核心观点 - 中国神华控股股东国家能源集团启动千亿级资产注入计划，以解决同业竞争问题并提升公司全产业链布局能力 [1] - 交易涉及煤炭、坑口煤电及煤化工等13家标的公司股权，预计交易金额将跻身当前并购交易前列 [1][2] - 资产注入将显著增强公司煤炭资源战略储备与一体化运营能力，深化"煤-电-运-化"全产业链协同 [1][2][3][4] 交易方案 - 采用发行股份及支付现金方式收购国家能源集团旗下13家标的公司股权，并募集配套资金 [1][2] - 标的资产包括国源电力、煤化工公司、新疆能源等，涵盖煤炭、电力、运输、煤化工等核心业务板块 [2][4] - 公司股票自8月4日起停牌，预计不超过10个交易日 [1] 产能提升 - 煤炭产能：标的公司中新疆能源10150万吨/年、乌海能源1500万吨/年、神延煤炭1000万吨/年、晋神能源1300万吨/年、包头矿业1840万吨/年，合计新增产能15790万吨/年 [3] - 电力装机：国源电力拥有21家煤电子公司，具体装机容量未披露但将强化"煤-电"协同效应 [3] - 煤化工：拥有百万吨级煤直接液化、60万吨/年煤制烯烃等世界级示范工程 [4] 产业链整合 - 运输体系：航运公司62艘船（347.7万载重吨/8000万吨年运能）将提升现有5400万吨运能 [4] - 物流网络：整合后将完善"煤矿-铁路-港口-用户"全链条体系，铁路营业里程2408公里/年运能5.3亿吨，港口吞吐2.7亿吨/年 [2][4] - 煤化工：新增世界领先的煤制烯烃、二氧化碳捕集等示范项目 [4] 履约背景 - 源于2005年《避免同业竞争协议》，2014年明确14项资产注入计划，2018年因重组延期至2023年8月 [5] - 2023年因资产瑕疵再次延期至2028年8月，本次交易后仅剩宁夏煤业集团股权待注入 [5] - 符合2022年国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》政策导向 [6] 行业趋势 - 2024年多家央企如中国动力、中化装备等启动资产收购，反映产业整合升级成为主流 [6] - "并购六条"政策推动传统行业转型升级，典型案例加速落地 [2][6]

重组交易概述 - 中国神华拟通过发行股份及支付现金方式收购国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金 [1] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组且不会导致实际控制人变更 [1] - 公司A股股票自8月4日起停牌预计不超过10个交易日 [1] 战略意义 - 重组将显著提升公司煤炭资源战略储备和一体化运营能力 [1] - 根本性改善控股股东与上市公司在煤炭资源开发领域的业务重叠问题 [1] - 符合我国深化能源体制机制改革、构建新型煤炭产供储销体系的战略方向 [1] 标的资产详情 - 拟收购标的共13家包括国源电力、煤制油化工公司、新疆能源化工等核心企业 [2] - 煤制油化工公司为国家能源集团化工产业平台拥有世界唯一的百万吨级煤直接液化、60万吨/年煤制烯烃等示范工程 [2] - 港口航运资产包含专业化整合后的黄骅港、天津港、珠海港及新成立的泰州港务 [3] 交易规模预期 - 业内推测交易金额有望跻身沪市大额并购前列参考近期千亿级案例如国泰君安合并海通证券(976亿元)、中国船舶合并中国重工(1152亿元)等 [4] 财务表现 - 2025年上半年归母净利润预计236-256亿元同比减少39-59亿元(降幅13 2%-20 0%)主因煤炭销量及均价下降 [5] - 截至8月1日A股市值7225亿元股价37 56元/股 [5] - 2024年现金分红近450亿元规模居A股前列 [5]

