两条思路布局年末行情 兴业证券策略张启尧认为， 当前市场关注的重点还是在于结构 。 随着年末市场提前抢跑定价下一年景气，景气预期变得更加重要，而当期景气对股价的影 响减弱，核心是寻找下一年强者恒强或者困境反转的方向。 若市场预期主线风格的景气优势在明年仍将持续甚至加速，则年末行情中主线仍将保持定 力；若有因素导致主线景气预期证伪、或推动低位方向景气预期向好，则市场可能会系统 性转向低位方向。 回到当下，以科技和高端制造为代表的新动能景气优势仍在持续释放、产业趋势加持下仍 将是明年景气挖掘的重点领域；同时"反内卷"等政策推动下，顺周期方向中亮点逐渐增 多、更多方向边际改善趋势有望确认，提供估值修复空间。 基于此，两条思路布局年末行情： 一方面，科技成长仍是后续重点关注和挖掘的方向 ； 另一方面， 在总量经济温和修复的当下，重点关注受益于供给侧出清和需求侧结构性变 化的方向。 重点关注： 低位科技成长（AI软件应用、军工、医药）、顺周期（钢铁、化工、建材、 新消费&服务消费、农业） 。 【宏观策略精选】 锂电丨旺季+抢装下11月锂电排产亮眼 根据锂电产业链11月预排产数据，样本企业中电池排产达138.6GWh，环 ...