核心观点 - 华鑫证券在“十四五”期间确立了差异化发展道路，以金融科技和特色业务为核心，在服务实体经济、发展新质生产力方面取得成果，并计划在“十五五”期间持续深化这一战略，打造一流科技创新型券商 [1][9] 业务战略与实体经济服务 - 公司将债券融资与资产证券化业务作为服务实体经济的主阵地，通过金融创新和数字技术提升服务精准度 [2] - “十四五”期间，公司在债券融资领域深耕科创与区域发展双赛道，2025年成功发行首单科技创新公司债券，全年承销规模稳步上升 [2] - “十五五”期间，公司将重点拓展绿色债、科创债业务，建立“债券+投行+研究”协同机制，为高端制造、新能源等领域提供全周期融资服务 [2] - 在资产证券化业务领域，公司于“十四五”期间实现突破，成功落地全国首单获批的数据资产ABS及山东省首单数据资产ABS [3] - 山东的数据资产ABS项目构建了“确权、评估、质押、融资”全链条闭环服务体系，为行业提供了可复制的样板 [3] - “十四五”期间，公司在ABS领域的关键排名上升，数据资产类产品市场占有率稳居行业前列 [3] - 未来，公司计划围绕融资租赁、金融“五篇大文章”和持有型不动产三大板块做出特色 [3] 金融科技与数字化能力 - 公司自2017年确立金融科技核心战略，以技术革新驱动业务升级，构建“AI+金融”服务生态 [4] - “十四五”期间，公司完成从“工具赋能”到“体系支撑”的跨越，聚焦“速度+智能”两项核心能力 [4] - 公司搭建了面向投资者的全生命周期投资服务平台、面向内部的风险控制运营管理平台、以及面向同行及伙伴的综合型生态合作平台 [4] - 公司构建了“N+1+1+1”数智化能力体系，即赋能前台N个业务场景的智能化应用，配套统一数字基石、数据中台与智能化引擎 [4] - 公司自主研发的“鑫i”智能投研平台以多模态解析技术与亿级数据资产为支撑，为投研提供全流程智能支持 [4] - 公司旗下的“N视界”、“奇点”等金融科技产品持续迭代，强化了“特色系统、特色策略、速度优势”的品牌标签 [5] - “十四五”末，公司经纪业务排名稳步提升，夯实了在智能服务领域的独特地位 [5] - 面向专业投资者，公司打造投资一站式平台，构建特色量化生态圈，提供从策略发现到业绩评估的全生命周期服务 [5] - 面向普通投资者，公司依托智能终端与数字化工具，推出适配不同风险偏好的智能投顾组合，客户资产规模持续增长 [5] - “十五五”期间，公司将推进AI大模型在资管、投顾、合规等领域的垂类应用，助力居民资产全球配置，并强化投教服务 [5] 风险管理与合规文化 - 公司构建全方位风控体系，“十四五”期间凭借数智化风控能力平稳应对市场波动 [6] - 公司构建了“三道防线”协同机制，形成覆盖全业务、全流程、全岗位的风险防控网络 [6] - 在智能化风控方面，公司将AI、大数据等技术与风险防控深度融合，打造智能化风险监控平台，实现从“被动应对”到“主动预警”的转变 [6] - 公司整合交易、客户、行情、合规等多维度数据，构建多维度风险模型，涵盖信用、市场、操作、合规等各类风险 [6] - “十五五”时期，公司将强化“合规创造价值”理念，推动风控体系与数智化引擎深度融合，搭建跨市场风险传导监测模型 [6] 企业文化建设与社会责任 - 公司始终坚持党建引领，将文化建设与经营发展、人才培养、客户服务、社会责任深度融合 [7] - 公司建立“党委领导、支部落实、党员带头”的文化建设工作机制，党员在业务创新、风险防控、客户服务等领域发挥先锋模范作用 [7] - 公司坚守“客户至上”理念，将客户满意度作为核心指标，构建全方位客户服务体系，建立客户分层服务与反馈机制 [7] - 公司积极履行社会责任，助力乡村振兴、绿色发展、公益慈善等事业，设立了“鑫善”华鑫证券乡村振兴慈善信托、上信华鑫中西部地区教育帮扶慈善信托 [7] - “十五五”期间，公司将持续深化党建与文化融合，加强廉洁文化、团队文化、品牌文化建设 [8] “十五五”发展规划 - 公司将以数字化转型为引领，以特色业务为抓手，巩固“十四五”发展成果，落地未来三年规划 [9] - 公司将持续深耕数据资产ABS、科创债等优势领域，强化智能投研能力 [9] - 公司的目标是打造具有核心竞争力的一流科技创新型券商，为推进中国式现代化贡献力量 [9]

