核心人事变动 - 国务院国资委于1月21日发布中央企业领导人员职务任免信息，涉及两家央企“一把手”变更 [1] - 中国盐业集团有限公司董事长变更为申兆军，其同时被免去中国航空油料集团有限公司党委书记、董事长等职务 [3] - 中国保利集团有限公司董事长变更为祖斌 [4] 中国盐业集团相关要点 - 新任董事长申兆军出生于1967年，曾在中国铁路物资总公司、中国盐业集团、中国航空油料集团担任领导职务，于2024年9月起任中国航空油料集团董事长 [3] - 公司是我国盐行业龙头企业、唯一中央企业和唯一全国性企业，拥有职工2.5万人 [3] - 公司业务形成以盐、盐化工、农肥、盐穴综合利用为主的“1+3”产业布局 [3] - 公司旗下拥有两家上市公司，分别为中盐化工和红四方 [3] - 公司旗下另一核心企业中盐股份已于2025年底递交招股说明书，拟登陆上交所主板 [3] 中国保利集团相关要点 - 新任董事长祖斌出生于1968年6月，曾在中国核工业集团、国家电力投资集团、中国华电集团担任党组副书记、董事等职务 [5] - 集团在境内外控股五家上市公司，分别为保利发展、保利置业集团、中国海诚、保利联合、保利物业 [5] - 集团业务形成“优化贸易、升级地产、做强文化、创新科技、做特工程、金融支撑”的“5+1”业务体系 [5] - 集团业务遍布国内100多个城市及全球近百个国家 [5] 其他央企董事变动 - 中国中煤能源集团有限公司外部董事发生变更，聘任赵永峰、高立刚为外部董事，兰春杰、洪水坤不再担任 [6] - 中国交通建设集团有限公司外部董事发生变更，聘任高春雷、李跃平、贾世瑞、樊启祥为外部董事，刘茂勋不再担任 [6] - 中国广核集团有限公司党委常委、纪委书记变更为廖龙辉，其同时被免去中国航空油料集团有限公司党委常委、纪委书记职务 [6]

重大工程与战略部署 - 国务院国资委要求中央企业靠前谋划实施重大项目和标志性工程，为“十五五”开局年高质量发展注入新动能[1] - 2026年初央国企重大投资聚焦能源安全、现代基础设施与前沿技术，呈现规模性、结构性和战略性特征[9] - 中央层面已下达2026年提前批“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划约2950亿元，并批复核准总投资超4000亿元的重大基础设施项目[10] - 新型政策性金融工具5000亿元资金已全部投放完毕，支持超2300个项目[10] 关键领域项目进展 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元，已于2025年7月开工[13] - 国家能源集团万州电厂二期扩建项目总投资70亿元，建设两台100万千瓦机组，计划2028年投产[10] - 中电建诏安渔光互补光伏电站装机容量120MW，总投资约5.25亿元，预计年发电量1.74亿度[10] - 海南500千伏主网架工程于2025年12月投产，是国内首个全省范围主网架集成应用数字技术的电网工程[13] 前沿技术与高端装备突破 - 中国聚变工程实验堆（CFETR）集成工程设计研究项目于2026年1月5日启动，计划2035年建成聚变工程实验堆[18] - 国内首款大型载人飞艇“祥云”AS700于2025年12月30日取得生产许可证，并于2026年1月9日完成首次商业飞行[19][20] - 东方电气自主G50重型燃气轮机成功出口哈萨克斯坦，标志着我国F级重型燃机首次实现出口[23] - 东方汽轮机叶片加工“黑灯产线”将加工精度提升至0.03毫米，质量合格率达99%，人均生产效率提升650%[23][25] 战略性重组与产业整合 - 中国石化与中国航油于2026年1月8日实施重组，旨在构建航油一体化供应链[26] - 重组整合了中国石化年产超3300万吨航煤的产能与中国航油服务全国258个运输机场的网络，有望降低航油流通成本5%-8%[27][28] A股央国企市场表现 - 截至2026年1月9日，A股上市央企总市值36.0万亿元，占A股比重29.0%；其中国资委体系上市央企市值21.9万亿元，占比17.6%[29][33] - 近两周央企科技引领指数上涨11.6%，表现最优；近一年国新央企小盘指数涨幅44.9%，表现最优[29] - A股国资央企股息率的市值加权均值为2.8%，高于A股整体水平；中远海控、中国神华等公司近12个月股息率高于4%[65][68]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，显示2025年经济指标有变化 商品市场各品种表现不一 财经领域有政策、企业动态 股票市场A股窄幅整理、港股震荡下挫且两融规模创新高 各部分内容总结 宏观数据速览 - 2025年9月GDP不变价当季同比4.8% 较上期5.2%下降 高于去年同期4.6% [1] - 2025年12月制造业PMI为50.1% 较上期49.8%上升 与去年同期持平 [1] - 2025年11月社会融资规模当月值24888亿元 较上期25660亿元下降 高于去年同期23288亿元 [1] 商品投资参考 综合 - 商务部加强两用物项对日出口管制 