法案通过与行业影响 - 美国总统签署《GENIUS法案》确立稳定币监管框架 为数字资产成为日常支付工具铺路 [1] - 法案以308票赞成、122票反对在众议院通过 获近半数民主党议员与绝大多数共和党议员支持 [1] - 该立法被视为加密货币行业重大突破 为长期被视为"狂野西部"的数字资产领域注入合法性 [1] - 特朗普强调法案是对创新精神的肯定 既巩固美元地位也利国利民 [1] 法案内容与监管要求 - 法案要求稳定币发行方必须以美元、短期国债等高流动性资产全额储备 并每月公开披露资产构成 [2] - 加密企业认为透明化监管将提升市场信任度 推动银行、零售商及消费者更广泛采用 [2] - 包括Circle、Ripple在内的多家机构已申请银行牌照 试图通过绕过传统中介降低运营成本 [2] 行业游说与政治影响 - 加密领域在2024年大选中投入超2.45亿美元 支持特朗普等亲加密货币候选人 [2] - 特朗普重申承诺让美国重归加密货币中心地位 [2] 市场反应与金融机构布局 - 当前稳定币市场规模超2600亿美元 渣打银行预计若按新规发展2028年或突破2万亿美元 [1] - 监管明朗化推动传统金融机构布局加密领域 美国多家银行已启动内部讨论计划通过试点项目切入市场 [2] - 稳定币发行方对短期国债的需求增长或为美国债务市场注入新活力 [2] 法案争议与批评 - 反对声音认为立法未限制科技巨头发行自有稳定币 可能加剧行业垄断风险 [2] - 批评者指出反洗钱措施力度不足 且未禁止外国稳定币发行方进入市场 [2] - 透明国际美国分部警告监管漏洞或使美国金融体系沦为犯罪分子与敌对势力的避风港 [2] 政策背景与体系构建 - 此次立法是特朗普加密货币政策改革的重要一环 [3] - 今年3月特朗普曾签署行政令建立战略比特币储备 [3] - 美国正加速构建从比特币战略储备到稳定币日常应用的完整数字金融体系 [3]

美国股市表现 - 道指跌0.32%报44342.19点，标普500指数跌0.01%报6296.79点，纳指涨0.05%报20895.65点 [2] - 本周道指跌0.07%，标普500指数涨0.59%，纳指涨1.51% [2] - 大型科技股多数上涨，特斯拉涨逾3%，亚马逊涨超1%，谷歌涨0.81%，苹果涨0.55% [5] - 中概股表现强劲，京东集团涨3.76%，阿里巴巴涨2.48%，理想汽车涨1.4%，拼多多涨近1% [5] 加密货币市场动态 - 加密货币总市值首次突破4万亿美元 [5] - 以太坊过去五日暴涨22%，比特币创下12.32万美元历史新高 [5] - 加密货币概念股涨跌互现，Robinhood涨4.07%，Coinbase涨2.2%创历史新高 [3] - Circle盘中冲高11%后收跌逾4.71%，MicroStrategy跌逾6% [3] GENIUS法案签署 - 特朗普签署《GENIUS法案》，为稳定币设立联邦监管框架 [1] - 法案要求发行机构持有与发行数量等额的短期国债或其他等值资产储备 [3] - 特朗普设立联邦"战略比特币储备"和"国家数字资产储备" [3] - 法案以308票赞成、122票反对的结果在众议院通过 [3] 大宗商品市场 - 现货黄金报3354.75美元/盎司，本周跌0.12% [1] - 现货白银报38.1975美元/盎司，本周跌0.51% [1] - 布伦特原油主力合约本周累计下跌1.63%，WTI下跌1.68% [7] - 柴油市场期货价差表明供应趋紧 [7] 美联储政策与经济 - 美联储古尔斯比称关税扰乱通胀前景并推迟可能的降息举措 [1] - 特朗普宣布8月1日起对欧盟商品加征30%关税 [11] - 古尔斯比表示通胀持续数月保持温和才会考虑降息 [12]