公司战略定位 - 公司以服务国家战略、推动科技创新、优化资源配置为价值核心，坚定走差异化发展道路，致力于打造具有核心竞争力的一流科技创新型券商 [1] - “十五五”期间，公司将以数字化转型为引领，以特色业务为抓手，巩固“十四五”发展成果并落地未来三年规划 [9] 债券融资业务 - “十四五”期间，公司深耕科创与区域发展双赛道，成功发行首单科技创新公司债券，全年承销规模稳步上升 [2] - “十五五”期间，公司将重点拓展绿色债、科创债业务，建立“债券+投行+研究”协同机制，为高端制造、新能源等新质生产力领域提供全周期融资服务 [2] 资产证券化(ABS)业务 - 公司成功落地全国首单获批的数据资产ABS及山东省首单数据资产ABS，其中山东项目构建了“确权、评估、质押、融资”全链条闭环服务体系 [3] - “十四五”期间，公司在ABS领域的关键排名上升，数据资产类产品市场占有率稳居行业前列 [3] - 未来公司将围绕融资租赁、金融“五篇大文章”和持有型不动产三大板块打造ABS业务特色 [3] 金融科技与数字化能力 - 公司自2017年确立金融科技核心战略，构建了独具特色的“AI+金融”服务生态 [4] - “十四五”期间完成了从“工具赋能”到“体系支撑”的跨越，搭建了面向投资者的投资服务平台、内部风控运营平台及综合型生态合作平台 [4] - 公司构建“N+1+1+1”数智化能力体系，即赋能前台N个业务场景的智能化应用，配套统一数字基石、数据中台与智能化引擎 [4] - 自主研发的“鑫i”智能投研平台以多模态解析技术与亿级数据资产为支撑，为投研提供全流程智能支持 [4] - “N视界”、“奇点”等金融科技产品持续迭代，强化了“特色系统、特色策略、速度优势”的品牌标签，“十四五”末经纪业务排名稳步提升 [5] 客户服务与产品 - 面向专业投资者，公司打造投资一站式平台，构建特色量化生态圈，提供从策略发现到业绩评估的全生命周期服务 [5] - 面向普通投资者，公司依托智能终端与数字化工具，推出适配不同风险偏好的智能投顾组合，客户资产规模持续增长 [5] - “十五五”期间，公司将推进AI大模型在资管、投顾、合规等领域的垂类应用，助力居民资产全球配置，并强化投资者教育服务 [5] 风险管理与合规 - 公司构建了“三道防线”协同机制，形成覆盖全业务、全流程、全岗位的风险防控网络 [6] - 依托数智化体系，将AI、大数据等技术深度融合，打造智能化风险监控平台，实现从“被动应对”到“主动预警”的转变 [6] - 整合交易、客户、行情、合规等多维度数据，构建涵盖信用、市场、操作、合规等风险类型的多维度风险模型 [6] - “十五五”期间，将进一步推动风控体系与数智化引擎深度融合，搭建跨市场风险传导监测模型 [6] 企业文化与社会责任 - 公司坚持党建引领，将党建工作与战略规划、业务发展、风险防控同部署、同推进、同考核 [7] - 建立“党委领导、支部落实、党员带头”的文化建设工作机制，党员在业务创新、风险防控、客户服务等领域发挥先锋模范作用 [7] - 坚守“客户至上”理念，将客户满意度作为核心指标，构建全方位客户服务体系与分层服务机制 [7] - 积极履行社会责任，设立“鑫善”乡村振兴慈善信托、上信华鑫中西部地区教育帮扶慈善信托等，通过金融力量助力乡村振兴 [7] - “十五五”期间将持续深化党建与文化融合，加强廉洁文化、团队文化、品牌文化建设 [8] 行业背景与公司使命 - “十五五”是我国推进中国式现代化、加快建设金融强国的关键五年，券商作为直接融资的服务商、资本市场的看门人和社会财富的管理者，肩负重要历史使命 [1] - 全球经济格局重塑与国内产业升级交织，为证券行业带来全新机遇与挑战 [9]

