根据提供的研报内容，以下是核心观点和按目录分类的详细总结： 核心观点 - 央地财政关系改革方向集中在培育地方税源、中央适度上收财政事权和支出责任、推动省以下财政体制改革，消费税改革预计为地方带来约2093亿元增量收入[5] - 锑行业7月供应大幅下滑，出口收紧或接近尾声，光伏玻璃回归正常采购节奏后或增强价格弹性[6][7] - 寒武纪-U 25H1营收同比+4348%，归母净利润同比+296%，AI浪潮叠加芯片国产化率提升，公司供需两旺[9][11] - 中科创达 25H1营收同比+37.44%，归母净利润同比+51.84%，AI端侧成为重要成长动力[13] - 农夫山泉 25H1营收同比+15.6%，归母净利润同比+22.1%，包装水份额持续恢复，饮料大单品坚持孵化[20] - 百济神州-U 泽布替尼25Q2销售9.5亿美元，同比+49%，25H1实现盈利[22] - 快手-W 25Q2收入350亿元，同比+13.1%，non-GAAP归母净利同比+20.1%[41] - 立讯精密 25H1营收同比+20.2%，归母净利润同比+23.1%，汽车&通信高速成长，AI驱动终端创新[60] - 三七互娱 25H1归母净利润同比+10.72%，多款新游表现亮眼，AI多模态应用成效显著[33][36] 固定收益 - 央地财政关系改革方向集中在培育地方税源、中央适度上收财政事权和支出责任、推动省以下财政体制改革，消费税改革预计为地方带来约2093亿元增量收入[5] 有色金属 - 锑品7月供应大幅下滑，锑精矿进口2307吨，同环比-63%/+26%，1-7月进口2.02万吨，同比-37%[6] - 7月氧化锑出口74吨，连续3个月维持百吨级出口，大幅低于千吨级水平[6] - 7月国内锑锭产量3729吨，同环比-36%/-25%，焦锑酸钠产量1915吨，同环比-41%/-2%[6] - 出口收紧或接近尾声，光伏玻璃回归正常采购节奏后或增强价格弹性[7] 计算机 - 寒武纪-U 25H1营收28.81亿元，同比+4348%，归母净利润10.38亿元，同比+296%[9] - 25Q2单季度毛利率55.88%，合同负债余额5.43亿元[9][10] - AI浪潮叠加芯片国产化率提升，公司供需两旺[11] - 中科创达 25H1营收32.99亿元，同比+37.44%，归母净利润1.58亿元，同比+51.84%[13] 环保 - 聚光科技 25H1营收12.9亿元，同比-8.2%，归母净利润-5050.1万元，同比-210.9%[14] - 华宏科技 利润大幅增长，稀土价格回升&新增产能提升盈利弹性[21] 食品饮料 - 今世缘 25H1营收69.5亿元，同比-4.8%，归母净利润22.3亿元，同比-9.5%[15] - 农夫山泉 25H1营收256.22亿元，同比+15.6%，归母净利润76.22亿元，同比+22.1%[20] - 乖宝宠物 25H1营收32.21亿元，同比+32.72%，归母净利润3.78亿元，同比+22.55%[47][49] - 仙乐健康 新消费市场突破，内生净利率再提升[53] - 恒顺醋业 25H1营收11.25亿元，同比+12.03%，归母净利润1.11亿元，同比+18.07%[58] 建材 - 赛特新材 25H1营收4.69亿元，同比+3.7%，归母净利润1210万元，同比-77.66%[16] - 真空绝热板收入4.52亿元，同比+1.78%，保温箱产品收入1308万元，同比+229.64%[17] - 国内收入2.85亿元，同比+26.34%，外销收入1.84亿元，同比-18.79%[17] 医药生物 - 百济神州-U 泽布替尼25H1收入125.27亿元，同比+56.2%，25Q2收入9.5亿美元，同比+49%[22] - 替雷利珠单抗25H1收入26.43亿元，同比+20.6%[22] 房地产 - 中海物业 25H1营收70.9亿元，同比+3.7%，归母净利润7.69亿元，同比+4.3%[24] 建筑装饰 - 中材国际 上半年业绩稳增符合预期，海外收入持续高增[26] - 江河集团 Q2业绩显著提速，海外业务蓄势待发[31] 家用电器 - 亿田智能 25H1营收1.74亿元，同比-49.09%，归母净利润-0.72亿元，同比-507.01%[27] - 