公司动态 - 四川成渝在投资者互动平台明确表示暂无收购成都天府机场高速公路资产的计划 [2]

**行业/公司概述** - 行业：收费公路运营 - 公司：中原高速（河南省收费公路运营商） **核心业务与收入结构** - 收费公路业务收入占比超90%，通行费是利润主要来源[2][4] - 建造服务业务（会计准则要求体现，无毛利）、房地产业务、服务区运营等贡献较低[4] - 房地产业务可能被优化，公司考虑聚焦主业[2][9] **财务表现与盈利预期** - 2020年、2022年因疫情及通行费减免政策导致利润波动，其他年份（2023-2025H1）表现稳定[2][6] - 2025-2027年归母净利润预计分别为10亿、11亿、11.5亿元[2][7] - 毛利率持续提升（财务费用优化、管理改善）[5][7] - 通行费收入与车流量一致，23-24年变化不大，毛利率恢复至正常水平[9] **分红与股息率** - 分红比例承诺40%，2024年实际分红43%（行业平均52%）[8] - 未来可能提升分红比例[8] - 2025年股息率预计4%，2026年达4.6%[8] **路产结构与现金流稳定性** - 加权平均收费年限超17年，路产到期时间均在10年以上[2][9] - 河南省交通枢纽地带，长期现金流稳定[9] **增长驱动因素** - **郑洛高速项目**：2026年底通车，预计带来显著盈利弹性[5][10] - 多元化投资项目进入孵化期，贡献稳健收益[2][9] - 宏观经济复苏带动通车量回暖[2][7] **风险与优化措施** - 疫情等外部因素曾导致利润波动[2][6] - 财务费用节降、资产优化推动价值重估[3][5] **其他关键信息** - 公司为河南交投旗下上市公路运营平台[3] - 房地产板块整合加速，可能剥离[9]

本期债券基本情况 - 债券简称为22招商公路MTN002 债券代码为102282074IB [1] - 债券设有发行人赎回选择权 [1] 本次权利行使基本情况 - 发行人赎回选择权行使安排已明确 [2] 其他需说明的事项 - 无其他需说明事项 [2] 本次权利行使相关机构 - 发行人为招商局公路网络科技控股股份有限公司 [4] - 存续期管理机构为招商银行股份有限公司 联系人张连明 联系方式0755-89278572 [3] - 登记托管机构为银行间市场清算所股份有限公司 联系部门运营部 联系人谢晨燕 陈龚荣 联系方式021-23198708 021-23198682 [3] 公告信息 - 公告发布日期为二〇二五年八月八日 [4] - 公告编号为2025-46 [1]

公司终止限制性股票激励计划 - 公司决定终止2021年限制性股票激励计划并注销已回购的10,408,656股股票 [6][7] - 终止原因是市场环境变化及公司产业结构调整导致原定考核指标难以达到预期激励效果 [7] - 注销回购股份符合《公司法》《上市公司股份回购规则》等规定要求三年内转让或注销 [7] 公司治理与审批程序 - 公司董事会和监事会已审议通过终止激励计划及注销股份的议案 [6][7] - 终止事项尚需提交股东大会审议批准并履行减少注册资本等法定程序 [6][7] - 激励计划草案此前未提交股东大会审议 [7] 财务与运营影响 - 终止激励计划不会对公司财务状况产生重大影响 [8] - 注销股份不会影响公司经营活动、债务履行能力及未来发展 [8] - 注销后公司股权分布仍符合上市条件 [8]

终止2021年限制性股票激励计划 - 公司决定终止2021年限制性股票激励计划（草案），并注销因实施激励计划回购的10,408,656股股份，同时减少注册资本 [1] - 终止原因是市场环境变化及公司产业结构调整导致原定考核指标难以达到预期激励目的和效果 [3] - 配套文件《2021年股票期权激励计划（草案）》《2021年股票期权激励计划实施考核管理办法》等一并终止 [3] 回购股份情况 - 公司于2021年10月29日披露回购计划，拟以自有资金回购不超过1,100万股且不低于550万股，回购价格不超过4.50元/股，预计回购金额不超过4,950万元 [2] - 截至2022年10月26日，实际回购10,408,656股，占总股本0.79%，回购均价3.28元/股，使用总金额34,112,473.58元（不含交易费用） [2] - 回购最高价3.40元/股，最低价2.81元/股 [2] 股份注销及注册资本变更 - 注销10,408,656股后，公司总股本由1,315,878,571股减少至1,305,469,915股 [5] - 注册资本相应由1,315,878,571元减少为1,305,469,915元 [6] - 注销后公司股权分布仍符合上市条件 [6] 决策程序 - 第四届董事会2025年第四次临时会议和第四届监事会2025年第三次临时会议审议通过终止议案 [1][3] - 注销回购股份及减少注册资本事项尚需提交股东大会审议 [1] - 独立董事和监事会均认为终止程序合法合规，不会对公司经营和财务状况产生重大影响 [6][7] 法律意见 - 北京市康达律师事务所认为终止暨注销已取得现阶段必要的批准和授权，程序符合相关规定 [7] - 尚需继续履行信息披露义务并办理减少注册资本和股份注销登记手续 [8]

