公司股价表现 - 中国中车（01766）早盘上涨5 16%，现报6 11港元，成交额1 870亿港元 [1] 行业招标动态 - 国铁集团发布2025年第二批时速350公里复兴号智能动车组采购项目招标公告，涉及时速350公里复兴号智能动车组（8编组普通型）108组 [1] - 2025年第二批动车组招标总量达210组，叠加4月招标的68组，年内累计招标时速350公里动车组278组 [1] - 2024年国铁及地方铁路累计招标时速350公里动车组265 5组（国铁246 5组+梅龙铁路19组） [1] 行业分析观点 - 中国银河证券指出2025年第二批动车组招标规模超预期 [1]

高铁技术发展 - 中南大学轨道交通空气动力与碰撞安全技术创新团队在高速列车流线型外形及碰撞吸能结构设计中发挥关键作用 [1] - 团队组建国内首个高速列车空气动力学研究团队并承接我国首个列车空气动力学外形设计任务 [1] - 团队手绘中国首台准高速机车的三维轮廓并自主建成国内首套高速列车动模试验系统 [2] 技术创新与成果 - 团队创建我国铁路空气动力学理论、方法及技术体系完成各类型高速列车气动外形优化设计 [2] - CR400复兴号气动阻力相比既有车型降低10%以上支撑高速列车350km/h不减速穿越长大隧道 [2] - 团队自主研建国际首套实际运营轨道车辆撞击/测力试验系统填补国内空白整车吸能指标显著优于国外 [5] 极端环境下的安全保障 - 团队攻克复杂极端环境下的列车行车安全保障难题包括大风、高原、高寒等恶劣条件 [3] - 新疆铁路最大瞬时风速达64米/秒局部路段8级以上大风天气年均160天以上团队创建大风环境下行车安全保障系统 [4] - 团队在兰新高铁开通前试验中遭遇15级大风仍坚持完成试验获得宝贵数据 [3] 新一代动车组发展 - 2024年年底时速400公里的新一代动车组样车发布中国速度再次提升 [4] - 团队研发的车端吸能结构在碰撞时产生稳定、有序、可控溃缩变形最大限度吸收碰撞能量 [5] - 团队解决空气动力制约高铁发展、列车碰撞安全保护以及大风行车安全综合防护三大世界性难题 [5]

本次证券发行基本情况 - 本次发行的保荐机构为开源证券股份有限公司，指定王泽洋和宋江龙担任保荐代表人[2][3] - 发行人北京鼎汉技术集团股份有限公司成立于2002年6月10日，2009年10月30日在深交所创业板上市，股票代码300011[4] - 截至2024年9月30日，公司总股本为558,650,387股，其中有限售条件股份占比10.21%，无限售条件流通股份占比89.79%[4] - 公司主营业务为轨道交通信号智能电源产品、轨道交通电力操作电源等轨道交通装备的研发、生产和销售[4] 财务数据表现 - 2024年1-9月公司营业收入114,563.16万元，营业利润1,573.82万元，净利润1,557.27万元[5] - 截至2024年9月30日，公司资产总计379,454.84万元，负债合计245,138.49万元，资产负债率64.60%[5] - 2021-2023年公司营业收入分别为138,172.28万元、126,916.54万元、151,756.35万元，呈现波动[5] - 2021-2023年公司研发投入占营业收入比重分别为7.42%、8.78%、7.08%[5] 本次发行方案要点 - 发行股票种类为人民币普通股(A股)，每股面值1.00元，发行数量不超过53,600,000股[6][7] - 发行价格为定价基准日前20个交易日股票均价的80%，即每股4.78元[8] - 发行对象为公司控股股东工控资本，认购资金来源为自有或自筹资金[7][9] - 募集资金总额不超过25,620.80万元，全部用于补充流动资金[9] - 发行完成后，工控资本认购的股份限售期为18个月[9][18] 行业发展前景 - 轨道交通装备行业是国家重点支持的战略新兴产业，政策环境良好[29] - 预计2024-2027年全国铁路年均新增2750公里，2025年城轨营业里程达1.3万公里[30] - 预计2026年轨道交通装备市场规模达4,537亿元，2022-2026年复合增长率6.93%[30] - 行业向智能化、自动化、环保化方向发展，带来新的市场机遇[30] 公司竞争优势 - 具备"地面到车辆"跨专业业务布局，实现国内外资源双向对接[31] - 主要产品已取得CRCC、CURC等行业权威认证，资质优势显著[32] - 客户包括国铁集团、中国中车等核心企业，客户资源优质稳定[32] - 研发投入持续，在轻量化、智能化等领域技术积累领先[30][31]

