面板价格趋势 - 2025年6月电视面板价格出现小幅下调趋势，显示器与笔电面板价格持稳 [1] - 65吋电视面板均价176美元，较上月下跌1美元（-0.6%），价格区间171-180美元 [6] - 55吋电视面板均价126美元，较上月下跌1美元（-0.8%），价格区间121-129美元 [7] - 43吋电视面板均价65美元，较上月下跌1美元（-1.5%），价格区间63-66美元 [8] - 32吋电视面板均价36美元，价格区间35-37美元，与上月持平 [9] 显示器面板价格 - 6月显示器面板价格与上月保持一致 [10] - 27吋IPS面板均价63美元，价格区间57.6-65.8美元 [11] - 23.8吋IPS面板均价49.9美元，价格区间47.1-51.4美元 [12] 笔记本面板价格 - 6月各尺寸笔电面板价格与前月相同 [12] - 17.3吋TN面板均价稳定在38.3美元（2023年9月至今），价格区间37.7-39.8美元 [13] - 15.6吋Value IPS面板均价40.3美元，价格区间38.6-41.9美元 [14] - 14.0吋TN面板均价稳定在26.9美元（2024年7月至今），价格区间26.4-28.1美元 [15] - 11.6吋TN面板均价稳定在25.1美元（2024年7月至今），价格区间24.2-26.5美元 [16] 行业研究机构 - TrendForce集邦咨询是专注高科技产业研究的全球机构，覆盖显示面板等前沿科技领域 [27]

京东方拟收购彩虹光电30%股权 - 京东方拟以48.49亿元挂牌底价收购彩虹光电30%股权，资金来源为自筹资金 [1] - 交易完成后彩虹股份仍持有彩虹光电69.79%股权，保持控股地位 [1] - 该交易可能加速LCD行业产能整合与价格秩序重建 [1] 彩虹光电业务概况 - 彩虹光电主营TFT-LCD面板及模组业务，运营彩虹股份LCD8.6代线 [3] - G8.6代线采用2250×2600mm玻璃基板，专注生产大尺寸显示面板 [3] - 2024年彩虹光电总资产251.93亿元，净资产158.68亿元，营收102.91亿元，净利润13.39亿元 [3] - 评估基准日彩虹光电权益评估值168.12亿元，增值率3.46% [3] 彩虹股份业务结构 - 2024年液晶面板业务收入102.1亿元（占比87.49%），基板玻璃业务收入14.91亿元（占比12.78%） [3] - 基板玻璃业务增速超20%，公司战略重心向该领域倾斜 [4] - 液晶面板业务集中于32-100英寸TV面板，小尺寸领域竞争激烈且价格波动大 [4] - 基板玻璃业务已建成13条产线，年产能5100万㎡，国内市占率超30% [4] 京东方收购战略意义 - 京东方2024年TV面板出货量占比超30%，五大应用领域出货量全球第一 [6] - 收购将补足京东方100寸大尺寸面板生产短板 [6] - 彩虹光电8.6代线VA技术可增强京东方在中大尺寸TV面板竞争力 [6] - 收购后电视面板Top3厂商份额或从65%提升至70%以上 [6] - 行业集中度提升有助于头部企业调节产能利用率，稳定价格 [6]

OLED显示器面板行业趋势 - OLED显示器面板2024年迎来爆发性增长，年成长率达132%，预计2025年出货动能延续 [1] - TrendForce集邦咨询上修2024年OLED显示器面板出货量预测，从280万片调整至340万片，年增率从40%上调至69% [1] - 电竞玩家对OLED显示器接受度高，激励品牌扩大相关产品线，韩系面板厂将发展重心转向OLED显示器面板 [1] - AI加持和补贴政策推动下，手机、NB、平板等智能终端出货量有望快速增长，OLED在手机、IT类产品渗透率有望提升 [1] - 三星、LGD收缩LCD产能，积极投入资源推进OLED技术，华硕、微星等电竞品牌大力推广OLED显示器产品 [1] - 中国市场以旧换新政策带动电竞内需，促使本土二线品牌积极扩增OLED显示器产品线 [1] 相关公司动态 - 莱特光电是国内OLED发光材料龙头厂商，受益国内OLED面板厂商产能扩厂/份额提升和发光材料国产化提速 [2] - 奥来德是OLED产业链上游核心的材料和设备双轮驱动型平台企业，是京东方、维信诺等头部面板厂的核心供应商 [2]

