交通基础设施投资 - 2024年中国完成交通固定资产投资3.8万亿元，保持高位 [1] - 国家综合立体交通网主骨架路线里程超26万公里，建成率约90% [1] - 2024年高铁投产新线2457公里，高速公路里程增加7032公里 [1] 跨境电商与物流 - 港珠澳大桥珠海公路口岸跨境电商出口累计突破2000亿元 [5] - 跨境电商出口查验平台每个包裹平均6秒完成海关查验，覆盖130余个国家和地区 [8] 亚投行融资与基建 - 亚投行已批准318个项目，融资总额超600亿美元，带动资本超2000亿美元 [8] - 亚投行成立近10年，惠及38个亚洲域内与域外成员 [8] 中非经贸博览会 - 第四届中非经贸博览会主题为"中非共行动 逐梦现代化"，53个非洲国家、4700多家中非企业参展 [13] - 主展馆展览面积10万平米，800多种非洲产品亮相 [15] - 首次设立中非合作知名品牌展、非洲好物展等特色展区 [15] 国内贸易与保险 - 国内贸易信用保险共保体成立，首期提供保险保障100亿元 [16] 过境免签政策 - 240小时过境免签政策适用国家扩展至55国，包括印度尼西亚 [17] 中欧班列 - 第11万列中欧班列从二连浩特铁路口岸出境，通达欧洲26国229个城市 [19][20]

2025黄河流域跨境电商博览会 - 博览会于6月12日在青岛西海岸新区启幕 [2][4][6][7] - 展会规模达9个展馆 [2][4][6][7] - 参展企业覆盖中国23个省(区、市)共503家 [2][4][6][7] - 展品数量超过1.5万种 [2][4][6][7] 展会活动亮点 - 参展商积极向观众介绍各类展品 [4][7] - 现场设置汉服展示环节 [7] - 参展商与观众进行深入交流互动 [7]

博览会规模与参与情况 - 2025黄河流域跨境电商博览会于6月12日在青岛西海岸新区启动，规模宏大，共设有九个展馆 [1] - 博览会汇聚了中国23个省（区、市）的503家企业，展示超过1.5万种展品 [1] 展品与参展商动态 - 参展商通过直播等形式向线上线下观众介绍展品，包括传统商品和创新产品，展现行业潜力 [3] - 新型智能家居产品成为焦点，参展商详细介绍产品特点及跨境电商推广策略 [3] - 智能穿戴设备在体验区获得观众好评，产品便捷性和实用性突出 [5] 文化与行业交流 - 博览会设置汉服展示区，展示中国传统文化魅力，吸引观众驻足 [7] - 参展商与观众频繁交流，探讨跨境电商行业趋势和发展前景 [7]

港珠澳大桥口岸跨境电商出口情况 - 自2018年10月开通以来，港珠澳大桥珠海公路口岸跨境电商出口累计突破2000亿元，成为全国跨境直购（9610）模式出口的第四大口岸 [1] - 2023年前5个月，经大桥口岸跨境电商出口达355亿元，同比增长82.6% [2] - 目前经大桥口岸出口的电商包裹目的地已覆盖130余个国家和地区 [1] 口岸运营与监管创新 - 大桥海关实施跨境电商"一般出口"分级监管制度，对高等级优质电商企业给予通关便利 [2] - 采用嵌入式监管模式并升级监管设备，每个包裹平均6秒内完成"非侵入式查验"，大幅提升通关效率 [1][2] - 口岸全天候通关优势结合港澳机场密集航线网络，形成"大桥通关—港澳转链—全球速达"的电商快线 [1] 企业案例与业务增长 - 中业跨境供应链管理公司2023年经大桥口岸出口电商包裹货值已超72亿元，自2020年开展业务以来持续增长 [2] - 企业反馈海关政策支持与高效通关是业务量攀升的关键因素 [2]

