行业活动与背景 - 2025中国新梅行业大会暨第十届新疆喀什·伽师新梅展销会聚焦新梅品牌打造、供应链体系建设、果品出海分析和物流解决方案等议题 [1] - 伽师新梅因皮薄肉厚、汁多味甜而受消费者青睐 深加工产品包括新梅干、新梅汁、新梅果酱和新梅酒等 [1] - 新梅产业被视为新疆农业现代化和乡村振兴的缩影 会议核心议题是如何推动产业高质量发展 [1] 销售渠道与物流支持 - 水果连锁超市、农批市场、当地果企与电商微商成为新梅销售的重要渠道 [1] - 顺丰速运针对不同客户群体提供四大场景化物流服务 包括连锁商超、农批市场、本地果企和线上渠道的解决方案 [1] 连锁商超物流方案 - 顺丰为内地水果连锁超市提供"冷链整车+2B店配"服务 实现从伽师果园到全国商超门店的全程温控运输 [2] - 公司在全国设立100多个冷仓 总面积超过20万平方米 通过优化仓储和配送流程实现一站式送仓送店服务 [2] 农批市场物流方案 - 顺丰为内地农批市场提供专业冷链整车运输服务 依托航空和陆运资源优势构建覆盖全国的冷链干线网络 [3] - 通过全程冷链运输与温度可追溯系统 确保新梅大宗货源的快速集散和最佳温控环境 [3] 本地果企物流方案 - 顺丰为本地果企提供"冷链整车+仓配一体"组合方案 依托20多万平方米冷库资源构建完整物流链条 [4] - 该方案实现从产地直发、智能分仓到区域配送的无缝衔接 在保障产品新鲜度的同时降低供应链成本 [4] 线上渠道物流方案 - 顺丰针对电商微商订单分散和时效要求高的特点 提供"2C时效快递+航空零担"双通道运输服务 [5] - 公司推出区块链溯源平台 为每箱新梅提供数字身份证 实现从枝头到舌尖的全流程品质见证 [5] 产业发展与展望 - 新梅产业正迈向品牌化发展 本地果企不断挖掘产品附加值推动精加工产品脱颖而出 [4] - 高效物流体系支撑伽师新梅产业发展 未来将助力更多新疆特产走出国门和走向世界 [5]

行业整体表现 - 全市交通运输、仓储和邮政业上半年增长8.3% [2] - 全市客运量8898.13万人次，同比增长4.3%，其中公路客运量增长8.5%，民航旅客吞吐量增长4.4% [2] - 邮政行业寄递业务量完成9.7亿件，增长33.5% [2] 航空客运 - 西安咸阳国际机场联合东方航空构建经浦东直通欧美的国际通程便捷通道，实现“无感中转”和行李直挂 [3] - T5航站楼国内中转时间50分钟，较行业平均缩短40% [4] - 2025年上半年保障通程旅客17.75万人次，数量居全国机场首位 [4] - 截至7月底累计恢复及新开国际客运航线59条，通达25个国家52个主要城市，联通共建“一带一路”19个国家的34个航点 [4] 航空货运 - 西安咸阳国际机场在营全货运航线15条 [4] - 截至7月25日保障国际货邮3.6万吨，同比增长139%，其中全货机货邮2.5万吨，同比增长115% [4] - 预计全年实现国际货邮吞吐量6.6万吨 [4] 铁路建设与中欧班列 - 西安东站站房主体混凝土结构封顶，建筑总规模39.4万平方米，计划2026年年内投用，年发送旅客量预计达3650万人次 [5] - 陕西规划建设以西安为中心的“米”字形高铁网，西延等5条高铁项目在建 [6] - 2025年上半年中欧班列（西安）往返开行3055列，同比增长28.8%，运送货物总重345万吨，同比增长34.8% [7] - 陕西康佳智能家电有限公司六成以上产品通过中欧班列出口，运输周期7至15天 [6] 邮政快递与智慧物流 - 未央区启用20台L4级自动驾驶无人配送车，配送效率提升30%，最高载重370公斤或300件快递 [8] - 2025年上半年全市邮政行业业务总量完成102.95亿元，同比增长37% [9] - 快递业务收入完成71.07亿元，同比增长20.64%，快递业务量完成9.7亿件，同比增长33.5%，全国排名显著提升 [9] - 六家龙头快递企业纳入国家综合货运枢纽补链强链项目，获中央财政奖补7868万元，开通西安至乌鲁木齐快递电商班列及多条国际航空专线 [9]

