百元股半年涨幅超50%（占比过半），其中36只涨幅超100%，仅6只下跌 [10] 百元股业绩情况 - 103只百元股中，90只2024年前三季度归母净利润为正，13只亏损 [11]

医疗相关 - 右手小臂脂肪瘤手术将于11月26日进行 局部麻醉 费用500元/刀 术后14天拆线 [1][3] - 公立医院手术以效率优先 不考虑美容缝合 [3] A股市场表现 - 当日成交额1 85万亿 市场中位数-0 38% 连续两日回调 [3] - 10月16日后10个交易日 上证50累计-0 6% 微盘股指数累计+14 1% [3] - 当前市场呈现"炒小炒差"特征 市值越小表现越好 业绩预亏指数持续跑赢大盘 [6] - ST板块当日+2 7%领涨 但需警惕政策转向风险 [8] 电动车行业动态 - 小米SU7 Ultra超跑发布 售价81 49万 零百加速1 98秒 赛道性能达世界一流水准 [9] - 欧盟对中国电动车征收最终反补贴税 比亚迪+17% 吉利+18 8% 上汽+35 3% 特斯拉7 8% [9] - 中国电动车产业已处全球领先地位 欧美通过关税壁垒保护本土产业 [9] 新能源政策 - 六部门推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电光伏基地建设 推动海上风电集群化开发 [9] - 风电光伏板块联动上涨 光伏获资金更多关注 [9] 三季报业绩 - 消费类公司表现疲软：美的+14% 泸州老窖+9 7% 五粮液+9 2% 洋河-9 14% [9] - 其他领域：比亚迪+18% 长江电力+30% 三一重工+19 6% 中国中免-24 7% [9] - 科技公司：寒武纪亏损7 24亿 某重组概念股亏损3783万 [9] 消费电子促销 - iPhone16系列补贴价5149元起（官网价5999元起） Pro Max版8929元起（官网9999元起） [11] - 安卓机型：vivo X100s 3375元起 小米14 3437元起 华为Pura70 4549元起 [14] 家电促销 - 发放2600元家电消费券包 包含空调/冰箱/洗衣机等9 4折券 电脑/手机9折券 [16][17] - 具体产品：小米空调1 5匹1886元 海尔洗烘套装4584元 [18]

发行信息 - 本次公开发行股票数量不超过1442.0334万股，占发行后总股本比例不低于25%[8] - 每股面值为人民币1.00元[8] - 预计发行日期为2023年10月12日[8] - 发行后总股本为5768.1334万股[8] - 招股意向书签署日期为2023年9月25日[8] - 本次发行采用向战略配售投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式[42] 业绩数据 - 2023年1 - 6月公司实现收入19,420.01万元，同比上升2.05%；归母净利润2,386.14万元，同比上升25.54%；扣非归母净利润2,345.55万元，同比上升33.81%[35] - 2023年1 - 9月公司预计营业收入30,285.01万元至31,920.01万元，同比上升4.22%至9.84%；预计归母净利润3,362.48万元至3,362.48万元，同比上升1.17%至9.63%；预计扣非归母净利润3,321.88万元至3,603.30万元，同比上升10.03%至19.35%[36] - 报告期内，人工合成石墨散热材料收入占营业收入的比例分别为95.41%、90.60%和81.72%[24] - 报告期内，公司综合毛利率分别为34.67%、27.61%和25.82%，逐年下降[25] - 报告期内公司对前五大客户销售金额占营业收入比例分别为29.69%、32.95%和27.62%[31] - 2022年公司向主要PI膜供应商采购合计占PI膜采购总额比例超90%[32] 研发与技术 - 截至2022年12月31日，公司拥有专利73项，其中发明专利22项（含1项与无关联第三方共有的发明专利）[48] - 2020 - 2022年，公司研发费用分别为1606.52万元、2735.11万元和2326.91万元，占营业收入比重分别为5.44%、6.09%和5.51%[57] 