跨境电商行业趋势 - 美国市场仍是中国跨境卖家的核心战场，但竞争逻辑从"快速生长"转向"稳健求生"，更注重风险管控和供应链韧性 [1][2] - 卖家对物流商的需求从"廉价"转向"可靠"，从"单一市场"转向"多元市场"，从"被动接受"转向"风险共担" [1] - 物流行业竞争重点转向政策突变时的客户利益保障能力，这种能力在不确定性加剧的贸易环境中价值凸显 [1] 物流行业变化 - 物流企业需应对关税、航运价格波动，具备快速调整航线、清关策略的能力 [3] - 头部物流商已跑通T01和T11清关替代路径，如云途在政策变动期全额退还报关手续费及关税保证金 [3] - 中小物流企业因缺乏资源和技术积累正被边缘化，行业经历出清与整合 [4] 市场多元化布局 - 跨境电商卖家加速开拓欧洲、拉美等新兴市场，以分散美国市场政策风险 [5] - 物流服务商加快在新兴市场的网络布局，如菜鸟深化西班牙与葡萄牙本地快递网络建设 [6] - 海外仓企业如乐歌计划提高非美国市场业务占比，头部企业都有新兴市场开仓计划 [6][7] 物流模式演变 - 海外仓优势凸显：仅需缴纳一次进口关税，配送时间从7-15天缩短至1-3天 [8][9] - 2020年跨境海外仓增速达80%，近期咨询量明显上升 [8] - 直发空运仍具灵活性优势，适合中小卖家、季节性商品或市场测试 [9] - 卖家采用混合策略：新品测试用直发，成熟产品用海外仓 [10]

长三角跨境电商交易会概况 - 2025长三角跨境电商交易会于6月10日—12日在无锡举行 主题为"数字赋能 跨境触海" 由江苏贸促国际会展有限公司和江苏省电子商务协会主办 [1] - 交易会集中展示江苏优质产品 同期举办近20场配套活动 包括江苏省公共海外仓资源对接会 全平台招商大会和"好产品随潮生"主题论坛等 [1] - 焦点科技携旗下中国制造网 inQbrands 焦点领动 Doba等跨境全链路品牌亮相 并与无锡市商务局联合举办"江苏优品行全球"跨境出海系列活动 [1] 焦点科技的战略布局 - 公司副总裁国婷丽表示 长三角地区凭借地理位置 制造业体系和产业链优势 已成为我国重要经济增长极 [2] - 2024年公司与无锡市商务局合作发布"跨境电商+产业带"中国制造网线上专区 将无锡优势产业以产业带形式推向全球采购商 [2] - 2025年公司计划深化与无锡合作 从海外推广 资源对接 人才培训等多方面赋能当地企业 助力国际市场拓展 [2] 行业活动与区域发展 - "江苏优品行全球"跨境出海系列活动无锡专场于6月11日举行 由江苏省商务厅指导 无锡市商务局与焦点科技联合主办 [2] - 活动内容包括MIC国际站专家解读江苏产业带政策 Doba经理分享海外市场开拓 inQbrands顾问分析风险控制等实操内容 [2] - 该系列峰会计划覆盖江苏省十三地市 通过"精准滴灌"式服务推动外贸高质量发展 [2] 行业趋势与未来展望 - 交易会展示长三角"跨境电商+产业带"融合发展成果 政策赋能 企业联动与技术支撑推动外贸企业加速"出海" [3] - 焦点科技表示将持续深化外贸解决方案 优化平台运营服务 与各方共建长三角跨境电商新格局 [3]

中国互联网考察之旅第一天：义乌贸易与供应链动态 - 义乌出口韧性显著，1039市场采购模式占出口总额85%，关税影响有限，5月出口同比增速达499%，3月增速高达719% [2][6] - "一带一路"国家成为跨境交易核心增长点，占义乌出口GMV超60%，东盟市场表现突出，推动供应链多年积极发展 [3][6] - Temu受美国最低免税额度取消冲击，全寄售模式(FCM)占比从70%骤降至50%，半寄售模式(HCM)快速扩张至美国GMV的80%，但需承担35%履行补贴成本 [8][9] - 跨境物流价格飙升，美国航线货运成本较"解放日"前上涨4-5倍，顺丰控股因亚洲市场领先地位被升级为"跑赢大盘"评级 [4][14] - 供应链部分转向东南亚，越南/泰国等航线货运需求激增，价格涨幅达2-4倍，预计中短期维持上升趋势 [14] 中国互联网考察之旅第二天：人工智能与云计算趋势 - 头部云服务商受益于AI需求激增，收入来源扩展至令牌使用、产品升级及MCP(模型-上下文-协议)模块，传统行业如农业/制造业加速上云 [16] - 生态系统企业优势显著，腾讯聚焦智能体AI应用层，阿里侧重云+AI基础设施，差异化战略减少同质化竞争 [15] - 垂直领域智能体成为关键颠覆者，携程旅行智能体、阿里通义灵码等案例涌现，但跨生态系统整合仍处早期阶段 [17] - 公有云IaaS收入占比高于海外CSP，AI相关需求推动中期利润增长，MCP模块或成主要贡献来源 [16] 重点公司评级与目标价 - 阿里巴巴(BABA US/9988 HK)：目标价187.5美元/182.3港元，预期涨幅63%/60% [6] - 腾讯(700 HK)：目标价661港元，潜在涨幅31% [6] - 拼多多(PDD US)：目标价126美元，潜在涨幅29% [6] - 网易(NTES US/9999 HK)：目标价136美元/214港元，潜在涨幅8% [6]