核心观点 - 华鑫证券在“十四五”期间确立了差异化发展道路，以金融科技为核心战略，在债券融资、资产证券化（ABS）特别是数据资产ABS领域取得突破，并构建了“AI+金融”服务生态 [1][2][3] - 面对“十五五”，公司计划持续深耕数据资产ABS、科创债、绿色债等优势领域，强化智能投研与风控能力，致力于打造具有核心竞争力的一流科技创新型券商，服务国家战略与新质生产力 [2][4][6][8] 业务发展：债券融资与资产证券化（ABS） - 债券融资业务聚焦科创与区域发展双赛道，2025年成功发行首单科技创新公司债券，全年承销规模稳步上升 [2] - “十五五”期间将重点拓展绿色债、科创债业务，建立“债券+投行+研究”协同机制，为高端制造、新能源等领域提供全周期融资服务 [2] - 在ABS业务领域实现突破创新，成功落地全国首单获批的数据资产ABS及山东省首单数据资产ABS，构建了“确权、评估、质押、融资”全链条闭环服务体系 [2] - “十四五”期间ABS关键排名上升，数据资产类产品市场占有率稳居行业前列，未来将围绕融资租赁、金融“五篇大文章”和持有型不动产三大板块做出特色 [2][3] 金融科技与数智化能力 - 自2017年确立金融科技核心战略，完成从“工具赋能”到“体系支撑”的跨越，聚焦“速度+智能”两项核心能力 [3] - 构建“N+1+1+1”数智化能力体系，即赋能前台N个业务场景的智能化应用，配套统一数字基石、数据中台与智能化引擎 [3] - 自主研发“鑫i”智能投研平台，以多模态解析技术与亿级数据资产为支撑，为投研提供全流程智能支持 [4] - 旗下“N视界”、“奇点”等金融科技产品持续迭代，强化“特色系统、特色策略、速度优势”品牌标签，“十四五”末经纪业务排名稳步提升 [4] - 面向专业投资者打造一站式平台与特色量化生态圈，面向普通投资者推出智能投顾组合，客户资产规模持续增长 [4] - “十五五”期间将推进AI大模型在资管、投顾、合规等领域的垂类应用，助力居民全球资产配置 [4] 合规风控与文化建设 - 构建全方位风控体系与“三道防线”协同机制，形成覆盖全业务、全流程、全岗位的风险防控网络 [6] - 依托数智化体系，将AI、大数据技术与风险防控深度融合，打造智能化风险监控平台，实现从“被动应对”到“主动预警”的转变 [6] - 整合多维度数据构建风险模型，涵盖信用、市场、操作、合规等各类风险 [6] - “十五五”期间将进一步强化“合规创造价值”理念，推动风控体系与数智化引擎深度融合，搭建跨市场风险传导监测模型 [6] - 坚持党建引领文化建设，建立“党委领导、支部落实、党员带头”的工作机制，将党建工作与公司战略、业务、风控同部署、同推进、同考核 [7] - 坚守“客户至上”理念，构建全方位客户服务体系与分层服务机制 [7] - 积极履行社会责任，通过设立“鑫善”乡村振兴慈善信托、上信华鑫中西部地区教育帮扶慈善信托等助力乡村振兴与公益事业 [7]

文章核心观点 - 平安证券将服务国家战略作为首要使命，通过一系列创新金融产品和服务，积极支持新质生产力发展，并推动自身从传统通道中介向价值共创者与综合金融解决方案提供商转型 [1][2][8] 聚焦主责主业与服务国家战略 - 公司专门出台管理办法，设立由董事长担任主任委员的工作专班，将科技金融、绿色金融等核心领域全面纳入经营发展战略 [2] - 公司致力于构建与新质生产力特征相匹配的业务策略，通过系统性发挥投行专业优势，精准破解科技企业融资痛点 [2] - 公司积极发挥直接融资“服务商”和资本市场“看门人”功能，围绕企业全生命周期构建“股权+债券+资产证券化”多层次融资工具箱 [3] 创新金融产品与服务案例 - 2025年4月，联合深交所、深圳数据交易所打造全国首单数据资产ABS [4] - 2025年7月，作为独家保荐机构和主承销商，助力国家级高新技术企业鼎佳精密登陆北交所 [4] - 2025年9月，牵头主承销天津市首单科技创新绿色公司债，票面利率为2.06% [4] - 2025年12月，独家主承销全国首单科创可转债 [4] - 2025年，股权承销规模合计30亿元；累计承销科技创新公司债和企业ABS 97只，规模达243亿元；累计承销绿色公司债和企业ABS 27只，规模达106亿元 [4] 业务策略与具体举措 - 股权业务坚持“一个深耕、两个突破”策略，即深耕PE渠道以扩大合作与精准获客，并在战略性新兴产业重点行业和核心地区谋求突破 [3] - 债权业务依托承销规模优势，为科技企业提供全生命周期、多元化接力式投融资服务，并推出科创债、科创票据、知识产权证券化、碳减排挂钩债券等创新工具 [3] - 公司准确把握“科技-产业-金融”良性循环逻辑，聚焦半导体、新能源、高端装备三大战略性新兴产业，引导投行团队从“项目思维”转向“产业思维” [8] - 公司通过建立并购重组资源库，为上市公司强链补链、转型升级提供撮合支持 [8] 财富管理业务转型 - 公司推动传统经纪业务向以客户为中心的现代财富管理业务全面转型，构建“洞察、策略、账户”三大核心能力 [5] - 通过建设5D客户画像标签体系深度刻画客户；建立统一策略工厂与运行平台，累计生产策略近600个；打造有温度的智能账户，推广ETF等多元投资工具 [6] - 2025年，联合11家头部公募基金推出“ETF冬季巅峰赛”并上线“ETF投资圈”专区，划分四大策略圈层与“行业赛道圈” [6] - 公司构建覆盖产品、服务与教育的三维普惠体系，产品端打造阶梯式产品矩阵，服务端通过AI智能投顾系统等提升可及性，投教端创新“投教+”融合服务模式 [7] 未来发展方向与核心竞争力建设 - 公司“十五五”期间将加速从传统“交易中介”向“综合金融解决方案提供商”转型，深化“平安30”品牌建设，完善全谱系产品线 [9] - 公司秉持“合规经营、守法+1”理念，通过文化引领、一体化协同和科技赋能，构建“主动防控、价值创造”的新型风控生态 [10] - 未来将聚焦服务实体经济和新质生产力发展、更好服务投资者助力居民资产优化配置、促进高水平制度型开放深化跨境金融服务创新三大方向 [10]

文章核心观点 - 平安证券将服务国家战略作为首要使命，通过一系列创新金融产品和服务，积极支持新质生产力发展，并推动自身从传统通道中介向价值共创者与综合金融解决方案提供商转型 [1][2][9] 公司战略与业务转型 - 公司出台专门管理办法，设立由董事长担任主任委员的工作专班，将科技金融、绿色金融等核心领域全面纳入经营发展战略，以系统性发挥投行专业优势 [2] - 公司加速从传统“交易中介”向“综合金融解决方案提供商”转型，深化“平安30”品牌建设，完善全谱系产品线，以提升财富管理服务质效 [10] - 公司推动传统经纪业务向以客户为中心的现代财富管理业务全面转型，构建“洞察、策略、账户”三大核心能力，搭建数智化闭环经营体系 [6] 服务新质生产力的具体举措与成果 - **股权业务**：坚持“一个深耕、两个突破”策略，深耕PE渠道以精准获客，并在战略性新兴产业重点行业和核心地区谋求突破 [3] - **债权与资产证券化业务**：依托承销规模优势，为科技企业提供全生命周期投融资服务，推出科创债、科创票据、知识产权证券化、碳减排挂钩债券等创新工具 [3] - **标志性项目**： - 2025年4月，联合深交所、深圳数据交易所打造全国首单数据资产ABS [4] - 2025年7月，作为独家保荐机构和主承销商，助力鼎佳精密登陆北交所 [4] - 2025年9月，牵头主承销天津市首单科技创新绿色公司债，票面利率为2.06% [4] - 2025年12月，独家主承销全国首单科创可转债 [4] - **2025年承销业绩**： - 股权承销规模合计30亿元 [5] - 