市场与竞争 - 中石科技2021年导热材料销售收入11.27亿元，占全国导热材料市场比例7.21%[53] - 飞荣达2021年导热材料销售收入11.13亿元，占全国导热材料市场比例7.12%[53] - 碳元科技2021年导热材料销售收入2.57亿元，占全国导热材料市场比例1.64%[53] - 公司2021年热管理材料销售额4.36亿元，占全国导热材料市场规模的2.79%[53][54] 募集资金用途 - 若本次股票发行成功，募集资金将用于高性能导热散热产品建设项目（一期）26997.81万元、新材料研发中心建设项目8200.00万元、补充流动资金12100.00万元，合计47297.81万元[69] 股权与历史 - 公司曾于2016年11月4日起在全国中小企业股转系统公开挂牌转让，2020年3月5日起终止挂牌[37] - 2019年公司决定拟现金收购重庆华碳73.05%股权，2020年10月完成转让，交易价格为1242.62万元[153] 风险与申报 - 本次申报披露29大项、25小项风险，新增创新风险、募集资金投资项目风险、发行失败风险等[159] - 新三板挂牌时未披露任泽明、吴攀、廖骁飞与富海新材签署的对赌协议，本次申报补充披露[160]

发行情况 - 公司首次公开发行33,655,440股，发行价28.88元/股[1] - 网下回拨后最终发行17,332,440股，占比51.50%；网上最终发行16,323,000股，占比48.50%[3] 认购情况 - 网上投资者缴款认购16,225,668股，金额468,597,291.84元；放弃97,332股，金额2,810,948.16元[5] - 网下投资者缴款认购17,332,440股，金额500,560,867.20元；放弃0股[6] 其他数据 - 网上发行中签率为0.0247435566%，申购倍数为4,041.45620倍[3] - 网下比例限售6个月股份1,735,781股，占网下发行总量10.01%，占公开发行总量5.16%[6] - 保荐人包销股份97,332股，包销金额2,810,948.16元，包销比例0.29%[7] - 本次发行费用总额10,038.32万元，保荐及承销费用7,581.36万元[8] 审核进度 - 发行申请于2023年3月1日经深交所审议通过，获中国证监会同意注册[1]

江西威尔高电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市提示公告 保荐人（主承销商）： 由民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"、"保荐人（主承销商）"） 保荐并主承销的江西威尔高电子股份有限公司（以下简称"威尔高"、"发行人"或 "公司"）首次公开发行股票（以下简称"本次发行"）并在创业板上市申请文件已 于2023年3月1日经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）上市审核委员会审议通 过，并于2023年7月12日获中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕1524号文 批复同意注册。 《江西威尔高电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意 向 书 》 及 附 件 披 露 于 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 指 定 网 站 ( 巨 潮 资 讯 网 www.cninfo.com.cn；中证网 www.cs.com.cn；中国证券网 www.cnstock.com；证 券时报网 www.stcn.com；证券日报网 www.zqrb.cn；经济参考网 www.jjckb.cn)， 并置备于发行人、深交所、保荐人（主承销商）的住所，供公众查阅。 敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购 ...

