股价表现 - 爱建集团今日上涨7.23%，全天换手率18.72%，成交额20.52亿元，振幅15.68% [2] - 龙虎榜数据显示沪股通净卖出2490.36万元，营业部席位合计净买入702.58万元 [2] - 上交所公开信息显示该股因日振幅值达15.68%上榜 [2] 资金流向 - 主力资金净流出2.43亿元，其中特大单净流出1.56亿元，大单资金净流出8718.29万元 [2] - 近5日主力资金净流出1.17亿元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交2.71亿元，净卖出1787.78万元 [2] 融资融券 - 最新两融余额为4.21亿元，其中融资余额4.19亿元，融券余额209.88万元 [2] - 近5日融资余额增加9755.20万元，增幅30.39% [2] - 融券余额增加65.55万元，增幅45.42% [2] 营业部交易 - 买一为国泰海通证券北京金融街营业部，买入2960.91万元 [3] - 卖一为平安证券深圳金田路营业部，卖出3983.00万元 [3] - 沪股通专用为第四大卖出营业部，卖出2490.36万元 [3][4] 财务数据 - 一季度营业收入5.38亿元，同比下降12.40% [3] - 一季度净利润9280.10万元，同比下降19.51% [3]

退市鹏博(600804)交易数据 - 公司股票今日跌停 全天换手率10.18% 成交额2082.96万元 振幅14.29% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净买入129.70万元 [2] - 因退市整理和日跌幅偏离值达-7.26%上榜 [2] - 前五大买卖营业部合计成交766.49万元 其中买入448.10万元 卖出318.40万元 [3] - 第一大买入营业部为广发证券广州中山三路中华广场证券营业部 买入129.35万元 [3] - 第一大卖出营业部为东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部 卖出90.74万元 [3] 历史表现与资金流向 - 近半年累计上榜龙虎榜22次 上榜次日股价平均跌3.01% 上榜后5日平均跌14.06% [3] - 今日主力资金净流出132.65万元 其中特大单净流出354.17万元 大单资金净流入221.53万元 [3] - 近5日主力资金净流出326.12万元 [3] 财务数据 - 一季度实现营业收入3.89亿元 同比下降16.03% [3] - 一季度净利润-1.13亿元 [3] 龙虎榜详细交易数据 - 买二为中国银河证券广州东风中路证券营业部 买入111.00万元 [3] - 买三为中信证券杭州环城北路证券营业部 买入75.00万元 [3] - 买四为国金证券重庆江北嘴证券营业部 买入72.75万元 [3] - 买五为国金证券绵阳临园路证券营业部 买入60.00万元 [3] - 卖二为东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部 卖出61.00万元 [3] - 卖三为中国中金财富证券广州番禺东兴路证券营业部 卖出60.02万元 [4] - 卖四为中信建投证券广州珠江新城证券营业部 卖出55.22万元 [4] - 卖五为国新证券常德武陵大道证券营业部 卖出51.42万元 [4]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数、国内AI芯片指数、英伟达映射指数、服务器ODM指数、存储芯片指数、功率半导体指数、A 股果链指数、港股果链指数均上涨，国内芯片公司股价表现分化较大 [1] - 到2025年，3nm将成为所有新旗舰机型SoC的主导节点；2026年，3nm和2nm将占智能手机SoC出货量的约三分之一 [2] - 2025年1 - 4月，中国电子产品总产量增长10%以上，4月PC产量同比增长4.2%，彩电产量同比减2.2%，智能手机产量自2025年以来一直同比下滑 [2] - 2025年4月，美国智能手机进口量较3月下滑45%，来自中国、印度、越南的进口量均下滑 [2] - 三星在25Q2折叠屏OLED市场中占52%份额，京东方、华星光电和维信诺出货量位居前列 [2] - 小米、vivo、荣耀等公司有新品发布或上市辅导等重大事件，苹果有多款产品的开发、发布计划 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外芯片指数上周涨1.15%，本周涨9.21%，云计算巨头扩大资本开支带动算力芯片需求预期，AMD、英伟达等涨幅较大 [10] - 国内A股芯片指数上周跌1.9%，本周涨5.3%，成分股股价表现分化，中芯国际等上涨，恒玄科技下跌 [10] - 英伟达映射指数上周涨1.6%，本周涨5.9%，英伟达数据中心业务增长及云计算厂商扩支带动算力芯片需求，提升其业绩预期，景旺电子等涨幅大 [13] - 服务器ODM指数上周涨1.1%，本周涨5.7%，云计算厂商扩支使AI服务器需求旺盛，带动相关服务器需求预期，成分股表现分化，鸿海精密涨超7%，Quanta跌超30% [13] - 国内存储芯片指数上周涨3.8%，本周涨4.8%，DRAM颗粒涨价及下游需求改善增强国内存储厂业绩预期，股价大多上涨，佰维存储等涨幅超6%，德明利和香农芯创下滑 [15] - 国内功率半导体指数上周下滑0.1%，本周涨4.0%，工业和汽车领域去库存接近尾声，功率产品有望迎来拉货动能，功率厂商股价全线上涨，捷捷微电等涨幅超4% [15] - A股果链指数本周涨3.8%，港股果链指数本周涨4.4% [18] - 本周覆盖标的股价整体上涨，世运电路、强达电路涨幅较大 [22] 行业数据 - 3nm和2nm将占2026年智能手机SoC出货量的约三分之一，2025年3nm将成新旗舰SoC主导节点 [25][27] - 2025年前四个月中国电子产品总产量增长超10%，4月PC产量同比增4.2%，彩电产量同比减2.2%，智能手机产量自2025年以来同比下滑 [29] - 2025年4月美国智能手机进口量较3月降45%，来自中国、印度、越南的进口量分别下滑61%、47%、14%，印度成第一大进口来源国 [29] - 三星显示在25Q2折叠屏手机OLED出货量市场占52%份额，京东方出货180万片，华星光电和维信诺分别出货90万片和50万片，位居前三 [33] 重大事件 - 6月26日小米举办新品发布会，发布小折叠MIX Flip2等多款新品，小米AI眼镜摄像头由欧菲光独供 [36] - 6月25日vivo发布新一代折叠旗舰vivo X Fold5，机身轻至217g [36] - 6月26日荣耀获深圳证监局上市辅导备案，将于2026年1 - 3月完成辅导，有望成A股首家AI终端生态企业 [36] - 6月25日荣耀宣布Magic V5将搭载6100mAh超薄青海湖刀片电池，是全球首次量产25%硅含量的电池，7月2日正式登场 [37] - 三星计划7月9日举行新品发布会，预计推出Galaxy Z Flip 7和Galaxy Z Fold 7等可折叠智能手机和其他Galaxy设备 [37] - iPhone 17 Pro预计配备VC均热板散热系统，是苹果首次为iPhone引入专门热管理解决方案 [38] - 苹果计划为MacBook采用AMOLED显示屏，预计推动制造商提升产能，2027年该技术在笔记本领域渗透率或突破5% [38] - 苹果预计10月左右发布搭载M5芯片的iPad Pro新款机型，三星显示和LG显示将供应面板并已量产准备 [38] - 苹果拟2027年推出全玻璃设计的iPhone，作为20周年新机，导入iOS 28操作系统，将分阶段转向“无边框”全面屏设计 [38] - 苹果拟2025年下半年启动首款折叠屏iPhone开发，代工合作伙伴鸿海精密加速设计进程 [38] - 三星考虑将三星显示作为XR头显Project Moohan的硅基OLED供应商，索尼仍为第一供应商，三星计划今年出货约10万台XR头显 [39]

