香港交易所上市制度与市场表现 - 香港交易所将持续优化上市制度安排并拓展优化互联互通机制 [1] - 截至9月底香港IPO融资总额达1829亿港元 较2024年同期增长超过两倍 [1] - 上市科正在处理的公开上市申请近300宗 其中接近一半来自科技企业 [1] 一级与二级市场活动 - 截至9月底港股再融资总额达4561亿港元 是同期新股市场募资金额的两倍以上 [2] - 香港证券市场日均成交额达到2564亿港元 同比上升126% [2] - 衍生产品市场平均每日成交合约168万张 同比上升11% [2] 互联互通机制进展 - 沪股通和深股通的日均成交额达到人民币2064亿元 同比上升68% [2] - 港股通的日均成交额达到1260亿港元 是2024年的两倍以上 [2] - 前9个月南向ETF日均成交额42亿港元 北向ETF日均成交额人民币32亿元 [3] 固定收益与衍生品市场 - 债券通北向通日均成交额为人民币440亿元 [3] - 互换通平均每日结算金额创人民币220亿元新高 同比上升69% [3] - 港交所即将推出恒生生物科技指数期货以提供风险管理工具 [3] 未来发展规划 - 正与沪深交易所合作将REITs纳入沪深港通并引入大宗交易机制 [3] - 推动市场与基础设施提升国际竞争力以对接全球投资人需求 [3] - 将持续构建固定收益及货币产品生态圈并拓展离岸人民币应用场景 [4]

中经记者 郝亚娟 夏欣 上海 北京报道 "今年香港IPO融资额是全球第一。我们近年来推出的上市政策改革，释放了香港资本市场活力，吸引 了大量优质企业特别是科技企业赴港上市融资，也使港股市场结构不断优化。目前提交了上市申请的企 业中有接近一半来自科技企业。"10月22日，香港交易所集团行政总裁陈翊庭在2025HKEX中国机遇论 坛上指出。 （编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：张国刚） 同时，陈翊庭也提到，国际投资人日益活跃于香港IPO市场。海外投资者参与新股认购的热情明显上 涨，近期，来自欧美、中东和新兴市场的国际长线资金积极参与科创企业的新股发行，反映出国际市场 对中国科技创新的高度关注与信心。外资回流的背后，反映出全球资产配置逻辑正在发生深刻转变。 陈翊庭指出，今年"A+H"上市企业表现突出，占前九个月新股总融资额的接近一半，充分体现出内地与 香港市场联动的强劲势头。 ...

香港ETP市场整体表现 - 香港ETP市场在2025年增长强劲，迎来突破性一年 [2] - 截至9月底，香港ETP市场成交额超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [2] - 资产管理规模按年增长34.1%，达到6535亿港元 [2] - 截至9月底平均每日成交金额高达378亿港元，同比上升146% [3] 市场增长驱动因素 - 增长主要受科技类ETF备受追捧推动，特别是旗舰恒生科技指数ETP贡献显著 [3] - 大量投资者通过港股通购买合资格ETF，令ETP成交额节节上升 [3] - 香港ETP市场换手率高居全球榜首，流通比率达14.7 [3] 产品创新与投资者偏好 - 2025年3月亚洲首批个股杠杆及反向产品在香港上市，2025年5月全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品上市 [3] - 这些产品尤其受亚洲散户投资者青睐，提供每日股价变动正向和反向两倍的投资机会 [3] - 备兑认购期权ETF自2024年2月首次上市以来，越来越受追求更高收益且风险可控的投资者欢迎 [4] 互联互通机制贡献 - 截至2025年9月底，透过沪深股通买卖的ETF平均每日成交金额达42亿港元，同比上升128% [5] - 港股通ETF平均每日成交金额达32亿元，同比上升142%，2025年8月更创下91亿港元的单月新高 [5] - 预计随着更多ETF于2025年11月纳入沪深港通，跨境ETF交易有望持续活跃 [5] 主题ETF发展状况 - 2025年前三季度共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达1201亿港元，同比上升102% [5] - 科技主题ETF年初至今平均每日成交金额合计为74亿港元，同比上升247%，净现金流入总额为291亿港元 [5] - 年初至今共有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港元，较2024年9月底增长123%，净现金流入13亿港元 [5] 全球市场联通与产品多元化 - 2025年2月追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市，为本地投资者提供在亚洲交易时段投资美国大型公司和科技股的渠道 [5] - 2025年5月香港推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF，丰富了固定收益产品种类并加强了与中东金融市场的联系 [5] 主动型ETF趋势 - 主动型ETF成为2025年全球市场焦点，2025年上半年香港主动型ETF的资金流入达到1830亿美元 [6] - 资产管理公司正加速在香港推出更多主动型产品，以满足投资者以结果为主导、以收益为中心的策略需求 [6]

格隆汇10月22日｜2025香港交易所中国机遇论坛10月22日在上海举行。香港交易所集团行政总裁陈翊庭 在致辞时表示，国际投资人日益活跃于香港IPO市场。今年香港IPO市场吸引了广泛的机构投资者参 与，各类型投资者均有良好代表。国际投资者成为焦点，其中长线基金及主权财富基金尤为受到关注。 ...

