中国稀土集团声明 - 公司针对网络流传的"中国稀土集团与蚂蚁集团、中国人民银行共建全球首个稀土人民币稳定币"信息进行严正辟谣，称该信息为虚假编造[1][4] - 公司明确表示从未与任何机构就"稀土人民币稳定币"开展合作、磋商或计划，并指出该信息系不法分子恶意编造[1][4] - 公司已向有关部门反映情况，要求停止侵权行为，并保留追究法律责任的权利[1][4] - 公司强调所有重大合作事项均以官方渠道披露为准[1][4] 网络不实信息 - 部分网络媒体传播关于公司参与稀土人民币稳定币的不实信息，严重误导公众并扰乱金融秩序[1][4] - 公司呼吁社会公众和投资者不信谣、不传谣，警惕非法金融活动[1][4]

蚂蚁集团澄清虚假信息 - 公司于8月11日发布声明澄清网络传言 [1] - 网络消息称蚂蚁集团与中国人民银行、中国稀土集团共建全球首个稀土人民币稳定币 [1] - 公司明确表示从未与相关机构有此类合作计划 [1] - 提醒公众注意甄别信息，谨防受骗 [1]

7月11日，王毅外长与美国国务卿鲁比奥进行了面对面的会谈，这是鲁比奥上任以来中美双方的首次正 式接触。这场持续了大约一小时的会晤，虽然时间不长，却在全球外交格局中投下了震撼弹。正值中美 关系出现阶段性缓和的迹象时，位于大洋彼岸的欧洲却走上了截然不同的道路，越走越远。 就在此时，欧洲议会突然以压倒性的投票结果，高调通过一项决议。523票支持、75票反对、14票弃 权，强烈"谴责"中国对稀土出口的限制，声称这一举措"毫无正当理由"，甚至带有"胁迫性质"。这种情 绪化的声明，在中欧峰会即将召开这一关键时刻显得格外突兀。 实际上，中国关于稀土出口的管理政策早在今年4月就已正式施行。按照规定，所有出口企业都必须向 商务部申请有效期为半年的出口许可证。此政策既是对军民两用物资实施的常规监管，也是在面对外部 压力时的理性应对。对于欧洲方面的指责，中国驻欧盟使团迅速做出了强烈回应。 使团发言人明确表示，稀土出口从未、也不应该成为中欧关系中的争议焦点。只要欧洲企业遵守相关出 口管制规定，完成必要的审批程序，其正常需求完全可以得到保障。为了便利合作，中国还特别为欧洲 企业设立了"绿色通道"，大幅简化审批流程。 然而，欧洲方面的态 ...

中美关税战进展 - 5月12日中美发布日内瓦经贸联合声明，达成降低关税共识，美方宣布取消91%的加征关税，中方相应取消反制措施，全球主要股指应声上涨[4] - 美国贸易代表办公室召开听证会，计划对中国岸桥起重机征收100%关税，其他装卸设备加征20%-100%不等关税[6] - 休斯敦港测算显示，若实施新关税，订购8台中国起重机将面临270%累计税率，成本增加超3亿美元[7] 中国制造业优势与美方依赖 - 全球大型起重机市场由中国振华重工主导，日本三井、芬兰科尼和德国利勃海尔合计产能不及中国[9] - 中国控制全球60%稀土开采量和90%精炼加工能力，美国F-35战斗机、特斯拉电动车等高科技产品依赖中国稀土[13] - 中国4月对7类稀土实施出口管制并加强打击走私，美国短期内难以摆脱依赖，新建稀土矿平均需18年投产[15][18] 美国"金穹"导弹防御计划 - 特朗普宣布投入1750亿美元打造"金穹"系统，整合太空拦截技术并承诺任期内完成部署[20] - 项目原名"铁穹"，升级后需具备拦截各类导弹能力并部署太空传感器，技术实现仍存困难[22] - SpaceX否认参与关键部件开发，五角大楼准备多套备选方案[22] 中美经贸矛盾焦点 - 美国在起重机关税、稀土管制等问题上采取对抗措施，但港口现代化建设和军工产业仍高度依赖中国供应链[7][16] - 特朗普16日表态"愿意访华"的同时推动对华加税和军事项目，反映政策矛盾性[11][25]