国家电网公司(NGG) - 公司从事电力和天然气输配电业务 当前年度收益的Zacks共识预期在过去60天内增长54% [1] - 公司股息收益率为55% 显著高于行业平均34% [1] 鹰银行蒙大拿公司(EBMT) - 作为蒙大拿机会银行的控股公司 当前年度收益的Zacks共识预期在过去60天内增长近9% [2] - 公司股息收益率为34% 略高于银行业平均32% [2] 格雷夫公司(GEF) - 工业包装产品及服务提供商 当前年度收益的Zacks共识预期在过去60天内增长69% [2] - 公司股息收益率为33% 高于包装行业平均25% [3] 行业比较 - 电力行业平均股息收益率34% 包装行业平均25% 银行业平均32% [1][2][3] - 三家公司均为Zacks排名第一且股息收益率均超行业均值 [1][2][3]

国药现代（600420）公告，为推进实施公司中长期战略规划，优化资源配置，提高公司资产的运营效 率，公司拟转让控股子公司上海现代哈森(商丘)药业有限公司51%股权，并在上海联合产权交易所进行 预挂牌。交易对手尚不明确，尚未签署交易合同，无履约安排。本次控股子公司股权公开转让事项尚需 获得上级主管单位中国医药集团有限公司审批。国药哈森2025年1-4月营业收入1.01亿元，净利 润-1989.8万元。 ...

国药现代（600420）公告，公司全资子公司国药集团工业有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的 培哚普利吲达帕胺片《药品注册证书》。该药品为复方片剂，由培哚普利叔丁胺和吲达帕胺组成，用于 治疗成人原发性高血压。培哚普利吲达帕胺片2024年全国公立医疗机构及城市药店销售额为2.69亿元。 国药工业用于开展该项目的累计研发投入约1856.78万元。该药品获批将丰富公司心血管领域的制剂产 品群，增强市场竞争力。 ...

