铁矿石贸易人民币结算进展 - 中国矿产资源集团在2025年8月中澳谈判中提出铁矿石长协需使用人民币结算和计价，并在9月底暂停所有美元计价的必和必拓采购以施压[3] - 必和必拓股价因采购暂停当天下跌4.8%，随后在10月初同意从第四季度起港口现货贸易30%使用人民币结算，力拓也于10月5日签署类似协议[3] - 铁矿石人民币结算占比从2023年的5%攀升至当前的25%，预计明年将超过40%，定价模式从季度普氏美元指数转向按80美元/吨现货价锁季度价以降低风险[3] - 中国计划2025年进口澳矿7.43亿吨，并利用统一谈判模式获得批量折扣，同时增加巴西进口至占比25%，增强了议价能力[3][4] 大豆贸易人民币结算转向 - 中国作为全球头号大豆买家，于2025年5月转向南美，与巴西和阿根廷签署900万吨协议并全部使用人民币结算，导致对美大豆进口在9月降为零，为7年来首次[8] - 美国大豆协会在10月中旬公开表态希望恢复对华贸易并愿意接受人民币付款，因中国过去一年购买126亿美金美国大豆占其出口一半，订单锐减700万吨使美国豆农面临巨大财务压力[10] - 中国大豆总进口量维持在1亿吨，但美国份额从一半降至零，南美出货量比去年同期增加30%以填补缺口，人民币结算试点占比今年直接翻倍[12] - 贸易融资中人民币份额达到4.5%，较五年前翻番，中国企业受益于结算更快、成本更低且规避了汇率波动风险[12] 人民币国际化宏观影响 - 人民币全球交易份额在9月末达到8.5%，增幅全球第一，较三年前上涨1.5个百分点，国际清算银行数据显示铁矿石结算等贸易活动是重要催化剂[6][14] - 国际货币基金组织数据显示人民币SDR权重为10.92%，成为全球第五大外汇交易货币，20%的央行计划增持人民币，净增持意向为14%达三年最高[14][16] - CIPS系统已覆盖187个国家，接入1700家机构，日清算量突破万亿人民币，香港作为桥头堡，黄金交易所已使用人民币兑金[14] - 中国计划在2025年实现10种大宗商品人民币结算占比超过30%，铁矿石和大豆作为开路先锋，此举正动摇美元在资源定价上的主导地位[8][16] 市场与行业反应 - 铁矿石期货市场中人民币合约活跃度显著提升，上海交易所交易量实现翻番，市场对人民币结算接受度快速提高[8] - 澳洲矿业巨头如FMG早在去年8月就从中国银团获得142亿人民币贷款并用矿石还款，表明其提前嗅到风向并将澳洲资源与中国资金绑定[3][6] - A股和债券市场的外资持仓超过6000亿美金创下纪录，一带一路沿线国家如东盟与中国的贸易额达5.57万亿，人民币结算占比上升9.6%[14] - 高盛报告指出此次人民币国际化进程与以往不同，贸易融资规模翻倍，人民币已成为全球第七大储备货币，全球外汇日交易额创新高但G7货币占比降至66.3%[18]

