烟台市上半年经济总体表现 - 上半年地区生产总值5375 11亿元 按不变价格计算同比增长6 4% 增速居全省第1位 [3] - 第一产业增加值171 19亿元 增长4% 第二产业增加值2344 67亿元 增长8 9% 第三产业增加值2859 25亿元 增长4 5% [3] - 经济社会运行呈现稳中有进 稳中向好发展态势 系统推出稳经济一揽子政策措施 [3] 农业生产 - 农林牧渔业总产值318亿元 增长4 5% 夏粮生产连续3年实现面积 单产 总产"三增" [4] - 蔬菜 水果(含瓜果)产量分别增长2 7%和2 3% 猪牛羊禽肉产量增长14 1% 水产品产量增长3 9% [4] - 争创省级乡村振兴片区5个 主要农产品供应充足 价格稳定 [4] 工业经济 - 规模以上工业增加值增长13 4% 增速居全省首位 较2024年全年加快4 4个百分点 [4] - 制造业增加值增长15 7% 高于规上工业平均水平2 3个百分点 化学原料和化学制品制造业 计算机 通信和其他电子设备制造业等骨干行业快速增长 [4] - 新培育省级专精特新中小企业277家 全市高新技术企业数量达到2523家 [4] 服务业发展 - 1-5月规上服务业9个重点行业营业收入增长7 4% 其中租赁和商务服务业增长14 1% 信息传输 软件和信息技术服务业增长3 5% [5] - 科学研究和技术服务业增长3 4% 水利 环境和公共设施管理业增长13 5% [5] - 推出第二批20项生产性服务业突破事项 协同第一批30项 形成梯次培育格局 [5] 消费市场 - 社会消费品零售总额1944 95亿元 增长6 2% 限上批发业和零售业销售额分别增长4 3%和13 6% [5] - 限上住宿业和餐饮业营业额分别增长12 9%和15 1% 网络零售额达260 7亿元 增长11 1% [5] - 以旧换新政策带动销售汽车3 85万辆 家电37 9万台 3C产品27 2万件 直接拉动消费超70亿元 [5] 项目建设与投资 - 337个省市级重点建设类项目开复工率达90 8% 投资完成率51 7% 298个计划竣工项目已投产130个 新增产值388 9亿元 [6] - 固定资产投资下降12 3% 工业技改投资增长15 8% 上拉全部投资增速2 9个百分点 [6] 外贸进出口 - 外贸进出口2534 6亿元 增长16 1% 总量创历史同期新高 出口增长6 1% 进口增长31 5% [6] - 一般贸易进出口增长27 8% 占比达55 2% 民营企业进出口增长18 2% 占比提升至73 2% [6] 民生保障 - 民生支出396亿元 占一般公共预算支出比重达79 6% 居民人均可支配收入26676元 增长5 6% [7][8] - 城镇新增就业5 9万人 居民消费价格指数(CPI)下降0 1% [8]

金融科技示范区发展 - 金科新区已吸引266家金融科技企业和专业服务机构入驻，注册资本总额超1400亿元，形成完整产业链[4] - 采用"政府引导+市场主导"模式，西城区企业在人民银行"监管沙箱"项目中占比61%，证监会试点占50%[4] - "一会两赛三论坛"体系成熟，金融科技大会连续举办五届，成为国际行业盛会[5] - 发展重心从产业集聚转向优化生态，追求高质量发展"质变"[5] 红色文化传播 - 香山革命纪念馆累计接待观众190余万人次，2024年专题展览接待超40万人[6] - 展览展出200余张历史照片及360余件文物文献，采用数字化手段还原延安文艺座谈会场景[6] - "童学赶考"研学活动服务近500个青少年家庭、1000余名学生及家长[7] 南水北调工程成效 - 中线工程累计向北京调水111亿立方米，占城市供水80%，天津达100%[7] - 北京建成107公里地下输水环路，实现"三水联调"，密云水库蓄水量创35.8亿立方米纪录[8] - 团城湖区域发现红鳍鳈、苍鹭等珍稀动物，体现生态保护成效[9] 知识产权司法改革 - 北京知识产权法院一审案件占比超90%，促成华为三星全球和解等标杆案例[10] - 网上立案率94%，在线庭审率85%（商标驳回复审类达97%），电子卷宗减少纸质依赖[10] - 法官人均结案数从2022年342件跃升至2024年480件，审限内结案率93%[11] - 集约送达量同比提升13.3%，收案量因多元调解出现小幅回落[11]