涉民用不受影响 [2] - 1月8日国内39个商品品种基差为正 30个为负 沪镍、沪锡、郑棉基差最大 丁二烯橡胶、苹果、强麦基差最小 [2] - 广期所对1组10名违规客户限制碳酸锂期货开仓3个月 [2] 金属 - 锂电行业步入复苏阶段 全链条周期性复苏拉开序幕 [5] - 1月12日起工行上调个人积存金业务风险准入等级 此前多家银行已调整 [5] - 2025年全球黄金ETF资金流入创新高 日均交易额3610亿美元创历史新高 [5] 煤焦钢矿 - 2026年初黑色系品种接棒上涨 期货带动现货采购情绪升温 [8] - 印尼可能批准6亿吨煤炭产量配额 并调整镍配额 [8] 能源化工 - 中石化与中航油实施重组 推动产业链高质量发展 [9] - 市场监管总局约谈光伏协会和6家多晶硅龙头企业 通报垄断风险 [9] 农产品 - 因美农业部报告出口销售下滑 谷物期货走势不一 玉米、大豆净出口下降 小麦出口增长 [12] - 巴西1月大豆出口量预计达240万吨 高于去年同期112万吨 [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 1月8日央行开展99亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 单日净投放99亿元 [13] 要闻资讯 - 中共中央政治局常委会会议强调推进各领域工作 实现良好开局 [14] - 商务部将对Meta收购人工智能平台开展评估调查 [14] - 2025年12月我国消费市场稳步增长 元旦期间消费热情释放 [15] 债市综述 - 银行间债市转暖 利率债收益率下行 国债期货主力合约反弹 交易所万科债普涨 [21] - 中证转债指数收盘上涨 0.39% 万得可转债等权指数上涨 0.68% [22] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨105个基点 人民币对美元中间价调贬10个基点 [26] 研报精粹 - 中信证券预计25Q4美国实际GDP增速较25Q3回落 [27] - 中信证券明明称未来消费将成经济增长主要动力 长债收益率或先下后上 [27] 今日提示 - 1月9日有172只债券上市、63只债券发行、110只债券缴款、199只债券还本付息 [29] 股票市场要闻 - A股窄幅整理 上证指数收跌0.07% 仍录得15根阳线 商业航天等题材爆发 [30] - 港股震荡下挫 恒生指数收跌1.17% 南向资金净卖出49亿港元 [30] - 截至1月7日 A股两融余额达26047亿元 首次突破2.6万亿元 [31]

政策动态 - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，首次对场景培育和开放作出系统部署，提出打造新领域新赛道、产业转型升级新业态等应用场景[2][7] - 《意见》具体提出创新柔性生产线、智能工厂、绿色工厂、智能交通管理、车联网、智慧公路、智慧港航、智慧物流、智能感知、无人救援、智慧矿山、智慧水网、智慧工地、智能政务服务、城市全域数字化转型、医疗机器人、服务机器人、智能可穿戴设备、数字演艺、沉浸式体验等应用场景[8][9] - 修订后的《证券结算风险基金管理办法》自12月8日起施行，风险基金交纳比例实行差异化调整，投资、存放及使用有所优化[4] - 国家能源局发布《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，提出到"十五五"末，煤炭矿区光伏风电产业发展模式基本成熟，电能替代和新能源渗透率大幅提高[5] - 农业农村部发布《智慧农业标准体系建设指南》，提出到2030年基本建成满足智慧农业发展需求的智慧农业标准体系[14] 宏观经济数据 - 10月份居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大[2][4] - 截至2025年10月末，我国外汇储备规模为33433亿美元，较9月末上升47亿美元[4] - 10月份我国货物贸易进出口总值3.7万亿元，同比增长0.1%，其中出口2.17万亿元，同比下降0.8%，进口1.53万亿元，同比增长1.4%[4] 市场风格与策略 - 多家券商认为周期品三季报业绩改善显著，科技成长板块前期涨幅较大需消化估值，投资者短期应重视科技与周期风格的阶段性再平衡[11] - 东吴证券研报认为春季行情启动前将迎来仓位再平衡，明年春季行情可能提前至今年12月启动[11] - 中国银河证券研报认为当前科技主线仍处于调整阶段，电网设备、锂电、化工等热点方向轮动表现，反映"反内卷"主线逐步确立[11] - 中泰证券研报认为A股投资主线或进一步聚焦于"反内卷"政策提振下的中上游行业及科技应用端扩散[11] - 招商证券研报认为近期市场交易的涨价行情逻辑是对明年顺周期大年的抢跑，有色、钢铁、建材是当前可考虑布局的顺周期选择[11] 产业与公司动态 - 中国航空油料集团有限公司将与另一家企业集团进行重组[2][4] - 证监会将督促广州期货交易所做好铂、钯期货和期权的平稳推出准备工作[5] - 