地缘政治与战略资源争夺 - 特朗普政府直接介入帮助美国科夫哈萨克资本集团争夺哈萨克斯坦上凯拉克廷矿和北卡特帕尔矿的开发权 这两个钨矿总储量达130万吨 可满足全球30至40年需求 价值数十亿美元[1] - 美国政府将该项目定性为国家安全工程 考虑提供贷款支持但不获取股权 以政府信用背书帮助美国公司竞争[3] - 中国在竞争中优势明显 其国有企业报价高于市场水平 并已在哈萨克斯坦开展稀土合作 拥有优先使用的跨境运输网络[3][4] 钨矿的战略重要性与市场格局 - 钨是美军关键战略物资 用于穿甲弹 F-35战斗机雷达和导弹红外系统等1900多种武器系统 美国国防部将其列为关键物资[1] - 中国在全球钨精矿供应中占据主导地位 产量占比达80% 美国对锑的供应缺口高达81% 严重依赖进口[1] - 中国于今年2月将25种钨产品纳入出口管制 直接影响美国海军91 6%的武器供应链[3] 全球供应链重构举措 - 美国通过C5+1机制向中亚投资10亿美元用于矿产融资 并与欧盟建立矿产安全伙伴关系 旨在构建去中国化的供应链[4] - 特朗普政府与澳大利亚签署价值850亿美元的关键矿产协议 旨在简化矿山许可和提高产量 以应对中国在稀土领域的垄断[6] - 中国利用全产业链能力 在乌兹别克斯坦投资26亿美元矿产项目 俄罗斯则依靠地缘优势控制塔吉克斯坦的锑矿并与中亚联合探矿[4] 哈萨克斯坦的立场与大国博弈策略 - 哈萨克斯坦采取平衡策略 一方面接受美国投资以弥补石油领域下滑 另一方面不愿得罪其最大贸易伙伴中国[4] - 美国在7月初对哈萨克斯坦发出关税威胁 警告若不签署协议将加征25%关税 哈方回应称此举可能将其推向中俄一方[6] - 哈萨克斯坦自身存在技术和资金缺口 需要外来投资 美国承诺在当地建设加工厂 矿产优先供应美国国防 并让哈国分享利润[3]

期铜价格表现 - 伦敦金属交易所三个月期铜价格收于每吨10,962.5美元，单日上涨108.5美元，涨幅为1%，周线累计上涨3.4% [1] - 期铜盘中最高触及每吨10,979.50美元，为10月9日以来的最高水平 [1] 基本金属市场整体表现 - 除期铜外，其他多数LME基本金属亦录得上涨，其中三个月期锌上涨8美元至每吨3,025.5美元，涨幅0.27% [2] - 三个月期铅上涨6美元至每吨2,016.5美元，涨幅0.30% [2] - 三个月期锡上涨30美元至每吨35,802美元，涨幅0.08% [2] - 三个月期铝下跌3.5美元至每吨2,859美元，跌幅0.12%，但盘中触及每吨2,883.5美元，为2022年5月以来新高 [2][4] - 三个月期镍下跌2美元至每吨15,361美元，跌幅0.01% [2] 铜市场供需基本面 - 供应趋紧是支撑铜价的主要因素，包括印尼Grasberg铜矿因泥石流事件自9月8日以来一直停产 [4] - 智利矿业公司安托法加斯塔预计其2025年铜产量将处于66万至70万吨预测区间的低端 [4] - 全球铜需求持续存在 [4] - 伦敦金属交易所铜库存下降至136,350吨，为7月末以来最低水平 [4] - 上海期货交易所铜库存下降至104,792吨 [4]

公司基本信息 - 萍乡市义石矿业有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为朱燕平 [1] - 公司注册资本为100万元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司主营业务包括非金属矿及制品、合成材料、新型陶瓷材料的销售 [1] - 业务范围涵盖化工产品（不含许可类）、金属基复合材料和陶瓷基复合材料的销售 [1] - 公司涉及建筑装饰材料销售以及高性能纤维及复合材料的制造 [1] - 业务还包括颜料、新型催化材料及助剂的销售以及国内贸易代理 [1] - 公司提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 公司从事新材料技术研发活动 [1]

行业整体态势 - 矿业行业呈现创新驱动增强、绿色转型加速、产业协同深化的良好态势 [1] - 中国矿企通过应用清洁能源技术、采用节能工艺设备、构建数智化管理平台推进绿色转型 [1] 绿色转型进展 - 2025年中国矿业清洁能源利用率达到40% [1] - 2025年中国矿业碳排放强度下降6.2% [1] - 截至2024年底中国已建成1000多座国家级绿色矿山 [1]