快递物流行业动态 - 广东省快递底价整体上调0.4元/票 均价涨至1.4元以上 通达系于8月5日起对0.1kg特价件提价0.4-0.5元 每增加0.1kg加收0.1元/kg 并设置15天锁盘期 [1][2] - 2025年上半年广东省快递业务量达234.3亿件 占全国总量24.5% 涨价标志行业反内卷实质落地 [2] - 中通在西藏日喀则投运无人车 圆通在海南交付24台无人车 推进多场景智慧物流应用 [3] 航空机场行业动态 - 韩国宣布9月29日至次年6月30日对中国团体游客免签 中韩人员往来自2023年11月试行免签后快速增长 [4] - 中国航信2025年上半年净利润14.5亿元 同比增长5% 航空信息技术服务收入稳定增长 信用减值损失冲回增加 [5] 航运船舶港口数据 - 美国切尼尔能源计划将LNG年产量扩至1亿吨 相当1400艘LNG船需求 当前全球LNG船队829艘 新造订单337艘 [6] - SCFI综合运价指数环比下降3.9%至1490点 欧洲/美西/美东航线运价分别环比变化-4.4%/-9.8%/-10.7% [6] - BDTI原油运价指数环比涨8.49%至989点 VLCC TCE上涨20.9% 中东西非-中国航线TCE大涨39% [7] - 7月26日-8月1日内贸集装箱运价指数PDCI报1050点 环比降0.28% 华南-华北航线运价暴跌17.51% [8] - 7月28日-8月3日中国港口货物吞吐量24258万吨环比降4.99% 集装箱吞吐量568万TEU环比降8.52% [9] 公路铁路运营数据 - 中原高速2025年上半年归母净利润6.63亿元同比增7.68% 通行费收入21.93亿元同比增2.23% 车流量0.44亿台次同比增8.23% [10] - 大秦铁路7月货物运输量3179万吨同比增5.4% 日均运量102.55万吨 1-7月累计运量22052万吨同比降1.15% [11] - 7月28日-8月3日全国铁路货运量7769.4万吨环比降1.39% 高速公路货车通行量5259.3万辆环比降0.94% [11] 行业核心观点 - 航空行业供给长期低增长 需求受益宏观回暖 重点关注华夏航空、中国国航等航司及渤海租赁等租赁公司 [12] - 快递行业反内卷推动价格上涨释放盈利弹性 重点关注中通快递、圆通速递、申通快递和顺丰控股 [12][13] - 航运看好原油运输受益OPEC+增产与美联储降息 集运关注亚洲内需求成长性 散运市场受益西芒杜铁矿投产 [14] - 船舶绿色更新周期驱动需求 造船产能持续紧张 重点关注中国船舶、中船防务等造船企业 [15] - 港口行业现金流强劲 资本支出放缓 关注招商港口、青岛港等枢纽港成长性 [15]

行业投资评级 - 交通运输行业投资评级为"看好"（维持）[4] 核心观点 快递物流 - 广东省快递底价整体上调0.4元/票，均价涨至1.4元以上，"通达系"于8月5日起开始涨价，特价件提升幅度在0.4元~0.5元区间[4] - 2025H1广东省快递业务量234.3亿件，占全国快递业务量比重达到24.5%，排名第一[4] - 快递无人车投运持续推进，中通、圆通分别在西藏、海南投入无人车运营[5] - 电商快递行业需求坚韧，"反内卷"有望带动快递价格上涨，释放企业盈利弹性[14] - 建议关注中通快递、圆通速递、申通快递、顺丰控股等公司[14] 航空机场 - 韩国宣布9月底开始对中国团体游客免签，有望进一步推动中韩客流增长[6] - 中国航信上半年预盈14.5亿元，同比+5%[6] - 行业供给长期低增长，需求有望受益宏观回暖，长期供需差趋势明朗带动板块弹性上行[14] - 重点关注华夏航空、中国国航、南方航空、中国民航信息网络、吉祥航空等公司[14] 航运船舶港口 - 美国LNG生产商切尼尔能源公司计划未来产能翻倍，或利好LNG新造船[7] - 本周上海出口集装箱运价指数(SCFI)下降3.9%至1490点，其中上海-欧洲/地中海运价分别环比变化-4.4%/-0.6%[8] - 本周原油轮运价上涨，BDTI指数环比上涨8.49%至989点，VLCC TCE环比上涨20.9%[8] - 本周成品油轮运价上涨，BCTI指数环比上涨0.5%至666点[9] - 本周散货船大船运价下降，BDI指数环比下降4.7%至1973点[9] - 本周新造船价指数上涨0.18点至186.34点[9] - 中国港口货物吞吐量环比下降4.99%，集装箱吞吐量环比下降8.52%[10] - 看好原油运受益于OPEC+增产周期与美联储降息周期的基本面向好[14] - 建议关注招商轮船、中远海能、招商南油等公司[14] 公路铁路 - 中原高速2025H1归母净利润同比增长7.68%，通行费收入同比+2.23%[11] - 大秦铁路7月货物运输量同比增长5.40%[12] - 全国货运物流有序运行，国家铁路运输货物7769.4万吨，环比下降1.39%[13] 市场表现 - 2025年8月4日至8月8日，上证综合指数环比上升2.11%，A股交运指数环比上升1.96%[19] - 交运各板块中快递(+4.36%)、物流综合(+2.21%)、航运(+2.13%)表现较好[19] - 交通运输行业市盈率(TTM)为13.70，市净率(MRQ)为1.38[21] 行业数据跟踪 快递物流 - 2025年6月全国快递业务量168.7亿件，同比增长15.8%；业务收入1263.2亿元，同比增长9.0%[23] - 圆通、申通、顺丰、韵达2025年6月业务量同比分别增长19.34%、11.14%、31.77%、7.41%[25] 公路铁路 - 2025年6月公路货运量36.51亿吨，同比+2.86%；铁路货运量4.38亿吨，同比+7.36%[43] 航空机场 - 2025年6月民航旅客运输量0.61亿人次，同比+4.4%；货邮运输量88.50万吨，同比+18.5%[52] - 三大航整体客座率84.05%，春秋航空客座率92.12%领跑行业[55] 航运船舶 - 本周克拉克森综合运价27985美元/日，环比增长5.07%[68] - 本周BDTI指数989点，环比增长8.49%；BDI指数1973点，环比下降4.68%[68] 港口 - 2025年7月28日-8月3日中国港口货物吞吐量24258万吨，环比下降4.99%[81]