发行信息 - 本次公开发行股票6753.0217万股，占发行后总股本15.00%[9][47] - 每股面值1元，发行价格28元，市盈率28.17倍，市净率3.03倍[9][47][48] - 发行日期为2023年8月4日，拟在深交所创业板上市[9] - 保荐人、主承销商为国泰君安证券[9] - 募集资金总额189,084.61万元，净额176,440.75万元[48] 业绩情况 - 报告期各期，扣非归母净利润分别为1,252.33万元、46,280.60万元和44,756.21万元[27] - 报告期各期，主营业务毛利率分别为10.75%、24.30%和18.54%[27] - 2021年营收同比增长179.40%，扣非后净利润同比增长3,595.56%[27] - 2023年一季度归母净利润同比下滑65.66%，未来业绩可能大幅下滑超50%[28] - 2020 - 2022年营收分别为14.27亿元、39.86亿元、63.81亿元[73] 产能数据 - 2020年初至2022年末铜箔产能从1.8万吨/年增至8.5万吨/年，年均复合增长率67.77%[29] - 2022年我国锂电铜箔总产能约60万吨/年[29] 市场与客户 - 公司锂电铜箔4.5μm、5μm极薄产品已批量交付，电子电路铜箔部分产品进入规模试生产[69] - 2022年宁德时代完成协议约定最低采购量比例约85%[41] - 2022年电子电路铜箔收入79882.64万元，占比14.02%；锂电铜箔收入489707.46万元，占比85.98%[61] - 2023年一季度对宁德时代销量同比-12.09%，国轩高科16.67%等[112][113] 研发情况 - 2020 - 2022年研发费用分别为3294.53万元、6766.20万元、11054.41万元[73] - 截至报告期末，拥有已授权发明专利28项、实用新型专利165项，在申请发明专利71项[77] 未来展望 - 2023年1 - 6月预计营收255,000 - 265,000万元，归母净利润6,150 - 7,150万元[100] - 拟将募集资金净额用于28,000吨/年高档电解铜箔建设等项目[125][126]

发行上市 - 公司拟首次公开发行股票并在创业板上市，预计发行日期为2023年8月4日[3][9] - 本次发行股数6,753.0217万股，占发行后总股本比例为15.00%，发行后总股本45,023.0000万股[9] - 保荐人、主承销商为国泰君安证券股份有限公司[9] 业绩情况 - 报告期各期，扣非后归属于母公司股东的净利润分别为1,252.33万元、46,280.60万元和44,756.21万元[28] - 报告期各期，主营业务毛利率分别为10.75%、24.30%和18.54%[28] - 2021年度，营业收入同比增长179.40%，主营业务毛利率提升13.55%，扣非后净利润同比增长3,595.56%[28] - 2023年一季度归属于母公司股东净利润同比下滑65.66%，未来业绩可能大幅下滑超50%[29] 产能数据 - 2020年初至2022年末铜箔产能从1.8万吨/年增长至8.5万吨/年，产能年均复合增长率为67.77%[30] - 2022年度我国锂电铜箔总产能约60万吨/年[30] 成本与市场 - 阴极铜占公司主营业务成本比重在80%左右[39] - 2022年电子电路铜箔收入79882.64万元，占比14.02%；锂电铜箔收入489707.46万元，占比85.98%[69] - 2022年国内Top5企业电解铜箔市场占有率42.1%，Top10企业达66.3%[72] 研发与团队 - 公司具备4.5μm - 10μm各类抗拉强度双面光锂电铜箔量产能力，6μm锂电铜箔是主要产品[64] - 研发团队有博士8人、硕士25人、教授级高级工程师1人、高级工程师2人[73] - 2020 - 2022年研发费用分别为3294.53万元、6766.20万元、11054.41万元，累计研发投入超5000万元[77] 未来展望 - 预计至2025年我国新能源汽车销量将达1,300万辆，2022 - 2025年年均复合增长率23.6%[87] - 2021 - 2026年全球PCB行业产值年均复合增速约4.6%，2026年将达1,015.6亿美元[88] 客户与销售 - 公司与宁德时代签署2022 - 2025年《合作框架协议》，2022年度宁德时代实际完成协议约定最低采购量的比例约85%[42] - 2023年一季度锂电铜箔主要客户主营业务收入合计占锂电铜箔收入超80%[113] - 2023年一季度电子电路铜箔主要客户合计主营业务收入占同类业务收入54.72%[114] 募集资金 - 公司拟将募集资金净额用于28,000吨/年高档电解铜箔建设项目、高性能电解铜箔研发项目和补充流动资金[127] 其他 - 公司多项资产存在抵押及质押，涉及10笔借款，担保债权最高额度合计347,804.60万元，实际未偿还债权余额为148,419.29万元[158] - 报告期内公司向白银有色及其子公司关联采购金额占比分别为83.27%、43.82%和32.84%[154] - 报告期内公司税收优惠总额占当期利润总额的比例分别为136.16%、7.93%和9.93%[156]