手机面板市场结构性分化 - 进入二季度末，手机面板市场延续结构性分化态势，a-Si面板受益于中低端市场稳定需求，产线维持高稼动率；LTPS面板受车载显示等应用带动主力产线持续满载运行；而柔性AMOLED面板在经历前期高速增长后，受终端品牌采购节奏调整影响，需求出现小幅回落 [1][3] - CINNO Research预测，2025年6月和7月a-Si面板价格以持平为主；LTPS面板价格短期内保持稳定；刚性AMOLED面板价格短期内也将保持稳定；柔性AMOLED面板价格在6月小幅回落后第三季度将趋于稳定 [1] a-Si面板市场情况 - 受"6.18"年中大促备货需求拉动，a-Si面板市场需求持续强劲，驱动主力产线持续满负荷运转 [3] - 华南市场在经历一轮因供需偏紧引发的小幅涨价后，目前已回归稳定状态，面向品牌客户的模组价格仍保持稳定 [3] - 6.5英寸Notch HD+ LCD a-Si TDDI面板5月和6月价格均为6.7美元，价格持平 [2] LTPS面板市场情况 - 得益于车载显示市场的快速增长，京东方(BOE)、天马(Tianma)等主力厂商的LTPS产线持续处于满产状态，其中天马LTPS产线预计满产将延续至2025年底 [3] - 在智能手机领域，由于中高端机型向AMOLED迁移趋势明显，LTPS面板需求依然偏弱，价格维持低位平稳 [3] - 6.5英寸Notch FHD+ LCD LTPS TDDI面板5月和6月价格均为9.4美元，价格持平 [2] AMOLED面板市场情况 - 伴随国内手机厂商加速转向柔性AMOLED，刚性AMOLED需求持续收缩，为应对此局面，三星显示(SDC)采取了主动降价策略试图刺激需求，但市场反馈平淡，降价效果有限 [3] - 国内部分柔性AMOLED产线近期从满产状态略有回落，预计6月将适度下调价格以维持稼动水平，但会坚守最低价格底线 [3] - 6.4英寸Notch FHD+ AMOLED Rigid On Cell面板5月和6月价格均为16.0美元，价格持平 [2] - 6.7英寸Hole FHD+ AMOLED Flexible On Cell面板5月价格为23.5美元，6月预计价格为23.0美元，下降0.5美元 [2] - 随着第三季度传统旺季来临，柔性AMOLED产线稼动率有望回升至高位，价格也将趋于稳定，部分紧缺规格存在小幅提价的可能性 [3]

OLED显示器面板市场增长 - 2024年OLED显示器面板出货量预计从280万片上修至340万片，年增长率从40%上调至69% [1] - 2025年出货动能延续，2024年迎来爆发性132%年成长 [1] - 电竞品牌如华硕、微星大力推广OLED显示器产品，2025年需求量将翻倍成长 [5] 行业驱动因素 - 电竞玩家对OLED显示器接受度高，激励品牌扩大产品线 [4] - 韩系面板厂将发展重心转向OLED显示器面板 [4] - 中国市场的以旧换新政策带动电竞内需，本土二线品牌积极扩增OLED产品线 [5] 主要厂商动态 - 三星显示器(SDC)和乐金显示器(LGD)主导OLED显示器面板供应 [4] - SDC因OLED电视面板成长遇瓶颈，重点转向OLED显示器面板以维持A5产线高稼动率 [4] - LGD原计划2025年出货目标70万片以下，但因需求畅旺上调至80万片，并可能进一步上修至100万片 [4] 产品与技术趋势 - 华硕、微星在COMPUTEX展出27吋500Hz QDOLED电竞产品 [5] - 华硕预计2025年OLED面板需求量突破50万片，同时推广QDOLED及WOLED显示器 [5] - LGD因华硕对WOLED面板需求大增，态度转趋积极 [5]