海信视像 全球份额不断提升，H1业绩持续增长[39] - 25H1百寸以上电视零售量市占率41.65%，零售额市占率48.66%[39] 机械设备 - 青鸟消防 25H1业绩短期承压，多元化布局展现经营韧性[32] 传媒 - 三七互娱 25H1营收84.86亿元，同比-8.08%，归母净利润14.00亿元，同比+10.72%[33] - 《时光大爆炸》《英雄没有闪》等新品表现优异[34] - 境外营收27.24亿元，同比-6.01%，占总收入比重32.10%[35] 海外 - 快手-W 25Q2收入350亿元，同比+13.1%，non-GAAP归母净利56亿元，同比+20.1%[41] 电力 - 皖能电力 新机组投产贡献增量，Q2业绩同比增长[43] 钢铁 - 新兴铸管 Q2归母净利2.67亿元，同比+3.92%，环比+94.77%[44] 纺织服饰 - 赢家时尚 25H1收入31.0亿元，同比-6%，净利润2.9亿元，同比+2%[45] - 罗莱生活 25H1营收21.8亿元，同比+3.6%，归母净利润1.9亿元，同比+17%[63] 汽车 - 贝斯特 25H1营收7.16亿元，同比+2.73%，归母净利润1.48亿元，同比+3.30%[49] 电子 - 立讯精密 25H1营收1245.0亿元，同比+20.2%，归母净利润66.4亿元，同比+23.1%[60] - 蓝思科技 25H1营收329.6亿元，同比+14.2%，归母净利润11.4亿元，同比+32.7%[70] 建筑 - 安科瑞 Q2业绩显著提速，后续有望重点受益零碳园区建设[62] - 中国化学 25H1营收907亿元，同比-0.3%，归母净利润31亿元，同比+9%[65] - 中钢国际 Q2扣非业绩增长显著提速，盈利能力持续提升[68]

公司战略与治理 - 未来五年坚持党对国有企业领导不动摇 充分发挥党委领导核心作用 推进党建工作与生产经营深度融合[1] - 严格执行三重一大党委前置研究讨论程序 厘清党委会与董事会等治理主体权责边界 健全重大决策跟踪督办制度[4] - 加快建立权责法定 权责透明 协调运转的公司治理机制 将防风险要求嵌入业务流程提升规范化水平[12] 党组织建设与人才发展 - 加强基层党组织标准化建设 创新组织生活形式 在评星定级上谋求新突破[5] - 实施双通道晋升机制（岗位职务序列为主 专业技术技能序列为辅）和双向交流机制 培养一专多能人才队伍[13] - 落实中长期人才发展计划 推进薪酬绩效考核改革 实现员工收益与企业效益深度绑定[11] 产品研发与品质管理 - 深耕镇江香醋国家级非遗传统工艺 融合现代技术优化酿造工艺 精进产品风味与品质核心竞争力[6] - 聚焦食醋健康价值研发 推进功能型产品迭代升级 拓展小支醋 有机醋等健康化产品矩阵[7] - 完善全员参与 全程可控 全链溯源三位一体质量保障体系 强化产品全生命周期管理[9] 市场营销与品牌建设 - 突破渠道瓶颈 系统谋划餐饮渠道突破 特通渠道提升 电商渠道发力三大行动[9] - 构建全域品牌传播矩阵 对内深挖百年匠心文化 对外强化健康调味品牌信任[9] - 持续办好酱醋文化嘉年华 发挥醋文化博物馆平台作用 增强文化认同感和影响力[13] 技术创新与数字化转型 - 整合物联网 大数据 人工智能等技术构建智能化工业生态系统 实现全流程数字化管控[11] - 搭建数字化营销体系 建立人货场数据模型 推进产线溯源系统从核心单品向全品类覆盖[11] - 与江南大学 瑞金医院等机构开展联合科研 从菌种研发 生产工艺等方面建立攻关小组[11] 成本控制与可持续发展 - 充分发挥集采平台作用 优化供应商管理体系 依托全面预算管理持续降本增效[12] - 通过改进配方 调整工艺参数 优化生产流程等方式挖掘成本管控潜力[12] - 积极构建和谐劳动关系 实施职工身心健康关爱计划 每年为职工办实事[12] 行业地位与社会责任 - 作为中国食醋行业龙头和首家醋业上市公司 定位于生物医药领域大健康产业[7][9] - 积极投身慈善公益事业 在服务区域发展 帮扶弱势群体等方面树立负责任国企形象[14] - 肩负擦亮中国醋都镇江金字招牌责任 持续弘扬恒顺众生核心价值观[13]