业绩总结 - 2020 - 2022年营业收入分别为1.949352亿元、2.799437亿元、3.009035亿元，复合增长率24.24%[62] - 2022年净利润6912.99万元，基本每股收益1.40元，加权平均净资产收益率30.65%[63] - 2023年1 - 3月营业收入1679.30万元，较上年同期增46.33%[66] - 2023年1 - 3月净利润 - 1095.34万元，较上年同期增30.96%[66] - 2023年1 - 6月预计营业收入1.1 - 1.2亿元，同比增长9.79% - 19.77%[72][73] - 2023年1 - 6月预计归母净利润1870 - 2000万元，同比增长3.50% - 10.70%[72][73] - 2023年1 - 6月预计扣非归母净利润1830 - 1990万元，同比增长10.30% - 19.94%[72][73] 市场数据 - 2021年分布式光纤传感解决方案市场规模为29.4亿元[24] - 2021年光纤传感领域在相关应用领域总体市场规模中占比10.3%，预计2026年达17.2%，年复合增长率23.2%[53] - 2021年中国光纤传感解决方案市场中，理工光科市场份额约4.4亿元排第1，光格科技约2.8亿元排第2，波汇科技约2.5亿元排第3[53] - 2021年分布式光纤传感解决方案市场中，光格科技市场份额约2.8亿元排第1，波汇科技约2.3亿元排第2，理工光科约1.6亿元排第3[53] 未来展望 - 本次拟公开发行1650万股A股，全部用于主营业务相关项目[76] - 募集资金6亿元将投资于四个项目，分别为分布式光纤传感系统升级研发及量产项目（3.090893亿元）、资产数字化运维平台研发项目（8000.28万元）、研发中心建设项目（1.20908亿元）、补充流动资金（8999.99万元）[77] 新产品和新技术研发 - 2020 - 2022年研发投入分别为2278.35万元、2908.42万元、3408.43万元，累计8595.20万元，占累计营业收入比例11.08%[62] 公司结构 - 公司有4家全资子公司和2家分公司[132] - 炎武软件2022年总资产4771.10万元，净资产3850.78万元，营业收入6712.81万元，净利润4652.57万元[134] - 安捷光电2022年总资产706.70万元，净资产179.99万元，营业收入246.38万元，净利润 - 45.04万元[135][136] - 光格海洋2022年总资产511.63万元，净资产144.38万元，净利润33.00万元[137] - 广东光格海洋科技有限公司2022年总资产0.03万元，净资产 - 0.52万元，净利润 - 0.52万元[139] 股权结构 - 公司总股本4950万股，姜明武持股1349.26万股，占比27.26%[131] - 发行前总股本4950万股，发行1650万股，发行后总股本6600万股，发行股数占发行后总股本25%[153][154] - 发行前姜明武持股1349.26万股，占比27.26%；发行后持股1349.26万股，占比20.44%[153] - 8名自然人股东合计持股3507.36万股，占比70.86%[156] - 前十大股东直接持股合计4522.48万股，占比91.35%[157] 财务指标 - 报告期内公司主营业务收入分别为1.949306亿元、2.799437亿元和3.009014亿元[45] - 报告期内原材料采购金额分别为5438.72万元、7309.84万元和6831.90万元，占比分别为61.84%、64.85%和66.80%[48] - 报告期内外包服务采购金额分别为3355.79万元、3962.00万元和3394.77万元，占比分别为38.16%、35.15%和33.20%[49] - 报告期各期，公司综合毛利率分别为56.84%、59.76%和58.36%[96] - 报告期内，公司所享受的相关税收优惠合计金额分别为1132.31万元、1699.41万元和1193.72万元，占当期利润总额的比例分别为28.71%、23.07%和15.71%[94] 风险提示 - 公司面临存货管理、技术创新与研发、研发工作未达预期、人才流失等风险[88][89][90][92] - 公司面临经营活动现金流量净额低于净利润、税收优惠政策变化、毛利率下降等风险[93][94][97] - 公司面临分布式光纤传感市场规模小、市场竞争加剧、宏观经济波动等行业相关风险[100][102][103]