品大事 - 凯龙股份主营业务为民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产和销售，并提供爆破服务，能否参与雅下水电工程项目尚存不确定性 [3] - 大禹节水从2015年开始拓展西藏水利业务，在西藏当地有一定的水电站参与建设经验，但雅下水电项目尚处于开工建设初期阶段，公司相关业务承接暂不涉及该项目 [4] - ST西发主营业务为啤酒的生产及销售，不涉及水电站建设相关项目 [5] - 柳钢股份股票短期涨幅严重高于同期行业及上证指数涨幅，最新滚动市净率为2.31，显著高于钢铁行业平均水平1.08 [6] - *ST紫天收到深交所下发的《事先告知书》，深交所拟决定终止公司股票上市交易 [7] - 苏垦农发董事长朱亚东因工作调动辞职，不再担任公司法定代表人及任何职务 [8] 观业绩 - 容知日新预计2025年半年度实现营业收入2.5亿元至2.6亿元，同比增加13.67%至18.21%，净利润1400万元至1500万元，同比增加2027.62%至2179.59%，受益于各行业加快推动数字化、智能化转型升级 [10] 签大单 - 南天信息拟与控股股东工投集团签署5827万元采购框架合同，有效期3年，涉及工投集团信息化、数字化建设总集成采购项目 [12][13] - 中国通号2025年5月至6月在轨道交通市场中标七个重要项目，中标金额总计14.31亿元，约占公司2024年营业收入的4.41% [14] 增减持 - 蓝天燃气股东李国喜拟减持不超过200万股（占总股本0.280%），李效萱拟减持不超过29万股（占总股本0.041%），董秘赵鑫拟减持不超过32万股（占总股本0.045%） [15] - 天成自控股东云南信托拟减持不超过397.1万股（占总股本1%） [17] - 保变电气股东兵装财务拟减持不超过1841.53万股（占总股本1%） [18]

雅鲁藏布江下游水电工程概况 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求 [1] - 工程装机容量达7000万至8100万千瓦，相当于3座三峡水电站，年发电量预计达3000亿千瓦时，约为三峡的3倍 [3] - 项目建设周期为10年，将成为世界上最大的电力项目，发电量相当于英国去年全年用电量并超过波兰总发电能力 [3] 工程经济与市场影响 - 花旗集团估算项目第一年可推动中国经济增长近0.1个百分点，10年建设周期每年或为GDP带来1200亿元人民币提振 [4] - 工程对建筑、水泥、钢铁等行业形成强刺激，A股水利、基建、钢铁、水泥等板块超60只个股涨停，水泥板块几乎全线涨停 [4] - 港股建材、钢铁、建筑、电气设备板块飙升，恒生指数盘中突破25000点，东方电气一度暴涨703%，华新水泥涨幅约60% [5] 资本市场反应与投资机会 - 超级水电概念股持续大涨，五新隧装30CM涨停，铁建重工、筑博设计等20CM涨停，中国电建、高争民爆等多股竞价涨停 [6] - 券商研报指出民爆、掘进、岩土等细分行业需求将确定性增长，中国电建、中国能建等设计施工企业受益显著 [6] - 技术壁垒高的工程特性使资金聚焦真正受益个股，如隧洞设备领域的铁建重工、民爆龙头高争民爆、水泥区域龙头西藏天路等 [6] 清洁能源与战略意义 - 工程将为中国提供重要清洁能源来源，推动2060年净零排放目标实现，被彭博社称为"史诗级"项目 [3] - 即使排除电力收益，庞大基建工程本身即带来明显经济效益，"建设过程本身就是一种回报" [3]

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司新签合同总金额6866.99亿元，同比增长5.83%[2][3][5] - 能源电力业务新签合同金额4313.88亿元，同比增长12.27%[2] - 水资源与环境业务新签合同金额773.21亿元，同比下降14.05%[2][3] - 城市建设与基础设施业务新签合同金额1432.77亿元，同比下降1.65%[3] - 其他业务新签合同金额347.14亿元，同比增长19.65%[3] - 境内合同金额5450.35亿元，同比增长3.16%；境外合同金额1416.65亿元，同比增长17.50%[5] 重大项目合同 - 2025年6月刚果（布）科拉钾盐矿项目新签合同金额138.72亿元[7] - 2025年6月辽宁华电丹东东港一期海上风电项目新签合同金额107.70亿元[7] - 2025年6月乌兰察布市察右中旗电源侧储能项目新签合同金额62.38亿元[7] - 2025年6月雅砻江孟底沟水电站大坝工程项目新签合同金额46.89亿元[7] - 黑龙江省大庆高新技术产业开发区低空经济产业制造项目合同金额为6.99[11] - 青海贵南哇让抽水蓄能电站尾水系统施工合同金额为6.98[11] - 菏投集团2×5万千瓦背压机组热电联产项目PC总承包项目金额为6.95[11] - 东乡县董岭乡150MW/600MWh独立储能一号电站及配套送出工程建设项目合同金额为6.86[11] - 四川华电凉山盐源大河150MW光伏及大河二期100MW风电项目EPC工程总承包合同金额为6.81[11] - 申能新疆塔城和布克赛尔县200万千瓦光伏项目220kV升压汇集站及储能工程PC总承包合同金额为6.61[11] - 榆神工业区清水工业园综合能源供应岛2×660MW燃煤空冷机组项目（A标段）主体施工合同金额为6.27[11] - 广州市黄埔区九佛街五村七片城中村改造项目复建地块三设计施工总承包合同金额为6.23[11] - 印尼齐力氧化铝及配套工程项目金额为6.22[11] - 中国电力川东北高效清洁煤电综合利用一体化项目2×1000MW新建燃煤机组项目金额为6.20[11] 业务细分增长情况 - 能源电力业务中风电增长68.78%，水电增长66.67%，太阳能发电下降28.55%，火电下降62.03%[2] - 水资源与环境业务中水务增长29.24%，水环境治理和水生态修复下降72.68%[2][3]