今年上半年，港交所交出靓丽"成绩单"：新股融资额达1094亿港元，重回全球交易所榜首；证券市场日 均成交额为2402亿港元，同比上升118%；现货市场、衍生产品市场及沪深港通成交量均创半年新高。 此前她在全球青年力量峰会提到，香港基本面仍佳，亦向外界展示了其韧性，如今逾300家公司排队上 市，反映了中国经济强劲，让香港接连迎来一家又一家叫人兴奋的公司。 智通财经APP获悉，10月22日，2025香港交易所中国机遇论坛在上海举行。香港交易所集团行政总裁陈 翊庭在致辞时表示，国际投资人日益活跃于香港IPO市场。今年香港IPO市场吸引了广泛的机构投资者 参与，各类型投资者均有良好代表。国际投资者成为焦点，其中长线基金及主权财富基金尤为受到关 注。 近期的香港IPO项目中，主要机构股东来自全球知名投资机构。国际市场对中国科技创新展现出高度的 信心和关注，全球资产配置逻辑正发生深刻转变。 ...

中金发表报告指，港交所计划于11月5日披露第三季业绩，预计第三季盈利按年增长49%、按季增长5% 至46.8亿港元；收入按年增长40%、按季增长4%至75.3亿港元，剔除投资收益后主营费类收入按年增长 57%、按季增长18%至65.1亿港元。该行预计首三季港交所总收入同盈利分别按年增长35%和42%至 216.1亿和132亿港元。 报告指，10月以来港股日均成交达2880亿港元、市场博弈加剧推动交易活跃度维持高位；同时高波动环 境有望支撑衍生品交易热度，港交所盈利基本面持续夯实。据中金策略组预测，第四季美联储降息节奏 或较快。该行认为边际宽松下港股流动性有望得到支撑。考虑市场成交活跃度提振，该行上调港交所 2025年盈利预测3%至171亿港元，维持2026年预测基本不变，维持"跑赢行业"评级及目标价500港元。 ...

港交所表示，2025年前三季度，香港共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达到1201亿港元， 同比升102%。在生物科技方面，年初至今共有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港 元，较2024年9月底增长123%。 （文章来源：新华社） 新华社香港10月21日电（记者王茜）香港交易所21日发布消息，香港ETP（交易所买卖产品，包括交易 所买卖基金和杠杆及反向产品）市场2025年增长强劲，成为全球ETP成交额第三高市场。 港交所认为，这主要是因为科技类的交易所买卖基金（ETF）蔚为风潮，备受追捧，特别是旗舰恒生科 技指数ETP贡献显著，带动ETP市场整体增长，同时大量投资者通过港股通购买合资格ETF，令ETP成 交额节节上升。 统计数据显示，2025年，香港ETP市场呈现爆发式增长，截至9月底平均每日成交金额高达378亿港元， 同比升146%，是全球ETP成交额第三高市场，超越韩国和日本。 ...

香港ETP市场增长表现 - 香港ETP市场在2025年增长强劲，截至9月底成交额已超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [1] - 截至9月底，ETP资产管理规模达到6535亿港元，同比增长34.1% [1] - 截至9月底，ETP平均每日成交金额高达378亿港元，同比大幅上升146% [1] 市场增长驱动因素 - 科技类交易所买卖基金备受追捧，旗舰恒生科技指数ETP贡献显著，带动市场整体增长 [1] - 大量投资者通过港股通购买合资格ETF，推动ETP成交额不断增长 [1] 沪深港通ETF交易情况 - 截至9月底，通过沪深股通及港股通买卖的ETF平均每日成交金额分别达42亿港元及32亿元人民币 [2] - 今年8月，港股通ETF平均每日成交金额达91亿港元，创下单月新高 [2] - 目前合资格通过沪深港通进行交易的ETF共290只 [2] - 随着更多ETF预计于今年11月纳入沪深港通，跨境ETF交易有望持续活跃 [2]

香港ETP市场增长表现 - 截至2025年9月底，香港ETP市场成交额已超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [1] - 2025年前三季度，香港科技主题ETF资产管理规模总额达1201亿港元，同比上升102% [2] - 2025年前三季度，香港科技主题ETF年初至今平均每日成交金额合计为74亿港元，同比上升247% [2] - 2025年前三季度，香港科技主题ETF净现金流入总额为291亿港元 [2] 市场增长驱动因素 - 增长受科技类交易所买卖基金蔚为风潮推动，特别是旗舰恒生科技指数ETP贡献显著 [1] - 大量投资者通过港股通购买合资格ETF，使ETP成交额节节上升 [1] - 香港ETF市场表现强劲主要受惠于长期稳健增长与持续发展 [2] 互联互通机制表现 - 截至2025年9月底，通过沪深股通买卖的ETF平均每日成交金额达42亿港元，同比上升128% [1] - 截至2025年9月底，通过港股通买卖的ETF平均每日成交金额达32亿元人民币，同比上升142% [1] - 随着更多ETF预计于2025年11月纳入沪深港通，跨境ETF交易有望持续活跃 [1] 市场发展趋势 - 市场呈现换手率领先全球、产品创新切合散户需求、互联互通推动增长、科技及生物科技产品备受投资者青睐、全球联通持续深化、主动型ETF日渐兴起等六大趋势 [1] - 2025年前三季度，香港共有14只科技主题ETF上市 [2]

港交所市场表现与前景 - 港交所行政总裁陈翊庭表示，两年前公司日均成交额低于1000亿元且新股市场低迷，但目前已扭转局面并迎来顺风助力[2] - 当前有超过300家公司正在排队等待上市，这反映了中国经济的强劲势头[2] - 过去几年全球投资集中于美国市场，特别是科技七巨头，但当前地缘政治局势促使全球投资者更倾向于分散投资[2] 港交所的战略定位与机遇 - 香港的基本面依然良好，并已向外界展示了其韧性[2] - 港交所认为可以捕捉全球投资者分散投资带来的机会，通过提供更高效的产品来方便投资者接触香港市场[2]