发行情况 - 初始发行股票3000万股，超额配售选择权发行450万股，全额行使后发行3450万股[8][47][159] - 行使超额配售选择权前发行后总股本13670万股，全额行使后为14120万股[8][159] - 发行股数占发行后总股本比例：行使前21.95%，全额行使后24.43%，每股发行价3.38元/股[47] - 战略配售发行600万股，占行使前发行数量20.00%，行使后17.39%[49] - 预计募集资金总额：行使前1.014亿元，全额行使后1.1661亿元[49] 股权结构 - 成远及四十七位一致行动人合计持股比例43.71%，成远持股3.82%[11][77] - 中山联汇持有3053.81万股，占总股本28.62%[38][164] 业绩数据 - 2022年度营收2.33亿元，较2021年增长15.49%[22] - 2022年度净利润3320.87万元，较2021年增长10.18%[22] - 2022年度扣非后净利润3277.90万元，较2021年增长13.42%[22] - 2022年度经营现金流净额708.20万元，较2021年下降64.26%[22] - 2022年度基本每股收益0.31元，较2021年增长10.71%[22] 客户与市场 - 2019 - 2022年1 - 6月，前五大客户销售收入占比分别为85.08%、76.60%、78.52%和87.07%[12][81] - 2019 - 2021年全国铁路固投分别为8029亿、7819亿和7489亿元；2020 - 2021年城轨投资分别为6286亿和5860亿元[19][85][86] 研发投入 - 2019 - 2022年研发投入分别为1852.85万、1888.07万、2543.52万和1091.73万元，占比分别为10.41%、11.33%、12.60%和11.83%[16][62][94] 募投项目 - 募投项目第二年至五年折旧、摊销分别为234.99万、767.20万、1070.27万和1070.27万元[18][110] - 募投项目第三年至五年预计新增营收分别为1.302亿、1.8亿和2亿元[18][110] - 五年新增折旧和摊销占预计五年新增营收比例6.16%[18][110] 其他信息 - 2022年6月30日资产总计4.26亿元，股东权益2.55亿元，资产负债率40.87%[44] - 截至招股书签署日，公司拥有专利14项，其中发明专利5项，软件著作权67项[61][95] - 公司及核心技术人员参与起草10项行业标准[61][67]

发行相关 - 发行股数不超3560万股（未考虑超额配售选择权），不超4094万股（全额行使），超配不超534万股，发行底价2.32元/股[8][47] - 发行股数占发行后总股本比例25.02%（行使前）；27.73%（全额行使后）[47] 股权结构 - 成远及其一致行动人持有4664.13万股，占发行前总股本43.71%[37] - 中山联汇持有3053.81万股，占总股本28.62%[37] - 2019年8月29日成远成为实际控制人，公开发行后实控人持股或降低[40][74] 业绩数据 - 2022年度营业收入233,062,384.66元，同比增长15.49%[22] - 2022年度净利润33,208,664.51元，同比增长10.18%[22] - 2022年度扣非后净利润32,778,983.51元，同比增长13.42%[22] - 2022年度经营活动现金流净额7,082,001.69元，同比下降64.26%[22] 客户与账款 - 2019 - 2022年1 - 6月，前五大客户销售收入占营收比例分别为85.08%、76.60%、78.52%、87.07%[12][78] - 2019 - 2022年6月末，应收账款净额分别为10742.92万元、9919.23万元、10111.08万元、10845.93万元，占资产总额比重分别为31.12%、28.18%、23.66%、25.49%[13][85] 研发投入 - 报告期内，研发投入分别为1852.85万元、1888.07万元、2543.52万元、1091.73万元，占营收比例分别为10.41%、11.33%、12.60%、11.83%[16][59][91] 募投项目 - 募投项目第二年至第五年折旧、摊销金额分别为234.99万元、767.20万元、1070.27万元、1070.27万元[18][107] - 募投项目第三年至第五年预计新增营收分别为13020.00万元、18000.00万元、20000.00万元[18][107] - 五年新增折旧和摊销占预计新增营收比例为6.16%[18][107] 行业投资 - 2019 - 2021年全国铁路固定投资分别为8029亿元、7819亿元和7489亿元[19][82][83] - 2020 - 2021年城市轨道交通完成投资额分别为6286亿元和5860亿元[19][82][83] 其他信息 - 公司工厂建筑面积5338.03平方米，土地有风险[14][15][97] - 截至2022年6月30日，员工222人，研发人员55人[59] - 截至招股书签署日，拥有专利14项，软件著作权67项[58][92]