累计承销科技创新公司债和企业ABS 97只，规模达243亿元 [5] - 累计承销绿色公司债和企业ABS 27只，规模达106亿元 [5] 财富管理与投资者服务 - 公司构建覆盖产品、服务与教育的三维普惠体系，产品端打造阶梯式产品矩阵以降低门槛，服务端通过AI智能投顾系统等提升可及性，投教端创新“投教+”融合服务模式 [8] - 公司通过建设5D客户画像标签体系、建立统一策略工厂与运行平台，累计生产策略近600个，构建“交易+投顾”产品图谱 [7] - 2025年，公司联合11家头部公募基金推出“ETF冬季巅峰赛”并上线“ETF投资圈”专区，划分四大策略圈层与“行业赛道圈”，构建“内容-用户-产品”深度闭环 [7] 未来发展方向与核心竞争力建设 - 公司强化投融资中介功能，聚焦半导体、新能源、高端装备三大战略性新兴产业，引导投行团队从“项目思维”转向“产业思维”，并建立并购重组资源库以支持上市公司 [9] - 公司坚守风险防控底线，秉持“合规经营、守法+1”理念，通过文化引领、一体化协同和科技赋能，构建“主动防控、价值创造”的新型风控生态 [10] - 未来公司将聚焦服务实体经济和新质生产力发展、提升财富管理服务、深化跨境金融服务创新三大方向 [11]

文章核心观点 - 平安证券将服务国家战略作为首要使命，通过一系列创新金融产品和服务，积极支持新质生产力发展，并推动自身从传统通道中介向价值共创者与综合金融解决方案提供商转型 [1][2][8] 聚焦主责主业，服务国家战略与新质生产力 - 公司出台专门管理办法，设立由董事长担任主任委员的工作专班，将科技金融、绿色金融等核心领域全面纳入经营发展战略 [2] - 公司着力构建“股权+债券+资产证券化”多层次融资工具箱，以匹配企业全生命周期服务需求 [2] - 股权业务坚持“一个深耕、两个突破”策略，即深耕PE渠道以精准获客，并在战略性新兴产业重点行业和核心地区谋求突破 [3] - 债权业务依托承销规模优势，为科技企业提供全生命周期、多元化接力式投融资服务，并推出科创债、科创票据、知识产权证券化、碳减排挂钩债券等创新工具 [3] 创新产品与业务成果 - 2025年4月，联合深交所、深圳数据交易所打造全国首单数据资产ABS [3] - 2025年7月，作为独家保荐机构和主承销商，助力专精特新“小巨人”鼎佳精密登陆北交所 [3] - 2025年9月，牵头主承销天津市首单科技创新绿色公司债，票面利率为2.06% [3] - 2025年12月，独家主承销全国首单科创可转债 [3] - 2025年，公司股权承销规模合计30亿元；累计承销科技创新公司债和企业ABS 97只，规模达243亿元；累计承销绿色公司债和企业ABS 27只，规模达106亿元 [4] 财富管理业务转型与投资者服务 - 公司推动传统经纪业务向以客户为中心的现代财富管理业务全面转型，构建“洞察、策略、账户”三大核心能力 [5] - 通过建设5D客户画像标签体系、建立统一策略工厂与运行平台，累计生产策略近600个，并构建券商特色“交易+投顾”产品图谱 [5] - 2025年，联合11家头部公募基金推出“ETF冬季巅峰赛”并上线“ETF投资圈”专区，划分四大策略圈层与“行业赛道圈” [5] - 构建覆盖产品、服务与教育的三维普惠体系，产品端打造阶梯式产品矩阵降低门槛，服务端通过AI智能投顾系统等提升可及性，投教端创新“投教+”融合服务模式 [6] 未来发展战略与核心竞争力建设 - 强化投融资中介功能，深耕半导体、新能源、高端装备三大战略性新兴产业，引导投行团队从“项目思维”转向“产业思维”，并建立并购重组资源库 [6] - 提升专业服务能力，加速从传统“交易中介”向“综合金融解决方案提供商”转型，深化“平安30”品牌建设 [7] - 坚守风险防控底线，秉持“合规经营、守法+1”理念，构建“主动防控、价值创造”的新型风控生态 [7] - 未来将聚焦服务实体经济和新质生产力发展、提升财富管理服务、深化跨境金融服务创新 [8]