【导读】 Circle突发大跳水； 美联储古尔斯比称，关税进一步扰乱通胀前景并推迟了美国可能的降息举措 中国基金报记者 张舟 美东时间 7 月 18 日周五，美国三大股指涨跌不一，三大股指本周走势涨跌互现。特朗普签署《 GENIUS 法案》，为稳定币设立联邦监 管框架，承诺绝不允许在美国创建央行数字货币。 黄金、银、原油本周下跌。现货黄金报 3354.75 美元 / 盎司，本周跌 0.12% ；现货白银报 38.1975 美元 / 盎司，本周跌 0.51% ； 国际油价小幅收跌， WTI 本周跌 1.68% 。 有报道称，特朗普将很快宣布重大贸易协议。美联储古尔斯比称，关税进一步扰乱通胀前景并推迟了美国可能的降息举措。 三大股指本周涨跌互现 特朗普签署 GENIUS 法案 截至收盘，道指跌 0.32% ，报 44342.19 点；标普 500 指数跌 0.01% ，报 6296.79 点；纳指涨 0.05% ，报 20895.65 点。本 周，道指跌 0.07% ，标普 500 指数涨 0.59% ，纳指涨 1.51% 。 当地时间 7 月 18 日，美国总统特朗普在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新 ...

来源：市场资讯 （来源：吴说） 作者 | 吴说区块链 本周新闻 Top10 1.比特币再创历史新高，加密货币总市值已突破 4 万亿美元 link 比特币于本周二再创历史新高，最高触及 123,226 美元，再创历史新高，截至发稿报价 118,547.1 美 元，24 小时涨幅 0.13%。 加密货币总市值已突破 4 万亿美元，其中 BTC 占比 59.9%，ETH 占比 10.8%。 此外，XRP 突破 3.6 美元，市值超过 2,100 亿美元，成为市值第三高的加密货币；值得注意的，在韩国 第一大交易所 Upbit 中，XRP/KRW 近 24 小时交易量达 22 亿美元，占全站的约 33%。 2.以太坊热度爆棚 link 7 月 17 日，全网以太坊合约持仓量突破 500 亿美元，创历史新高，现报 503.29 亿美元，24 小时增长 8.09%。近 24 小时，全球共有 145,988 人被爆仓 ，爆仓总金额为 5.49 亿美元，其中多单爆仓 1.86 亿美 元，空单爆仓 3.62 亿美元，最大单笔爆仓单发生在 HTX—ETH-USDT 价值 320.58 万美元。 7 月 16 日以太坊现货 ETF ...

特朗普在讲话中表示，他已签署行政令，设立联邦"战略比特币储备"和"国家数字资产储备"。同时，特 朗普重申他"绝不会允许在美国设立中央银行数字货币"。 美国众议院17日以308票赞成、122票反对的结果，通过了这一法案。该法案旨在为"锚定"美元的稳定币 制定监管框架。然而，该法案曾遭到部分人士的质疑和反对。一些民主党人认为，该法案未能为消费 者、国家安全或金融稳定提供足够的保障，并指责特朗普家族与加密货币存在联系。 美众议院通过稳定币相关法案 提振美债但风险犹存 当地时间17日，美国众议院以308票赞成、122票反对的结果，通过了《指导与建立美国稳定币国家创新 法案》（简称《天才法案》），该法案旨在为"锚定"美元的稳定币制定监管框架。该法案此前已经在参 议院获得通过，将提交给美国总统特朗普，预计将由特朗普签署成为法律。 此外，众议院当天还以294票对134票的结果，通过了《数字资产市场清晰法案》，法案此后将提交参议 院审议。该法案旨在明确美国证券和交易委员会和商品期货交易委员会的监管范围，为加密货币市场提 供明确规则。据法新社报道，该法案争议较大，难以确保最终成法。 （原标题：凌晨重磅！特朗普，签了！） 特朗普 ...