斯堪尼亚如皋生产基地 - 斯堪尼亚在如皋建成全球第三个工业生产基地 仅用16个月完成80万平方米主体工程建设 将于今年四季度正式投产 [1] - 项目总投资逾百亿元 年产商用车5万辆 [1] - 如皋市发改委快速协助企业办理证照 每周召开项目推进会 指导企业获得江苏省制造业贷款财政贴息 [1] 如皋重大项目招引与服务 - 如皋新签约并注册5亿元和3000万美元重大产业项目36个 外资项目提前完成全年任务 [1] - 新开工亿元工业项目29个 转化达产13个 入选省重大项目5个 [1] - 如皋持续优化营商环境 叫响"万事好通·如皋如意"服务品牌 [1] 如皋"战高沙"项目与基层服务 - 如皋筛选57家单位"战高沙"项目105个 机关党员干部通过实地勘查摸排项目推进问题 [2] - 开展"我与群众面对面"活动 企业代表现场提出诉求 相关部门现场回应 [2] - 如皋市公安局等开展"换位跑一次"活动 发现并解决快递货运禁行时间设置等问题 [2] 如皋政务服务创新 - 创新推出"直播带策"服务 实现政务服务从"窗口办理"向"云端服务"转型 [3] - 重启"政风行风热线" 组织部门党组织书记轮值走进直播间 围绕企业关切话题互动 [3] - 打造"机关服务高质量发展"面对面直播间 青年党员化身"政策主播" [3] 如皋数据资产与金融创新 - 如皋市司法局整合35个执法单位事项 实现"一企一码、执法溯源" [3] - 如皋市交通产业集团实现全国首单数据资产ABS在深交所上市 [3]

回购方案及实施情况 - 公司于2024年4月29日通过第六届董事会第十三次会议审议通过回购方案，计划回购资金总额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过53元/股，回购期限为12个月，原计划用于员工持股计划或股权激励 [1] - 截至2025年4月28日，公司累计回购A股股份23,270,358股，占注销前总股本0.46%，平均成交价36.91元/股（最高41.20元/股，最低33.79元/股），成交总金额8.59亿元 [2] 回购股份用途变更 - 公司于2025年3月28日和6月13日分别通过董事会和股东大会决议，将回购股份用途由"员工持股计划或股权激励"变更为"注销并减少注册资本" [2] - 变更后，23,270,358股A股股票被注销，相应减少注册资本23,270,358元 [3] 回购股份注销完成情况 - 公司于2025年8月7日完成23,270,358股A股回购股份注销手续，注销股份占注销前总股本0.46%，注销行为符合法律法规要求 [1][3] - 注销完成后，公司总股本由5,062,692,017股减少至5,039,421,659股，无限售流通股由5,035,280,282股减少至5,012,009,924股，限售流通股数量及占比未变（27,411,735股，0.54%） [4] 后续安排 - 公司将根据法律法规修改公司章程中涉及注册资本和股份总数的条款，并办理工商变更登记 [5]