会议概况 - 会议名称为“矿业供应链与绿电智慧化”交流会，是2025（第二十七届）中国国际矿业大会的同期活动 [1] - 会议由天津市投资促进局、市规划和自然资源局牵头主办，在天津梅江会展中心举办 [1] - 参会人员包括三百余名来自政府部门、国内外企业、金融机构及行业组织的代表 [1] 核心议题与讨论 - 全球矿业正经历深刻的绿色化、智能化变革，供应链格局在加速重塑 [3] - 行业面临需求变革与供应安全双重挑战，亟需通过技术创新、数字转型和商业模式重构寻找突破路径 [3] - 会议设置主旨发言与圆桌论坛两大环节，主旨发言创新引入“导引人”机制 [5] - 讨论议题围绕国际矿产投资战略转型、全球供应链体系重构、矿山绿电生态建设等 [5] - 圆桌论坛聚焦数字化创新和绿电一体化实践 [5] 会议成果与行业影响 - 会议现场交流气氛热烈，行业专家围绕绿色转型与智慧发展充分交流观点、对接需求 [7] - 多家企业在现场达成初步合作意向，涵盖矿业企业、数字化服务商、港口运营方等 [7] - 有企业代表表示通过会议一次性对接了行业内多家技术供应商，对矿山电动化转型很有启发 [7] 天津的角色与定位 - 天津作为大会主办地，正积极打造国际矿业合作平台，推动矿业产业向绿色低碳、智慧高效方向发展 [3] - 天津正积极构建海外综合服务体系，为矿业企业国际化发展提供坚实支撑 [7] - 天津是联通国内国际双循环的重要战略支点，拥有独特的区位优势、产业基础和政策环境 [3][7]

黄金市场动态 - 黄金价格在触及4381美元/盎司的历史新高后出现回调，结束了连续九周的上涨势头 [3] - 回调主要由于投资者获利了结，黄金ETF出现五个月来最大的单日资金流出量 [3] - 美国通胀数据弱于预期，市场预期美联储可能进一步放松政策，限制了金价的下跌幅度 [3] - 中长期关键支撑位和阻力位分别位于4148美元和4236美元 [3] 原油市场动态 - 原油价格本周大幅上涨7%，并企稳于两周高点附近 [3] - 价格上涨受美欧对俄罗斯石油公司制裁影响，可能导致每日50-60万桶的俄罗斯石油供应中断 [3] - 市场同时担忧全球石油供过于求，存在供应过剩的隐忧，导致油价在冲高后企稳 [3] - 分析师指出，若无重大利空消息，后续可能有程序化买盘提供支撑 [3] 基本金属市场动态 - 铜价攀升至11000美元/吨下方，接近去年的历史高点 [4] - 价格上涨主要由于供应中断，全球第二大铜矿印尼Grasberg因泥石流停产，复产时间未定 [4] - 铝价一度触及2022年5月以来的高点，虽然后续回吐部分涨幅，但已连续四周上涨 [4] - 基本金属的强势普遍与供应紧张因素相关 [4] 大宗商品核心驱动因素 - 大宗商品价格波动的根本驱动因素在于供应状况、政策松紧程度以及资金意愿 [5] - 中长期投资者应关注核心逻辑，而非单日价格波动 [5]

