据证券之星公开数据整理，近期国机通用（600444）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收 入4.12亿元，同比上升5.09%，归母净利润3206.37万元，同比上升43.85%。按单季度数据看，第二季度 营业总收入2.44亿元，同比上升6.4%，第二季度归母净利润2005.99万元，同比上升62.63%。本报告期 国机通用盈利能力上升，毛利率同比增幅11.65%，净利率同比增幅36.88%。 本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率15.33%，同比增11.65%，净利率7.79%，同比增 36.88%，销售费用、管理费用、财务费用总计998.76万元，三费占营收比2.43%，同比减48.06%，每股 净资产4.95元，同比增4.91%，每股经营性现金流0.55元，同比增188.22%，每股收益0.22元，同比增 46.0% 财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下： 营业收入变动幅度为5.09%,原因:报告期公司系统集成及设备成套、产品、技术服务及其他各项业务达 到收入确认节点项目增加，克服了塑料管材业务退出的影响。 利润总额变动幅度为16.00%,原因:报告期实现收入项目毛利率提 ...

公司治理与运营 - 2024年公司实现营业收入76,611.56万元，同比增长1.47%，归属于母公司股东的净利润为4,015.93万元 [25] - 公司拟进行2024年度利润分配，向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税），共计派发1,610.64万元，占归属于母公司净利润的40.11% [24] - 公司2025年计划申请总额度为5.60亿元人民币的综合授信，包括项目资金贷款、流动资金贷款等融资形式 [27] - 公司已完成吸收合并合肥通用环境控制技术有限责任公司及业务拓展，拟增加经营范围并修订《公司章程》 [43] - 公司2024年共组织召开董事会会议9次，审议通过议案36项，监事会会议6次，股东大会2次，各项会议议案均高票通过 [8] 行业分析与发展战略 - 流体机械行业呈现"规模扩张、技术升级、竞争分化"的格局，行业规模持续扩张，技术进步明显，市场竞争激烈 [13][14] - 行业将更加注重绿色设计与制造，智能化步伐加快，产品趋向高端化、智能化、绿色化 [15] - 公司发展战略聚焦高质量发展主题，推进高水平科技自立自强，巩固强化传统业务核心竞争力，积极强化战略性、基础性、前沿性研究 [15] - 公司面临市场需求波动与竞争加剧风险，以及技术与供应链风险，将加大改革创新力度，拓展相关领域业务 [16] 关联交易与金融服务 - 公司与国机财务有限责任公司续签《金融服务协议》，国机财务为公司提供存款、贷款、结算等金融服务 [28][29] - 国机财务2024年实现营业收入113,108.91万元，净利润25,892.33万元，总资产5,576,959.52万元 [31] - 国机财务为公司提供的存款利率不低于同期商业银行基准利率，贷款利率不高于同期商业银行基准利率 [33] 董事会与监事会工作 - 2024年公司董事会充分发挥核心作用，在改革发展、规范运作、ESG实践、技术创新等方面取得显著成绩 [5] - 公司监事会2024年召开会议6次，对公司财务状况、董事及高管履职情况等进行监督，认为公司运作规范 [18][20] - 公司独立董事2024年参加董事会9次，股东大会2次，组织召开专门会议3次，调研1次，充分发挥决策、监督、咨询作用 [12]

