上市进展 - 公司于2025年6月递交科创板上市招股书 审核状态于7月21日变更为"已问询" [1] - 计划募资20.15亿元 其中16.09亿元用于硅基OLED生产线扩建 4.06亿元用于研发中心建设 [1] 行业地位 - 2024年全球XR设备硅基OLED出货量中 索尼占比50.8%排名第一 公司以35.2%份额居全球第二、中国第一 [3] - 行业已实现百万级出货的厂商仅索尼与公司两家 [3] 股权结构 - 控股股东上海箕山持股15.61% 通过特别表决权安排控制54.35%表决权 [9] - 实际控制人顾铁通过上海箕山及一致行动人合计控制61.79%表决权 [9] - 前十大股东包括歌尔股份(5.4%)、精测电子(6.02%)等产业资本及长江招银等PE机构 [4] 融资历史 - 2023年2月获歌尔股份等机构11.06亿元增资 其中歌尔出资6亿元 [5] - 2024-2025年股权转让价格区间为9.29-11.19元/股 [9][7] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.90亿、2.15亿、2.80亿元 年复合增长率21.3% [10][11] - 同期净利润持续亏损 分别为-2.47亿、-3.04亿、-2.47亿元 [10][11] - 研发投入占比高企 2024年达95.93% 三年累计投入7.93亿元 [11] 业务与技术 - 核心产品为硅基OLED微型显示屏 提供XR整体解决方案 [10] - 创始人顾铁拥有TFT-LCD及数字X光机研发经验 曾参与中美多条产线建设 [10] 产能建设 - 当前资产总额31.48亿元 母公司资产负债率6.82% [11] - 募投项目主要投向生产线扩建 达产后将提升规模效应 [1]

公司概况 - 视涯科技成立于2016年，是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并提供战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务 [1] - 公司科创板IPO申请于6月26日获受理，保荐机构为国泰海通，辅导团队规模达33人 [1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.9亿元、2.15亿元、2.8亿元，年增长率分别为13.2%（2023）、30.2%（2024） [1][2] - 同期归母净利润持续亏损，分别为-2.47亿元、-3.04亿元、-2.47亿元，三年累计亏损7.98亿元 [1][2] - 资产负债率呈下降趋势，从2022年8.76%降至2024年6.82% [2] - 研发投入占比极高，2022-2024年研发费用占营收比例分别为124.48%、133.35%、95.93% [2] 经营状况 - 经营活动现金流持续为负，2022-2024年分别为-2.23亿元、-2.87亿元、-7562.28万元 [3] - 客户集中度显著，前五大客户收入占比维持在73.61%-76.62%，第一大客户占比最高达39.44%（2023） [3] - 已与XR领域战略客户签署预付款协议，相关订单对公司未来业绩具有决定性影响 [3] 行业与战略 - 公司产品为AI产业链下游XR设备核心组件，下游行业处于快速发展期 [3] - 亏损主因包括：行业迭代快规模效应未显、产线投资折旧压力大、技术竞争导致高研发投入 [2] - 产线扩建和工艺调试是量产关键，若交付延迟将影响订单兑现 [4]