回购实施情况 - 公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份23,270,358股，占公司注销前总股本比例为0.46% [1] - 平均成交价为人民币36.91元/股，最高成交价为人民币41.20元/股，最低成交价为人民币33.79元/股 [1] - 成交总金额为人民币8.59亿元（不含交易费用） [1] 回购股份注销 - 公司已于2025年8月7日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕23,270,358股A股回购股份注销手续 [1] - 本次注销所回购的A股股份不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响 [1] - 回购A股股份注销完成后，公司总股本由5,062,692,017股减少至5,039,421,659股 [1] 合规性说明 - 本次回购符合相关法律法规的要求，符合既定的回购方案 [1] - 本次注销所回购的A股股份的注销数量、完成日期、注销期限符合回购股份注销相关法律法规的要求 [1]

股份回购注销 - 公司于2025年8月7日完成2327.04万股A股回购股份注销手续 [1] - 注销股份数量占公司注销前总股本比例达0.46% [1] - 股份注销手续在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕 [1]

股息情况 - 公司股息收益率高达7.57% 且管理层承诺维持稳定增长的分红政策 强调股息由强劲自由现金流和投资级资产负债表支持 [2] 关税影响 - 特朗普政府关税政策对贸易产生负面影响 中美航线日均货量同比暴跌34.8% [3] - 公司通过业务多元化应对关税挑战 中国至世界其他地区货量在第二季度激增22.4% 印度至欧洲航线运力提升近一倍 [3] 亚马逊业务调整 - 主动削减50%亚马逊业务量 预计将提升整体盈利能力 [4] - 通过自愿离职计划优化美国全职司机团队结构 预计本月底开始实现显著成本削减 [5] - 保留的亚马逊业务部分具有更高利润率 [6] 高利润领域拓展 - 医疗物流市场总规模达820亿美元 公司重点发展复杂医疗物流服务 [7] - 在放射性药物物流领域全球领先 具备RFID标签等独家技术优势 [8] - 预计2025年底完成对Andlauer Healthcare Group收购 强化美加地区冷链及药品运输能力 [9] - 中小企业业务占比提升 第二季度占美国总业务量的32% [9] 估值表现 - 股价年内跌幅超30% 远期市盈率仅13.2倍 [1][10] - 高股息特性对收益型投资者具备吸引力 但成长型投资者可能关注度较低 [10]

交通基础设施规模与增长 - 铁路营业里程达16.2万公里 较"十三五"末增加1.6万公里 其中高铁增加1万公里至4.8万公里[1] - 港口万吨级以上泊位达2971个 增加379个 民航运输机场达263个 增加22个[1] - "八纵八横"高铁网建成率达81.5% 覆盖全国97%的50万以上人口城市[3] - 高速公路里程达19.1万公里 覆盖99%的20万以上人口城市[3] - 国家高等级航道达标率70.4% 邮政网点超50万处[3] 运输服务能力与效率 - 日均跨区域出行1.8亿人次 货物运输1.6亿吨 快递揽收4.78亿件[1] - 动车组年发送旅客32.72亿人次 占铁路客运量75.9% 京沪高铁与武广高铁均超2亿人次[4] - 民航日均服务200万人次 千万级吞吐量机场达40个[4] - 自驾出行占比跨区域人流70%以上 90%县级行政中心实现30分钟上高速[4] - 城市日均轨道交通1亿人次 公交1亿人次 出租车/网约车1亿人次[4] 邮政快递业发展 - 行业收入从2020年1.1万亿元增至2024年1.7万亿元 年均增长11.3%[5] - 快递业务量从830亿件增至1750亿件 年均增长20% 最高日揽收量达7.29亿件[5][6] - 支撑网上零售额超13万亿元 服务电商直播等新型消费[5] - AI与无人技术应用于仓储管理至末端配送全链路[5] 航空物流与国际联通 - 航空货邮运输量达898.2万吨 较2020年增长32.8%[6] - 国际货邮运输量203.7万吨 同比增长23.4%[6] - 货运航空公司13家 货机268架 较2020年增2家与82架[6] - 国际货运市场份额达44% 通航50国106城[6] 国际通道与"一带一路"建设 - 中欧班列通达欧亚37国300多城 中老铁路发送货物1390万吨[7] - 累计签署270余份国际运输合作协议 覆盖铁路/海运/航空等领域[8] - 中欧班列通达欧洲229城/亚洲100多城 空中丝路通航83国213城[8] - 海运连接度连续19年全球第一 蒙内铁路为肯尼亚创造7.4万个就业岗位[8] 技术创新与重大项目 - CR450动车组发布 国产大型邮轮运营 C919客机常态化商业运营[1] - 天山胜利隧道实现南北疆20分钟穿越 京新高速全线通车[2] - 拉林铁路结束西藏东南无铁路历史[2] - 秘鲁钱凯港缩短南美至亚洲海运10天 雅万高铁/瓜达尔机场等投运[7]