国防产业 - 国防产业成为"特朗普交易"最大赢家之一 政府拨出超过1500亿美元用于国防预算并通过多项行政命令简化采购流程 [1] - 北约国家在特朗普政府压力下承诺将军费支出提高至GDP的5% 进一步拓宽全球国防产业市场空间 [1] - 推荐关注Global X Defense Tech ETF(SHLDUS) 重点持仓包括Palantir Technologies(PLTRUS) 洛克希德马丁(LMTUS)与BAE系统(BAESYUS)等核心防务科技公司 [2] 能源领域 - 减税法案削减清洁能源补贴 政策重心转向支持化石燃料与核能 [2] - iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF(IEOUS)因重仓康菲石油(COPUS) EOG能源(EOGUS)和马拉松原油(MPCUS)等传统能源企业成为潜在受益者 [2] - Global X Uranium ETF(URAUUS)受市场青睐 聚焦铀矿与核能产业链公司包括Cameco(CCJUS) NuScale Power(SMRUS) Oklo(OKLOUS)与NexGen Energy(NXEUS)等 [2] 数字资产 - 特朗普政府通过监管稳定币法案 被视为对加密行业长期支持态度的延续 [3] - 推荐关注iShares Bitcoin Trust(IBITUS)提供比特币持有方式 [3] - ARK Fintech Innovation ETF(ARKFUS)投资加密货币相关创新金融公司包括Robinhood(HOODUS) Coinbase(COINUS)和Circle(CRCLUS)等 [3] 人工智能 - 人工智能被列为具有长期"总统支持"与政策红利的领域 [1] - 市场普遍看好人工智能在国防 金融科技和政府应用等领域的融合潜力 [3]

美股市场表现 - 周五道指跌142.3点（跌幅0.32%）报44342.19点，纳指涨10.01点（涨幅0.05%）报20895.66点，标普500指数跌0.57点（跌幅0.01%）报6296.79点 [1] - 本周道指累计下跌0.07%，纳指上涨1.51%，标普500指数上涨0.59% [1] - 纳指连续第五个交易日上涨并创盘中与收盘历史新高 [1] - 加密概念股涨跌互现：Robinhood涨4.07%、Coinbase涨2.2%、Circle跌4.71%、Hut 8跌2.26% [1] - 3M跌3.63%，奈飞跌5.10% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数跌80.57点（跌幅0.33%）报24286.90点 [2] - 英国富时100指数涨17.38点（涨幅0.19%）报8990.02点 [2] - 法国CAC40指数涨0.67点（涨幅0.01%）报7822.67点 [2] - 欧洲斯托克50指数跌18.50点（跌幅0.34%）报5358.65点 [2] - 西班牙IBEX35指数跌21.50点（跌幅0.15%）报13981.50点 [2] - 意大利富时MIB指数涨168.30点（涨幅0.42%）报40297.00点 [2] 亚太市场与外汇 - 日经225指数跌0.21%，韩国KOSPI指数跌0.13%，印尼综合指数涨0.34% [3] - 美元指数下跌0.26%收于98.481 [3] - 欧元兑美元报1.1622（前日1.1584），英镑兑美元报1.3417（前日1.3410） [3] - 美元兑日元报148.77（前日148.73），美元兑瑞士法郎报0.8017（前日0.8057） [3] - 美元兑加元报1.3726（前日1.3750），美元兑瑞典克朗报9.6785（前日9.7572） [3] 大宗商品 - WTI原油8月合约下跌20美分（跌幅0.3%）收于67.34美元/桶 [3] - 布伦特原油合约下跌24美分（跌幅0.35%）收于69.28美元/桶 [3] - 现货黄金涨0.35%报3350.46美元 [3] - LME期铜涨112美元报9778美元/吨，期铝涨52美元报2630美元/吨，期锌涨82美元报2818美元/吨 [3] 加密货币 - 比特币跌超1.3%报117700.9美元 [4] - 以太坊涨1.9%报3544.66美元 [4] 宏观政策 - 特朗普签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（GENIUS法案） [1] - 特朗普要求对欧盟商品关税至少维持在15%-20%水平，可能迫使欧盟采取报复措施 [5] - 美国7月消费者信心指数初值升至61.8（前值60.7），为5个月高点 [6] - 美国6月新屋开工年化月率增长4.6%至132万套 [7] 公司动态 - 特斯拉任命IT高管Raj Jegannathan接管销售业务，接替离职的北美销售负责人Troy Jones [8] - MEI Pharma获得超1亿美元资金承诺启动莱特币金库战略，莱特币创始人加入其董事会 [9] 机构评级 - 摩根大通将可口可乐目标价从79美元下调至77美元 [10] - 美国银行将联合航空目标价由90美元上调至108美元 [10] - 美国银行将星巴克目标价从101美元上调至110美元，麦当劳目标价从327美元下调至322美元 [10]