OLED显示器面板市场趋势 - 2024年OLED显示器面板出货量实现爆发性增长，年增率达132%，2025年出货量预期从280万片上修至340万片，年增率从40%上调至69% [1] - 尽管整体面板市场受关税政策冲击，OLED显示器面板受影响较轻微，成长动能强劲，主要受电竞玩家接受度高及品牌扩大产品线推动 [3] 供应端动态 - 三星显示器(SDC)和乐金显示器(LGD)主导OLED显示器面板供应，SDC因OLED电视面板成长遇瓶颈，转向重点发展OLED显示器面板以维持A5产线高稼动率 [3] - LGD原计划2025年OLED显示器面板出货目标低于70万片，但因客户需求旺盛及供不应求，已上调目标至80万片，并可能进一步上调至100万片 [3][4] 需求端驱动因素 - 华硕、微星等电竞品牌大力推广OLED显示器产品，2025年需求量预计翻倍增长，其中华硕需求量将突破50万片，并同时推动QDOLED及WOLED面板需求 [4] - 中国市场的以旧换新政策带动电竞内需，促使本土二线品牌积极扩增OLED显示器产品线 [4] 技术及产品发展 - 电竞品牌在COMPUTEX展出27吋500Hz QDOLED电竞产品，显示高端技术应用加速 [4] - 韩系面板厂将发展重心转向OLED显示器面板，反映行业技术路线调整 [3]

手机面板市场结构性分化 - 进入二季度末，手机面板市场呈现结构性分化态势，a-Si面板受益于中低端市场稳定需求，产线维持高稼动率；LTPS面板受车载显示等应用带动主力产线持续满载运行；柔性AMOLED面板在经历前期高速增长后，受终端品牌采购节奏调整影响，需求出现小幅回落 [2][3] a-Si面板市场表现 - 受"6.18"年中大促备货需求拉动，a-Si面板市场需求持续强劲，驱动主力产线持续满负荷运转 [4] - 华南市场在经历一轮因供需偏紧引发的小幅涨价后，目前已回归稳定状态，面向品牌客户的模组价格仍保持稳定 [4] - 6.5英寸Notch HD+ LCD a-Si面板价格维持在6.7美元，与上月持平 [2] LTPS面板市场表现 - 得益于车载显示市场的快速增长，京东方、天马等主力厂商的LTPS产线持续处于满产状态，其中天马LTPS产线预计满产将延续至2025年底 [4] - 在智能手机领域，由于中高端机型向AMOLED迁移趋势明显，LTPS面板需求依然偏弱，价格维持低位平稳 [4] - 6.5英寸Notch FHD+ LCD LTPS面板价格维持在9.4美元，与上月持平 [2] AMOLED面板市场表现 - 伴随国内手机厂商加速转向柔性AMOLED，刚性AMOLED需求持续收缩，三星显示采取主动降价策略但市场反馈平淡 [4] - 6.4英寸Notch FHD+ 刚性AMOLED面板价格维持在16.0美元，与上月持平；6.7英寸Hole FHD+ 柔性AMOLED面板价格从23.5美元降至23.0美元，下降0.5美元 [2] - 国内部分柔性AMOLED产线近期从满产状态略有回落，预计6月将适度下调价格以维持稼动水平，但会坚守最低价格底线 [4] - 随着第三季度传统旺季来临，柔性AMOLED产线稼动率有望回升至高位，价格也将趋于稳定，部分紧缺规格存在小幅提价的可能性 [4] 价格预测 - 2025年6月和7月a-Si面板价格以持平为主；LTPS面板价格短期内保持稳定；刚性AMOLED面板价格短期内也将保持稳定；柔性AMOLED面板价格在6月小幅回落后第三季度将趋于稳定 [5]