核心观点 - 恒瑞医药自主研发的1类创新药硫酸艾玛昔替尼片新增适应症获批，用于成人重度斑秃患者 [1] - 斑秃是一种慢性免疫介导的炎症性脱发，全球患病率高达2%，中国患者约349万，存在未满足的临床需求 [1] - 硫酸艾玛昔替尼片是一种高选择性JAK1抑制剂，已在国内获批三个适应症，此次新增适应症填补国内自研JAK1抑制剂空白 [2] 药品与适应症 - 硫酸艾玛昔替尼片通过抑制JAK1信号传导发挥抗炎和免疫抑制效应 [2] - 已获批适应症包括强直性脊柱炎、类风湿关节炎和中重度特应性皮炎 [2] - 新增适应症针对重度斑秃，解决糖皮质激素及免疫抑制剂疗效不足、副作用大等问题 [1][2] 市场与竞争格局 - 全球斑秃治疗药物中，辉瑞利特昔替尼胶囊和礼来巴瑞替尼片2024年销售额合计约10.47亿美元 [2] - 目前国内尚无自研JAK1抑制剂获批，硫酸艾玛昔替尼片为首次突破 [2] - 国际竞品包括辉瑞LITFULO®、礼来OLUMIANT®和Sun Pharmaceutical的LEQSELVI™ [2] 研发投入与疾病负担 - 硫酸艾玛昔替尼相关项目累计研发投入约10.91亿元 [2] - 中国斑秃患者约349万，亚洲患病率高于全球，疾病负担显著 [1] - 重度斑秃患者抑郁症和焦虑症患病率高，亟需安全有效的长期治疗方案 [1]

航空发动机概念板块表现 - 截至6月30日收盘，航空发动机概念上涨3.21%，位居概念板块涨幅第7，板块内91股上涨 [1] - 晨曦航空20%涨停，能科科技、成飞集成、国睿科技等涨停，观想科技、华伍股份、派克新材等涨幅居前，分别上涨13.22%、9.40%、8.48% [1] - 今日航空发动机概念板块获主力资金净流入19.57亿元，其中51股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超亿元 [2] 资金流入情况 - 成飞集成主力资金净流入7.25亿元，净流入资金居首，晨曦航空、航发动力、能科科技分别净流入5.04亿元、1.62亿元、1.21亿元 [2] - 晨曦航空、成飞集成、能科科技主力资金净流入率分别为34.57%、31.83%、31.06%，流入比率居前 [3] - 航发动力主力资金净流入1.62亿元，净流入比率为7.36%，国睿科技净流入1.16亿元，净流入比率12.95% [3] 个股表现 - 晨曦航空今日涨跌幅19.99%，换手率13.50%，主力资金净流入5.04亿元 [3] - 成飞集成今日涨跌幅10.00%，换手率16.57%，主力资金净流入7.25亿元 [3] - 能科科技今日涨跌幅10.01%，换手率4.97%，主力资金净流入1.21亿元 [3] 其他相关概念板块表现 - 兵装重组概念涨幅8.89%居首，脑机接口、光刻机、成飞概念、国产航母、军民融合等涨幅居前 [2] - 期货概念、金属锌、乳业等概念板块下跌，跌幅分别为-0.44%、-0.08%、-0.06% [2]

上周五和今天午盘银行板块回调都比较大，银行AH优选ETF(517900)收盘跌了1.86%，但下跌过程中放大量，显示有不少资金在逢低进场。 上周五也是，银行AH优选ETF(517900)原本就一直吸引资金流入，但6月27日调整的时候"吸金"5687万，明显比前几日高很多。 目前ETF已经连续18天保持净流入，20个交易日内强势揽金近4亿！ 长期来看，今年以来银行AH优选ETF(517900)规模已经增长超过550%，迭创历史新高，在银行类ETF中排名第一。 这种"越跌越买"和持续获资金青睐的现象，其实指向银行板块一个更大的趋势——短期波动难掩中长期价值重估逻辑，每一次回调反而可能 是在提供机会。 险资、社保、年金这类"长钱"对收益确定性要求极高，而银行板块恰恰以高分红和基本面稳健著称。截至5月底，银行AH优选ETF跟踪的银 行AH指数股息率高达6.51%，远超多数理财产品，对长钱极具吸引力。 更重要的是，险资正持续加仓，今年以来多家上市银行十大股东名单中新增险资身影，南下资金也大举增持港股银行股。这些聪明钱看中 的，是银行在政策托底经济、资产质量改善背景下，盈利与分红的可持续性。 尤其当公募基金考核机制改革落 ...

今日，随着最后一批15宗宅地的成功出让，天津市上半年土拍市场正式落下帷幕。 分别为：红桥3宗、河西1宗、津南1宗、河北1宗、蓟州1宗、东丽1宗、空港2宗、塘沽1宗、生态城1宗、高新区1宗、北塘1宗、开发区1宗。15宗 地块合计成交总价约为87.771亿元 一、市区地块成交亮点纷呈 在本次土拍中，市区地块表现抢眼，多个优质地块成功出让。 其中，红桥区西站板块的西于庄棚改地块，津红新（挂）2025-18号，由山西建投以底价9.59亿元摘得，折合综合楼面地价为12459元/㎡。 据统计，上半年天津共成交经营性涉宅用地38宗，较去年同期增加15宗，同比上涨65%；成交总金额高达225.9亿元，同比大幅上涨139%，市场活 跃度显著提升。 | DOME | X 10. 117 17 | D > Crip In $ | 正文 = 11 : | 意景后C | | --- | --- | --- | --- | --- | | 津红红(桔) 2025-20号 | 红桥区 欢迎达地块 | 47254 | 6.56 | 京津蒙同城商务区 城市更新有限公司 | | 津西双(挂) 2025-14号 | 河西区陈塘庄 | 21002 ...