智慧农业市场规模快速扩张，托普云农是国内领先的智慧农业综合解决方案提供商，一拖股份正加快布局智慧农业应用新业务[14] - 王者荣耀职业联赛KPL年度总决赛到场人数62196人，创单场电竞赛事观众人数纪录，总奖金池达7000万元人民币[15] - 电竞行业多元化发展，顺网科技在电竞垂直算力领域具备优势，完美世界电竞业务流水同比延续增长，并成功推动《DOTA2》国际邀请赛明年8月在沪举办[16] 公司公告与投资 - 维信诺拟向合肥建曙定向发行4.19亿股股票，募集资金不超过29.37亿元，发行后控股股东变更为合肥建曙，实控人变更为合肥市蜀山区人民政府[18] - 英唐智控拟收购光隆集成100%股权及奥简微电子80%股权，光隆集成主营光开关等无源光器件，奥简微电子为模拟芯片设计企业[18] - 航天环宇子公司中标上海飞机制造有限公司项目，金额2.46亿元[18] - 新朋股份与全球领先水泵提供商格兰富水泵签署合作备忘录，围绕数据中心液冷技术等展开合作[18] - 华电科工签署辽宁华电丹东东港一期100万千瓦海上风电项目合同，总金额约34.15亿元，占公司最近一期营收的45.29%[19] - 方正科技子公司拟投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目，以匹配AI、云计算等领域对高端PCB的需求[19] 资金流向与机构观点 - 多只港股主题ETF份额创历史新高，华夏恒生科技ETF净申购56.98亿元，华泰柏瑞恒生科技ETF净申购53.52亿元，多只恒生科技ETF净申购额超30亿元[21] - 港股创新药主题ETF吸引资金涌入，广发港股创新药ETF净申购30.83亿元，汇添富、易方达相关ETF净申购额均超15亿元[21] - 机构席位净买入盛新锂能2.19亿元，占成交额比例7.48%，东吴证券研报认为三季度公司锂产品均价约8.7万元，环比增长近15%[22] 技术进展与业务拓展 - 宇信科技AI能力助力出海战略，在欧洲市场中标领先银行数据平台项目，在印尼市场与头部数字银行开展联合运营业务[24] - 兆驰股份在光模块与光芯片领域进展显著，400G/800G高速模块进入客户送样验证阶段，25G DFB激光器芯片已具备量产能力，计划2026年推出50G及以上高端产品[24] - 中石科技产能利用率较高，VC模组产品在高速光模块中市场化应用加速，已获国内外头部光通信企业认证并量产，服务器液冷散热业务正加速推进客户导入和量产[24]

安全宣传活动 - 公司积极参与全国"安全宣传咨询日"活动，通过多种形式宣传安全生产理念 [1][3][6] - 公司领导与驻场单位共同签署安全生产承诺，彰显落实安全责任的决心 [3] - 通过设置展板、发放资料等方式向旅客和工作人员普及航空油料安全知识 [3] - 员工参与现场答题互动，践行"安全生产从我做起"的理念 [3] 安全生产措施 - 公司紧扣"人人讲安全个个会应急"主题，将安全融入企业发展全过程 [6] - 多个供应站联动属地机场同步开展活动，形成上下联动的良好局面 [6] - 通过多样化宣传形式全方位普及航空领域安全生产知识 [6] - 旨在营造全民关注安全生产的氛围，为行业高质量发展奠定安全基础 [6]

新基金设立概况 - 中国诚通、中国石化、中国航油与北京市海淀区政府共同签署协议，设立诚通科创投资基金，总规模300亿元，首期规模不低于100亿元 [4][6][7] - 基金将按照“投早、投小、投长期、投硬科技”要求运作，发挥母子基金放大功能，投资科技领军企业、专精特新企业、科技成果转化项目和央企产业链上下游科技企业 [7] - 投资方向聚焦新材料、新一代信息技术、先进制造、绿色低碳等战略性新兴产业 [7] 合作方背景与动机 - 中国诚通作为中央企业国有资本运营公司，其基金投资板块规模已超6500亿元 [4][10] - 中国石化是中国最大的成品油和石化产品供应商，表示将全力配合基金落地，促进科技型企业成长 [7] - 中国航油将发挥其横跨能源、民航交通、商贸等领域的业务优势，整合股东方资源 [7] - 海淀区作为北京国际科技创新中心核心区，其科技企业聚集的资源禀赋与基金投资方向相契合 [8] 中国诚通的平台布局与投资策略 - 中国诚通构建了基金投资、股权管理、资产管理、金融服务及战略性新兴产业培育孵化的“4+1”平台布局 [4][10] - 旗下诚通基金管理中国国有企业结构调整基金等，在管规模超2000亿元 [10] - 投资策略围绕基础材料、关键芯片、高端元器件等“卡脖子”关键核心技术领域，并支持早期项目度过产业化前的“死亡谷”阶段 [10] - 现有基金的资金来源中，约39%来自兄弟央企，15%来自金融机构，11%来自地方政府 [10] 行业趋势与政策背景 - 近期国务院国资委等部门发布指导意见，支持中央企业发起设立概念验证基金、种子基金、天使基金等创业投资基金 [11] - 国家级基金、央企、地方政府组团成立产业基金正成为趋势，例如中国国新与杭州市政府设立的国新创投基金首期规模100亿元 [10][11] - 政策支持中央企业围绕主责主业，聚焦重大战略、重点领域、重要技术进行投资 [11]