中国神华重大资产收购 - 中国神华公告拟通过发行股份及支付现金方式收购控股股东国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金[1] - 交易涉及十多家公司相关股权 预计交易金额将跻身当前并购交易前列[5] - 公司A股股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日[1][3] 沪市大额并购交易趋势 - "并购六条"政策推动下沪市已出现3单千亿级并购：国泰君安976亿元吸收合并海通证券 中国船舶1152亿元吸收合并中国重工 海光信息1160亿元吸收合并中科曙光[5] - 中国神华此次交易有望成为沪市又一例大额并购案例[5] - 政策推动产业整合活力 典型案例落地促进传统行业转型升级[5] 央企产业整合动态 - 2024年9月24日以来多家央企发布重大收购方案 包括中国动力、中化装备等 产业整合和升级成为主流[5] - 中化国际拟收购南通星辰100%股权 扩充工程塑料领域产品布局[6] - 中化装备拟收购益阳橡机和北化机100%股权 聚焦"化工装备+橡胶机械"主业方向[6] - 内蒙华电计划收购正蓝旗风电股权 预计新增新能源装机160万千瓦 构建"风火储"协同发展布局[6]

交易概述 - 公司拟收购控股股东国家能源投资集团持有的13家能源资产股权，覆盖煤炭开采、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工及相关物流运输体系等产业链核心环节 [1] - 此次重组旨在提升公司煤炭资源战略储备和一体化运营能力，同时解决控股股东与上市公司在煤炭资源开发领域的业务重叠问题 [1] 同业竞争化解 - 公司启动大规模重组，一次性整合新疆能源、乌海能源、神延煤炭等13家核心煤炭及相关产业主体，系统性注入控股股东主要煤炭产业链资产 [2] - 此次重组是继2025年1月收购国家能源集团杭锦能源有限责任公司100%股权后的又一举措，将根本性改善业务重叠问题 [2] - 注入资产包含丰富优质的煤炭资源，显著提升公司煤炭资产战略储备，实现资源总量跨越式增长，巩固国内煤炭行业龙头地位 [2] 资源战略布局 - 重组标的与公司现有煤炭资源形成地理空间互补，物流资产强化"西煤东运"通道节点功能，煤电一体化项目补齐公司一体化产业链条 [3] - 通过跨区域产能协同调度机制，公司应对重点能源消费区域季节性、结构性供需波动的能力将全面提升 [3] - 在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供关键时期，公司可依托统一管理平台高效响应宏观调控需求，筑牢能源安全防线 [3] 一体化运营价值 - 重组实现煤炭产业全链条资源优化配置，通过全产业链统一规划与运营，提升资源配置效率，创造生产、运输、转化各环节协同增益 [4] - 上游煤炭开采提供稳定资源供给保障，中下游煤制油化工技术提升清洁高效转化水平，煤电一体化资产强化能源梯级利用效率 [4] - 运输环节的陆港航资产构建自主可控物流网络，各环节协同提升"西煤东运"战略通道运转效能 [4] - 重组后公司将在服务国家能源安全战略、引领煤炭行业高质量发展中发挥更关键支柱作用 [4]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 证券停复牌情况：适用 因筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项,本公司的相关证券停复牌情况如 下： ■ 一、停牌事由和工作安排 2025年8月1日，中国神华能源股份有限公司（以下简称"中国神华"或"公司"）收到控股股东国家能源投 资集团有限责任公司（以下简称"国家能源集团"）的《关于筹划重大事项的通知》（以下简称"《通 知》"），初步考虑拟由公司发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油 煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金（以下简称"本次交易"或"本次重组"）。根据《上市公司重大 资产重组管理办法》等相关法律法规的规定，本次交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组，本次 交易不会导致公司实际控制人变更。 因本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股 价异常波动，根据上海证券交易所相关规定，经公司申请，公司A股股票（简称：中 ...

