公司动态 - 公司控股股东、实际控制人、董事长王增夺被灌南县监察委立案调查并实施留置 [2] - 公司表示拥有完善的治理结构及内部控制机制，董事会运作正常，生产经营管理情况正常，该事项不会对公司正常生产经营产生重大不利影响 [2] - 王增夺现任广联航空党委书记、董事长，同时担任广联航宇（哈尔滨）新材料科技有限公司董事长和景德镇航胜航空机械有限公司董事长 [2] 公司概况 - 公司成立于2011年2月25日，是专业从事航空航天金属及复合材料零部件制造、航空工艺装备设计制造、飞机设计制造业务的高新技术企业 [2] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业和黑龙江省技术创新示范企业 [2] 财务表现 - 2024年实现营收10.48亿元，同比增长41.64% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-4909.8万元，由盈转亏，同比下滑146.94% [2] - 公司解释净利润亏损原因为研发投入大幅增加、产品构成战略调整及航空零部件订单价格变动致使盈利规模收窄 [6] - 公司预计随着新产能释放与技术成果转化，经营质量将进入持续改善通道 [6] 市场表现 - 截至7月22日收盘，公司股价报收于23.82元/股，最新市值为70.78亿元 [7]

航空航天及民用零部件业务 - 2024年航空航天零部件及工装业务营业收入32,428.2万元，同比增长46.98%，销售毛利率同比增加4.07个百分点 [1] - 民用多行业精密零部件业务营业收入8,351.19万元，同比增长21.57%，销售毛利率同比增长4.42个百分点 [1] - 整体结构件及装备产品收入由8,329.61万元增至15,991.19万元，毛利率达48.39%，同比增长10.49个百分点，是整体毛利率改善的主要因素 [4] - 航空航天业务增长源于军方客户量产机型订单增加及船舶领域新型号产品承接，同时公司技术实力增强与客户合作关系稳定 [2] - 民用业务增长受益于半导体设备金属零部件需求增长（富士迈母公司京鼎精密2024年营收同比增长26.07%）及光伏支架需求旺盛（中信博2024年营收同比增长41.25%）[3] 销售毛利率分析 - 2024年综合毛利率32.95%，同比上升5.13个百分点，主要系高毛利产品（整体结构件及装备）收入占比提升 [4] - 高精度壳体产品毛利率30.25%，管路系统连接件毛利率保持稳定，专用标准件及组件毛利率较高 [4] - 毛利率变动趋势与同行业存在差异：爱乐达毛利率下降3.72个百分点，立航科技下降7.09个百分点，广联航空下降14.35个百分点，而公司逆势上升 [4] - 毛利率提升源于新导入高毛利产品（舱门支臂、横梁等结构件）批产，贡献收入4,159.08万元 [4] 算力服务及销售业务 - 2024年新增算力服务及销售业务收入6,573.09万元，毛利率82.18% [6] - 2025年一季度算力业务收入11,365.31万元，同比增长168.82%，占总收入60.40% [11] - 算力经营租赁毛利率30.72%，接近行业平均水平（31.79%），高于超讯通信（11.55%）但低于利通电子（53.42%）[12] - 主要客户上海爱卿网络科技（占算力销售99.31%）采用"背靠背付款"模式，终端用户为浙江省属科研机构 [13] - 子公司苏州瑞盈智算科技已取得2项发明专利和6项软件著作权 [10] 应收账款情况 - 2024年末应收账款余额53,375.09万元，同比增长185.85%，1年以上应收账款同比增长69.06% [17] - 军工客户回款较慢主要因内部结算周期长及资金预算压力，其中航空工业下属单位D应收账款2,642.39万元期后已部分回款 [18] - 对北京中创为南京量子通信技术有限公司88.5万元应收账款全额计提坏账准备（客户已被列为失信被执行人）[18] - 应收账款坏账准备3,110.11万元，计提比例5.83%，较2023年增加1,097.52万元 [17]

分组1：会议基本信息 - 投资者关系活动类别为路演活动 [2] - 参与单位包括中信建投、中银基金等多家机构 [2] - 时间为2025年6月18日，地点在上海 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书毕恒恬和证券事务专员刘金昊 [2] 分组2：业务增长点与优势 - 工装业务与型号研发周期强关联，公司开拓航空发动机工装领域，有望在工装市场实现份额突破 [2][3] - 公司以全产业链思维布局无人机业务，构建全链条制造体系，形成技术与服务壁垒 [4] - 天津跃峰专注运载火箭贮箱等结构件精密制造，公司将整合资源扩大商业航天市场份额 [4][5][6] - 公司在航空航天装备配套领域的竞争优势体现在全产业链布局、稳定客户资源、顶尖研发团队和严格质量管理标准 [6] 分组3：项目进展与规划 - 定增项目聚焦大飞机生产配套能力建设与技术升级，正按计划推进 [5] 分组4：成本优化措施 - 推进技术创新，研发新型材料应用技术与先进制造工艺，提高生产效率，降低废品率 [6] - 加强与供应商合作，争取更优惠采购价格与付款条件，降低采购成本 [6][7] - 借助信息化管理系统，精准控制库存水平，减少库存积压占用资金成本 [7]