外需板块 - 2025年4月美国加征关税显著回落 但非美市场仍是政治风险较低的重要出口渠道 相关企业将持续受到市场和政策支持 [1] - 美国关税大幅提升趋势显著降低并留下谈判空间 对美出口较多的跨境电商和贸易企业经历经营震荡 [1] - 一带一路等区域出口重要性提升 推荐小商品城 同时建议关注赛维时代 因其前期提价并消化海外库存 通过品牌运营保持良好收入增长 [1] 内需板块 - 自2024年9月下旬以来 增量政策持续部署落地 政策发力稳增长决心正盛 多数指标已开始呈现改善信号 [1] - 内需作为经济发展关键抓手地位更加凸显 随着政策落地效应不断显现 经济改善预期和消费修复动能预计迎来持续支撑 [1] 母婴零售行业 - 国内生育率持续下滑但稍有反弹 母婴零售行业面临客流减少和线上竞争加剧的重压 [2] - 市场收缩带来行业出清及更多估值合理的资产 头部企业并购机会显著增加 [2] - 促进生育是国家长期坚持的战略方向 将从经营和资本市场多方面给予头部公司支持 [2] - 业内公司积极求变 新增各类业务打造第二、第三成长曲线 推荐爱婴室 建议关注孩子王 [2] 零售行业调改 - 零售行业尤其是超市板块在行业竞争加剧和电商冲击下面临较大经营压力 [3] - 头部公司从门店、供应链、人员体系等多方面进行调改升级 已实现明显指标改善 [3] - 具有较大渠道保有量且有行业号召力的超市企业未来有望持续通过业务调整和业态完善进行自我革新 [3] - 百货行业在经营压力下通过品牌调整、重新装修、IP活动等形式进行调改 建议关注永辉超市、大商股份、红旗连锁、重庆百货等 [3]

日本政府的税制调查会通过专家会议讨论了调整小额进口货物的免税政策。日本目前对1万日元以下的 进口货物免除消费税和关税。这被认为支持了中国"Temu"和"SHEIN"等…… 日本政府的税制调查会（首相的咨询机构）在6月11日，通过专家会议讨论了调整小额进口货 物的免税政策。日本财务省在之前的会议上表示，很多观点认为应该要求销售额等达到一定 规模的海外电商运营商尽纳税义务。 还展示了整理会议意见的资料。作为讨论的方向，有人推荐澳大利亚的方式。该方式将一定 规模的电商运营商的交易排除在免税制度之外。 日本目前对1万日元以下的进口货物免除消费税和关税。这被认为支持了中 国"Temu"和"SHEIN"等跨境电商网站扩大销路。也有观点指出，低价产品从中国涌入，给日 本国内带来了不正当的低价竞争。多个国家正在缩小或废除免税政策。 会议还介绍了已废除免税制度的欧盟（EU）的方式。由于作为征税对象的货物大幅增加，可 能导致业务成本增加，因此许多人持谨慎态度。也有观点认为，为了实现公平的税制，从中 长期来看日本可以考虑采取欧盟的方式。 有人要求在调整制度时，针对海外运营商不纳税的情况采取对策。日本政府的税制调查会将 在考虑这些意 ...

有人要求在调整制度时，针对海外运营商不纳税的情况采取对策。日本政府的税制调查会将 在考虑这些意见的基础上，继续进行讨论。 日本目前对1万日元以下的进口货物免除消费税和关税。这被认为支持了中 国"Temu"和"SHEIN"等跨境电商网站扩大销路。也有观点指出，低价产品从中国涌入，给日 本国内带来了不正当的低价竞争。多个国家正在缩小或废除免税政策。 版权声明：日本经济新闻社版权所有，未经授权不得转载或部分复制，违者必究。 日本政府的税制调查会的专家会议就小额货物的免税制度进行了讨论（6月11日，东京都千代田区） 日本政府的税制调查会通过专家会议讨论了调整小额进口货物的免税政策。日本目前对1万日元以下的 进口货物免除消费税和关税。这被认为支持了中国"Temu"和"SHEIN"等…… 日本政府的税制调查会（首相的咨询机构）在6月11日，通过专家会议讨论了调整小额进口货 物的免税政策。日本财务省在之前的会议上表示，很多观点认为应该要求销售额等达到一定 规模的海外电商运营商尽纳税义务。 还展示了整理会议意见的资料。作为讨论的方向，有人推荐澳大利亚的方式。该方式将一定 规模的电商运营商的交易排除在免税制度之外。 会议还介绍 ...