河南省重大项目建设进展 - 河南省将重大项目建设作为经济工作主抓手 突出"抢、拼、谋"三方面策略 [2] - 上半年累计争取超长期特别国债和中央预算内资金已超过去年全年水平 预计全年资金规模较去年提升20% [2] - 上半年省重点项目完成投资5995亿元 占年度投资目标的68.6% [2] - 上半年河南固定资产投资同比增长5.1% 高于全国2.3个百分点 [2] 2025年下半年工作计划 - 聚焦"1+2+4+N"目标任务体系 以超常规举措抓好重大项目建设 [3] - 加力争取2025年中央预算内资金和超长期特别国债 组织报送新型政策性金融工具项目和地方政府专项债券项目 [3] - 依托"双百工程"等载体 及时协调解决项目推进中的问题 [3] - 推进投资项目审批改革 提高审批效率 印发重大项目建设白名单 [3] - 对重大项目实行"一项目一清单一台账"管理 强化按周调度和挂图作战 [3] 重大项目储备情况 - 谋划郑州机场三期扩建工程、贾鲁河复航工程、中国邮政航空枢纽等重大项目 [2] - 结合"十四五"收官和"十五五"研究 谋深谋实未来重大项目 [2]

九州一轨续聘天健会计师事务所公告分析 核心观点 - 公司拟续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）作为2025年度审计机构，聘期一年 [1] - 该事项已通过董事会及监事会审议，尚需提交股东大会批准 [1][6][7] 拟聘任会计师事务所基本情况 机构信息 - 天健会计师事务所成立于2011年7月18日，组织形式为特殊普通合伙，注册地址为浙江省杭州市 [1] - 2024年末数据：合伙人241人，注册会计师2,356人，其中904人签署过证券服务审计报告 [1] - 2024年业务收入总额29.69亿元，审计业务收入25.63亿元，证券业务收入14.65亿元 [1] - 涉及行业覆盖制造业、信息技术、金融业等16个领域，同行业上市公司审计客户12家 [1] 项目团队信息 - 项目合伙人吴翔（2003年成为注册会计师）、签字注册会计师石怡弘（2007年）、质量复核人员李明明（2010年） [4] - 团队近三年无刑事处罚或行政处罚记录，不存在独立性影响情形 [4][5] 审计收费 - 收费依据包括专业责任、技术投入、员工经验及工作时间等因素 [5] 续聘程序履行情况 审计委员会意见 - 认为天健在专业胜任能力、独立性等方面符合要求，审计期间履职尽责 [5] - 审计委员会一致同意续聘并提交董事会审议 [5] 董事会决议 - 董事会于2025年7月16日审议通过续聘议案，同意授权管理层决定具体审计费用 [6][7] - 最终生效需经股东大会批准 [7] 天健会计师事务所风险及合规情况 - 职业风险基金及保险累计赔偿限额超2亿元 [2] - 近三年存在1起执业相关民事诉讼（华仪电气财务造假案），已履行5%连带赔偿责任 [2][3] - 近三年受纪律处分2次，67名从业人员受行政处罚 [4]