2025年中国资产证券化市场整体表现 - 2025年资产证券化市场发行规模创近四年新高，总发行额达22,801.08亿元，产品数量为2,389只 [1] - 市场结构显著优化，从信贷驱动转向服务实体经济，从单一产品发展为多元生态 [1] 市场结构分化与三大板块表现 - 企业资产证券化占据主导地位，发行规模14,276.50亿元，占总规模的62.6% [1] - 资产支持票据成为增长最快引擎，发行规模5,609.36亿元，占比24.6% [1] - 信贷资产证券化占比调整至12.8%，发行规模2,915.22亿元 [1] 企业资产证券化细分领域 - 融资租赁、应收账款与供应链金融是传统“压舱石”资产 [3] - 消费金融、小额贷款等普惠金融资产活跃，呼应经济复苏 [3] - 类REITs、CMBS/CMBN为存量不动产盘活提供标准化通路 [3] - 数据资产ABS实现“破冰”，标志着服务边界延伸至数字经济核心领域 [3] 资产支持票据市场驱动因素 - ABN增长得益于银行间市场深厚的机构投资者基础，以及产品结构设计的灵活性与规范性 [4] - 个人消费贷款和小微企业贷款构成ABN的核心资产来源，使其成为金融资源精准滴灌普惠领域的有效导管 [4] 信贷资产证券化功能转型 - 信贷ABS内部结构发生根本性优化，不良资产重组跃升为关键资产类别 [5] - 第三季度不良资产重组相关发行同比激增177.9% [5] - 市场角色正从“信贷资产出表”转向主动参与金融机构的风险化解与资产负债表重构 [5] 发行节奏与市场深度 - 市场呈现鲜明的“季末冲量”特征，3月、6月、9月及12月均现发行高峰 [6] - 资产证券化已深度嵌入各类市场主体的常态化财务与资本管理工具箱 [6] 市场发展的核心驱动力 - 政策环境持续优化，金融管理部门明确鼓励发展资产证券化业务，定位为盘活存量、服务实体的重要工具 [7] - 实体经济需求是根本支撑，企业对于盘活存量资产、拓宽融资渠道、优化财务结构的需求强烈 [7] - 二级市场流动性改善为一市场繁荣奠定基础，第四季度交易所ABS二级市场单季成交额达2,200.17亿元 [7] - 银行间市场流动性吸引了保险资金、银行理财子公司等大型机构投资者加大配置，形成良性循环 [8] 未来发展趋势与生态构建 - 市场发展路径从“规模扩张”转向“生态构建”与“精准服务” [9] - 公募REITs、持有型不动产ABS、类REITs等权益型与债权型产品将形成互补与共生的生态，打通“投、融、管、退”链条 [9] - 产品创新将更聚焦服务国家重大战略，如数据资产ABS的发展有赖于突破确权、估值、交易等瓶颈 [9] - 企业ABS资产池正从有形资产延伸至数据流和知识产权等无形资产 [9]

文章核心观点 - 华鑫证券以“义利相生、守信如金、敬畏风险、金融为民”为核心，将中国特色金融文化融入公司实践，通过科技赋能、业务创新与党建引领，构建了具有自身特色的高质量发展路径，旨在服务国家战略和实体经济 [1] 坚守“义利相生”：服务国家战略 - 在科技金融领域，公司成功落地全国首单技术产权ABS项目，截至2025年9月末已发行3期，累计为32家高新技术企业募集资金2.66亿元，支持88项技术产权和21项技术交易合同落地 [2] - 公司在重庆推动首单知识产权ABS发行，票面利率低至1.96%，创全国同类产品新低 [2] - 在绿色金融方面，公司作为计划管理人发行海通恒信租赁11号绿色ABS，规模达8亿元，基础资产覆盖光伏发电等项目，预计每年可实现减排二氧化碳501.95吨，节约化石能源消耗188.73吨标准煤 [2] - 在数字金融方面，公司率先获批并成功发行全国首单数据资产ABS，首期产品规模为1.337亿元，资金投向包括车路协同、智慧农业在内的9家企业 [3] 践行“守信如金”：合规经营与客户信任 - 