合同签署与业务拓展 - 公司控股子公司瑞盈智算、瑞芯智能与北京城建签署1份《基础算力服务合同》，合同标的为提供高性能服务器集群用于仿真模型推理，另瑞盈智算与北京京仪签署2份合同，涉及工业智算和通用AI智算中心基础算力服务，4份合同累计金额11.84亿元 [1] - 合同为公司日常经营性合同，预计对2025年度或未来业绩产生积极影响 [1] - 公司2024年设立子公司瑞盈智算切入算力领域，当年算力服务及销售业务收入6573万元，占总收入比重13.79% [2] 经营业绩表现 - 2024年营业收入4.77亿元，同比增长62.35%，创历史新高，归母净利润4554万元，同比增长198.73% [2] - 2025年第一季度营业收入1.88亿元，同比增长168.82%，归母净利润4050万元，同比增长407.62%，接近2024年全年水平 [2] - 2025年第一季度末总资产29.63亿元，较2024年末增加7.89亿元 [3] 研发投入与技术积累 - 2022年至2024年研发费用分别为2051万元、2529万元和3012万元，三年合计7592万元，2025年第一季度研发费用937.7万元，同比增长70.09% [3] - 公司在航空航天领域拥有12项核心技术，其中11项为自主研发取得 [2] 市场表现 - 2025年以来股价波动式上扬，截至6月9日收盘价61.08元/股，较2024年末上涨超84% [3]

持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度，并制定了相应的工作计划 [2] - 保荐机构与航天环宇签订了持续督导协议，明确了双方的权利义务，并报上海证券交易所备案 [3] - 持续督导期间内，航天环宇未发生违法违规或违背承诺事项 [3][9] 公司治理与内控制度 - 保荐机构督促航天环宇建立健全并有效执行公司治理制度，包括董事、监事和高级管理人员的行为规范等 [6] - 保荐机构对航天环宇的内控制度进行了核查，确保其符合相关法规要求并有效执行 [6] - 保荐机构督促航天环宇严格执行信息披露制度，审阅信息披露文件，确保文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [8][9] 财务数据与业绩变动 - 2024年营业收入为50,804.03万元，同比增长11.36% [22] - 归属于上市公司股东的净利润为10,156.62万元，同比下降24.42% [22] - 经营活动产生的现金流量净额为5,729.37万元，同比增长45.93% [22] - 研发投入占营业收入的比例为11.90%，较上年增加1.35个百分点 [22][28] 核心竞争力 - 公司在宇航产品、卫星通信及测控测试设备、航空产品等领域形成了较为完整的技术体系 [24] - 公司承担了多项国家级科研及产业化项目，包括载人航天、探月、北斗等国家科技重大项目 [24] - 公司拥有高水平、专业化的研发团队和核心技术人员，具备丰富的研发生产及管理经验 [25] - 公司已通过国军标质量管理体系认证和ISO9001认证，建立了严格的生产管理和质量控制体系 [27] 行业风险与挑战 - 公司面临新技术、新产品研发试制未取得预期效益的风险，以及技术人员流失和核心技术泄密的风险 [15][16] - 航空航天产品制造工艺复杂，性能要求特殊，存在产品性能稳定性风险 [16] - 公司客户集中度较高，前五大客户销售金额占营业收入比例较高，存在客户集中风险 [16] - 公司部分产品销售合同为暂定价合同，暂定价与审定价格的差异可能导致收入及业绩波动 [21] 募集资金使用情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金净额为82,310.58万元，已使用23,794.08万元 [28] - 公司使用闲置募集资金购买理财产品38,000.00万元，超募资金永久补充流动资金9,500.00万元 [28] - 募集资金存放与使用符合相关法律法规规定，不存在违规使用情形 [29]

低空经济产业布局 - 安徽省作为全国空域改革试点省份，已实现从航空精密零部件到空天地一体化智慧交通系统的产业布局 [1] - 低空经济指利用1000米以下空域开展的经济活动，涵盖无人机物流、低空旅游、航空器制造、飞行培训等领域 [1] - 飞行器研发和精密零件制造是低空经济发展的重要前提 [1] 邮储银行金融支持案例 - 邮储银行安徽省分行构建"全周期、全场景、全要素"科技金融服务体系，助力低空经济产业集群发展 [1] - 澜图精密因设备升级面临原材料采购资金缺口，邮储银行一周内完成授信审批，提供纯信用贷款支持 [1][2] - 澜图精密将资金投入生产技术升级，加工精度提升至0.005毫米，获得中国某航空工业集团高端订单 [2] - 天科航空获邮储银行"抵押+信用"组合贷款，从200万元增至500万元，研发队伍扩至20人，专利达49项 [3] - 科力信息获邮储银行1000万元贷款支持空天地一体化无人机研发，突破国外技术"卡脖子"难题 [3] 行业生态与成果 - 邮储银行金融服务覆盖低空经济研发、生产、市场全环节，累计为安徽4000余家科创企业提供345亿元信贷 [4] - 天科航空与西北工业大学、北京航空航天大学合肥研究院合作，成为芜湖低空经济重要配套企业 [3] - 科力信息自主研发"北斗+智慧交通系统"，推动空天地一体化技术应用 [3]

