项目投资概况 - 九丰能源拟与新疆庆华、河南丝路共同投资建设新疆庆华年产55亿立方米煤制天然气示范项目二期工程，公司累计出资不超过34.55亿元，资金来源为自有或自筹 [1] - 项目总投资230.33亿元，九丰能源将持有二期工程项目50%的权益，对应可获得年产20亿方天然气 [1] - 项目位于新疆伊宁县伊东工业园区，分为A、B两个系列，工艺不同，均可年产20亿方天然气，并可生产焦油、中油、粗酚等副产品 [1] 项目融资与建设安排 - 项目计划权益出资占总投资的30%，即69.10亿元，剩余70%向金融机构申请中长期项目贷款或采用其他模式融资 [1] - 项目建设周期不超过36个月，计划按照30%、40%、30%的比例分期支付工程建设款项，投资方参照项目进度同步分期实缴 [1] - 项目将考虑部分系统模块采用"BOT/BOO外包"，以进一步降低权益出资额 [1] 项目审批与资源基础 - 项目已获得国家发改委核准批复，环评、安评、选址、用地、用水等审批手续齐全，目前正积极开展环境影响评价对比论证、安全条件审查等工作 [2] - 项目所在地伊宁县已探明煤炭资源储量74.2亿吨，具有埋藏浅、煤层厚、易开采、煤质好等特点，为煤制气项目奠定资源基础 [2] - 新疆庆华一期工程（年产13.75亿方）已成熟运营，生产长期满负荷，并拥有超过1000人的经验丰富的团队，为二期项目实施奠定重要基础 [2] 项目运营与经济效益 - 项目预计年耗用原煤1179.60万吨，年用水量约2231.6万立方米，已获得相关取水许可 [3] - 项目可通过已建成的长约43公里的输气管线将天然气输入国家管网西气东输主干线管网 [3] - 根据可行性研究报告，项目经济服务年限为15年，保守估计投资收益率可达到11.74%，投资回收期约7年 [3] 公司战略与财务管理 - 该项目属于合营经营，共同控制，不纳入公司合并财务报表范围，九丰能源将按照权益法进行核算，并按照50%的权益确认投资收益 [3] - 公司将向项目委派专业经营管理团队，并定期履行股东外部审计程序，以保障项目经营稳定和投资资金安全 [3] - 项目实施将填补公司权益气资源短板，构建"权益气+长约气+现货气"的多元化上游资源池，未来权益气资源与海气长约将构成公司核心资源，提升成本优势和自主掌控力 [3] 行业背景 - 受"富煤、缺油、少气"的能源国情影响，2024年中国天然气进口量为1817亿立方米，同比增长9.9%，对外依存度达42.65% [2]

行业市场状况 - 上半年国内市场需求不理想 资金紧张 价格竞争激烈形势延续 [1] - 公司积极调整销售策略 尽力维护多年积累的国内市场份额 [1] 区域市场拓展 - 新疆作为重点开拓区域 公司加大销售力量重点开拓 [1] - 已取得新疆第一套煤制气项目 [1] - 有助于及时获取项目信息 打通销售渠道 加速订单签订 [1] 项目发展前景 - 若新疆项目大规模落地 将为公司带来可观订单增量 [1]

项目重启与战略意义 - 大唐煤制气项目重启联合推进专班于8月19日启动 体现辽宁省政府与中国大唐集团共同推动项目重启的决心 [1] - 项目被定位为支持辽宁省产业结构调整、绿色低碳发展及老工业基地振兴的重大项目 [1] - 项目投产后输气管网将直接辐射沈阳、抚顺、本溪、阜新、铁岭等市 增强清洁能源供应稳定性 [1] 经济与战略价值 - 项目对维护国家"五大安全"、推动地区经济增长、国有资产保值增值及化解金融风险具有重大意义 [1] - 项目重启旨在实现区域发展、经济效益和社会效益的多赢局面 [1] 实施与保障机制 - 联合推进专班要求各部门树立"一盘棋"思想 压实工作责任并构建全方位、立体化的保障体系 [1] - 任务将明确到部门、落实到岗位、量化到个人 确保按计划推进 [1] - 建立"常规调度每周通报、突发紧急事项马上通报"和"红黄灯"预警机制 以"倒计时"紧迫感统筹工作 [1] - 省直有关部门需主动靠前、精准施策 加快解决问题并提供全链条复工保障 [1] 政府参与层级 - 副省长王利波出席会议并讲话 显示省级高层直接参与项目推进工作 [2]

融资计划与项目概况 - 公司拟发行可转债募集80亿元资金 全部用于准东20亿Nm³/年煤制天然气项目 项目总投资170.39亿元[2] - 项目建设期3年 第4年投产负荷达80% 第5年完全达产 经济服务年限15年[2] - 项目年产量包括12.14亿Nm³合成天然气(SNG)和58.27万吨液化天然气(LNG) 采用150-160元/吨煤价测算[2] 财务效益分析 - 项目税后财务内部收益率区间为6.54%-11.71% 投资回收期(含建设期)为9.13-12年 所得税率25%[2] - 项目经济效益显著 可提升股东回报 对公司能源业务深化转型具有示范意义[3] 战略意义与行业背景 - 项目有助于保障国家能源战略安全 推动煤炭清洁高效利用 符合碳达峰碳中和目标[3] - 公司拥有126亿吨煤炭资源储量和7400万吨/年核定产能 火电装机504万千瓦[3] - 通过煤制气项目可优化能源业务结构 增强业务韧性 降低煤炭价格波动带来的经营风险[3] 市场前景与基础设施 - 2025年天然气消费量预计达4300-4500亿立方米 2030年增至5500-6000亿立方米 需求持续增长[4] - 准东至上海管输费用0.7514元/Nm³ 至北京管输费用0.5973元/Nm³ 石油天然气体制改革为煤制气创造有利条件[4]