经济整体情况 - 上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算同比增长5.3%，一季度同比增长5.4%，二季度增长5.2%，环比增长1.1%[3] - 名义GDP上半年增速4.3%，二季度从一季度的4.6%降至3.9%[4] 经济特点与展望 - 中国GDP对美国比重有望回升，下半年或延续对美“阶段性缓和”[3][4] - 5.3%增速好于去年同期5.0%，测算下半年4.7%增速可实现2025年增长目标，年中政策转向必要性不大[3][4] - 今年下半年有重现“生产强、消费弱”分化风险[4] 各领域情况 - 消费有后劲但下半年面临基数压力，6月商品零售同比回落，“以旧换新”政策带动家电、汽车等品类，6月餐饮收入同比大幅下滑[5] - 6月工业增加值同比增速6.8%，后续工业生产或放缓，二季度产能利用率降至74.0%[5][7] - 6月制造业投资同比增速降至5.1%，电子设备等行业增速放缓明显[7] - 6月广义基建投资增速降至5.3%，“稳基建”重要性高，未来增速维持中性区间[7][8] - 房地产市场“存量重于增量”，投资增速下降，销售等指标改善，7月以来30城商品房成交下降[8]

核心观点 - 2025年上半年中国GDP同比增长5.3%，经济增速好于去年同期，在国际经贸斗争中有望赢得主动，年中政策转向必要性不大，但需留意经济分化风险，预计后续“反内卷”将从供给端和重点行业推进 [1][2] 经济亮点 - 中国GDP对美国的比重有望重拾回升之势，在国际经贸斗争中赢得主动，下半年有望延续对美的“阶段性缓和” [1] - 经济的“缓冲垫”降低了短期政策加码的紧迫性，即便下半年经济增速放缓，全年5%左右目标实现难度不大，年中政策转向必要性不大 [2] 经济风险 - 今年下半年经济可能重现“生产强、消费弱”的分化，尤其是随着地产价格回落和“两新”政策力度减弱 [2] - 名义GDP与实际GDP缺口拉大，预计“反内卷”将成为7月政治局会议重要议题，且将更多从供给端和重点行业推进 [2] 各行业情况 消费 - 商品零售6月同比回落，“以旧换新”政策带动家电、汽车等品类零售涨幅较大，石油及制品类受油价影响形成拖累；随着“国补”资金下达，消费仍有后劲，但下半年基数抬高，部分月份社零同比可能波动 [3] - 6月餐饮收入同比大幅下滑，原因包括去年暑期消费强劲、统计口径影响和平台企业竞争补贴 [3] 工业 - 6月出口增速超预期上升，带动工业增加值同比增速录得6.8%；6月工作日天数增多也对工增同比增速有拉动作用 [3] - 后续工业生产可能放缓，外部美国加征关税后企业采取审慎策略，内部部分行业产能利用率下滑，二季度降至74.0%，产能有待出清 [6] 制造业 - 自4月美国加征关税以来，制造业投资增速下行，6月同比增速降至5.1%，核心因素是预期修复与信心恢复力度不足 [6] - 6月制造业投资增速放缓明显的行业主要有电子设备、专用设备、化学制品、医药等 [6] 基建 - 6月广义基建投资增速降至5.3%，公用事业以及水利、环境和公共设施板块形成拖累，交通仓储板块投资增速表现较好 [6] - 今年上半年广义基建投资有韧性，对冲了制造业投资下行；“稳基建”重要性高，未来基建增速将维持在中性区间 [6][7] 地产 - 今年房地产市场呈现“存量重于增量”特征，投资增速下降，产能出清和调整继续；商品房销售、新开工、竣工面积增速较去年改善 [7] - 随着前期政策脉冲回落，地产近期运行态势波动，7月以来30城商品房成交下降；需求端政策存在进一步打开空间 [7]

灾后重建进展 - 葫芦岛市已完成灾后重建第二步任务，水利交通等重要基础设施基本恢复至灾前水平 [1] - 去年8月强降雨导致建昌县绥中县住房及基础设施严重受损，7250户住房完成维修加固，5447户完成重建 [1] - 国省干线公路全部完工，1663个农村公路水毁点位完成修复，建昌县修复路面94.7万平方米桥梁94座，绥中县修复路面38.9万平方米桥梁19座 [2] 交通设施修复 - 全市实现农村公路通乡通村通屯全线恢复畅通，部分路段加装防护网提升防洪能力 [2] - 建昌县完成220公里村内道路修复，绥中县完成120公里村内道路修复 [2] - 过水路面修复建昌县167座，绥中县30座 [2] 水利工程重建 - 实施77项灾后水利工程总投资8.43亿元，其中河道类工程62项 [3] - 修建各类护岸208.22公里，清淤疏浚1400万立方米，推砂筑堤219公里 [3] - 六股河大凌河等重点河流防洪能力超灾前水平，37座水库完成临时修复 [3] 农业生产恢复 - 完成水毁耕地复垦，农作物长势良好 [3] - 投资400万元的绥中王石灌区修复工程4月末完工保障春耕灌溉 [3] - 512处农村供水工程全部完工保障饮水安全 [3]