公司动态 - 豪能股份子公司昊轶强以4800 04万元成功竞得成都市青羊区黄田坝街道快活社区的工业用地 [1] - 昊轶强将签署土地使用权出让合同并办理权属变更登记手续 [1] - 公司自2020年收购昊轶强以来航空业务经营规模和经营质量大幅提升 [1] - 昊轶强2024年度营收已达2 83亿元 [1] 业务发展 - 昊轶强主营业务包括航空结构件 标准件 材料试验件的精密加工 [1] - 业务涵盖航空有色钣金和黑色钣金的精密加工成型 模具夹具设计制造 飞机外场加改装技术服务 [1] - 产品应用于军用 民用及无人机等领域 [1] - 公司在加工质量 交货周期 服务响应速度等方面获得客户高度认可 [1] 项目规划 - "航空航天零部件智能制造中心"项目落地成都市青羊区 [1] - 项目有助于公司贴近客户 降低运输和服务成本 增强竞争力 [1] - 项目将整合优化现有生产场地及资源 提高运营效率 [1] - 项目有利于扩大业务规模 增强盈利能力 [1] 战略意义 - 新建设用地将推进"航空航天零部件智能制造中心"项目实施 [2] - 项目有助于落实产能布局 为持续发展奠定基础 [2] - 项目将提升公司核心竞争力和行业影响力 [2] - 项目符合公司可持续发展战略 [2]

公司业绩与财务情况 - 2024年度归属于母公司的净利润为 -2140.43万元，分摊股份支付费用6688.92万元，扣除后盈利4548.49万元 [14][16][17] - 2025年一季度亏损2000多万，亏损主因是营业收入未大幅增长，“降本增效”工作需推进 [4][5] - 最近三年资产负债率持续降低，2024年末控制在70%以下 [7] - 截至2025年4月25日，股东数为82138，股东许钢生持股66753027股，占比4.88% [8][12][13] - 目前在手订单25亿元左右，高端零部件制造在手订单约1500万元 [5] 行业发展前景 - “十四五”规划下，新能源电缆和智能电网将迎来需求爆发性增长，电缆行业整体竞争力将提升 [2] - 国家发展低空经济与机器人新质生产力，航空航天产业快速发展，高温合金精密铸件需求激增 [2] - 全球电线电缆行业规模持续扩张，中国市场规模同比增长，新能源领域对特种电缆需求增速成核心驱动力 [9] - 国内电线电缆行业面临低端产能过剩、国际竞争力不足、原材料成本高企等挑战 [9] 定增项目情况 - 募投项目定增材料尚在准备和完善中，后续将根据资本市场情况向深交所提交申请材料 [1][4][14][15] - 江苏精铸拟自筹或借款1亿元推进“航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目” [1][4][14][15] - 扩能第一期项目达产后预计新增销售收3亿元、利润约6000万元 [4] 业务布局与发展 - 第一主业为新能源线缆，第二主业是航空航天航海发动机关键零部件 [2] - 控股孙公司中超航宇聚焦高温合金精密铸件，成果用于军工航天核心部件，进入供应商体系并批量供货 [8] - 设立国家级博士后科研工作站、江苏省院士工作站，承担江苏省科技厅重点研发专项 [8] - 正与国内科技公司、高校沟通合作，深化机器人领域业务 [11] - 已是中核集团合格供应商 [11] 激励计划与业绩目标 - 2023年限制性股票激励计划有具体业绩指标要求，按规定执行 [4][5][8][17] - 激励计划相关规定详见《2023年限制性股票激励计划（草案三次修订稿）》“第七章” [4][5][8] 公司经营措施与规划 - 2025年做好接单发货，推动收入增长，降低应收账款，改善现金流 [12] - 狠抓“降本增效”，提升组织效能，精兵简政，实现营收和利润双增长 [12] - 加大技术创新和产品创新力度 [12] - 聚焦两大核心主业，第一主业稳中求进，赋能江苏精铸发展第二主业 [6] 其他情况 - 暂无回购股票计划 [17] - 查阅2025年4月25日股东名册有外资股东 [8] - 主要客户为央企和大型国企，履约和信誉好，考虑“走出去”战略，计量应收款考虑坏账风险 [11]

权益分派方案 - 每股现金红利0.20元（含税），以总股本258,382,608股为基数，共计派发现金红利51,676,521.60元（含税）[2][4] - 分配对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东[3] - 利润分配方案已通过2024年年度股东大会审议，实施日期为2025年4月17日[2] 分配实施办法 - 红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取，未办理的由中登公司暂管[5] - 无自行发放对象[6] - 不涉及差异化分红送转[7] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣税，转让时按持股期限补缴（1个月内税负20%，1-12个月税负10%）[8][9] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股派发0.18元[9] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股派发0.18元[10] - 其他法人股东及机构投资者自行申报纳税，税前每股派发0.20元[10] 咨询方式 - 联系部门为董事会办公室，电话0510-81893698，邮箱IRM@hyatech.cn[10]