中国收紧稀土技术及人才管制 - 中国要求稀土企业上报技术专长人员名单以防商业机密泄露[1] - 管制范围涵盖稀土上下游企业包括加工和磁铁制造企业[1] - 该举措引发美国高度关注反映其对中国稀土动作的敏感性[1] 中美稀土贸易摩擦升级 - 中国4月对7类中重稀土物项实施出口管制作为反制措施[1] - 美国希望中方取消稀土出口禁令但未获回应[4] - 美国可能通过放宽乙烷出口换取中国稀土出口许可[6] 美国乙烷出口困境 - 美国乙烷出口商被限制在中国卸货否则面临2倍罚款[4] - 美国约50%乙烷出口依赖中国市场但近期需申请许可证[7] - 乙烷积压导致美国企业将运输船作为临时仓储[10] 欧盟寻求稀土问题解决方案 - 欧盟请求中国理解磁铁短缺对欧洲企业的严重影响[14] - 欧盟高层计划访华重点讨论稀土出口问题[14] - 欧盟采取协商态度与美国强硬立场形成对比[17] 稀土供应链竞争格局 - 中东和俄罗斯乙烷成本比美国高5%但供应更稳定[11] - 中国在稀土产业链占据主导地位掌握关键加工技术[1][12] - 美国缺乏稀土替代供应渠道加剧其战略焦虑[11][17]

美欧贸易冲突 - 美国设定7月9日为关税暂缓期截止日 若谈判失败欧盟对美出口关税可能升至50% [1] - 当前美国对欧盟钢铝产品征收50%关税 汽车领域25% 其他商品10%基准关税 [1] - 50%关税将影响3210亿美元美欧商品贸易 可能导致美国GDP下降0.6% 物价上涨0.3% [1] - 欧盟准备两轮反制措施 第一轮涉及210亿欧元美国商品 第二轮涉及950亿欧元涵盖飞机汽车等 [1] 欧盟对中国让步 - 欧盟在稀土问题上态度软化 寻求中国加快稀土出口许可审批 [3] - 中国占全球稀土开采61% 提炼92% 欧盟99%稀土和98%稀土永磁体依赖中国进口 [3] - 欧盟在中欧电动汽车关税磋商上释放善意 意识到中国在该领域优势明显 [3] 德国汽车行业影响 - 德国汽车工业占该国GDP5% 2024年欧盟向美出口75万辆汽车价值389亿欧元 [5] - 美国同期仅向欧盟出口16.9万辆汽车价值78亿欧元 [5] - 贸易冲突升级将导致德国车企损失惨重 [5] 稀土供应链格局 - 中国在稀土供应链占据绝对优势 从开采到永磁体制造近乎垄断 [7] - 欧盟自身稀土储备有限 美国澳大利亚等国在重稀土分离提纯技术落后中国20年 [7] - 短期内难以找到替代中国的稀土供应来源 [7] 中欧贸易关系 - 中欧贸易对双方都至关重要 欧盟若跟随美国对抗中国将面临双重压力 [7] - 中国在电动汽车领域具有明显优势 欧盟需要重新评估对华贸易政策 [3][7]

港股开盘表现 - 恒生指数开盘上涨0 19% [1] - 恒生科技指数开盘上涨0 27% [1] 先声药业(02096 HK) - 股价开盘上涨6 3% [1] - 公司与NextCure达成药品海外销售合作协议 [1] 中国稀土(00769 HK) - 股价开盘上涨4% [1] - 公司完成发行4亿股代价股份用于收购钨条资产 [1]

中美经贸谈判背景 - 中美代表团在英国伦敦举行经贸谈判 美方派出财长 贸易代表和商务部长等高官参会 显示高度重视[1] - 谈判背景是特朗普输掉对华关税战 且美国稀土库存即将耗尽[1] - 美方主要诉求包括推销美债和希望中国放宽稀土出口限制[3] 稀土产业现状 - 中国对7类重稀土实施出口管制 包括军事用途关键的钐金属[3] - 钐磁体是制造导弹 战斗机和智能炸弹的关键材料 每架F-35战机需要约23公斤钐磁铁[3] - 中国稀土精炼产能占全球92% 实现从资源到加工的双垄断[8] - 中国是全球唯一能工业化生产高纯稀土金属的国家[6] 中国稀土产业优势 - 通过提高资源税和环保标准 整合小作坊 打造产业巨头 实现全链条监管[6] - 徐光宪院士团队的串级萃取理论使中国高纯度稀土生产占全球90%以上 成本仅为欧美1/4[6] - 电驱开采技术使采收率提升至95% 浸取剂用量减少80% 氨氮排放降低95%[6] 行业影响 - 美国军工巨头洛马集团表示稀土是支持客户任务的关键材料[4] - 美国为寻找钐金属替代品已花费十多年时间[3] - 离开中国稀土 美国高精尖武器装备将受到严重影响[4] - 预计中国不会完全取消稀土出口限制[8]