手机面板市场结构性分化 - 进入二季度末，手机面板市场延续结构性分化态势，a-Si面板受益于中低端市场稳定需求，产线维持高稼动率 [2] - LTPS面板受车载显示等应用带动主力产线持续满载运行 [2] - 柔性AMOLED面板在经历前期高速增长后，受终端品牌采购节奏调整影响，需求出现小幅回落 [2] a-Si面板市场表现 - 受"6.18"年中大促备货需求拉动，a-Si面板市场需求持续强劲，驱动主力产线持续满负荷运转 [3] - 华南市场在经历一轮因供需偏紧引发的小幅涨价后，目前已回归稳定状态，面向品牌客户的模组价格仍保持稳定 [3] - 2025年6月和7月a-Si面板价格以持平为主 [4] LTPS面板市场表现 - 得益于车载显示市场的快速增长，京东方（BOE）、天马（Tianma）等主力厂商的LTPS产线持续处于满产状态 [3] - 天马LTPS产线预计满产将延续至2025年底 [3] - 在智能手机领域，由于中高端机型向AMOLED迁移趋势明显，LTPS面板需求依然偏弱，价格维持低位平稳 [3] - LTPS面板价格短期内保持稳定 [4] AMOLED面板市场表现 - 伴随国内手机厂商加速转向柔性AMOLED，刚性AMOLED需求持续收缩 [3] - 三星显示（SDC）采取了主动降价策略试图刺激需求，但市场反馈平淡，降价效果有限 [3] - 国内部分柔性AMOLED产线近期从满产状态略有回落，预计6月将适度下调价格以维持稼动水平 [3] - 随着第三季度传统旺季来临，柔性AMOLED产线稼动率有望回升至高位，价格也将趋于稳定，部分紧缺规格存在小幅提价的可能性 [3] - 刚性AMOLED面板价格短期内也将保持稳定 [4] - 柔性AMOLED面板价格在6月小幅回落后第三季度将趋于稳定 [4] 价格数据 - 6.5x" Notch HD+ LCD a-Si TDDI面板价格保持稳定，5月25日和6月25日(E)均为$6.7 [2] - 6.5x" Notch FHD+ LCD LTPS TDDI面板价格保持稳定，5月25日和6月25日(E)均为$9.4 [2] - 6.4x" Notch FHD+ AMOLED Rigid On Cell面板价格保持稳定，5月25日和6月25日(E)均为$16.0 [2] - 6.7x" Hole FHD+ AMOLED Flexible On Cell面板价格从5月25日的$23.5小幅下降至6月25日(E)的$23.0，降幅为-$0.5 [2]

公司高层变动 - 天马微电子董事长彭旭辉因工作调整辞职 辞去董事、董事长及董事会相关委员会职务 辞职后不再担任公司及子公司任何职务 [1] - 彭旭辉原定任期至2025年7月7日 持有公司股份7,800股 辞职不影响董事会正常运作 [1] - 公司董事会选举成为接任董事长 法定代表人同步变更为成为 任期至第十届董事会届满 [1] 新任董事长背景 - 成为1981年12月出生 北京理工大学化学工程与工艺本科 2007年加入天马微电子 [2] - 历任上海天马工程师、Array厂长 武汉天马制造副总监 上海中航光电子总经理 天马微电子总经理等职 [2] 公司治理程序 - 彭旭辉辞职符合《公司章程》规定 董事会成员人数仍满足法定要求 辞职即日生效 [1] - 公司表示将尽快完成董事补选工作 彭旭辉已完成工作交接 [1]

【集邦Display整理】 6月12日，天马微电子发布公告称，公司 董事会于近日收到彭旭辉先生的书 面辞职报告。 彭旭辉先生因工作调整原因申请辞去公司第十届董事会董事、董事长职务以及董事会战略与可持续 发展委员会委员、董事会风险管理委员会委员职务，辞职后将不在公司及其子公司担任任何职务。 彭旭辉先生原定的任期到期日为2025年7月7日。 根据《公司章程》等有关规定，彭旭辉先生辞职不会导致公司董事会成员人数低于法定最低人数， 其辞职报告自送达公司董事会之日起生效。 截至该公告披露日，彭旭辉先生持有公司股份7,800股，不存在未履行完毕的公开承诺。彭旭辉先 生辞职后将继续遵守相关法律法规有关股份转让的限制性规定。彭旭辉先生已按照公司相关规定完 成工作交接，该辞职事项不会影响公司董事会正常运作。公司将尽快按照相关规定完成董事的补选 工作。 #天马微电子 #液晶面板 ▶ 关于集邦 同日，天马微电子 召开第十届董事会第三十一次会议，审议通过《关于选举公司董事长的议 案》。 董事会同意选举成为先生为公司董事长 （简历附后），任期至第十届董事会届满。根据 《公司章程》规定：董事长为公司的法定代表人。因此，天马微电子法定代表 ...