证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：临2025-039 中国神华能源股份有限公司 关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易事项的停牌公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 证券停复牌情况：适用 因筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项,本公 司的相关证券停复牌情况如下： 证券代码 证券简称 停复牌类型 停牌起始日 停牌期间 停牌终止日 复牌日 一、停牌事由和工作安排 司"）收到控股股东国家能源投资集团有限责任公司（以下简称"国家能源集团"） 的《关于筹划重大事项的通知》（以下简称"《通知》"），初步考虑拟由公司 发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气 煤化工等相关资产并募集配套资金（以下简称"本次交易"或"本次重组"）。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规的规定，本次交易构成 关联交易，预计不构成重大资产重组，本次交易不会导致公司实际控制人变更。 因本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为 ...

【导读】中国神华拟购买国家能源集团持有的相关资产，股票自8月4日起停牌 国家能源集团携手中国神华，双方启动新一轮交易。 8月1日晚间，中国神华发布公告称，公司筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配 套资金。 拟购买国家能源集团持有的相关资产 中国神华股票停牌 8月1日晚间，中国神华发布公告称，公司收到控股股东国家能源投资集团有限责任公司（以下简称国家能源集团）的《关于筹划重大事项的通知》，初步 考虑拟由公司发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601088 | 中国神华 | A 股 停牌 | 2025/8/4 | | | | 根据公告，本次交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组，本次交易不会导致公司实际控制人变更。 经申请，中国神华A股股票自8月4日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易 ...

沪市大额并购交易 - 中国神华公告拟发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金 [1] - 公司A股股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 交易涉及标的为国家能源集团持有的十多家公司相关股权 交易金额有望跻身目前并购交易前列 [4] 沪市大额并购案例 - 自"并购六条"发布以来 沪市已出现3单千亿级并购 包括国泰君安吸收合并海通证券(976亿元)、中国船舶吸收合并中国重工(1152亿元)、海光信息吸收合并中科曙光(1160亿元) [4] - 中国神华此次交易有望为沪市大额并购再添一例 [4] 央企产业整合趋势 - 中国神华此次并购旨在推动优质资源向上市公司汇聚 打造全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司 [5] - "并购六条"推动传统行业转型升级和产业整合 多家央企发布重大收购方案 产业整合和升级成为主流 [6] - 中化国际拟收购南通星辰100%股权 扩充工程塑料领域产品布局 [6] - 中化装备拟收购益阳橡机100%股权和北化机100%股权 聚焦"化工装备+橡胶机械"主业方向 [7] - 内蒙华电计划收购正蓝旗风电股权 预计新增新能源装机160万千瓦 构建"风火储"协同发展产业布局 [7]

| 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601088 | 中国神华 | A 股 停牌 | 2025/8/4 | | | | 停牌期间，公司将积极推进本次交易各项工作，及时履行信息披露义务。公司将根据《上市公司重大资 产重组管理办法》《上市公司股票停复牌规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第4号——停 复牌》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》《公开发行证券的公司信息 披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》等有关法律法规的规定和要求履行信息披露义 务。待上述事项确定后，公司将及时发布相关公告并申请公司A股股票复牌。 中国经济网北京8月1日讯中国神华（601088）(601088.SH)今日晚间发布关于筹划发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的停牌公告。 2025年8月1日，公司收到控股股东国家能源投资集团有限责任公司(以下简称"国家能源集团")的《关于 筹划重大事项的通知》，初步考虑拟由公司发 ...

交易概述 - 中国神华收到控股股东国家能源集团通知 拟通过发行股份及支付现金方式购买国家能源集团持有的煤炭 坑口煤电 煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金 [1] - 交易尚处筹划阶段 初步确定交易对手方包括国家能源集团及其子公司西部能源 [1] 重组标的资产 - 涉及资产包括国家能源集团旗下13家子公司股权 涵盖电力 煤化工 煤炭开采 运销 港口 航运 电商等多个业务板块 [1] - 具体标的包括国源电力 煤制油化工公司 新疆能源化工 乌海能源 包头矿业 陕西神延煤炭 晋神能源 平庄煤业 国电建投内蒙古能源 煤炭运销公司 港口公司 航运公司 电子商务公司 [1] 交易安排 - 公司股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌不超过10个交易日 [1]