本期债券基本情况 - 债券名称为招商局公路网络科技控股股份有限公司2022年度第二期中期票据，简称22招商公路MTN002 [1] - 债券代码为102282074IB，发行金额为20亿元，起息日为2022-09-13 [1] - 发行期限为3+N年，债项余额为20亿元，最新评级为AAA [1] - 本计息期债项利率为282%，主承销商和存续期管理机构均为招商银行股份有限公司 [1] - 登记托管机构为银行间市场清算所股份有限公司 [1] 本次权利行使基本情况 - 发行人行使赎回选择权，赎回面额为20亿元，赎回价格为100元/百元面值 [1] - 行权日为2025-09-13 [1] 其他需说明的事项 - 无其他需说明的事项 [1] 本次权利行使相关机构 - 发行人为招商局公路网络科技控股股份有限公司，联系人为石超，联系方式为010-56529000 [1] - 存续期管理机构为招商银行股份有限公司，联系人为张连明，联系方式为0755-89278572 [1] - 登记托管机构为银行间市场清算所股份有限公司，联系部门为运营部，联系人为谢晨燕、陈龚荣，联系方式为021-23198708、021-23198682 [1]

债券基本信息 - 债券代码148018 债券简称22招路01 由招商局公路网络科技控股股份有限公司发行 [1] - 债券发行时间为2022年8月10日至8月11日 属于面向专业投资者公开发行公司债券第一期 [1] - 债券采用到期一次还本方式 最后一期利息随本金兑付一并支付 [1] 兑付安排 - 本期债券将于2025年8月11日支付自2024年8月11日至2025年8月10日期间的利息及全部本金 [1] - 最后交易日为2025年8月6日 债权登记日为2025年8月8日 债券摘牌日为2025年8月11日 [2] - 兑付对象为截至2025年8月8日深交所收市后在中国结算深圳分公司登记在册的全体持有人 [2] 兑付金额及税率 - 票面利率为2.69% 每手面值1000元债券兑付兑息金额为1026.90元含税 [2] - 个人及证券投资基金持有人实际兑付金额为821.52元 按20%税率代扣代缴利息所得税 [2][3] - 境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 有效期至2025年12月31日 [3][4] 兑付实施机制 - 公司委托中国结算深圳分公司进行兑付兑息操作 [2] - 在兑付日前2个交易日内将足额本息划转至指定账户 [3] - 若未按时划转资金 后续兑付工作将由公司自行负责办理 [3] 信用评级与交易安排 - 发行人主体信用等级为AAA 评级展望稳定 本期债券未进行债项评级 [2] - 债券在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台上市交易 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人石超 联系方式010-56529000 [4] - 证券事务代表马涛 联系方式010-60840892 [4] - 董事会秘书办公室联系人吴震 于蔚然 代卓君 联系方式010-56839300 [4]

公司董事会决议 - 五洲交通第十届董事会第三十次会议于8月7日晚间召开 [2] - 会议审议通过《广西五洲交通股份有限公司2025年半年度报告》等多项议案 [2] 信息披露 - 公司通过公告形式披露董事会决议相关事项 [2] - 信息披露来源为证券日报网 [2]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营收8 13亿元 同比增长2 98% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3 16亿元 同比下降10 46% [1] - 扣非净利润3 06亿元 同比下降11 13% [1] - 基本每股收益0 1965元 [1] 业绩变动原因 - 净利润下降主要由于通行费收入受多式联运及路网分流影响 [1]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年8月7日15:00在广西南宁市现代国际大厦28楼公司会议室召开，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 出席会议的股东及代表共持有831,180,974股，占公司总股本1,609,653,858股的51.6372% [1][2] - 现场出席股东2人，代表股份809,788,668股，占比50.3082%；网络投票股东793人，代表股份21,392,306股，占比1.3290% [2] 议案表决情况 - 《关于变更第十届董事会非独立董事的议案》以99.2039%同意票通过，其中反对票占比0.5928%，弃权票占比0.2033% [2] - 5%以下股东表决情况：同意票824,564,706股，反对票4,927,796股，弃权票1,688,472股 [2] - 会议表决程序经北京浩天（南宁）事务所律师见证，确认为合法有效 [3] 公司治理结构 - 会议由副董事长许国平主持，原定主持人周异助董事长因公务缺席 [2] - 公司董事、监事及董事会秘书均出席会议，独立董事邵旭东列席 [2] - 法律意见书全文披露于上海证券交易所官方网站 [3]