大盘表现 - 沪指稳定在3400点下方 创业板指涨幅超过1% 显示市场整体情绪偏暖 [3] - 医药和稀土板块成为领涨主力 与前几天领涨板块不同 [3] 医药行业 - 创新药方向出现涨停潮 常山药业 海辰药业等个股封死涨停板 [3] - 国金证券等机构提出"医药反转"观点 主要基于老龄化社会需求和政策边际改善 [3] - 集采控费压力缓解 药企研发管线价值开始兑现 行业估值处于低位 [3] - 建议关注具有创新能力和出海潜力的龙头企业 如科伦博泰生物 恒瑞医药 [3] 稀土行业 - 北矿科技涨停 板块热度高涨 [4] - 商务部明确放宽民用稀土出口 为行业提供政策支持 [4] - 全球高端制造业需求爆发 特别是新能源汽车和机器人领域 [4] - 行业重组预期升温 未来利润空间可能显著提升 [4] 其他行业表现 - 贵金属板块下跌 主要因中美磋商缓和导致避险情绪降温 [4] - 白酒板块表现疲软 受消费复苏不及预期影响 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年一季度国内乘用车零售和批发累计销量同比增长，新能源车零售销量同比大增，部分车企表现强势，美国加征关税影响有限但加速海外布局，建议关注部分板块和公司投资机会 [2][4] - 2025年电网设备行业基本面良好，特高压项目核准开工加速，柔直线路核准有催化作用，推荐关注相关公司 [8][9] - 工程机械行业短期内需求稳定，出口表现优，长期需关注政策变化，中国企业在欧洲有突破潜力 [12] - 关税对化工行业有影响，国内新材料企业在进口替代方面有机会 [15] - 中国对中重稀土实施出口管制短期偏利空，长期凸显战略地位，有望推动价格上涨和提升估值，工信部新规提升供给可控能力，预计2025年氧化镨钕小幅短缺，价格有望温和上涨，推荐关注相关公司 [16][20][22] 各行业总结 汽车行业 - 2025年3月乘用车零售、批发和生产分别达194万辆、241万辆和248万辆，需求表现符合预期，批发零售同比约增10%，出口39.1万辆，同比降8%、环比增10%，新能源零售渗透率回升至51% [2] - 2025年一季度国内乘用车零售累计销量512.7万辆，同比增6%，批发累计销量627.6万辆，同比增11.3%，新能源车累计零售销量212万辆，同比增36.4%，部分车企表现分化 [4] - 国内稳增长促消费政策力度强，上海车展等活动有望推动汽车消费，美国加征关税对出口直接影响有限，但加速海外产能建设和探索多元化出海方式 [2][5] - 高额关税降低中国供应商新订单获取能力，导致国内市场竞争加剧，加速全球产能布局，反制关税使进口成本增加 [2][6] - 建议关注高股息防御性板块、外需依赖度低的板块、一季度业绩强劲公司，以及部分整车和零件公司的底部投资机会 [2][7] 电网设备行业 - 2025年一季度国家电网投资同比增27.7%，创一季度新高，全国电网投资增速达33.5%，两大电网公司预计投资超8500亿元，行业基本面良好 [8] - 2025年特高压项目核准开工加速，交流项目核准招标迎高峰，柔直线路核准和柔直背靠背项目可研有催化作用 [8][9] - 西北电网市场景气度提升，超高压电网建设推动相关设备招标量保持高增速，推荐关注国电南瑞等公司 [10] - 新能源参与现货市场政策影响新能源企业电价端，虚拟电厂政策提出调控能力目标，建议关注相关软硬件供应商和运营商 [11] 工程机械行业 - 行业具有反身性，短期内需求稳定，受美国关税影响小，出口表现优于内需，长期需关注政策方向变化，中国企业在欧洲市场有突破潜力 [12] - 国内工程机械市场供需渐趋平衡，出口市场是基本盘，亚非拉地区需求增长，人民币不大幅升值支持板块发展 [14] 化工行业 - 关税对化工行业影响不全是负面，中国从美国进口大量广义化工品，关税扰动供应端，国内企业有进口替代机会 [15] - 高端聚烯烃及特种工程塑料、电子化学品等领域美国企业占重要位置，国内鼎龙股份等企业有望受益 [15] 稀土行业 - 2024年中国在全球稀土产业链中占优势地位，海外对中国稀土产业链依附程度高 [17] - 中国对部分中重稀土实施出口管制，短期偏利空，长期凸显战略地位，可能推动价格上涨和提升估值 [16] - 中国出台出口管制措施反制美国加征关税，对美直接出口量将降至零 [19] - 工信部新规将进口矿纳入质量管理体系，提升供给可控能力 [20] - 近期氧化镨钕价格周环比下跌，中重稀土部分产品价格上涨，氧化钬报价急剧上升 [21] - 预计2025年国内指标增速个位数增长，缅甸供应有扰动，全球氧化镨钕小幅短缺，未来价格有望温和上涨 [22] - 建议关注上游北方稀土等公司和下游金利永磁等磁材加工行业公司 [23]