市场概述 - 科技股表现优异支撑纳指微涨0 05%盘中再创新高至20895 66点[2][4] - 美联储理事沃勒支持7月降息导致2年期美债收益率跌约4基点至3 8691%[2][6] - 特朗普签署稳定币法案推动以太坊站上3600美元连续第四周跑赢比特币[2][3] - A股震荡收涨沪指创年内收盘新高3534 48点稀土股大涨港股收涨超1%[2][4] 关税政策 - 特朗普推动8月1日前对欧盟加征15%-20%最低关税覆盖美国对一国70%进口[3][10] - 美国拟对木材/芯片/关键矿产/药品征关税药品或面临200%税率半导体关税时间表与药品同步[10] - 德银认为美国连续五个月通胀不及预期为推进关税措施提供信心可能引发外汇市场波动率上升[10] 货币政策 - G20财长联合公报强调央行独立性对价格稳定"至关重要"未直接提及关税但隐含批评[11] - 欧央行内部分歧显现未来危机应对或转向定向贷款工具而非量化宽松降息时点存9月与12月争议[20] - 日本6月核心CPI回落至3 3%但"核心-核心"CPI升至3 4%显示潜在通胀压力持续[20] 行业动态 - 工信部将出台汽车/钢铁/有色/石化等重点行业稳增长方案及汽车/纺织等行业数字化转型方案[9] - 人形机器人/元宇宙/脑机接口被列为未来产业创新发展方向[9] - 戴尔AI服务器积压订单达144亿美元高盛上调目标价至140美元[22] - 欧洲军工股萨博Q2盈利增至19.8亿瑞典克朗(2.04亿美元)上调全年销售指引至16%-20%[23] 公司动向 - 宇树科技启动IPO实际控制人王兴兴持股34 7630%[17] - 富途被巴克莱类比为亚洲版"Robinhood+Coinbase+嘉信理财"看好其港股复苏与加密业务拓展[17] - 马斯克xAI推出AI虚拟男友产品并获戴尔50亿美元AI服务器订单[21][22] - 以太坊现货ETF单日吸金超7亿美元贝莱德ETHA独占5亿美元7月累计流入22.7亿美元[21] 新兴技术 - WoW堆叠技术可实现10倍内存带宽提升大摩预计其市场规模将从2025年1000万美元激增至2030年60亿美元[21] - RWA(现实世界资产)通过区块链代币化稳定币被视为最成功用例2030年规模或达16万亿美元[13] - 英伟达14天RSI突破80预警信号4月至今预期市盈率从20倍升至34倍但仍低于五年均值40倍[12]