青年科学家在西部的发展与贡献 - 谢文刚在甘肃、四川、青海建立高寒牧草育种平台，选育两个"兰育"系列老芒麦新品系，推动青藏高原草产业发展 [1] - 权辉开发出抗磨蚀性强的固液两相流泵，使提灌工程中的流体机械寿命延长3倍以上，填补油田多相混输装备的国内技术空白 [2] - 李精忠构建黄河流域多尺度地理信息模型，为水土流失治理、生态廊道划定等提供科学依据 [2] 西部高校与学科建设 - 甘肃省有50所高校，包括兰州大学等高等教育资源聚集 [3] - 甘肃高校学科建设聚焦西部产业、边疆建设等领域，形成青藏高原、冰川冻土、敦煌学、"一带一路"、民族学等特色学科体系 [3] 产学研结合与科研成果转化 - 谢文刚与领域内企业开展产学研结合，推动青藏高原草产业发展 [1] - 权辉的科研成果应用于黄河提水灌溉工程和油田多相混输装备 [2] - 李精忠将深度学习大模型融入地图综合技术，突破复杂环境制图瓶颈 [2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入7.66亿元，同比增长1.47% [1] - 归母净利润0.40亿元，同比增长0.28% [1] - 扣非后归母净利润0.39亿元，同比增长5.98% [1] - 四季度营收2.07亿元，同比下降40.54% [1] - 四季度归母净利润0.11亿元，扣非后归母净利润0.05亿元 [1] 业务发展 - 环保工程事业部中标多个标杆项目，完成污泥富氧燃烧耦合二氧化碳捕集技术研发，环保设备营收4.05亿元，同比增长36.39% [2] - 制冷试验装置及服务营收同比下降0.23% [2] - 过滤分离机械事业部推广核心产品 [2] - 阀门与石油装备事业部开发新客户并发展试验装置产品板块 [2] - 流体机械事业部推广首台套技术成果，实现国产替代 [2] - 科普装备事业部与密封事业部开拓相关产业应用 [2] 研发与战略调整 - 2024年获授权专利23件 [3] - 优化调整塑料管材业务并逐步退出，引导资源向流体机械主业集中 [3] 未来展望 - 2025-2027年营业收入预测8.67/9.91/11.37亿元 [4] - 2025-2027年归母净利润预测0.44/0.50/0.57亿元 [4] - 2025-2027年摊薄EPS预测0.30/0.34/0.39元 [4] - 当前股价对应PE倍数46/41/36倍 [5]

公司概况 - 公司是全球流体机械行业领军企业，在中国深耕多年，产品应用于能源、石化、通用工业、楼宇、水处理、船舶等多个行业 [3] - 2024年公司以非凡之姿亮相，展示多款明星阀门产品，助力绿色可持续发展和中国数字化、智能化转型 [3] 产品与技术 - 特殊设计的阀门可减少振动噪音、稳定运行、延长使用寿命，并提供更精确的流量控制和更大调节范围 [5] - 产品线包括蝶阀、球阀、闸阀等多种类型，确保数据中心高效运行并最大化能源利用 [5] - 拥有专利保护的阀座设计，达到卓越密封能力 [19] - 产品性能优异、安全耐用，包括中线蝶阀AZUR、不锈钢球阀ECOLINE BLT、消声止回阀ECOLINE RFV 16CX、不锈钢闸阀ECOLINE GTV等 [12] 行业应用 - 数据中心领域：12月19-20日参加第十九届中国IDC产业年度大典，展示数据中心冷却系统阀门解决方案 [4] - 水处理领域：11月14-16日参加2024年粤港澳大湾区环境水务博览会，展示适用于水行业的阀门产品 [8] - 暖通领域：11月5日参加2024年深圳市勘察设计行业协会暖通分会年会，展示多款高效耐用阀门产品 [11] - 楼宇领域：10月26-28日首次亮相北京绿博会，重点展示楼宇行业综合解决方案 [13] - 绿色工厂：5月22-24日参加第七届绿色工厂厂务大会，带来多款节能减排阀门产品 [17] 市场活动 - 2024年公司圆满亮相多场重点应用行业展会，展示前沿阀门技术能力并与合作伙伴探讨未来趋势 [20] - 深圳水务集团总裁及高管参观公司展台，进行深入交流和指导 [10] 发展战略 - 未来将继续秉持创新、务实精神，以一站式服务和产品打包能力深化本土化布局 [21] - 致力于推动通用行业绿色发展与技术进步 [22]