文章核心观点 - 人工智能基础设施热潮引发内存芯片短缺和价格上涨 预计短缺局面将持续至2027年 形成“超级周期” [1][2] - 内存价格上涨趋势已开始 消费电子公司可能将成本转嫁给消费者 低端电子产品市场将首先受到冲击 [3][4] 内存短缺现状与预测 - 一位半导体行业高管表示 价格上涨和内存短缺局面可能会持续到2027年 [1] - Synopsys首席执行官Sassine Ghazi指出 芯片短缺局面将持续到2026年和2027年 [1] - 顶级厂商的大部分内存直接用于人工智能基础设施 其他产品市场面临产能不足问题 [1] - 主要内存制造商（三星、SK海力士和美光）正在扩大产能 但至少需要两年才能实现量产 [1] 行业周期与需求驱动 - 当前内存行业趋势被一些分析师称为“超级周期” 是内存公司的黄金时期 [2] - 全球最大的PC制造商联想首席财务官指出 需求旺盛而供应不足 将看到内存价格上涨 [2] - 对高带宽内存的需求十分旺盛 数百亿美元资金投入数据中心基础设施 引发内存芯片需求爆炸式增长和价格前所未有的上涨 [1] 对消费电子市场的影响 - 内存价格飙升意味着消费电子公司可能不得不考虑提价 [4] - 小米去年预计手机价格将在2026年上涨 但Synopsys首席执行官表示价格上涨“已经开始了” [4] - 联想首席财务官非常有信心能将成本转嫁给消费者 因其拥有遍布全球的多元化供应链和30家制造工厂 [4] - 消费电子设备领域在价格需求方面受到一定影响 PC和笔记本电脑用户仍在向Windows 11系统升级 但价格上涨将首先冲击低端产品市场 [4]

华硕进军DRAM制造的传闻 - 据传华硕计划于2026年第二季度末前建立专门的DRAM生产线，以应对内存短缺并确保其PC产品线的稳定供应 [1] - 华硕作为全球主要PC厂商之一，若进军DRAM市场，将首先专注于优化其华硕、ROG和TUF系列笔记本电脑与台式机的内存供应 [2] - 该传闻源于波斯科技媒体Sakhtafzarmag的爆料，该媒体此前曾准确爆料AMD和英特尔CPU信息，但建议对消息持保留态度 [1] DRAM市场现状与价格趋势 - 当前内存危机已影响整个PC行业，导致产品价格上涨和未来几年交付延迟，短缺预计持续到2027年底甚至2028年 [1] - 2024年内存价格已开始上涨，较前一年的低谷期增长了88% [6] - TechInsights分析师预测，DRAM价格预计至少要到2026年才会达到峰值，并在2027年趋于稳定，随后在2028年再次上涨 [3][6] 人工智能对DRAM市场的影响 - 人工智能热潮是推动内存价格飞涨的关键因素，其兴起时机对内存供应商而言最为糟糕，导致扩建产能的财务压力巨大 [6] - 人工智能正推动对高带宽内存的需求，导致晶圆产能从消费级存储器转向HBM，使内存市场分化为消费级与企业级两个彼此分离的市场 [7][8] - HBM几乎完全用于高端数据中心GPU和AI加速器，例如Nvidia的B300和AMD的MI355X，其带宽远高于普通DRAM模块 [8] DRAM行业的产能与供应挑战 - DRAM供应商如三星、SK海力士和美光需要四到五年时间才能在新工厂实现产能提升，而市场状况到那时可能已发生巨变 [6] - 美光科技首席执行官表示，由于人工智能数据中心的强劲需求，在可预见的未来，整个行业的供应量将远低于需求量 [9] - 尽管内存制造商利润丰厚，例如美光科技2026财年第一季度营收增长56%，净利润从18.7亿美元增至52.4亿美元，但新建晶圆厂至少需三年才能投产，且大部分新产能可能用于生产HBM等企业级产品 [9] 不同厂商受到的影响差异 - 大型硬件OEM厂商如戴尔和惠普因提前锁定订单，受内存短缺和价格波动的影响较小，而小型厂商则更易受现货价格波动冲击 [7] - 游戏内存供应商G.Skill已将产品价格上涨归咎于人工智能导致的全行业DRAM供应严重受限和成本大幅增加 [7] - 消费市场的需求已非常旺盛，但OEM厂商的需求压力预计还有大约一年时间才会显现 [7]

DDR4内存价格波动与市场动态 - DDR4价格在过去几个月内持续上涨 主要由于供应不足和主要制造商计划在2025年底前停产DDR4 [1] - 8GB DDR4-3200芯片价格从4月底的1 75美元飙升至5美元以上 涨幅达186% 双包装版本均价从3 57美元涨至8 80美元 涨幅超100% [1] - 台湾南亚科技等小型企业因DDR4产品组合丰富而显著受益 而美光等大型厂商正将产能转向DDR5和HBM技术 [1] DDR4与DDR5的市场过渡 - JEDEC于2020年推出DDR5标准 但AMD Zen 4及以上处理器仅支持DDR5 英特尔最新CPU仍兼容DDR4 [2] - HBM芯片需求激增推动主要厂商将DDR4产线转向HBM生产 加速DDR4市场收缩 [2] - 尽管DDR4逐步被替代 但存量设备仍支撑其市场需求 完全退出市场仍需时间 [2] 价格趋势与厂商行为 - 部分DDR4模块价格近期小幅回落 但整体仍维持高位 买家囤货行为加剧价格波动 [2] - 小型制造商恢复生产可能促使价格逐步回归正常水平 但恢复至涨价前状态需要较长时间 [2]