公司运用“鑫财富”管理平台建立客户适当性管理体系，通过全流程诚信监督机制，使客户投诉率持续下降，满意度稳步提升 [4] - 公司推出基于标签化的权限智能化管理方案，将员工岗位与职责标签绑定，实现权限自动匹配与动态调整，并融合风险预警与审计追溯功能 [4] - 通过全域业务系统监控中心，实现电脑端全景监控与移动端实时预警，确保风险事件的电子化提示、处置与留痕 [5] - 空白凭证数字化管理实现了从申领到归档的全生命周期线上追踪和防伪管理，提升了操作规范性与风险防控能力 [5] 聚焦“金融为民”：普惠金融与智能化服务 - 在财富管理领域，公司推出“智选ETF”智能化服务频道，构建全链路服务闭环，上线一年来，APP用户ETF交易渗透率从3.5%升至4.2%，部分热点ETF单日申购量增幅超过200倍 [6] - 在支持中小微企业方面，公司作为联席主承销商，协助发行全国首单“低碳转型挂钩+中小微企业支持”公司债券，规模3亿元，票面利率2.34%，创西北地区同期限AA+主体发行利率新低 [6] - 公司投教基地每年举办超百场公益活动，帮助普通民众提升金融素养 [6] 秉持“敬畏之心”：全面风险管理 - 公司依托自主研发的“星河”大数据风控平台，实现对全业务条线、全资金流程的实时监控与穿透式管理 [7] - 通过构建智慧中台与移动运营平台，将风控机制嵌入业务全流程，支持员工随时随地办理业务与风险监控，提升风险响应速度与处置效率 [7] 党建引领与文化融合 - 公司充分发挥党委领导核心作用，将党的建设融入文化培育与业务发展全过程，通过党委理论学习中心组将中央精神转化为公司战略 [8] - 坚持“党建+业务”融合发展模式，发挥党员先锋模范作用，在AI大模型应用、经纪业务数字化转型等项目中攻坚克难 [8] - 通过严格的纪检监察体系，营造风清气正的从业环境 [8]

文章核心观点 - 华鑫证券以“义利相生、守信如金、敬畏风险、金融为民”为核心，构建中国特色金融文化，并通过科技赋能、业务创新与党建引领，将文化软实力转化为服务实体经济的高质量发展动力 [1] 服务国家战略与业务创新 - 在科技金融领域，公司成功落地全国首单技术产权ABS项目，截至2025年9月末已发行3期，累计为32家高新技术企业募集资金2.66亿元，支持88项技术产权和21项技术交易合同 [2] - 公司在重庆推动首单知识产权ABS发行，票面利率低至1.96%，创全国同类产品新低 [2] - 在绿色金融方面，公司作为计划管理人发行海通恒信租赁11号绿色ABS，规模达8亿元，基础资产覆盖光伏发电等项目，预计每年可实现减排二氧化碳501.95吨，节约化石能源消耗188.73吨标准煤 [2] - 在数字金融方面，公司率先获批并成功发行全国首单数据资产ABS，首期产品规模为1.337亿元，资金投向包括车路协同、智慧农业在内的9家企业 [3] 合规经营与客户信任体系 - 公司将“守信如金”贯穿于公司治理、客户服务和业务运营全流程，构建以信任为核心的金融服务体系 [4] - 公司运用“鑫财富”管理平台建立客户适当性管理体系，确保投资建议客观审慎、产品风险评级严谨评估，客户投诉率持续下降，满意度稳步提升 [4] - 公司推出基于标签化的权限智能化管理方案，将员工岗位与职责标签绑定，实现权限自动匹配与动态调整，并融合风险预警与审计追溯功能 [4] - 通过全域业务系统监控中心，实现电脑端全景监控与移动端实时预警，确保风险事件的电子化提示、处置与留痕 [5] - 空白凭证数字化管理实现了从申领到归档的全生命周期线上追踪和防伪管理，提升了操作规范性与风险防控能力 [5] 普惠金融与智能化服务 - 在财富管理领域，公司推出“智选ETF”智能化服务频道，构建“投教-选品-交易-持仓”全链路服务闭环，上线一年来APP用户ETF交易渗透率从3.5%升至4.2% [6] - 部分热点ETF单日申购量增幅超过200倍，有效降低了投资门槛 [6][7] - 