发行信息 - 本次公开发行股份6914.89万股，占发行后股本比例15%，发行后总股本46099.28万股[11][43] - 每股发行价格9.26元，发行市盈率59.51倍，发行市净率2.99倍[43] - 募集资金总额64031.90万元，净额57148.34万元[43] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为72294.55万元、83133.09万元和98398.58万元，净利润分别为 - 1104.84万元、7325.83万元和9656.94万元[36][96][142] - 2023年1 - 3月，营业收入17830.01万元，较2022年同期增长20.11%[10] - 2023年1 - 6月，营业收入预计为46000 - 51000万元，较2022年同期变动约 - 5.12% - 5.19%[12] 财务指标 - 2020 - 2022年发行人综合毛利率分别为20.54%、31.25%和29.89%，通讯类业务毛利率分别为0.46%、0.41%和12.85%[38][100] - 2020 - 2022年末公司应收账款等账面价值合计占同期营业收入比例分别为53.63%、56.44%和65.30%[39][101] - 2020 - 2022年末公司存货跌价准备占存货账面余额比例分别为10.76%、8.87%和8.16%[41][102] 客户与市场 - 2020 - 2022年公司对前五大客户销售占比分别为59.93%、57.15%和61.41%，存在客户集中风险[31][92] - 报告期各期公司对华为直接销售金额占营收比重分别为34.35%、20.36%和26.57%，华为占通讯类业务比重超60%[33][94] - 中航光电2022年营业收入158亿元，航天电器2022年1 - 6月、2021年营业收入分别为31亿元、50亿元[28][108] 研发情况 - 2020 - 2022年度，公司研发投入分别为7329.69万元、8456.28万元和8287.67万元，累计研发投入为24073.64万元[67] - 截至2022年12月31日，研发人员占员工总数的比例为14.42%[67] - 截至2022年12月31日，公司应用于主营业务的发明专利为63项[67] 战略配售 - 公司高管及核心员工参与战略配售数量为6814254股，占本次公开发行规模的9.85%，获配金额63099992.04元，限售期12个月[44] - 保荐人相关子公司申万创新投参与战略配售数量为3457446股，占本次公开发行股票数量的5.00%，获配金额32015949.96元，限售期24个月[44] 募投项目 - 扣除发行费用后的实际募集资金净额拟投资于绵阳产业化基地扩建等三个项目，合计47578.48万元[17] - 募投项目达产后，预计年新增折旧、摊销金额2986.84万元，占预计年新增营业收入的4.73%[116] 股权结构 - 截至招股说明书签署日，长虹集团直接持有公司37.19%股份，间接控制11.83%股份，合计控制49.01%股份[106] - 申万创新投和申万长虹基金合计持有发行人4.63%的股份，即11345760股[42] 子公司情况 - 华丰互连2022年净利润 - 1294.62万元，华丰轨道2022年净利润 - 36.30万元，江苏信创连2022年净利润 - 551.84万元[184][187][189] - 华丰史密斯2022年营业收入5677.79万元，净利润 - 99.70万元[198]