加密货币市场表现 - 7月18日以太坊涨幅一度超过8%突破3600美元/枚创今年1月以来新高 [1][3] - XRP盘中涨幅近20% 艾达币涨超14% Solana涨超5% Hedera涨近25% [1][3] - 比特币表现相对较弱 盘中最高涨幅不足2% [1][3] - 全球加密货币市值首次突破4万亿美元大关 后回落至3.977万亿美元 [3][5] - 24小时加密货币交易量超过3000亿美元 比特币市值2.37万亿美元 以太坊市值4355亿美元 [5] 政策与监管动态 - 美国众议院通过《天才法案》为稳定币制定监管框架 已提交总统签署 [2][3] - 《数字资产市场清晰法案》获众议院通过 旨在明确SEC和CFTC监管范围 [4] - 特朗普拟签署行政命令允许9万亿美元401(k)退休计划投资加密货币等另类资产 [2][6] - 美国劳工部5月撤销阻碍401(k)投资加密货币的政策 [7] 市场结构与资金流向 - 竞争币涨幅显著超越比特币 显示市场动力转向新兴币种 [3] - 机构基础设施和受监管产品支撑本轮反弹 比特币ETF成为重要资金入口 [5] - 稳定币作为平行支付系统发展壮大 推动资金重新涌入加密货币领域 [3][5] 相关公司股价反应 - Coinbase股价上涨超7%创历史新高 Robinhood涨近7% Circle涨超9% [2] - 黑石、阿波罗、贝莱德等私募资本集团或受益于401(k)政策变化 [8][9] - 私募机构与退休计划运营商建立合作 先锋领航与黑石达成合作 阿波罗向Empower提供产品 [9]

加密货币法案通过 - 美国国会众议院通过《天才法案》，以308票赞成、122票反对，旨在对加密货币监管进行重大立法改革，在总统签署后将成为法律 [1] - 众议院还通过《清晰法案》，以294票赞成、134票反对，将提交参议院审议，旨在为数字资产建立更广泛的监管框架 [1] - 《反CBDC法案》也将送往参议院审议 [1] 《天才法案》影响 - 法案要求只有持牌银行或经批准的支付机构才能发行稳定币，必须持有100%美元现金或美债作为储备，辅以定期审计和信息披露 [2] - 摩根大通、美国银行、VISA等金融和支付巨头将法案视作进军稳定币行业的"发令枪" [2] - 法案明确稳定币不是证券、商品或投资公司产品，而是受专门监管框架约束的"支付稳定币"，给予稳定币合法地位 [3] - 稳定币发行人对美债的购买能为美债市场注入资金，花旗银行预测2030年稳定币发行人持有的美债将超过1.2万亿美元 [10] 《清晰法案》争议 - 法案核心条款是削弱SEC对加密货币的监管权力，将更多控制权交给CFTC，多数民主党人对此表示强烈反对 [6] - 法案将"充分去中心化"资产划归CFTC，证券属性资产归SEC，但去中心化标准模糊引发争议 [6] - 如果法案获批，将为整个Web3行业确立"监管清晰度优势"，明确链上资产分类标准 [7] 《反CBDC法案》挑战 - 法案旨在禁止美联储未经国会授权单独发行CBDC，为市场发行的美元稳定币保留竞争空间 [8] - 支持者认为CBDC有助于提升美元国际竞争力，批评者担忧CBDC可能涉及用户隐私收集和资金审查 [8] 法案战略意图 - 美国希望通过立法把数字金融的主导权交给市场，同时划定政府干预的界限 [11] - 《天才法案》针对稳定币，目标是管理链上美元发行，奠定"数字现金"基石 [12] - 《清晰法案》针对加密资产分类，为Web3创业扫清障碍 [12] - 《反CBDC法案》针对央行数字货币，目标是保障市场路径主导数字货币 [13] 稳定币未来影响 - 稳定币依托区块链技术，能实现近乎实时的跨境支付与结算，大幅降低交易成本和时间 [15] - 稳定币可能补充甚至替代一部分传统跨境支付体系，成为美国维持全球金融影响力的一种新方式 [14] - 稳定币的发展可能触动传统银行的利益，尤其是在支付和托管业务方面 [16]