公司作为联席主承销商，协助发行全国首单“低碳转型挂钩+中小微企业支持”公司债券，规模3亿元，票面利率2.34%，主体评级AA+，创西北地区同期限AA+主体发行利率新低 [7] - 该债券通过挂钩低碳转型目标，将资金精准导入符合绿色产业发展方向的中小微企业 [7] - 公司投教基地每年举办超百场公益活动，帮助普通民众提升金融素养 [7] 全面风险管理与科技风控 - 公司秉持“敬畏之心”，构建“全面、全程、全员”的风险管理体系 [8] - 依托自主研发的“星河”大数据风控平台，实现对全业务条线、全资金流程的实时监控与穿透式管理 [8] - 通过智慧中台与移动运营平台，实现风险事件的早识别、早预警、早干预，并将风控机制嵌入业务全流程 [8] - 移动运营平台支持员工随时随地办理业务、进行风险监控与客户服务，提升风险响应速度与处置效率 [8] 党建引领与文化融合 - 公司充分发挥党委领导核心作用，将党的建设融入文化培育与业务发展全过程，通过党委理论学习中心组将中央精神转化为公司战略 [9] - 坚持“党建+业务”融合发展模式，发挥党员先锋模范作用，在AI大模型应用、经纪业务数字化转型等项目中攻坚克难 [9] - 通过严格的纪检监察体系，营造风清气正的从业环境 [9]

文章核心观点 - 华鑫证券以“义利相生、守信如金、敬畏风险、金融为民”的中国特色金融文化为核心，通过科技赋能、业务创新与党建引领，构建了服务实体经济的高质量发展路径 [1] 坚守“义利相生” 服务国家战略 - 在科技金融领域，公司成功落地全国首单技术产权ABS项目，截至2025年9月末已发行3期，累计为32家高新技术企业募集资金2.66亿元，支持88项技术产权和21项技术交易合同落地 [1] - 公司在重庆推动首单知识产权ABS发行，票面利率低至1.96%，创全国同类产品新低 [1] - 在绿色金融方面，公司作为计划管理人发行海通恒信租赁11号绿色ABS，规模达8亿元，基础资产覆盖光伏发电等项目，预计每年可实现减排二氧化碳501.95吨，节约化石能源消耗188.73吨标准煤 [2] - 在数字金融方面，公司率先获批并成功发行全国首单数据资产ABS，首期产品规模为1.337亿元，资金投向包括车路协同、智慧农业在内的9家企业 [2] 践行“守信如金” 筑牢合规经营 - 公司运用“鑫财富”管理平台建立客户适当性管理体系，通过全流程诚信监督机制，使客户投诉率持续下降，满意度稳步提升 [2] - 公司推出基于标签化的权限智能化管理方案，将员工岗位与职责标签绑定，实现权限自动匹配与动态调整，并融合风险预警与审计追溯功能 [3] - 通过全域业务系统监控中心实现电脑端全景监控与移动端实时预警，空白凭证数字化管理实现了全生命周期线上追踪和防伪管理 [3] 聚焦“金融为民” 推动普惠金融 - 在财富管理领域，公司推出“智选ETF”智能化服务频道，上线一年来，APP用户ETF交易渗透率从3.5%升至4.2%，部分热点ETF单日申购量增幅超过200倍 [4] - 在支持中小微企业方面，公司作为联席主承销商协助发行全国首单“低碳转型挂钩+中小微企业支持”公司债券，规模3亿元，票面利率2.34%，创西北地区同期限AA+主体发行利率新低 [4] - 公司投教基地每年举办超百场公益活动，帮助提升民众金融素养 [4] 秉持“敬畏之心” 构建全面风险管理 - 公司依托自主研发的“星河”大数据风控平台，实现对全业务条线、全资金流程的实时监控与穿透式管理 [5] - 通过构建智慧中台与移动运营平台，将风控机制嵌入业务全流程，支持员工随时随地办理业务与风险监控，提升风险响应速度 [5] 强化党建引领 保障发展方向 - 公司充分发挥党委领导核心作用，将党的建设融入文化培育与业务发展全过程，通过党委理论学习中心组将中央精神转化为公司战略 [5] - 坚持“党建+业务”融合发展模式，发挥党员先锋模范作用，在AI大模型应用、经纪业务数字化转型等项目中攻坚克难 [5] - 通过严格的纪检监察体系，营造风清气正的从业环境 [5]