业绩总结 - 2022年末公司资产总额41778.43万元，较上年增长20.63%；负债总额13331.34万元，较上年末上涨12.09%；归属于母公司所有者权益28447.09万元，较上年末增长25.09%[33][34] - 2022年度公司营业收入24801.87万元，较上年增长4.80%；营业成本13474.34万元，较上年增长0.22%；归属于母公司所有者的净利润5700.48万元，较上年增长3.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润5200.07万元，较上年下降2.63%[40] - 2023年1 - 3月公司预计营业收入区间为4000万元至5000万元，同比增长约22.04%至52.55%；预计实现归属于母公司股东的净利润（扣非前后孰低）区间为390万元至480万元，同比增长约 -6.48%至15.10%[39] 用户数据 - 公司产品及服务覆盖40多个国家和地区，应用于多个关键后备电源领域[61] 未来展望 - 2020年锂离子电池占全球数据中心电池市场份额为15%左右，预计到2025年上升至38.5%[15][94] - 极端情况下公司上市当年营业利润较上一年度可能下滑50%以上或上市当年即亏损[28][122] 新产品和新技术研发 - 公司围绕电池安全管理领域进行产品、技术和工艺流程创新[64] - 截至2022年6月末，公司累计获得已授权专利22项，软件著作权24项[67] 市场扩张和并购 - 公司在美国设立全资子公司广达科技[48] 其他新策略 - 公司导入先进设备和管理系统，打造数字化智能工厂实现降本增效[68] 发行相关 - 本次发行股票数量1500万股，占发行后总股本的比例为25%，发行后总股本6000.00万股，每股发行价格56.50元[6][57][75] - 发行市盈率为63.48倍，发行前每股净资产5.58元，发行后每股净资产16.68元，发行市净率3.39倍[75] - 预计募集资金总额84750.00万元，预计募集资金净额74984.95万元[75] - 发行费用概算包括保荐承销费6396.23万元等多项费用，总计8765.05万元[75] - 刊登初步询价及推介公告日期为2023年2月17日，初步询价日期为2023年2月21日[86] - 申购日期为2023年2月27日，缴款日期为2023年3月1日[86] 财务指标 - 报告期内，公司H3G - TA系统占主营业务收入比例分别为90.16%、85.49%、75.86%和67.43%[17][95] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为5522.79万元、13839.58万元、16728.57万元和18646.80万元，占营业收入比例分别为51.48%、67.21%、70.69%和86.69%（年化）[19][109] - 报告期内，公司逾期应收账款分别为2155.83万元、3551.68万元、8971.49万元、10880.56万元，逾期占比分别为39.04%、25.66%、53.63%和58.35%[21][110] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为45.89%、46.78%、43.18%和41.80%[22][112] - 募投项目将新增固定资产15424.06万元，每年新增折旧1177.41万元[27][125] 股权结构 - 杨冬强和李明星分别直接持有公司11.42%股份，合计直接持有皮丘拉控股66.83%股份，通过直接和间接方式合计控制公司76.08%表决权[29][30][116][172] - 皮丘拉控股是公司控股股东，直接持有公司49.19%股份，控制宁波敦恒所持公司4.05%表决权，合计控制公司53.24%表决权[166] - 海富长江、中比基金、宁波敦恒等是公司股东[48] 风险提示 - 公司面临创新、技术、经营等多种风险[43][44] - 公司存在新产品技术替代风险，锂电池发展可能挤占铅蓄电池市场份额[93] - 公司产品结构单一，新产品研发和推广不达预期会影响经营业绩[95] - 公司业绩增长可能不可持续，受下游市场和客户变化影响[96] - 公司面临市场竞争风险，市场份额可能下降，利润空间或被压缩[97] - 公司锂电BMS业务处于拓展初期，业务规模小，拓展不利会影响未来发展[98] - 公司在正常生产经营中可能因多种事由引发诉讼和索赔风险[104] - 铅蓄电池BMS业务是公司收入主要来源，国家环保政策等重大调整可能使铅蓄电池产量缩减，导致该业务收入大幅下滑[105] - 2022年上半年多地疫情加剧，若公司主要销售区域后续疫情防控升级，将影响订单签订等环节，且全球经济不确定性增加公司经营风险[106][107] - 数据中心后备电池及BMS产品更换周期为5 - 8年，存量更新市场规模小但将扩大，公司存在客户更换产品的潜在风险[108]