财务业绩表现 - 前三季度实现营业收入1454.85亿元，归母净利润142.80亿元，同比增长72.61%，创同期历史新高并超越去年全年 [2] - 第三季度单季盈利56.08亿元，同比增长96.40%，基本每股收益0.67元/股，经营性现金流158.64亿元 [2] - 总资产比上年度末增长8.20%至1841.91亿元，前三季度营业成本同比下降10.94% [2][3] 核心产品运营 - 矿山端营业收入565.94亿元，占比整体近四成，铜板块营业收入386.18亿元，占比矿山端68%以上，环比提升3个百分点 [2] - 产铜54.34万吨，同比增长14.14%，完成年度产量指引中值的86.25%，铜销量52.03万吨，同比增长10.56% [2] - 钴、钼、钨、铌和磷肥产量分别为8.80万吨、10611吨、6000吨、7841吨和91.28万吨，均超计划目标 [3] 贸易与ESG表现 - IXM贸易板块实现实物贸易量333.11万吨，完成度为78.38% [3] - MSCI ESG绩效连续三年保持AA级，位处有色金属行业前11%，首次获得Wind ESG"AAA"评级 [3] 战略项目与投资 - 将投资10.84亿美元建设KFM矿山二期，预计2027年投产，达产后新增年平均10万吨铜金属 [3] - 刚果（金）Heshima水电站（220兆瓦发电能力）导流洞及跨河桥工程在建，与厄瓜多尔奥丁矿业签署232兆瓦供电排他协议 [3] 管理层与激励机制 - 聘任彭旭辉担任总裁兼首席执行官，Branko Buhavac为副总裁兼首席商务官 [4] - 拟推出总量3.93亿股的港股股权激励计划，以加强对全球人才吸引力 [4]

中国在矿业转型中的引领作用 - 中国为世界矿业发展注入新活力并推动行业效率提升 [1][3] - 中国在高科技应用、机器学习及人工智能领域起到重要推动作用 [3] - 中国在电动汽车等新能源开发方向使众多企业获益 [3] - 中国在新兴技术应用和加快矿业数智化、绿色化转型方面具有强大推动力 [3] 国际合作与发展机遇 - 矿业大会对全球矿业有帮助，需要彼此合作 [3] - 重要矿产资源的开发合作十分必要，能为全球所有企业带来收益 [3] - 会议有助于投资和顾问公司与客户洽谈，回顾过去项目并对未来企业发展提供支持 [3]

行业投资与勘查 - 2024年中国地质勘查投资为1159.94亿元，连续四年实现正增长，“十四五”以来累计投入找矿资金近4500亿元 [1] - 2024年全国新发现矿产地150处，其中大型49处、中型54处、小型47处，新发现矿产地数量排名靠前的矿种是普通萤石（9处）、锂矿（8处）、金矿（8处）和铁矿（8处） [1] - 2024年采矿业固定资产投资延续增长态势，比上年增长10.5% [2] 找矿突破与资源供给 - 新一轮找矿突破战略行动取得重要进展，在塔里木盆地、准噶尔盆地、四川盆地等的新层系、新区带和新类型取得多项重大突破 [2] - 非油气矿产方面，铜矿、铁矿、磷矿等大宗矿产找矿成效显著，资源量大幅增长，锂矿、锆矿、铪矿、稀土、氦气等战略性矿产找矿取得进展 [2] - 十种有色金属产量持续增长，煤炭、原油、天然气等能源矿产产量再创历史新高 [2] 政策法规与管理改革 - 2024年持续深化矿产资源管理改革，新《中华人民共和国矿产资源法》作出了一系列创新性制度规定 [1] - 自然资源部全面加强矿产资源规划引领管控，深化地质勘查、矿产资源储量管理、矿业权市场化配置、地质资料管理与税费改革 [1] - 持续优化外商投资导向，放宽外资市场准入，矿业领域对外开放水平不断提高 [1][3] 矿业绿色发展 - 2024年全面实施绿色勘查，推动技术装备升级与示范应用，加快绿色矿山建设，完善标准规范 [3] - 推动矿产资源全面节约与综合利用，发布实施了125个矿种的“三率”标准，矿产资源综合利用水平达国际领先 [3] - 完善矿区生态修复激励约束法律制度体系，扎实推进历史遗留废弃矿区生态修复 [3] 科技创新与国际合作 - 2024年发布实施了矿产资源领域国家标准10项、行业标准85项，深地重大科技专项正式立项实施 [3] - 各类科技创新平台聚焦基础理论研究、关键技术研究和工程化研发，积极服务新一轮找矿突破战略行动 [3] - 通过中国国际矿业大会等平台推进地质矿产领域务实合作，进一步夯实友好合作关系 [3]